投资策略:选择龙头。 (1)多晶硅:多晶硅行业未来将是成本为王的时代,具有成本和规模优势的龙头企业将长期受益行业增长,推荐龙头企业保利协鑫;
(2)组件行业:目前产能过剩,竞争激烈,推荐具有品牌和成本优势的一线龙头或第二梯队进行一体化整合弹性较大的企业,A股主要有:海通集团(600537)、超日太阳(002506)、向日葵(300111);
(3)光伏设备:目前下游硅片、组件产能扩张速度放缓,我们预计2-3年后将进行下一波产能扩张,光伏设备龙头:精功科技(002006)、天龙光电(300029)将充分受益下一波扩张;
(4)光伏辅料:PET膜、银浆等,随着PET膜的国产化率提升,国内具有先发优势的企业将受益,关注东材科技(601208)、南洋科技(002389);关注苏州固锝(002079),目前正在研制银浆,未来有望获得突破。(申银万国)
中证证券:太阳能发电新增6900亿大市场
即将出现大幅增长的太阳能发电,不仅标志着今后几年我国可再生能源利用规模的快速扩大,更意味着它将带来相关行业设备市场的巨大增长。
太阳能发电相关的上市公司众多,有直接从事该业务的,也有间接受到拉动的。粗略统计,单单市场比较关注的太阳能光伏发电直接相关类上市公司就有十多家,包括多(单)晶硅、硅片加工、电池制造、组件、安装等,如乐山电力(600644)、天威保变(600550)、精功科技(002006)、南玻A(000012)等。
风帆股份:业绩符合预期,三季报检验整合效果
风险提示:公司治理不完善、矿产详勘结果不确定、原材料价格上涨将影响公司股价
综艺股份:厚积薄发,期待下半年表现 继续看好电站开发的龙头企业--综艺股份:
报告期实现每股收益0.16元/股,主营增速平稳:预期电站业绩在下半年集中兑现:
金晶科技:纯碱利润率升到历史高点,业绩占比近一半
玻璃与纯碱互补,总体毛利率略有下降。玻璃与纯碱业绩各占一半,下半年纯碱占比或再提升。从收入看,玻璃占比依然超过纯碱,但从去年的71.1下降至今年的59.6%;从营业利润看,玻璃占比仅50.9%,而纯碱达到49.1%,两者平分秋色。我们预计下半年纯碱的价格仍可保持相对高位,那么纯碱全年的业绩占比或可能超过玻璃,成为公司今年的最大看点。
风险提示:玻璃行业与纯碱行业供求压力对业绩的影响。
南玻A:光伏业务全面起飞,传统玻璃转型完成
风险提示:平板玻璃产能过剩行业短期内不容乐观,超薄玻璃技术成熟度存在一定不确定性。
东材科技:太阳能背板膜成为贡献业绩增长主力。
海通集团:银浆辅材+长流程打造A股最具竞争力光伏组件企业
精工科技:铸锭炉业务高速增长,深度合作催生高毛利率