进场材料检验方法:专业散户经验

 专业散户经验
转自威龙
　　
　　我怎么开始做股票的呢？说来话长。总之，是因为我遇到了一个奇人。
　　那是在一间乡下的屋里。说是乡下，其实是城乡结合区。
　　有一次我到那里去钓鱼。忘了带水，渴了，就去旁边的一间四合院里。
　　院子很安静，我叫了几声，没人应答。于是径直走了进去。
　　这时，一个洪亮的声音突然响起：年轻人，有事吗？
　　定睛一看，一个胡子拉碴的中年男人，正和蔼可亲地看着我。看那装束，有点像乡下做完农活洗好手准备晒太阳的农夫。
　　我说，大叔，借点水喝。
　　大叔凝神看了我一会，我有点发毛，想是不是乡下人认为我不怀好意。有点无趣，打算换地方找水。
　　这时，他突然笑了。说，进来吧，小伙子。
　　我谢了，径直走进去。进得门来，吃了一惊。
　　这屋里古色古香，压根不像乡下的摆设。细一看，竟然被我认出一件貌似古董的太师椅。再一看周围，有花瓶，有字画，虽然我不懂古玩古董，但一个乡下人屋里这样摆设，还是让我狠吃了一惊。
　　他说，坐吧，我给你倒水。我点点头，坐下来，到处看。旁边屋子虚掩着，静悄悄的。外面阳光灿烂，四合院里连狗都没一条。窗外柳枝摇曳，诺大个四合院，似乎除了这个农夫，再无其他人。
　　大叔半天没来，我坐得无聊，突然想看看旁边那个屋里有什么好奇。于是我轻轻走过去，悄悄推开门，那一霎那，我像被惊雷打住了，目瞪口呆。
　　堂屋里看起来古色古香，那间屋里却完全是个现代化装备。9台电脑像花儿一样排列，却只有两个键盘。电脑上我看到是一些股票的走势图，有一瞬间我以为我在做梦。
　　这时，背后一个声音响起：年轻人，你的水。
　　我猛回头，看见农夫端着一杯水，正似笑非笑地看着我。
　　我面红耳赤，像什么秘密被人识透一样。
　　他倒落落大方，似乎不以为意。
　　我的股票生涯，在我懵懂地做了6年股民后，就这样开始了。
　　
　　后来，这农夫成了我的师傅。
　　一个神秘的人。
　　只对我有三点要求：
　　1.不得对外说出他的背景和来历
　　2.不得带第二个人来此处 3.必须住在此处 后来他才告诉我，他之所以选择我做他的徒弟，是发现我的面相适合炒股。我不懂这个，但既然有这个机会我当然要抓住。
　　后来我才知道，旁边屋子里都有人，并非我以为的诺大院子只住他一个。
　　后来他们都是我的师兄师姐，出师后就奔到了全国各地。
　　
　　师傅带我进门，并没教我东西，而是让我去当地一些营业部转悠，和散户吹牛。
　　他给了我20万资金，说随便我怎么操作，但需要每天把自己的想法和为什么买卖，因为什么买卖，哪怕受到什么人干扰，都如实记录下来（《坚持做交易记录—交易系统的重要组成部分》）。他似乎并不着急看这些东西，只要我这么做一年。
　　这算什么破事。但突然有了一笔20万巨款，虽然不是我的，但总算独立运作一笔“资金”了。很兴奋，重新捡起以前掉下的那些“股市秘笈”，开始每天去营业部炒股，但回来住在那个院子里。
　　那时候女友家族也开始没落，因为经济问题我们经常吵架。我一怒之下，说我们分开一段时间吧。
　　这样，我终于可以有时间专心做股票。很勤奋的样子。
　　一年的时间很快过去了，酸甜苦辣自己知道。最后的成绩是亏损50%，我发现我廋了起码10斤。师傅似乎并不关心这钱是赚了还是亏了，一直不问。四合院房间里的人慢慢减少，但没有再增加。
　　这时候，师傅才叫我拿出我那本操作日记，躲在屋子里看了一天。
　　那天是周末，想起断断续续联系着的女友，觉得我实在不是做股票那块料，万念俱灰。
　　师傅躲进屋子后，让我出去钓鱼。直到他叫我才可进来。
　　从因为钓鱼误闯到这里来，又到钓鱼后可能被扫地出门去。我想，我的宏伟梦想就这样结束了吧？
