迪丽热巴新风云直播:技术分析概述(一）

技术分析概述(一）

在股市投资中有基本面分析，有技术分析，那么什么是技术分析？技术分析就是：从不同的角度，用不同的技术指标对行情或者股价的运行情况进行观察，监测，检验，并且根据监测检验结果决定投资决策。技术分析力求从技术图表显示出来的种种技术信息和特征掌握市场透漏出来的信号，尽可能抢占正面的或者反面的先机。

技术分析的任务有2个：

1，  根据交易所提供的基础参数，（开盘价，收盘价，最高价，最低价，成交量，成交金额，上涨家数，下跌家数）设计出合理的数学模型，制作出用来观察股价（指数）的运行状况，波动状况的技术指标。

2，  使用我们掌握了解的技术指标来观察，监测，分析，股价（指数）的运行状况，从纵向统计和横向统计中比较，归纳，总结，提炼出来能够“重复出现”的“规律性比较强”的技术形态，技术特征和技术参数值域，并且在实践中不断的检验，修正，丰富，逐渐形成自己的技术分析体系。这个任务是投资者必须努力完成的，并且以此来判断市场信息，判断市场情绪，从而及时的调整投资策略，把握市场先机。

在技术分析中重要的不在于你给股价（指数）的上涨或者下跌找个原因，解释个理由；重要的在于你能够摸索总结出规律，提炼出“能够重复出现，规律性较强的信息”。股市中的技术分析在很大程度上是经验技术而不是逻辑推理。

这种“能够重复出现，规律性较强的信息”，这种经验技术，在成熟的市场中，在基于投资者自发的买卖行为基础之上的行情波动中，反映的是人类的共性，反映的是投资者的投资行为的心理活动规律。

这种“能够重复出现，规律性较强的信息”，这种经验技术在人为操纵因素占主导地位的市场中，反映的是操纵者的控盘规律。

对于投资者来说，首先要能够掌握比较多的合适的观察工具（技术指标），能够多角度，多层次，全方位的观察股价（指数）的上涨和下跌，加深对于股价（指数）运行的理解，熟悉股价（指数）上涨和下跌时的技术形态，技术特征和技术参数值域。然后通过经验的积累，总结提炼出对于买入卖出具有重要参考指导意义的“可以重复出现的，规律性较强的”技术形态，技术特征，指标参数值域。

“观察，理解”是基础，是前提；总结提炼“买点，卖点”是水到渠成的结果。

一，技术图表分析的重要意义

在股市中投资就是根据行情和股价的波动，不断的选择机会，把握机会；不断地发现风险，防范风险。所有影响股价波动的因素都一定会在技术图表上显示出来，技术分析能够帮助投资者及时的发现这些影响股价涨跌的因素。

影响股价波动有三种因素

1，  价值因素：

所谓的价值因素就是说股价相对于该上市公司的投资价值是高估了还是低估了。如果股价高估了，那么股价就会回落下跌，向投资价值靠近，是价值回归的表现。如果股价低估了，那么股价就会升高上涨，向投资价值靠近，也是价值回归的表现。但是这种价值因素是要通过投资者的认可（情绪因素）来实现的。

例如：一个上市公司经营业绩非常好或者发展前景非常好，股价大幅低于其投资价值。但是如果没有投资者愿意不断的用更高的价格买入这支股票，那么这支股票的股价是不会涨起来的。

例如：一个上市公司经营业绩很不好或者发展前景暗淡，股价大幅高于其投资价值。但是如果有投资者愿意不断的用更高的价格买入这支股票，那么这支股票的股价是不会跌下来的。

2，  操纵因素：

所谓的操纵因素就是具有控制股价上涨或者下跌能力的大资金或者机构，为了达到某种政治目的或者经济目的，刻意的拉升或者打压股价。

任何操纵者都不会自己在那里唱独角戏，都要通过各种方法使得其他投资者认可被操纵的股价的上升或者下跌是合理的，引发投资者的情绪共振，这样才会实现其所预期的政治目的或者经济目的。

3，  情绪因素：

所谓的情绪因素就是大多数投资者（包括大资金，大机构）对于行情或者股价的多，空分析是一致的（看多或者看空），买入或者卖出的投资方向是相同的。这种情绪因素的共振会引发行情或者股价的上涨或者下跌

通过以上分析，我们可以清楚的看到行情或者股价的上涨下跌是由于投资者的买卖行为所引发的，而投资者的买卖行为是受到投资者的情绪所左右的。尽管这种情绪的引发可能是基于投资价值的发现，也可能是受到操纵因素的影响，或者是非理性的情绪波动。

因此在影响行情或者股价波动的3种因素中，无论是价值因素还是操纵因素都要反映在情绪因素上，就是投资者情绪的共振，这种情绪共振会在技术图表上显示出鲜明的技术特征，而技术分析是发现这种鲜明的技术特征的唯一的同时又是有效的手段。

二，技术分析的重要性

1，基本面分析中虽然可能包括了市场的供求状况的评估，投资价值的评估，但是并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去。问题恰恰在于，有些时候市场在极大地程度上是受市场情绪支配的，“一两的情绪。足以抵过一斤的事实”。投资者的人群情绪是市场不可分割的组成部分，而技术分析方法则是衡量这种情绪成分对市场影响的唯一手段。针对市场的各种情绪因素（包括非理性化因素），技术分析方法为我们提供了一个绝无仅有的衡量机制。

