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算一算股市融资这笔账（二）六月冬眠 | 更新时间:2011-09-05 14:06:12 | 点击数:4090
算一算股市融资这笔账（二）
很多事情，如果我们糊里糊涂地看待，可能不觉得有什么；可是，一旦我们仔细去考究，就会把自己吓一大跳。今天，我们就来做一个自己吓自己一大跳的事情，当然，目的是为了更清醒点面对这个让我们痛苦和迷茫的市场。
记得在八月中旬的时候，市场一大批仁人义士举旗呐喊，呼吁证监会放缓或暂停新股发行，给疲软的市场、给悲惨的股民一个喘息的机会。可是，证监会非但没有听取，反而变本加厉：9月2日我们得知消息，下周将有8只新股发行。同样是这一天，证监会一天放行7家公司高达353亿的再融资申请。看到这两则数据，还会有多少人还认为，中国A股市场不缺钱？
到底缺不缺钱？我们来深层次统计一下数据吧。2005年的时候，全国居民存款为14.71万亿；对应当年的沪深总市值为2.2万亿。这样一则数据的对比告诉我们，当年的股市很有潜力。可是，截止2010年年底，全国居民存款约为20万亿，可是，沪深两市总市值为26.54亿元。五年的时间里，全国居民存款增长35%，而沪深两市总市值增长幅度为1100%。这样的一则数据对比，告诉我们什么信息？
再来看一组数据。2005年年底，我国流通中现金M0为2.93万亿，货币供应量M1为10.73万亿；截止2011年7月，M0为4.52万亿，M1为27.06万亿。对比从2.2万亿增长到26.54万亿的市值，除非老百姓和企业把活期存款全部拿来炒股，否则，要扛动这么大市值的股市，难度可想而知。而事实上，对于老百姓尤其是企业来说，除了股市，还有房地产、外汇、黄金、期货、煤矿、公路、猪肉……等一系列投资渠道。现在还有人说中国股市不缺钱，要么就是不知道实情，要么就是五毛。
2010年242个交易日共发行了349只新股，平均每个交易日有1.44只新股发行，共从股市中圈走4932.305亿元，创造了824位亿万富翁。这还不算，2010年增发和配股分别为3656.80亿元和1438.22亿元。三者相加，2010年总募资金额达到10016.32亿元，傲立于世界之巅。借此一举，中国A股市场已超过日本，跃居为全球第二大股票市场。还有，大家也可知道，2010年股市总拿走516亿的印花税。
2011年以来，管理层非但没有在意去年A股市场表现全球倒数第三的惨状，继续变本加厉地发行新股。据满贯飞阳统计，截止8月31日，两市共有202只新股发行，圈走市场1900亿以上的资金。等待着我们的，还有中国水利、新华人生、泰康人寿、广发银行、上海银行……等一大批大盘股，都不会少于100亿。除此之外，还有限售股解禁，还有再融资，还有新三板要扩容，还有国际板要推出。
一堆数据算下来，让人不得不想起一句话：不能承受的圈钱之重！近来我们很多机构和分析人士喜欢拿美股说事，每一次的下跌，都把美国股市的拖累拿来说事。可是，君不见，美国股市2008年金融危机之后一直涨到今年的5月份才休整。而中国股市呢？2009年8月4日的最高点3478点似乎成为无法逾越的高压线。整个2010年，整个2011年的上半年，中国股市和美国股市哪里有什么可比性？最让人觉得没意思的是，美国股市跌的时候，我们不比美国跌得少。
究其原因，无非就是我们所知道的两个因素，一是股市里的股票越来越多，二是股市里的钱越来越少。面对如此市场，我们是不是还要像2006年2007年那样砸锅卖铁地买股票，而且死了都不卖呢？当然不是，我们现在应该尽量降低仓位，减少操作。我们可以心里一片澄清地知道一件事：无论我们有多痛苦，无论我们发多少牢骚，都不能让管理层皱一下眉头，也不能解决任何事情。因此，与其等人救我们，不如我们自己救自己。试想一下，如果我们现在空仓，股市跌得越凶，我们是不是会越开心呢？机会是跌出来的嘛！
注：六月冬眠侃股市，有理无理，请一笑置之！
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