　　继续说我的故事。别费心上网找后续了，我都即兴发挥，随手写来。
　　我闷闷的一个人钓鱼去。那是一个水库，没有养鱼，都是自然生长的。不远处就有一块牌子写着“严禁垂钓”。
　　水面平静，守水库的早已和我老熟。严禁垂钓只是对外来人说的。
　　我哪有心思钓鱼，只想一个猛子跳到水里去。忐忑不安，不知道师傅会怎样处罚我。
　　我想，最大的处罚就是让我走人吧。我这人有个好习惯，就是说到的事情，一定要做到。做不到就要先声明。所以日记都是真实记录，绝不弄虚作假。因为师傅告诉过我：这个日记就是将来给你的教材。如果你做一分假，就少一分成长。一定要真实心态，真实的记录。不要认为自己幼稚，每个人都是从幼稚成长起来的。
　　直到夕阳西下，金色的阳光照进水库的时候，师傅出来了。
　　我正对着夕阳下的水面发呆，师傅走到我身边，并没有提日记的事情，指着水面说：看，水面像什么？
　　我说，像血。
　　师傅定定的看着我，说，你没有发现一片金色，那么壮观？
　　后来师傅告诉我，我的性格必须有所改变，要学会在悲观中主动乐观，在乐观中发现悲观。他又指着远处的一片玫瑰花园，说：你觉得，那里是每丛刺上都有花呢，还是每丛花上都有刺？
　　虽然我不知道为什么师父一年前说要把我的日记当作给我的教材，之后当他开始真正教我的时候，我才慢慢明白。股市是一个人性集合的场所，来这里，最重要的两种心态就是“贪”和“怕”。所有的盈利和风险控制，都源于这两点；所有的亏损，也源于这两点。后来有了点成绩后，再回头看了我的操作日记，才发现，完全是一本散户的血泪操作史，很多人性的弱点，在里面都有非常充分的反映。　　
　　
　　师傅教我的第一课，是“什么叫大盘？”
　　我说，不就是“指数”吗？
　　师傅笑了。然后告诉我，他眼里的“大盘”，是盘面的真实，是“可与否操作的环境”。其中有一个最简单的办法，就是看每天的涨跌比例。有时候，指数涨很多，但跌的个股却远多于上涨的，有时候又是反过来，当然有时候也是和市场“指数”完全重合的。师傅告诉我：这才是真正的“大盘”。然后，他开始教我如何将一些股票归类，自己做N个指数，然后再和普通人看的市场指数（上证）做一个对比。慢慢地，我体会到了其中的妙处。例如有时候自编的指数跌幅（涨幅）会远超市场指数，有时候又反过来。多种自编指数和市场指数一段时间平行，一段时间剪刀，甚至一段时间还会完全反向，正是反映实际”环境“的直观图。
　　师傅教完这一课，告诉我：这只是散户战法的第一课。以后你要做大盘手，需要学的并不是这些。没有一直和市场“指数”反向的大板块，只有极少数个股会因为盘手的个人意志而改变，但不代表整体。市场指数依然永远都是真实的旗帜。只是，需要看懂这面旗帜的真实舞动方向，如何利用各种指数在期间的时间差，才是重点。
　　师傅教我的散户战法第二课，叫做”心理分析”
　　他举了个例子：散户看盘，一般先看“指数”，再看自己手上的个股。什么金叉，死叉，斑马一样多而繁杂的均线，甚至各种自编的指标，改变了参数的指标等等。这些都是还没入门的表现，是将来被我们收割的“韭菜”。
　　师傅先问了我，在营业部和那些散户混得老熟了吧？其中有倒霉的菜鸟，也会有相对出色的高手吧？他们一般都看什么呢？
　　我说，菜鸟看的东西就是量和价，还有金叉死叉什么的，还会一些股市秘籍中的“必涨图形”“必跌图形”，至于高手嘛，藏得紧，好在徒儿死皮赖脸，总算搞到一些东西。后来我发现，高手做的，似乎都是我看起来风险巨大的品种，但不知道为什么，他总能赚钱。我觉得是他运气特好。
　　师傅笑了笑，说，你说的“高手”，都是“短线高手”吧。
　　我想了想，恍然说，是的。
　　师傅没再说话，而是打开电脑，翻出一堆资料，我看了下，那是全国各地一些营业部的客户交易资料，最长的一个账户资料有近8年的交易历史，从最早的20万元做到了4000万。
