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K线逃顶技巧浅析
主讲人：彭商强  

朋友们，不管是多年的老朋友了，还是今天才相识的新朋友，有缘在此相遇就是缘分，在此向大家问一声好，欢迎大家的到来。

在下作为一名光荣的人民高教教师，一直都在努力为咱们的小散们着想，努力为大家提供一种相对稳妥而理性的投资模式，旨在将残酷的金融投资风险降到最低程度。经过15年的努力，终于在川大诞生了，《证券物理学》课程，在社会上诞生了《证券物理学》金融投资系列丛书，并亲身参与到对大家投资扫盲及普及技巧的活动之中。

虽然大家来到市场的目的都是为了赚钱，但实际情况却正好相反，90%的人不但没有赚到钱，反而亏损累累。中国股市20年以来，迄今开出的1.5亿个账户中，参与人数大约6500万，户均亏损何止6万？除了交易制度的不完善之外，只能从自身去找原因，也就是大家不理性参与所致。

每每到了市场非大牛市期间，都会见到投资者被深套的情况，本次也不例外。以本直播室开博一个月以来看，笔者已经点评的个股超过千只，占到两市上市个股2300多只的40%以上，其中95%的个股均被套，三分之二的个股被深套。只有极个别个股保本或微利。这说明什么？说明大家根本不知道价格的高低，不知道价值的大小，更不知道风险早已来临头部已经出现，而还去踊跃买入。

因此，如何分辨所谓的头部形态，非常重要，至少面对这种形态就可以不再去买入，不再去听信任何传言，不再去为了追求所谓10%的收益而被忽悠入场，因为一旦入场，人的惰性就会体现出来占取上风，导致舍不得离场而被套，舍不得割肉而深套

今天的主题就是：学会辨认头部形态，将其认准了，凡是这样的形态就进入这样的操作手法——只出不进，逢高出局，绝不介入。如果可以开空的品种，则进入“尝试性开空阶段，逢高开仓”。

所谓顶部，是指K线上相当长一段时间内的一个极高价位区，其默认的时间周期通常都很长，生活中一般对应着日历计时的“中长线”概念，譬如6-12个月乃至更长的时间。为方便大家辨认和记忆，《证券物理学》将“中长线”的时间概念进行统一，将其用于所有周期K线上，即任何周期K线的地位均相同，每张K线图上都可以根据完全相同的技术手法去识别所谓的顶部形态。换句话说，对于任何周期的K线来说，顶部的概念完全相同，反映着未来相当于国内股市日K线上未来6－12个月走势的趋势演变，如果换成K线的根数的话，那就是120根以上。

对顶部形态的判断和确认非常重要，这是决定下一步操作的重要依据，一旦判定K线中期见顶，就要做好逐步平掉原有多单或择机开出空单的准备。对不同风格操作者来说，所有周期K线上的顶部形态都具有同等含义，预示着在其操作周期的基础上，未来很长时间将难以继续上涨，甚至不可能见到更高价位。

从某种程度上讲，对中期顶部形态的研判远比其它任何形态重要，这是基于国内股市仍然只能做多的交易制度而言，如果出现对中期顶部的漏判或错判乃至不少人还将其当作买点对待的话，往往必亏无疑。事实上国内投资者中的绝大多数被套者，正是因为在周K线上的顶部形态期间买入，才造成了被套若干年的恶果，一旦中期顶部最终转变为长期顶部的话，就会出现半辈子甚至一辈子都难以解套的恶果——譬如四川长虹1997年的套人及2007年中石油的套人。

对于时间跨度很长的中长线走势来说，学会判别某只个股乃至大盘的顶部形态将有助于在未来很长时间内将其列为禁入名单，从而将入场风险降到最低程度。相反，在入场之前，只对那些符合底部形态特征或至少符合“买点”特征的个股进行操作，并且遵从逐步慢慢买入的原则，无疑可以大大提高每一次操作的成功率及收益率。

既然是顶部，肯定之前存在很多明显的和不为人知的事情发生，其实它们都反映在在K线之上，无非是大部分人无法分辨或不愿意相信而已。总的说来符合这样一些特征：涨幅巨大、放量滞涨、天量频现、指标背离、均线缠绕且相继被吞噬。凡是符合这种特征的K线，不论其周期多长，一律列入顶部形态处理，绝不开多。

