防水界面剂:大道至简之十二：走在政策前面

大道至简之十二：走在政策前面
2011-06-19
草根简介

姓时名寒冰字暖之。70年代人。现居上海。上海证券报评论·专题部主编。
本人E－mail：editor@vip.sohu.com
通信地址：（200127）上海市浦东新区杨高南路1100号上海证券报 时寒冰（收）
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中国的股市趋势、楼市趋势，都与政策走向密切相连。政策是一个根本的决定因素，因为它是利益博弈后的结果。
要想知道大趋势，必须能够分析政策的力量所指，判断其影响力。
我在新书《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》中对这一点有分析。如第二章《中国式救市和美国式救市》：“对于中国的股市而言，不仅趋势由政策决定，连哪个板块会走强哪个板 块会走弱，也都源自于政策。不懂政策解读的人，在中国，就不可能成为一个优秀的投资者。”
但这仅仅是第一步。
如果再深入一步，必须把不确定性的政策给确定下来。
如果再进一步，连政策的走向本身，连将要出台什么政策和政策的出发点、内容也都能分析出来。
在新书《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》中，我对相关政策的思维方式，乃至美国的政策出发点，都有详细的分析。
中美出台政策的区别是：前者更注重短期，大多时候不按经济学逻辑和经济规律行事——这是短线思维的必然结果。而后者更注重长期，按经济学逻辑与经济规律办事。
这与中美两国的干部产生机制和人员组成相关。
西方尤其美国的政要，大都出身于律师、经济、金融、管理等专业，有重程序正义的传统，而中国则以理科背景为主。除此，民选制与任命制的区别，是更根本性的影响，但考虑到和谐 的限制，此文并不就此展开。
因此，研究西方的政策取向，根据基本的经济学逻辑和经济规律，结合现状即可。而中国，则更多的是基于现状和相关利益主体的利益取向，更确切地说，是利益主体基于对现状的认识 和理解，经过博弈后，出台相关政策。
说得再明白点：对于西方的经济政策预测，以长线思维为主，而对于中国，则以跑短线的散户式思维为主。
比如，对于水利设施的建设，西方一直都很重视，而中国，只有当连续干旱把水利建设落后的问题充分暴露后，才会重视。
因此，在2010年，当我从旱区调查回来，我断定下半年必出鼓励水利建设的政策。
如果这种分析已成过去，那么，我们不妨用这种方法，对未来的货币政策进行分析。
路线一：货币超发——通货膨胀——加息和提高存款准备金率——民企资金收紧、倒闭——生产供应减少——通货膨胀更加严重——硬着陆
路线二：货币超发——通货膨胀——不加息和提高存款准备金率——流动性泛滥——通货膨胀更加严重——硬着陆
通过这种路线分析，一切变得清晰起来，无论货币政策紧缩还是宽松，其结果都是通货膨胀更加严重，最终走向硬着陆。
这样，就不需要用“如果会怎样”这样的语气来预测未来的方向，而是非常肯定的。因为，在“货币超发”前面是“政府主导投资”，只要政府投资主导经济这一根本前提不变，结果是 注定的。这个路线图具体应该是：
路线一：政府投资主导经济——货币超发——通货膨胀——加息和提高存款准备金率——民企资金收紧、倒闭——生产供应减少——通货膨胀更加严重——硬着陆
路线二：政府投资主导经济——货币超发——通货膨胀——不加息和提高存款准备金率——流动性泛滥——通货膨胀更加严重——硬着陆
通过这种分析，我们把不确定性的因素，变成了确定性。
那么，能否再进一步分析？
可以。
再进一步分析可以得出结论：紧缩的货币政策必然调整。
那么，何时调整？
调整的时间取决于政府对民营企业倒闭问题的认识，而这一点，可以“沿着历史的足迹”（大道至简之十），对照2008年时的情况，得出大致的时间段。如果对中国经济政策的了解再深 一点，这种判断还可以不断精确下去。
因此，理论上来讲，每个人都是可以走在政策前面的。
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文章评论所有评论
[6楼] 评论人： 柳叶刀查看 柳叶刀评论专辑
我是工科毕业的，但我也很关心国家经济政策，也对寒冰先生的分析折服。我从事电网规划，自己也买卖股票，对国民经济的发展非常关注。刚买了新书《时寒冰说：经济大棋局，我们怎么办》，在阅读思考中。我赞成先生的很多观点，但不承认理工科人士就比专业研究社会学的人士缺乏社会发展观念。
2011/7/10 12:56:30
[5楼] 评论人： trieyes查看 trieyes评论专辑
2楼：一针见血！实在精辟。
2011/6/27 11:26:37
[4楼] 评论人： 守易之恒查看 守易之恒评论专辑
空军上校戴旭说中国的GDP是gou_de_pi的缩拼，真是高度概括，看这些年围绕gdp后果不就是举国臭气熏天么，泡沫一破裂，狗屁都蒸发了，资源都消耗了，资产都送人了，哪还有强筋健骨的营养了！
2011/6/21 10:37:25
[3楼] 评论人： gbaidu2009查看 gbaidu2009评论专辑
开始涌出调研各地......？
2011/6/19 13:38:07
[2楼] 评论人： 李绪英查看 李绪英评论专辑
中国几十年来都玩的这套把戏，整天自吹自擂，说经济增长了多少多少，完全是屁话，从来都没增长过，只不过是货币的印刷在不断的增长，天天增长。
2011/6/19 12:41:48
[1楼] 评论人： scbelief查看 scbelief评论专辑
迫于形势，头痛医头，脚痛医脚，政治上一贯正确，经济上却一塌糊涂，这是制度决定了的，无解。如果再度放水，硬着陆那是必需的。