高压架空绝缘线型号:易华录:易华录五大成长路径再思考

来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/09 07:19:29

　　智能交通行业究竟怎么样:“十一五”车辆迅速增多,道路投资速度较快,但城市智能交通相对落后;“十二五”期间各大中城市积极出台关于智能交通发展规划,行业增速超过40%;罚款收入成为政府“钱袋子”;

　　公司五大成长路线:1公司未来预计将从以平台为核心的内场向外围硬件扩张;2依托母集团生产能力和自身强大的研发实力,实现从工程走向软硬一体化;3跑马圈地后提供长期的运营服务,维持高成长、高毛利;4集成平台可向数字城市、轨道交通、桥梁控制延伸,5海外拓展也是一大亮点;

　　组织结构变迁,竞争优势支撑20亿五年目标:公司内部组织架构从职能走向事业部,未来走向母子公司制,内部权责利益分配到位;竞争优势方面,公司在技术、资金、样板项目、从内场走向外场、央企背景等多方面具有较强的竞争优势,“十二五”20亿收入值得期待。

　　投资建议

　　市场需求和政府支持双重推动的城市智能交通领域,未来将快速发展,易华录作为国内智能交通领域的龙头企业,将分享行业的高成长。

　　估值

　　我们预测公司2011-2013年EPS分别为1.00元、1.45元和2.13元,给予6-8个月目标价45元,对应45x11PE,31x12PE。.风险n应收账款余额较大;税后优惠对公司利润影响较大。

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