雪佛兰二手车价:资金时间价值的应用 - 刁肇明的日志 - 网易博客
来源:百度文库 编辑:九乡新闻网 时间:2024/05/04 16:46:30
资金时间价值的应用
资金时间价值的应用
单利计息:终值与现值
将100元存入银行五年,年利率为5%,五年后其本利和:
100×(1+5%×5)=125(元)
同理:五年后的125元,按5%的贴现率(折现率),其单利现值为:125÷(1+5%×5)=100元
思考:单利方式下的实际利率
郭先生存入银行100元,年利率5%,第一年末他存折上的余额为105元,第二年末他存折上的余额为110元,。。。。。。第五年末,存折上的本利和为125元。那么银行的利率究竟是怎么回事呢?
i1 (利率)=5/100=5%
i2 (利率)=5/105=4.76%
i3 (利率)=5/110=4.55%
i4 (利率)=5/115=4.35%
i5 (利率)=5/120=4.17%
注意:从第一年至第五年收益均为5元,绝对值没有变,在单利方式下,每期利息额不变,但实际利率在逐年递减!!!
复利记息:终值与现值
将100元存入银行,存期五年,年利率为5%,按复利计息其本利和:
100×(1+5%)5=100×1.2763=127.63元
127.63元-125元=2.63元 利率存后的利率,收益带来的收益!
同理:五年后的127.63元,按5%的贴现率,其复利现值为:127.63÷(1+5%)5=100元
注意:“5”由期数变为指数。
每年利率额在逐年递增,绝对值逐年加大,所以利率始终是5%!!!
思考:复利方式下的实际利率
郭先生存入银行100元,年利率5%,第一年末他存折上的余额为105元,第二年末他存折上的余额为110.25元,那么他第一年和第二年的实际利率分别是多少?
i1 (利率)= 5/100 = 5%
i2 (利率)= 110.25—105/105 =5.25/105 =5%
结论:复利方式下,每期利息额在递增,但实际利率不变。
复利记息:终值与现值
复利计息,即“利滚利”。要考察资金的时间价值,需按复利计息。
1、一次性资金的终值(本利和)与现值(本金)
复利终值表1 复利现值表2
2、多笔相等资金的终值(本金和)与现值(本金)
年金终值表1 年金现值表2
复利终值:(一次性资金的终值)
复利终值(本利和)F =本金(现值)P×(1+利率)期数
=本金(现值)P×复利终值系数
(1元本金。几期末的本利和)
例:将100元存入银行,存期五年,年利率为5%,按复利计息其本利和:
100×(1+5%)5=100×1.2763=127.63元
复利计息频率对终值的影响(资金时间价值的应用)
假定存入10000元,存款期为1年,年利率为12%,比较按年、半年、季度和月复利计息的本金和。
按年复利=10000×复利终值系数12%·1=10000×1.12=11200元
按半年=10000×复利终值系数6%·2=10000×1.124=11240元
按季度=10000×复利终值系数3%·4=10000×1.160=11260元
按月复利=10000×复利终值系数1%·12=10000×1.127=11270元
月复利较年复利多:11270元-11200元=70元(税前)收入带来的收入.