　　他说，你先好好研究一下这个交割单。
　　那一个月，我独自一人躲在四合院的一间房里研究那些交割单。师傅也懒得理我，每天早起打打太极拳，再到不远处的一块地里去给他种的一些蔬菜施肥。这些事他从不让徒弟做，也不知为啥。
　　交割单初看起来比较乱，似乎做了一年多时间的一些短线，一年下来，算小赢。而我对照那年的行情大幅波动，似乎我都可以不止赚这点的。
　　第二年开始，交割单慢慢清晰起来，基本上只在同1-2个股票上来回的做，手法还是短线，只是品种突然间只缩减到1-2只，高抛低吸成功率有70%，看得我热血沸腾。那一年，他赚了0.5倍。当年指数却跌了十几个百分点。 第三年，交割单开始和去年没什么变化，高抛低吸不亦乐呼，只是品种换了。到第3个月开始，他突然转变了手法，长时间不交易了，就买了深发展一个股票。这一年，他赚了4倍。
　　第四年，最开始他的手法还是持股不动，后来改变手法，又开始重复第二年的手法。那一年，他居然赚了6倍。
　　第五年，第二年的手法，0.5倍 第六年，同，3倍
　　第七年，大部分时间空仓。赚10% 第八年，刚开始不久，已赚20%
　　交割单似乎没什么神奇之处，惟一让我觉得神奇的是他每年多少都能赚点。而且最奇怪的是，明明是一个炒手的个性，突然之间就可以改变手法，只做某1.2只品种高抛低吸甚至敢于某个阶段长时间持股不动。
　　师傅告诉我，越是看似平凡的交易，越有神奇的功效。这个交割单的神奇，并不在于某个阶段他获得了上百倍的暴利，而是他超然于其它股票品种不管不顾只管自己的自留地的洒脱。我问，如果那个股票走的趋势一直是下降趋势呢？
　　师傅说，即便下降趋势的品种，中途总有阶段性反弹。而那个交割单的主人，所做的品种虽然也会阶段性跟随大盘下跌，但全年波动幅度总是相对比较大，连续单向的时间却不多。
　　最后，师傅总结了这个交割单的优秀之处。
　　1.利用自己的短线盘感，只做同1.2个品种的反复波动却不被其它同期涨得更好的品种吸引，这种耐心和毅力，是一般散户所不能拥有的（《只做一只股票系列》）。
　　2.所选择品种是个眼光问题，他的优秀之二，在于他利用了所操作股票的“股性”活跃程度高于一般品种，且这种眼光，一般散户也是不具备的。“波动”才是交易的根本，即便一个股票长时间在一个区域横盘，但几个月下来，反复的箱体箱顶，也是金钱。
　　3.在大牛市来临时期，能够果敢改变短线思路，转为长期持股，这种思路的突然转变，是绝大多数做惯短线的炒手无法达到的境界。
　　4.在股市大熊时期，选择了大部分时间空仓，这种眼光和忍耐力也非一个短线炒手所能具备。
　　5.他的操作结果是：除了从头跌到尾的单边下跌市，他都可以赚钱。而股市这几年某年成为单边下跌市的情况，非常少。
　　后来师傅才告诉我，这是我的大师兄的一张成绩单。师傅是在一个偶然的机会，在他第二年的时候，将他引进门的。这张成绩单只是大师兄一个微不足道的账户，主要是作为示范给后续同门看的。因为起始资金小，更有说服力。不少散户把几千万资金也当作巨款，实际上这几千万资金在一些大市值品种上，进去连个水花都不会溅起。这是散户战法的典范。
　　由于连续多年获利，这个账户下周将换名，改城市。时间够长了，目的也达到了。
　　我面红耳赤。想起我第一年就巨亏50%，比起大师兄，那差别不是一点点。      师傅的第二课，心理分析，主要分析的就是散户心理。如何据此发现主力在诱导散户发生趋势共振，如何据此发现主力在诱导散户反做。要做到这一点，首先要非常了解散户。所以，散户心里想什么，每天看盘看的是什么，听的是什么，都要了解。