唯一区别在于，不同周期K线的顶部形态其支持的未来时间不一样而已，越是周期长的K线，当然越支持未来更长时段的趋势。例如，如果在5分钟线的顶部形态买入，很可能被套3、5天就会被长周期的日线支持上涨从而进入获利状态；如果在日线的顶部形态买入，持有一月半月之后，也可能被周线或10日K线的强势支持提供解套机会；如果在周K线的顶部形态买入的话，顶多因为月K线很强提供减亏的可能，稍不注意就会进入深套阶段。

为了增加大家对顶部形态的感性认识，回到咱们周一下午开始提示本直播室朋友关注的例子——上海大盘指数1分钟线。前天下午未收盘之前，为师就提示朋友们开始密切关注指数一分钟线顶部形态的构造过程，可以说那就相当于亲眼目睹了一次自然界现象的从头到尾的演变过程，好似一个生命的诞生到成长到最后的爆发。
（2768.86.系6月27日10:45）请看1分钟线开始的各个阶段图，
1分钟

5分钟

10分钟

15分钟

30分钟

60分钟


从前天下午到今天收盘，分钟线上的顶部形态都在不断演变着，只是一分钟线的顶部形态持续到了前天收盘到昨天开盘期间，接下来就将这部分信息传递给了5分钟线，5分钟线从前天下午开始酝酿，一直持续到了今天下午2点钟之前完成构造。在此期间顶部信息仍在不断向着更长周期的K线传递，今天下午2点钟10分钟线完成构造，15分钟线看起来破掉了60线，但仍然处于构造中... 

因此，最近两天大盘的分钟线走势就是一个典型的顶部形态例子，是一个伴随大家身边的活生生例子。回过去看看1分钟线形态构造的时间，直到今天变盘为止，差不多经历了“漫长”的两个交易日时间，因为一共有两天、8小时、480根K线！5分钟线则有96根，非常符合前面提到的中期概念的要求。

也就是说，这次一分钟线乃至后来的5、10、15分钟线等的头部形态的形成，经历了一个转势阶段，转势需要时间，在此期间都是逢高出局的好时机而不是没入的时候，期间分钟线上的任何拉升都是卖点，凡是买入的话都会一买即套，都是错误的操作。
 
为什么会出现这样一个顶部形态呢？对照一下前面的几大条件：不说2611点，就算从2630点开始的那一波走势，连续涨到了2760、2768点，在一分钟线上短时涨幅十分巨大，完全符合涨幅巨大的要求，至于天量、放量滞涨、指标背离等，在一分钟线上都可以明显见到。大家下来自己再去对照着体会。咱们以下另外举例说明
 
先给大家看一张图，以下给的图均为为师撰写证券物理学第二卷过程中的实时截图，就是截止到当时写书时刻的截图，后来的走势均无从得知。所以以下图均为首次提前公开发布哈，以后大家可以在证券物理学第二卷中见到它们。

这是周K线图。从图上可以清晰看出标示，最上面标出的“最低价0.81涨到最高25，涨幅巨大”，这是特征一；图下方的天量、DIF指标高位顶背离完成等，结合起来便可以完全将其判定为顶部形态的雏形！

面对这种形态，而且是周K线的周期，一旦顶部出现，其做多风险可想而知。于是就在为师写作此书的时候便已经在书中将其列为周K线顶部形态的对象。既然如此，咱们的操作就进入了“持股者逢高出局，场外者绝不介入”的阶段。该股就是深圳惠程，当时时间大家能够从截图上看出，现在可以去对照一下两个多月之后的情况。在这种形态下去做多的风险万分巨大，而遗憾的是直播室开博一个月以来询问类西形态个股被套的投资者不在少数！！ 
 
虽然去年年底开始全国的券商们及股评家们都对医药股十分看好，但大家都知道为师对医药股是完全不看好，去年12月便出现顶部形态，今年23、月份曾经给出了清仓离场的时机。那咱们又来看看医药股分类指数的形态。

以上是截止到去年12月份医药股的周线形态，图上非常详细标示了需要注意的技术要点，这里不重复了，时间关系自己去对照体会。

今年2、3月份便是上述形态形成并完成转势、下跌之后的回抽过程，正好在各自重要均线位置受阻，所以去年12月份属于周线上的减仓或逢高出局时机，而今年2、3月份则属于清仓离场时机。清仓之后直到本次2610点，医药股指数跌去了20%左右，个股那就更是惨不忍睹了。