2，在具备明确纪律约束的交易方式中，技术分析方法是其中的重要组成部分。当你真金白银的投入交易时，你会深刻地体会到：“犹豫，紧张，期待，焦虑，绝望，贪婪，忘乎所以，狂妄”等等情绪的影响。这种情绪影响的重要程度通常与投入的资金金额成正比，这种情绪影响可以扭曲你的投资操作，可以打破你看待股市的平衡心态。所有的投资者都逃避不掉情绪问题，这是人类的天生禀性。

技术分析可以使投资者保持客观性原则，技术分析提供了一套市场操作机制，通过这种机制投资者可以选定买入点和卖出点，确定风险－报酬之比例，设定止赢点和止损点，建立风险管理和资金管理的有效规范。

3，  由于技术分析方法的普遍应用，技术信号也成为影响投资者情绪的重要因素，因此有时候技术信号本身已经构成推动市场运动的重要力量。既然技术信号是推动市场运动的一种重要因素，那么你就不应该轻视他，你就得对它心存戒备。

4，  投资者是资本市场的重要组成成分，每一个投资者都会记得昨天的交易行情，也对行情的发展有切身的体会，并且投资者正是依据自己对于行情的感受做出相应的反映，来采取投资行动的。就是说市场价格会影响投资者的对于市场的反映，投资者的反映也会影响市场的价格。而价格的变化正是技术分析的重要内容。

5，  如果我们观察分析市场总体的供求关系，那么观察价格变化是最直观最容易进行的一种方法。有很多基本面的消息普通投资大众可能根本无缘得知，但是它一定包含在价格信息之内了，当前的市场价格应当充分反映了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通投资大众已经知晓的还是仅仅掌握在少数人手中的。

三，技术分析中注意的几个问题

1，技术分析是概率的分析

“没有数理统计，就没有科学技术”，股市中的技术分析也是建立在“数理统计”基础之上的概率分析，可能性大小的分析。因此不要苛求技术分析做出“不是上涨，就是下跌”的简单结论，也不要盲目的相信“不是上涨，就是下跌”的简单结论。要从概率的角度理解技术分析的结果。

2，多种技术方法共同参照的原则

在技术分析中不应该提倡“越简单，越有效”的理念，简单的迷信，僵化的套用某一个技术指标，某一种分析方法都是不可取的。

我们观察任何事物都应该力求多角度，多层次，全方位，这样观察到的结果才可能比较客观，比较真实，比较准确。

在技术分析中应当使用尽可能多的技术分析方法相互参照，在各种技术分析指标中寻求相互验证，这就是“多种技术分析方法共同参照”，“多种技术方法共同验证”，在同一个价格区域，在同一个时间段，综合在一起的相互验证的技术指标越多，那么达成准确的市场预测的把握就越大。

3，“该涨不涨，该跌不跌”的原则

在技术分析中出现了应该上涨的技术形态，但是股价（指数）没有上涨，那么后面下跌的概率较大。

在技术分析中出现了应该下跌的技术形态，但是股价（指数）没有下跌，那么后面上涨的概率较大。

4，淡化成本分析，侧重趋势分析

在技术分析中很多投资者太过于迷信成本分析，认为“主力没获利，主力没有走，谁走谁是笨蛋”，这种僵化的使用成本分析有以下缺陷：

A， 所谓的成本分析的基础是筹码分布技术，可是筹码分布仅仅是一种数学估测，并不是真实的成本转移。

B， 当宏观经济形势恶化，或者上市公司状况恶化，或者出现了较大的政策调控，或者产生了不理性情绪的共振都会使投资者抛掉手中的股票，引发股价的下跌。这时候无论你的投资成本是多少都不会阻挡股价的下跌（包括机构投资者），2001年7月份以后连续4年的熊市和许多卷商倒闭重组的事实已经证明了这一点。

5，淡化过程分析，侧重结果分析

有些投资者在技术分析中对于股价上涨之前的漫长的走势过程分析的很详细，但是偏偏对于股价开始上涨时的技术状态，技术特征却没有进行定量分析，不能够有效的判断扑捉起涨点（起爆点）

6，注意技术分析的层次

技术分析方法是有大小层次分别的，有的技术分析方法适用于大层次分析，例如：波浪分析；周期分析，大跨度的K线组合形态。有的技术分析方法适用于小层次分析，例如：K线技术，划线分析，盘口分析则是更小的层次分析。

我们要以大层次分析为基础，小层次分析为决策点：大处着眼，小处找点。

一只股票股价的上涨或者下跌都要在技术图表上表现出来，日K线周期在技术图表上表现的顺序为：

1，  单个K线形态。

2，  几个K线组合形态（2线组合，3线组合）。

3，  波动状态（强波状态，布林通道状态，短波状态，中波状态，波动节奏状态）

4，  均线趋势（35站位，12，26，225，625，6125趋势）

5，  筹码状态（密集，发散）

6，  大节奏状态（通俗的波浪研判）

7，技术分析方法一定要进行定量分析

如果一种技术分析方法不能够进行定量分析，那么对于这种技术分析方法就不能够进行数理统计，不能够进行纵向分析和横向分析。很容易使你一叶障目，把个别案例当成普遍规律。只有能够进行定量分析的技术分析方法才可以通过数理统计，通过横向分析和纵向分析检验其是否具有较强的规律性。因此当我们在实践中总结提炼出一些技术信息，技术特征时一定要把其定量化，通过数理统计来检验其规律性，验证其可靠性。