　　因为每一只股票背后的运作者都是人。有些是“合力”，有些是“独力”。不管哪种力，都代表了人性。合力的股票，用合力的方法，引导性独力的品种，就用做独力品种的模式。人性的背后，就是股性。
　　木匠与厨师的故事，就是师傅这时候告诉我的。
　　一个品种，你需要首先判断的是，它是属于木匠的品种，还是厨师的小菜。木匠做家具，首先找的木材，是一定要大于所做出来的家具的大小的。多出来的材料，就是那些边角和锯末。厨师做饺子，擀面的时候，找的面团，一定是小于饺子皮本身的。两类匠师，为了同一个目的，却选择了把大变小和把小变大的截然不同方法。如果你首先没有判断准确这个品种属于厨师还是木匠，交易的结果自然就会和实际的期望完全相反。
　　 师傅给了我一张宇宙图，说，看看我们在哪？
　　我一看那图就蒙了。浩瀚的宇宙啊，地球根本就在一个找不到的地方，何况我们生活的这栋四合院。
　　“这就对了”，师傅说。“万物皆有定律，一环套一环，一物制约一物。宇宙中有一个银河系，银河里有个太阳系，太阳系里有地球，地球上有我们的中国，中国种有我们的城市，我们的城市中有我们这栋四合院....”
　　师傅喝了一口龙井，继续讲。
　　如果把我们的宇宙看成一个股市的环扣终端，那么其中的关系也同样的一环套一环的。
　　股市的波动，无非是涨、跌、盘三种。涨中有跌，跌中有涨；涨中有盘，盘中有涨；跌中有盘，盘中有跌....缩小到最小的一天分时图，也同样可以诉说这样的规律。一只票，每天都有交易，交易的博弈，就是多空的分歧。大跌了，有人卖也会有人买，大涨了，同样如此，盘整不怎么动，还是如此。一切皆因买卖人看趋势的角度，是不一样的。
　　大多数散户看的，都是其中的一小段，稍微聪明点的，也就看到月为单位。涨了，说会涨，跌了，说还会跌，这和三岁小孩最初的看山是山是一样的。
　　一环套一环的游戏中，我们需要看到的，是真实的趋势是什么？大管中，中管小，一丝一毫都不会改变。
　　我每天给蔬菜施肥，若没有我的肥料，你今天看到的鲜活的蔬菜叶子，不出半月就会沮丧泛黄。如果天没有大旱，没有洪涝，当你看见我每日对蔬菜的培育，你会很清楚这些蔬菜会一直欢快的成长到被我收割。
　　宇宙是一个抽象的名词，代表了世界里的万事万物。
　　师傅用蔬菜施肥的例子，给我讲解了生长的催化剂。我听着听着，却慢慢地感到不寒而栗。
　　我能想象，小散们正被不时的肥料诱惑者，生长着，欣欣向荣的时期，欢天喜地，全然不知有个人正站在一旁，手上镰刀举着，只等长壮了来收割。
　　“那我如何才能避免成为蔬菜呢？”我问。
　　师傅想了想，问：看过武侠小说吗？
　　这还用问，我初中时候就迷恋这玩意，读书不用功，倒是看武侠小说把我弄成了近视。
　　师傅说，武侠小说里，讲到有一个人，在一个泥泞的路上，为了逃避敌人的追踪，就倒着身子行走，路上留下了清晰的脚印。敌人顺着脚印追踪，却从终点追到了起点。
　　这是利用敌人的常识。
　　股市里，绝大多数人学的东西，都是类似道氏理论，波浪分析，或还有周易式的江恩。这些理论子子孙孙世世代代传下来，自然就成了大部分交易者交易的一些“常识”。而我们只需要利用他们的常识，让自己从容获利。这些懂得常识的人，总有少部分是可以真正获利的，他们就是样板，是培养大众从众心理的赚钱榜样。所有迷恋“技术分析”的人，永远不会觉得技术分析不好。一定要说不好，他们都只是怪自己没有用好。实际上，在世界上有锁诞生的时候，就已经有了解锁的人。一环套一环，一把锁有一把钥匙。你现在需要学的，就是如何找到那把钥匙。
　　一条机耕道，通向四合院的唯一一条马路。
　　师傅说，你是不是从这条道进来的？
　　我点头。
　　师傅给我留下一个考题：当你在村外的时候，看见那条机耕道，你还有走换另外的路走的想法吗？
