镇魔曲可以挂机吗:“年产”数千亿万富豪与70%散户亏损

       2010年12月29日：2010年A股涨幅全球倒数第二，但IPO募集资金量却创下了全球最高。A股表现倒数第二的承担者是中小投资者，IPO募资额全球第一的最大受益者是824位亿万富翁。

　　据WIND资讯不完全统计，今年上市的340多只新股中，持股市值上亿元的个人股东高达824位，且主要集中在中小板和创业板上，相当于平均每只新股上市就有2.4位亿万富翁产生。与此形成鲜明对比的是，有调查显示在股市上赚钱的股民不足20%，近70%的股民亏钱（背景新闻：2010年上市公司诞生824位亿万富豪 70%散户亏损）。

　　在上市公司创造高达824位亿万富翁的同时，股市上内幕交易已经成为官员腐败的新途径。正像《南方日报》描述的那样，一直以来,由于制度的缺失，信息披露不完备，内幕交易和“老鼠仓”屡禁不止，成为证券市场挥之不去，“春风吹又生”的“毒瘤”。特别是一些公司为了顺利上市，利用所谓的PE手段，贿赂官员（当权者和直接审批官员）股份，使得权力人和公司被利益系在了一起，上市审批时百分之百通过。一个公司一上市，动辄上百倍的发行市盈率使得创富神话不断上演，利益输送大行其道。同时，利用股市信息进行利益输送已经成为公开的秘密，由于隐蔽性更大，查处起来难度也更大。

　　中国股市从管理层到上市公司多年来过分迷信于国际投行。使股市基本上是被国际投行牵着鼻子走。正是国际投行如此左右中国A股，才使得国际投行在中国资本市场如鱼得水，国际投行看多，投资者一窝蜂跟进；国际投行看空，投资者立即杀跌。殊不知，国际投行往往言行不一、表里不一，在投资者纷纷进入时，正是他们拉高出货日；在投资者纷纷杀跌时，他们正好趁机低位介入。然而，投资者往往很容易上当、被欺骗。从根本上说，这不能埋怨投资者的盲从，归根结底是监管不力所致。那么多国际投行，那么多乌鸦嘴忽悠中国中小股民，至今受到查处的有几个呢？

　　一个是通过公开上市圈钱，造就一大批富翁，披着公开、合法外衣公开抢钱、敛财；另一个是通过利益输送、内幕交易暗地、幕后敛财、劫财；再一个是国际投行大肆忽悠中小投资者，幕后攫取暴利。这一明一暗一外，三支暗箭、冷箭一起射向中小投资者，一般股民成为了被宰割的羔羊。所谓“但见亿万富豪笑，哪见中小股民哭”正是如此。

　　还有8个交易日，2010年的股市交易就将落幕。一年再回首，不同人眼里的中国资本市场色彩各异。

　　今年初，出于对中国经济增长及企业上市融资的乐观态度，国际会计师事务所普华永道曾预测称，2010年中国沪深股市的IPO融资总额将超过3200亿元，较2009年增长72%。与实际结果相比，普华永道显然“保守”了。

　　截至12月16日的统计数据显示，包括IPO、增发和配股在内，沪深股市今年融资额为9346亿元，全年有望达到9400亿元，这将成为A股有史以来融资最多的年份。其中，4700亿元融资来自IPO，也创出历史新高，全年有约350家企业“新面孔”亮相股市。

　　“江苏的资本市场也取得了长足发展。”省金融办副主任查斌仪说，今年前11个月，全省新增境内上市公司33家，融资总额达393亿元。记者注意到，去年江苏只有9家公司实现IPO，融资规模仅93亿元，与之相比，今年IPO融资堪称“大丰收”。

　　中小型、创新型企业成为今年IPO融资的大赢家。在全年新增加的约350家上市公司中，创业板公司超过110家，中小板公司有约200家，二者相加，占约85%。

　　上市，让今年的股市成为名副其实的“造富机”，成就了许多人的财富梦想。今年10月，创业板“满周岁”。统计表明，一年中，创业板“制造”的亿万富豪数量超过500人。如果扣除掉非交易日，创业板大约平均每天就“生产”出两位亿万富豪。在这些富豪中，有大学教授、影视体育明星；有七旬老太，还有80后美女。

