鱼王上13失败:担保行业的起因、现状、未来的发展

担保行业的起因、现状、未来的发展，公司从宏观上已经有了宏观的把握，这里主要结合自身的认识来谈一些粗浅的看法。

“担保”作为一个物权法得概念，其最初的出发点是为了融通资金，促进经济的发展逐步而从物权扩张而来的，其核心是将物的交换价值与使用价值相分离，担保物权体现的是物的交换价值。从促进社会经济发展来看，担保物权对债权的保护，在一定程度上促进了社会经济的发展。我们知道，物权和债权作为两种截然不同的权利形态，其区别体现在“静态”和“动态”两个方面，从社会发展历程来看，“静态”的物不利于社会资源的自由配置和增值，而“动态”的债权，虽然流动性强但安全性较弱，因此担保物权作为债权的保障，其在某种程度上沟通了物权和债权，因此在法律上也有担保物权的属性问题，探究其究竟是物权还是债权。

    而担保作为一种债的保障形式，在我国发展为一个独立的行业，这和我国的特殊信用环境是息息相关的，关于此点，我们公司已经有了充分的论证。我想提出的是，担保从单纯的债权保障到一个行业，这其中的扩张力究竟有多大。

担保行业目前集中体现出来的是极大的依赖性，该点在企业融资贷款上体现的更为充分。担保公司存在的前提是分担银行的风险，在资金融同链条上处于下位，担保公司的钱柜里集中存储了银行的风险，银行可以从我们的钱柜中随时支取而覆盖他们的风险，担保公司却需要从零碎的反担保措施中保障自己的权益。在这种情形下，担保公司的地位是依靠自我来保障的，这也就可以理解为什么我司在反担保措施的设计上不厌其烦，细微到极处。但是正像前文提到的，作为反担保的抵押、质押及过程控制究其根本仍脱离不了债权附属性的地位，处理反担保物法律程序是漫长和充满变数的，如何将担保业从尴尬的地位中拯救出来，是我们应该积极思考的。从我司近来的许多举措来看，积极拓展的与政府合作的方式，将我们的管理经验与地方政府的资源相结合设立了长沙中小企业担保公司及拟建的河北中小企业担保公司都是非常有建设性的设想。我们如果不分流自身的风险，找到自己的资金储备池，随着担保余额的逐步增大，风险的势能会把担保公司的心理底线击穿，因此寻求多种资金的合作，例如当前积极推进的朝阳担保基金都是有益的尝试。

    从公司给予的培训中体现的理念是，将来公司的发展终极目标是作银保的结合体，笔者认为该种设想就是现代化的银行，与现有银行的不同就是我们的未来是从担保发展而来，秉承了极度的风险意识，在银行信贷的经营过程中会运用更多的技术和方法进行风险规避。但事实上这就是银行本质的职能，不能因为是从担保公司发展而来就称其为银保集团。从该发展设想中也可以看出公司最需要解决的也就是资金补偿问题，单纯依靠担保公司自身风险资金补足机制，在根本上无法弥补担保余额日渐增大带来的风险压力。事实上担保业的发展壮大就像是一个巨人，其致命就在其风险补偿金这一“脚踵”。因此我们应该看到，担保余额增大带来的收益与逐渐蓄积的风险势能两者是不匹配的，风险的堤坝一旦被打破，其连锁反应是不可遏制的。从我司深圳集团的一笔贷款影响全国华夏银行的业务来看，我们应该深入的思考，这种脆弱，如何来规避。是否通过加大项目的审核力度、尽最大可能的攫取企业的资源就能解决吗？笔者认为这只是短期行为，风险毕竟是不可控的，担保公司不但要做到“节流”，还应做到“开源”。所谓节流就是要把握好项目风险，剔除掉可能产生风险的项目，节制担保余额的无限扩张；开源在于积极寻求担保业的生存空间，改变当前主要以来企业贷款的现状。

    笔者认为现在担保业就是秉承了银行信贷部门的职能，换言之就是银行信贷审查的外包，担保公司在为银行工作。但这种现状是和中国特殊阶段结合在一起的，随着银行改革的深入及外资的进入，中国资信环境的改变，担保公司的发展空间应该是逐步萎缩的，面对这种未来的趋势，我们应当作出怎样的思考。我们提出的口号是“银行是我们的客户”，而从“客户是上帝”可推导出“银行是我们的上帝”，我们面对一个上帝般的银行，面对一个随时会拿出大棒给我们致命一击的银行，我们的筹码在那里？

