阳台鱼池制作:美债降级殃及多家金融机构

美债降级殃及多家金融机构标准普尔（Standard & Poor）史无前例下调美债评级引发的连锁反应周一在金融系统蔓延，美国最大的几家寿险公司、证券清算所以及投资基金纷纷失去AAA评级。

政府控制的两家按揭贷款巨头房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）也被下调评级，许多金融机构开始适应一个新的时代，在这个时代，美国不再拥有所有大型评级公司的最高评级。

Bloomberg News许多机构被下调一级至AA+评级，还有一些受影响实体的评级展望被下调至负面，这是在广泛意料之中的，是标普上周五下调美国主权债务评级的直接后果。上个月，标普在将美债列为负面观察后又将几十家公司和基金列入负面观察名单，表明随后可能会下调评级；按照标普的标准，一个国家的评级限制着保险公司及其他实体的财务实力评级。

评级下调是对这些公司和投资基金优越感的打击，但不清楚消费者是否会遭殃，因为这些实体的评级依然很高。尽管人们担心消费者的房贷利率可能会飙升，但标普下调美债评级对按揭利率的直接影响微乎其微，利率一直接近历史最低水平。尽管遭遇降级，但抵押担保证券的需求周一仅略有缓和。

即将失去AAA评级的五大保险公司是，哥伦布骑士会（Knights of Columbus）、纽约人寿保险集团（New York Life Insurance Co.）、西北共同人寿保险公司（Northwestern Mutual Life Insurance Co.）、教师保险和年金联合会（Teachers Insurance & Annuity Association）和联合服务汽车联合会（United Services Automobile Association）。

标普还将五家AA+评级保险集团的评级展望由稳定下调至负面：沃伦•巴菲特（Warren Buffett）的伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）、Assured Guaranty Corp.、Guardian Life Insurance Co. of America、Massachusetts Mutual Life Insurance Co.和Western & Southern Financial Group Inc。

在最近的采访中，许多公司都说他们的财务状况健康，理应继续保持AAA评级，并说对自己商业模式的实力依然有信心。在对这10家保险集团采取行动时，标普说对这些公司基本信用特征的看法没有改变，但指出这些公司的业务和资产都高度集中在美国。

纽约人寿一名发言人说，我们不赞同标普认为AAA评级的保险公司应严格跟随美国国债步伐进行调整的看法。哥伦布骑士会一名发言人说，标普的降级和我们毫无关系，而与华盛顿密切相关。

在下调包括债券基金、交易所买卖基金和对冲基金在内73只基金的评级时，标普指出，这些基金总体而言在美国国债和政府机构债券上的直接或间接风险敞口为50%甚至更高。

从这73只被降级的基金可以看出，受美国失去AAA评级影响的投资者范围广泛，这些基金分别属于贝莱德（BlackRock Inc.）、Federated Investors Inc.、富兰克林资源（Franklin Resources Inc.）、State Street Corp. 和高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）的资产管理部门。

洛杉矶市General Pool、佐治亚州Extended Asset Pool和棕榈滩县Investment Portfolio等地方政府的联合投资组织此次也遭遇了评级下调。

标普将美国存管信托和结算公司（Depository Trust & Clearing Corp.）经营的一系列结算机构以及美国期权结算公司（Options Clearing Corp.）的评级下调至AA+，评级前景为负面。这些结算公司持有大量美国国债，它们被当做仍在进行中交易的抵押品。美国期权结算公司负责处理美国全部的股票期权交易，美国存管信托和结算公司旗下的结算子公司则对在美上市股票和政府债券的交易提供支持。

标普说，并非因为这些公司自己的什么问题导致了此次的评级下调，它还指出，此次评级下调并未改变这些公司旗下存管和结算业务的基本面情况。

美国期权结算公司的董事长兼首席执行长露斯伦绍森（Wayne Luthringshausen）在一份声明中说，此次评级调整不会对公司的业务及公司对自己结算会员履行义务的能力产生负面影响。美国存管信托和结算公司的代表说，该公司的财务状况与评级下调前一样良好。

标普说，下调房利美（Fannie Mae）、房地美（Freddie Mac）和其他一些美国政府机构的评级是因为这些机构要依赖联邦政府的支持。房利美和房地美这两家按揭贷款融资巨头所发行债券的优先发行评级此次也被下调。

美国联邦住房金融局（Federal Housing Finance Agency）负责监管房利美和房地美，该局代理局长德马科（Edward DeMarco）说，美国政府支持这两家公司的承诺不会因标普此次下调评级而受到影响。

12家联邦住房贷款银行中的10家也被下调了评级，这些银行同样为住房贷款提供融资。其余两家银行则保持住了AA+的评级。

与此同时，一些民主党人开始猛烈抨击标普。他们与奥巴马政府站在一边，后者在周末期间已经对标普下调评级的决定进行了指责。美国参议院银行委员会主席、来自南达科他州的民主党人约翰逊（Tim Johnson）在一份声明中说，此次评级下调是“不负责任的举动”，有可能产生导致购房人、信用卡持有人、购车者以及州和地方政府借贷成本提高等“溢出效应”。

Leslie Scism / Mary Pilon / Alan Zibel