　　我说，没有。因为压根没有别的道路。
　　“很好”，师傅笑道。“以后你只要在股市里，找到这条道路，然后修个四合院，该来的，都会来。”
　　我点点头，似懂非懂。
　　后来的“缺口理论”，师傅才慢慢传给了我。
　　所谓缺口，有很多种。
　　师傅用了个比喻：缺口就是一条路的路口。
　　这条路通向何方，是一条不归路，还是最终要回头，事先没有人知道，却都怀着满满的信心。
　　这里只谈周线缺口。
　　虽然我笨点，但还是懵懂地明白了，师傅所指的”路“，实际上是一把解开道氏理论的钥匙，是道氏世界的梦魇。
　　周线缺口，就在这条路上诞生了。
　　当“缺口必补”成为道氏世界的常识的时候，一条大道随之展现。
　　2001年7月27日和8月3日，周线产生了一个向下的缺口。大道无形却有形。缺口就是挖道的路口，不断等着回补缺口的人们，被不断的套牢。
　　路的尽头在何处？何处才适合修建四合院？
　　师傅淡淡的笑。炒股是两个世界的博弈，你就把缺口一分为2吧。以真正造路的缺口的起点为标志，除以2，就是适合修四合院的地方。
　　
　　关注几点:
　　1.会空仓。市场不是每天都有机会，等待机会需要足够的耐心。
　　2.学会持有。大段利润是靠持有大波段主升浪拥有的。
　　3.反复操作。对曾经操作过的股票建立一个列表，反复操作直到其彻底废掉。
　　4.盘整赚钱。盘整时对熟悉的个股高抛低吸并一定比上涨来钱慢。
　　5.资金管理。会收放自如的控制仓位，对于大资金尤其重要。
　　6.发展自己的投资哲学。包括技术系统，如何系统选股，如何评估宏观经济趋势。 在股市稳定赚钱的FAQ

1. 赚钱的秘方？
    答：（有edge的系统或指导思想） * （简单的重复操作）
2. 花更多的时间会有更多的回报？
    答：如果已有edge，需要手动获取信号和执行交易，是。如果没有edge甚至是负值，做的越多亏的越快。打个比方，网球新手上场打球，那种新手输得快？最勤快的那种。
3. edge从哪里来？
    答：a) 观察-》验证（research, trading)；b)师傅传授； c) 偶得 d) 拥有信息的不对称性来源    其中a里包含对纯数据的分析研究，大量（注意，是很多量的，不是几次交易）的实战经验教训分析总结。
4. 代价最低的捷径？
    师傅传授（鉴定师傅很难啊） 》 然后是研究历史数据 》 其次是实战。偶得的是可遇不可求的。
5. 怎么才知道自己是有edge的还是巧合的？
    统计意义：交易数量足够多，去掉最好的几笔交易，然后简单的数学统计或看帐户是不是正的。
    心中有谱：在一个position建立之前，就已经知道其大体的risk/reward ratio。
6. 新手，从哪开始？
    能不能找到师傅？
    不能的话，能不能分析已有的数据？
    不能的话，要么纸交， 要么实战（冒着亏钱的风险，享受着刺激体验）。注意，目的是得到一个有edge的思想或系统。
7. 好的和坏的例子？
    一种： 等着某种事件，条件发生，然后交易，然后等待某种事件条件发生，关掉position。基本都是等机会，抓机会。
    一种： 跟着感觉走，期望市场朝哪里哪里走，甚至命令市场往哪里走。现金在手里扎手，觉得闲着可惜，没有合适的时机，霸王硬上弓。
8. 还是不知道有没有edge怎么办？
    别交易。参看6.直到有edge为止。
我是怎样炒作股票的  开场白：星期天无事，现把我写的对600720祁连山庄稼的跟庄记录，检重要的整理出来，希望对大家能有所帮助。 　　