   我得困惑很多，有的可以说，有的不能说。呵呵！也许这就是铁屋中的呐喊！

《担保之惑》之读后浅见   读完《担保之惑》，联想繁多，特做此文，抛砖引玉。 刘伯承元帅常说：五行不定，输得干干净净。哪五行？任务、敌情、我情、地形、时间。《担保之惑》集中体现了对“任务”的困惑，担保行业到底是个什么行业？它的任务目的是什么？它的发展前途是什么？这个困惑实际上在我们担保行业从业人员中普遍存在，如果不能明确获得解释，对员工斗志、意志、素质培养和工作方向确立有不小的影响，也影响各项担保业务的健康发展。 “不识庐山真面目，只缘身在此山中”，我的同事们具备丰富的担保行业业务经验，深知担保行业的个中滋味，反而被困在网中央。我们换个角度跳出担保业，跳到金融全行业的角度来看担保业，再吸收金融发达国家的经验，重新审视我们的担保业。 一、担保的生命力 自从产生商品交换，就产生了一个词——信用，商品的交换是建立在信用的基础上的，无论是以物易物还是货币介入商品的交换。有信用的存在就存在不讲信用，也就存在信用风险。担保的本质是规避信用风险、分散信用风险，把由信用风险产生的损失降低到可以允许的范围之内。因此，只要有商品交换就会存在担保行为，它的生命力是旺盛的。 二、担保业发展的方向——发达国家走过的路，我国将一步不少地走，只是快慢问题。 不知道大家注意过没有，今年早些时候，美国由于经济发展速度下降，房地产市场泡沫开始破裂，市场价格开始下降，在这种情况下谁最着急？在中国，发生这种情况银行最着急，因为他们提供了市场全部的房地产消费贷款，又没有金融手段进行避险，房地产价格的下降会危及信贷安全。而在美国呢？最着急的不是银行，而是住房信贷公司。美国的银行业不可谓不发达，但是他们为什么不着急呢？学习发现，美国房地产消费信贷的主要提供者不是银行，而是住房信贷公司。这又产生了一个问题，庞大的房地产消费信贷市场的资金需求量是巨大的，这些住房信贷公司是如何获得如此庞大的资金来源的呢？ 美国有发达的资本市场，住房消费信贷资产证券化在资本市场获得的资金，源源不断通过住房信贷公司进入房地产信贷市场，满足了房地产信贷市场的资金需求。银行作为资本市场主要的资金提供者，通过各种基金的投资组合和对冲等金融手段，已经将风险控制在可控制的范围内，因此他们不会过于着急；而住房信贷公司直接经营着住房信贷，是存在一定的经营风险的，因此他们最着急。美国的汽车消费信贷又是怎样的呢？在美国，几乎全部的汽车消费信贷由汽车金融公司提供，有汽车贷款、融资租赁和经营租赁三种方式，资金也主要通过资产证券化后来源于资本市场。 通过上述一系列情况，我们可以发现，在我国银行业如火如荼竞争激烈的住房和汽车两大消费信贷经营市场，在美国这个金融发达的国家，银行业仅仅扮演资本市场资金提供者的角色而不是具体业务经营者的角色。奇怪吗？我们再来看企业信贷这一块业务。    大家都知道，优质上市公司，大都有个共同的特点，资产负债率极底，资产流动性强，为什么？这些优质的公司可以很容易在资本市场上获得长期权益性资金来源，短期资金需求可以通过短期债券或票据贴现，向资本市场进行融通，一般很少向银行进行借贷，这些企业是商业银行追逐的目标。但是无论是美国还是其他经济发达国家，存在向各种企业提供资金的发达的资本市场和规模庞大的产业投资基金外，都存在政府支持的或政府补贴的市场化的中小企业发展基金，专门为不符合银行借贷条件和资本市场融资条件的中小企业提供包括融资担保在内的各种金融服务。为什么？     上述的现象，用一句话就可以解释：资本是逐利而避害的。就个人信贷领域而言，无论是住宅信贷公司还是汽车金融公司，背后都有产业资本的支持，他们是连接产业资本和金融资本的纽带，他们的产业资本背景决定了在抵御实际业务经营风险的能力方面要超过金融资本，他们的专业人才、专业经验是银行所无法媲美的。