九乡新闻网银河文明2:汇川技术
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/07 08:19:44
汇川技术:厚积薄发,工业控制龙头
1. 自主研发知识产权，进口替代，节能减排政策支持：
未来将是业绩主要增长点之一，高增长值得期待。成功布局新产品线,占据先发优势
公司已研制成功稀土永磁同步电机直驱系统、新能源动力汽车驱动器、双向逆变
器等新产品,目前正处于下游客户试用的市场开拓阶段。直驱系统将拉动低压变频器
进入某些高端行业,驱动器和逆变器则有望在未来成为公司新的利润增长点,为后续发
展提供新动力,未来公司朝工业自动化整体解决方案方向发展。此次募集资金净额
18.58亿,超募15.65亿,超募资金使用值得期待。
2、“真正”优质上市公司,表现频频超预期。
公司表现频频超预期源于其不可复制的核心竞争力--优良的管理团队+客户价值
理念。拥有华为基因与艾默生背景的管理团队,自成立初便立志振兴中国工控行业。
国内第一、国际一流与二流之间的技术实力和紧盯客户价值的服务理念,使公司在进
口替代的道路上跑在最前列。低调的管理层坚持“做到才说,做的要比说的好”的诚
信理念,让广大投资者放心参与。
3、目标明确,思路清晰奠定了公司远超行业的发展速度。
公司先调研行业,选择好行业后再设计进入行业的路线,突破行业壁垒的办法,最
后与龙头公司合作,提出行业解决办法,以快速、高效、优质的产品和服务形成行业标
准,最后占领该行业,不给后来者进入机会。这种目标明确、思路清晰的发展模式奠定
了公司必将远超行业发展速度。
4、未来四个延伸保证公司业绩具有强力支撑。
未来公司将从工控领域拓展到新能源领域、从技术营销拓展到品牌营销、从内部
扩张拓展到外部兼并、从国内市场拓展到国际市场,从“单一产品制造商”向“综合
自动化解决方案供应商”的转变,最终实现“世界一流”的品牌。
公司上市以来一直超出市场预期,根本原因在于公司一流的管理、技术、销售能
力,2011年公司在各个行业解决方案的顺利实施加上超募资金收购,不排除2011年再次
超出本次预期的可能。汇川技术是工控行业中最优秀的公司,最有可能实现5年10倍的
成长,最有可能成长成为华为、西门子类优秀公司。
买入评级,，公司未来三年复合增长率超过50%。
风险点:宏观经济风险、技术创新风险、毛利率下降风险。