继续为大家灌输顶部形态的形态，必须加深对这种形态的辨认、理解，以后在遇到任何这种形态的时候，都不能将其当作买点而必须将其当作卖点。
 
当时写书写到这部分内容时是4月份，适逢另一只个股备受市场关注，但它却是又一只顶部形态的个股，即000970，中科三环

000970在两年内上涨11倍，去年11、12月份出现天量滞涨后均线遭到严重破坏，几乎没有任何支撑就破掉了为师最看重的20周线，而dif指标也从历史最高位区快速死叉向下。大家务必注意证券物理学对dif和macd值的新定义，预示着反向加速度已经启动。当然，这个地方对于周线来说还不能定义为顶部，只能从日线去找到相关线索。我们要说的是图中第二个高点位置，也就是到为师写书的时候——今年4月中旬，已经十分明显了。

进入4月份，成交量跟原来简直不可同日而语，而价格与去年高点差别不是很大，典型的量价背离！再看DIF指标，连顶背离形态都无力完成，说明系统的反向加速度强度很大，回到0的机会都没有又会继续施加在系统上，持续的反向加速度，最终将令系统不得不反向运行。
 
要弄清楚000970周线的变化，为了让朋友们更清楚理解，给出这段时间的日线形态及标识，可以更清晰看出顶部形态是如何衍生并发展而向周线传递的。

以上日线图上极其详细标识出了需要注意的地方，朋友们下来仔细对照理解，看看K线是如何震荡如何相继与各大均线缠绕如何吞噬均线的，而且在一些地方也发生了“可以抄底”的弹性碰撞，但总的说来逢高出局的机会还是相当多的。看图的时候注意将同一时刻的K线、均线、量能、指标等对照起来看。如果还有不理解的地方，那就只有届时去看《证券物理学（第二卷）》了，上面有较为详细的文字说明。
 
为继续理解顶部形态，再给一个实例，同样是写书的时候截图的，这个例子当时刚刚露出苗头，但也被为师捕捉到写入了书中，它就是海南椰岛——600238.

上图是他的周线图，之所以说它符合顶部形态，是因为各项指标都符合；之所以说它刚刚露出苗头，是因为它的下方各大均线仍然非常强，间距也很大。但此类个股已经属于不能介入的价位区了，所以为了最大程度防范风险，一律将其列入做多的黑名单，持股者都应该逢高出局。如果逢高出局呢？将周期换到日线图上去可以更清楚了——
 
这就是海南椰岛截止到4月中旬那段时间的日线图。在图中椭圆圈定的范围内就属于日线上典型的顶部形态构造期间，各大均线相继被吞噬而进入缠绕阶段，一个个都被破掉，最终进入除了250日线之外全部缠绕的阶段，此时唯一的支撑就是250日线，均线的缠绕将失去任何意义，可以将其剔除看待都可以，加之成交量的严重不足出现量价背离，多头场的弱小说明多头们早已离场，剩下的仅为场内看热闹者的围观罢了，随时都可能出现内讧而进入下跌，就算负能量不够大也会在重力的做一下逐渐进入盘跌走势。所以在此期间的任何大阳线，都是离场的绝好时机，但遗憾的是我们广大的散户往往都会在那种时候去买入，一买即套的惨剧随时都在发生。

以上一共给了大家几张周线图，之所以如此，是因为国内股市4小时的交易时间决定了周线图属于反映中期走势，也就是未来下限3个月一般6个月长到12个月走势非常关键的一个周期。这种形态可以运用到任何周期K线中，只是将未来时间进行相应加减罢了。

从这些相同形态的不同个股走势中我们完全可以找到无数共同点，这些共同点的实质都是场内资金离场留下的痕迹，当然就是系统能量无法继续增加、负能量已经开始显现的初期时段的表现，能够将其辨认并指导自己的操作，对于持股者来说就可以做到先知先觉于别人悄然离场，不会为以后的被套解套发愁；对于场外持币观望者来说，由于已经将其打入冷宫，看都可以不看，或者看看热闹也行，就绝不会被任何美丽故事所引诱，从而冲动买入。

从这些相同形态的不同个股走势中我们完全可以找到无数共同点，这些共同点的实质都是场内资金离场留下的痕迹，当然就是系统能量无法继续增加、负能量已经开始显现的初期时段的表现，能够将其辨认并指导自己的操作，对于持股者来说就可以做到先知先觉于别人悄然离场，不会为以后的被套解套发愁；对于场外持币观望者来说，由于已经将其打入冷宫，看都可以不看，或者看看热闹也行，就绝不会被任何美丽故事所引诱，从而冲动买入。