　　许多人纳闷：今年沪深股市行情有点“犯熊样”，为什么融资却牛气哄哄的？

　　华泰证券研究所研究员周林认为，去年10月份创业板的推出，为创新类小企业上市融资打开了通道。“这一块之前被压抑的融资需求迅速释放。”加上流动性充裕，A股的融资水平自然上台阶。

　　他特别提醒一点，“今年，许多IPO上市公司实际募集的资金大大超出了自身需要，将来能否用好这笔钱、对得起投资者的这份信任，考验着管理者的经营能力。”

　　绞肉机：什么都涨，就是股市不涨

　　昨日，在申银万国证券南京华侨路营业部，记者问南京股民老王今年收成如何，他直摇头。“今年没什么行情，指数在3000点上下来回荡，就像个绞肉机，你要是频繁地跟着做，那点钱都被卷进去了。”

　　2010年，国内外的经济形势极其复杂，作为经济晴雨表的中国股市，也在诸多因素的影响下，缺少了方向感。

　　记者梳理了一下，今年以来，从年初的股指期货和融资融券推出，到4月中央政府出台严厉的房地产调控政策，农行启动全球最大IPO，人民币连续升值，欧债危机进一步恶化，国务院确定七大战略性新兴产业，再到美国推出第二轮量化宽松的货币政策，央行加息和七次提高存款准备金率，11月CPI涨幅创28月新高等，无一不牵动着股市的神经。

　　这些事没少让投资者操心。但是，股市投资的一个特别之处是，操心越多，未必赚钱越多。截至昨日，沪市综合指数收在2904点，较年初下跌373点，跌幅为11.4%。大盘不济，投资者也就无力回天。看来，今年绝大多数投资者又要“白忙活”一年了。

　　“今年什么东西不涨呀，上市公司也从产品价格上涨中获得好处了，怎么偏偏就是股市不涨呢？”不少投资者这样抱怨。

　　“不包括限售股解禁，今年超过9000亿的融资规模，使得股市的供求关系有所逆转。银行、地产这些大盘股炒不动，指数自然上不去。相比之下，很多中小盘股票的价格被炒上了天！”南京证券研究所所长助理周旭说，“总体看， 维护好股市正常融资和赚钱效应之间的平衡，让投资者和企业家一样开心，是市场良性发展所必须的，它对管理层调控市场的能力提出了更高要求。”

　　捕鼠机：监管重拳让各类“硕鼠”现形

　　今年6月29日，南通市中级法院公开审理的一起案件，吸引了全国财经媒体的视线，这就是高淳陶瓷内幕交易案。南京市原经委主任刘宝春和妻子利用未公开的高淳陶瓷重组信息，多次买卖该公司股票，非法获利750万元。这不仅是全国首起国家机关工作人员涉足内幕交易被诉刑责的案件，也是江苏省第一起内幕交易罪案件。

　　资本市场无信不立。内幕交易危害公平交易，无疑是当前阻碍资本市场继续健康发展的“毒瘤”。而从全球范围看，内幕交易因利诱巨大、取证难，正成为全球证券市场监管的重点和难点。

　　今年，为了让投资者“安心”投资，中国证券监管层在资本市场刮起了一阵阵监管风暴，剑锋主要指向内幕交易，一个个利用内幕信息非法买卖股票获利的“硕鼠”纷纷现出原形。

　　令投资者印象深刻的是，11月下旬，媒体在三天之内就爆出两起基金公司的经理被立案调查的消息，原因都是涉嫌内幕交易。而就在当月，国务院下发了通知，要求证监会、公安部、监察部、国资委和预防腐败局等联手打击内幕交易，查办一批典型案件并公开曝光。

　　“当前证券市场的内幕交易频发现象，已引起中央高度重视，在相关法律法规和司法解释相继出台的同时，综合防控体系正逐步建立。”江苏证监局局长左红表示。国家五部委首次联手，意味着一个全方位、全覆盖打击内幕交易的强大攻势已经展开。“打击内幕交易，证监会不再‘单打独斗’。”