首都机场航班起飞查询:回顾老文章：股市重归1000点

回顾老文章：股市重归1000点

(2011-09-25 08:51:41)

股市重归1000点

(2011-05-16 12:55:43)[编辑][删除]   在洱海边上遇见地产业高管，从下午到晚上，谈论整个中国经济到深夜12点，引来了几个小家伙在旁边倾听。因为是陌生人，我们对经济政治国家命运和个人选择的谈论漫无边际。尽管是看透经济未来的悲观者，我们仍保持了对执政党维持稳定发展和改良的期望。只是我有所不同，我在朝最好的方向努力，做最坏的打算。   中国人对于乡土的热爱和迷恋无以复加，即使意识到前景渺茫，这位朋友仍旧希望深扎于此，期待明天。   我看多了财经媒体喧嚣的反弹筑底看法，不胜其烦。   哪里来的筑底....底部还在崩塌。   经济已经进入滞涨，高通胀难以抑制；提升准备金的一系列重锤已经砸坏了半壁江山，整个实体经济处于风雨飘摇中。地产行业开始借贷高达120%的高利贷，制造业一直处于资金紧张中，整个渠道链条上的企业主开始用坑蒙拐骗的方式来向上下游融资，给予高达60%-120%的利息。上海港躺着70万铜库存，青岛港连同天胶和合成胶，区内和侯港的数量达20万吨。巨型贸易商开始违约。从产业内部的构成来说，铜库存的一半，橡胶库存的30%都由房地产产业的贸易公司来经营，目的是短期融资；其余的又有一多半是产业设立的贸易公司，用于为制造业输送原料和融资。  产业链上的危机昭示着销售的迟滞，高盛根据上次的数据公布分析，开始唱空中国汽车业；而地产也处于价格高涨，销量凝固的位置；纺织业、家具业等低级产业处于尚有外贸订单忙碌，但是内贸库存大量积压，去库存化异常的缓慢。  股市代表经济的先行指标，许多资本从房地产上挤出，暂时在这里栖身。但是随着震荡下行的过程，导致这些资金的亏损，他们会逐渐离开股市。中美经济谈判带来的金融开放措施，将会引导许多资金离开中国的资本市场，去往海外。  尽管美国就债务上限尚没有达成协议，但是美元指数超越75.5的心理防线，向上攀升。卡恩涉嫌强奸被逮捕，以阴谋论者的看法，带有压制欧元，提升美元的嫌疑。众所周知，这位老兄正在忙碌希腊救助的事项。希腊的危局处于尴尬的地步。尽管有投行经济学家认为欧洲只是在叫嚷希腊危机，以使欧元处于弱势，可以促进出口。我认为这是管中看豹的视角。希腊的债务危机已经难以为继，这个国家退出欧元必将崩溃；不退出欧元，就目前的债务重组而言，已经有违约的嫌疑。希腊、葡萄牙、爱尔兰都无法参照英国的案例，英国人是公认的节俭和有计划生活的族裔，以英国强有力的财政紧缩政策，方能渡过难关。而老欧洲、新欧洲福利政策养大懒惰心理的公民，工会组织惯坏了的强盗思维，怎么可能忍受福利的减少。南欧国度的习惯是右边不能减少自由，左边不能减少福利，至于钱财，可以向欧盟借贷。勤劳的德国人们就是冤大头，而德国内部也养着一帮懒汉。   欧元的崩溃是迟早的事情，现在只是忙着和中国人打打贸易战，转移一下国内劳工矛盾。   美国人所面临的似乎是一个大危机，其实共和党也不可能不通过债务上限。美国政府无法冒着美元信誉崩塌的危险，停止美国政府运营和缩减开支。美国必定要提高债务上限，同时会想尽一切办法来抬升美元指数，打压大宗商品价格，吸引全球资本回流到美国。   由于美国在复苏中，cpi压力并不大，所以美国既不想加息妨碍经济复苏，也不想美元指数继续下滑。目前的做法是一系列的操控，以最小代价回归美元强势。   在这种情况下，持有过高原材料高价位库存的产业链上游将会大幅度亏损，同时整个下游又因为流动性紧缩处于成品库存积压，进入亏损。同时存在的还有价格行政干预，价格无以为继，导致渠道退出，一方面上游类似菜烂在地里的事情发生，另一方面终端的价格抑制，很快就会导致类似大面积缺电的局面。   在众多的人祸之下，中国股市衰退回到1000点的征途已经展开。   路漫漫兮其修远兮...... 