对于这些形态，本直播室被深套的朋友回过去看看自己当初买入某只票的时候，是不是会感觉到一种惭愧甚至羞于见人了呢？如此明显的头部技术表现还非要去买入，结果被套，是不是属于“罪有应得”的下场呢？别人吃大餐自己去买单然后后悔不已，是不是属于“活该而不被人同情”的事情呢？

由于时间关系不可能详细展开研讨，但今天的内容也已经涉及到很多重要方面，哪怕是能够体会其中之1、2，相信以后绝不会再去这些地方买入了，要是能够做到的话，那就是无比大的进步，毕竟大多数人炒股一辈子，都在为深套解套而奋斗。当年大盘从998点涨到4000点的时候，黔轮胎从不到3块钱已经涨到7元多，结果还有人在叹息被套，因为她说之前买在11元的，面对7元钱的现价，还被套很深，好在后来还终于将其解放了出来，但时间呢，机会呢？弄不好解放出来又去套在另一个上面。

这还是最终解放了的情况，如果被套在1997年的四川长虹上，或套在2007年的江西铜业、云南铜业上呢？那结果就惨了。

综上所述，如果能够逐渐学会对顶部形态的辨认，能够深刻认识到高位买入的风险，投资效果肯定会大不一样，就可以规避那些黑嘴们的忽悠，必须随时提醒自己注意：金融市场必须要有70%以上的的人亏钱！你不亏，他就没法赚。不要以任何侥幸和赌博心态去参与这种形态的买入，再涨也不是自己的，理念不能违背

现阶段，两市类似形态的个股还不少，朋友们可以去对照找出很多这种个股出来，全部将其打入冷宫，任其如何吹嘘不动摇，绝不动心更不参与。但愿以后本直播室不再遇到类似形态个股的咨询，那就是为师的一大功劳了。

最后需要说明的是，任何周期K线顶部形态的构造都有一个过程，短周期向长周期的传递过程中会受到长周期的制约，如果周线见顶了但月线还很强，它还会在今后数月内反复震荡，这个时候对于技巧好的人也具有很好的高抛低吸的参与价值，关于此例大家可以参考为师经常在博客中提到的著名个股——600132.那就是典型的短周期见顶还受到长周期支持走出来的巨幅震荡的典型例子，对于身手好的投资者来说哦，由于其超长周期K线的多头场还十分巨大，能够找到合适的买点介入的话，收益率也是非常可观的，此例将在证券物理学第二卷中大量讲解，此处不再举例了

要一下完全理解和消化上述理念和技术分析应该不是容易的事情，就留点空间给大家时间去思考和感悟。

感谢朋友们的参与和耐心，the end 。

回复 2011-06-29 18:48

changrj

2楼

该贴内容已经被删除

2011-06-29 18:59

wanying20010330

3楼

大盘1分钟线，2630涨到2760

大盘5分钟图

回复 2011-06-29 19:37

ibmyy0803

4楼

谢谢班级管理人员辛苦的工作，谢谢收我入班级。

回复 2011-06-29 19:46

wanying20010330

5楼

这是大盘15分钟图，老师说到现在15分钟跌破60线，但还处于构造中

这是大盘30分钟图

我的软件显示不出来10分钟图。哪位有传一个上来。上面的10分钟图看不出来顶部构造完成。

回复 2011-06-29 19:47

cixizhangxiang

6楼

真好，受益匪浅

回复 2011-06-30 08:50

cminglai

7楼

学习了。

回复 2011-06-30 22:52

wf1234567

8楼

感谢辛勤劳动，无私奉献！

回复 2011-07-01 15:33

牛犇

9楼

辛苦了

回复 2011-07-02 09:39

匿名(125.68.130.*)

10楼

600132的周线与000970的基本一样。都是像老师说的那样“连顶背离形态都无力完成，”。新书出来了，一定要先睹为快！

回复 2011-07-02 13:21

cql19831111

11楼

学习了,受益匪浅

回复 2011-07-03 14:47

金牛牛的家

12楼

每天都来看老师讲的内容，要求不高，每天进步一点点！嘻嘻

回复 2011-07-05 11:21

drhdhdh

13楼

该贴内容已经被删除

2011-07-06 07:11

katty138138

14楼

学习了，但要如何才能加入班级啊。请赐教！

回复 2011-07-06 07:16

寂林晨歌

15楼

点申请入班

回复 2011-07-06 22:12