金融资本在让度一定利润的前提下，以购买产业资本证券化资产的方式进入产业资本的优势领域，可以规避经营风险。就公司信贷领域而言，经济发达国家的银行也不比中国人头大，也存在“垒大户”现象和中小企业贷款难的问题，因此需要政府大力支持中小企业的融资和发展。一句话，能符合银行贷款条件的企业就可以符合资本市场融资条件，不符合银行贷款条件的也不会符合资本市场融资条件（风险投资除外，那是担保业发展的目标），必须通过中介机构（担保公司/基金）加强融资能力。     通过上述分析可以看出，个人住房消费信贷担保业务是向住房信贷公司方向发展，依托资本市场，以证券化的资产获得融资，保持发展动力；个人汽车消费信贷担保业务是向着汽车金融公司方向发展，以直接贷款、融资租赁和经营租赁为手段，同样依托资本市场，以证券化的资产获得融资，保持发展动力。公司担保业务的发展方向是依托金融租赁公司和产业投资基金（又叫风险投资基金），在控制风险的前提下，通过担保费收入、租赁费收入、股权投资收益等方式获得利润，以证券化的资产获得资金融通，保持发展动力，并促进中小企业发展。     三、担保业发展的条件和目标     发达而完善的资本市场是担保业发展的基础。担保业发展的目标应该是金融控股集团，它包含证券公司（资产证券化的操作平台和产业投资基金获利退出平台）、保险公司（住房、汽车、设备厂房租赁、人身等保险收益平台）、证券投资基金（证券化资产的资金来源）、产业投资基金（企业担保投资的资金来源）、住房信贷公司和汽车金融公司（个人证券化资产的来源）、企业担保公司、金融租赁公司（企业证券化资产的来源）、银行（资本市场资金来源和各类基金、保险的销售服务平台、资金结算平台、资金归集平台）等。担保业务集团不是简单的银保集团，而是依托资本市场，起着联系产业资本和金融资本的纽带作用的金融控股集团。     四、银行业的发展方向     银行业的优势在于渠道网络优势和信用优势，可以发挥资金归集、资金结算、客户服务的功能。随着资本市场的发展，它的发展方向将由现在的个人和企业资金需求的直接提供者，向资本市场资金主要提供者方向发展。这样可以发挥金融产品的风险控制优势，规避具体业务经营风险，发挥结算渠道的优势和信用优势，降低经营成本，获得良好收益。银行的资金成本高于资本市场资金成本，好的客户选择资本市场的低成本资金，差的客户又得不到银行的认可，消费信贷市场又被能够从资本市场获得资金的专业的消费信贷公司大规模侵占，银行只能从内部挖潜，减少资金成本（减少人员、网点数量），在资本市场投资获利。 五、担保公司与银行的关系     虽然国内目前仍存在银行主导担保公司的情况，担保公司处于从属地位，但担保公司已经成为银行信贷审查系统人力资源外包的主力已经是不争的事实。随着国内资本市场的发展完善、银行业务竞争的同质化加剧，银行业务的整合、网点的撤并、人员的减少和功能的转化，担保公司将会跟银行成为合作伙伴关系，相互依存，相互促进，只有一方获益不叫生意。有的同事会问：那需要多久啊？不会太久，十年前诸位能预计到今天的中国经济环境是这样吗？会预计到银行和担保公司会发展到这样吗？     六、担保公司业务人员发展的定位 1、私人业务客户经理的发展方向是直接消费信贷的操作者和管理者，需要丰富的产业知识和经验，需要丰富的金融知识和经验； 2、公司业务项目经理的发展方向是产业投资基金的项目经理，同样需要丰富的产业知识和经验，需要丰富的金融知识和经验； 之所以银行会竞争不过专业的信贷公司，不是专业信贷公司脑袋比银行大，而是专业信贷公司的职员业务更专业，经验更丰富，与客户更贴近，信息更对称；专业信贷公司获得资金成本更低；专业信贷公司金融体系更完善，抗风险手段更多样化。这些的实现都需要我们脚踏实地去努力。