股市重归1000点续

(2011-05-25 20:46:22)    旅行之前，与合作伙伴饭局，聊及其上层对操盘的谨慎，对目前的情况并不是很乐观，这是一家巨型公司。     衡水则代表中小型企业的集中；广饶地区也同样如此，不过多了些大型民企；浙江代表最杰出的民营企业群落，我在宁波和浙北得到信息不是很一致。宁波的咨询认为目前出口业，只要是专注于出口，资金没有分散到过分投机领域的，都还能维持较好的发展；而浙北则呈现大规模挣扎求生的状态，普遍缺乏资金，忙于高利贷借贷。温州在前一阵子得到的资讯是高利贷标会已经有坍塌，企业经营困难。    从大型国企的发展来说，也是异常谨慎，但并不缺少资金；民营企业大规模失血已成为事实。路过杭州环钱塘江海口的新城，竖立着栋栋新建筑，在建中的楼宇并不多。宁波、昆明等地正在建设地铁；刘志军的被捕导致的一系列变化，从资金数目上来说只是从七千亿减少到六千亿，但是衡水已经感受到了供货需求的急剧减少。    我问客户，是否有机会在近期放松紧缩，他认为不可能。我原本个人的意见是政府会在第三季度放松，不过他认为即使是延续目前的状态，也会有大量企业死掉。    供需方面载重胎的销售减少意味着物流业萧条、经济衰退；日本传来的丰田复工，似乎给沪胶打了鸡血，多头趁机炒卖泰国大雨影响割胶的事情，各位先去泰国实地看看胶厂的库存再忽悠。乘用胎的需求大多影响合成胶，天然胶在半钢胎上的比例并不高。     欧洲危机不会轻易消除，希腊、西班牙高达40%的失业率和他们债务支付的危机一样明显，比利时政府已经关门了快半年，葡萄牙、意大利一大堆经济问题。欧洲除了内部的债务、失业和西欧、南欧的经济不平衡问题之外，欧元与美元的地位之争即将见分晓。在自顾不暇时，欧洲重新祭旗贸易保护主义，在失业率猛增的政治压力下与中国的贸易摩擦将会持续。不过德国依赖中国进口市场，或许不会过于糟糕。     美国不完整的复苏，让大多数人忽略了中国经济硬着陆的可怕影响。我有些怀疑高盛大摩这些对冲基金，一方面他们唱多A股、大宗商品，一方面他们调低中国经济增长预期。这是一种策略还是自相矛盾？一旦中国经济进入硬着陆，大宗商品就会平然落地。与中国相关的铜锌铅铝、棉花、橡胶等大宗商品就会暴跌，能够走强的或许是黄金，因为在经济动荡时，黄金的避险功能会比较好。     大宗商品有多大几率走回强势？     除非中国目前放松紧缩，并大规模投放基础建设，包括高铁、地铁、水利、房地产在内的法宝一起亮出来开个道场。不过有很多投资者认为房地产投资并未减少，保障房的投资数量巨大，但是从逻辑上来说地方政府是否有足够的财政支出来做事情？我非常怀疑。高铁的巨大争议造成的投资缩减在短时期内不会改变。水利投资正面临三峡的疑惑。地铁在许多城市的投资都进入中期和末期。     价格管制和行政干预造成的局面正在恶化，大面积缺电达到3000-4000万千瓦时，华东地区的缺电已经开始显现负面影响。干旱不仅仅影响粮食生产，不要忘记许多企业的生产需要水源。消费品限价造成的短缺正以包装缩减和短缺供应的征兆显现。在第二季度，各位不会看到CPI降低，甚至第三季度的cpi也不会低于5，甚至高达5.5以上。这样的话，央行将会面临巨大的压力，处于两难境地。是压制通胀还是保增长，我相信很多人会一脑门子汗水。我猜测央行还会再提准一次，加息一次。      那么对经济的冲击不言而喻。     美国看起来并不想加息，而是采取各种手腕打击欧元和大宗商品，包括开始打击炒作石油的公司，让我对美国经济的复苏心存疑虑。     尽管我对π经济周期有所相信，π周期显示美国会在6月份大步卖向复苏，到13年才会进入小周期的衰退。不过以目前混乱的局面来说，我认为美国经济复苏，对中国经济并不见得是多大的好消息。由于中国持续紧缩，美联储执意不肯收紧货币政策，这两个冰火两重天的行为正给经济周期带来不可测的风险。     浙江资本正大量离开地产市场，目前限购带来的房价暴涨和成交集中在低端和高端，中间凝固。低端昭示着市场傻瓜接盘者的大量涌现。在博傻的最后阶段，最后的傻瓜正出现。高端市场的大宗持仓者海外基金正离开，同样的傻瓜资金也正出现。    以正常的逻辑判定，股市提前征兆实体经济的兴衰，股市的崩坍正在进行中。我前些天问道：是社保基金输得掉裤子，还是海外基金？有朋友留言说，小心他们合谋让你掉裤子。    对不起，老弟，看来你说的还不太靠谱，目前是社保基和险资在亏钱，他们还将亏得更多。