（一）炒做祁连山的理由。    我每介入一个股票，虽然不能象庄稼那样到该股公司调查研究，但是一定要找出炒做该股票的理由，来增加自己的持股信心。以准备在套牢时不在低位“割肉”，庄稼震仓时不被震出。我找出祁连山资料，经过细心研究，找出了该股潜在的炒作题材：（1）保配题材。祁连山97年收益0。17元，98年0。23元。99年收益必需在0。30元以上方可保配。（2）没分配题材。该股97。98年，两年都是暂不分配。（3）西部开发题材。祁连山水泥厂是西北部最大的水泥生产基地。事实说明我对她的业绩预测是准确的。该股只配股，没有送股出乎我的意料之外。  　　
（二）祁连山庄家炒作过程。    祁连山庄家在98底炒上一波后，由于其不看好后市，在99年3月跳水派发后弃庄而去。5。19行情是他们始料不及的，被迫踏空，以至于该股升幅远小于大盘。5。19行情结束后，该股庄家重新介入，高抛低吸，在7。8元---9。8元之间震荡。进入10月份后，他们已经收集了大量筹码，从那以后，该股走势一直强于大盘，并且常常逆市上扬。显示出庄稼建仓迫不及待的心情。在图形上也走出了一个明显的大“头肩底”。今年一月份，大盘回暖，该股也趁势上扬，温和放量。春节前，借助西部开发的利好，拉抬到10。58元，然后杀下洗盘，当天放出了巨量，给人一种庄稼借利好出货的假想。在1。27日尾盘竟然有十几万股卖单杀出，大幅度地砸落股价，制造恐怖气氛，杀得众散户屁滚尿流，争相出逃。佩服！节前临收盘那天，该股票又故计重演周末好收阴线的把戏。把持有该股票的散户折磨得死去活来。佩服！孰不知此时已经苦去甜来，新年的最后一天洗盘终于结束。节后庄稼发力上攻，在短短的两个星期，股价从9。28元涨到最高15。08元，涨幅达到70%。  　
（三）我跟庄的过程。    我们一般的散户，只能在盘面上看出股价的涨跌，其实不然，在股价涨跌的被后，有一个无形的手在不停地操纵着股价。庄稼操盘手在操纵股价的同时也在操纵着散户的心理。精明的散户可从股价涨跌的被后，看出庄稼的良苦用心。我于九月份8。56元介入祁连山，之后，该股趁大势反弹，曾经在9。17日拉到9。90元。此时，市场不论专家和散户一致看好，我也不例外。由于祁连山走势较好，上升通到明显。和讯专家孙卫党在证券报刊发表一篇推荐该股的文章，文章内容和我所见略同。该股庄稼却借此在9。60元派发出了部分筹码，后股价随大势一路下滑。我因看好该股，又加上孙卫成的文章，没有出货，以至于损失了不少利润。在跟踪过程中我观察到，该股总是后于大盘见顶，而先于大盘见底。这也许是庄稼建仓一个特点吧。到了99年底，大盘跌落到1341点，该股仅仅跌到8元，强于大盘近200点。这时候市场空声一片。假如庄稼趁大势再往下砸一砸，我也许要认着少赔一点的心理，割肉出局。但是，庄稼却没有，却表现出无比的贪婪。在低位抢吃筹码，迫不及待。这又增加了我的持股信心。这也许是庄稼的失败之处。12。31日该股收在8。42元。当时我想，庄稼没往8元下方砸，可能是因为年底结帐的需要，8。42元也许是庄家当时的成本价。春节前庄稼洗盘宣告结束，在节后从9。28元一鼓作气拉到15元，我则在13。8元获利出局，历时近半年，获利近60%。  　　
（四）我的跟庄心得。    炒作股票的过程，其实就是和庄稼斗智斗勇，比耐心，比毅力的过程。一个投资者如想在股市成熟起来，不跟踪几个庄稼的操盘过程，让别人牵着鼻子走，是不会成功的。我们在跟庄中增加了毅力，锻炼了耐心。庄稼默默无闻地吸筹码时，我们就象是静候猎物出现的猎人，静静地等待着，等待着，等待下手的机会。庄稼洗盘时，我们不管风吹浪打，我自毅然不动。  （五）祁连山庄稼的失误。    在炒作祁连山的过程中，该股庄稼无疑又犯了5。19行情的老毛病。那次是因为晚，而这次又进庄太早，开时就显得有点儿急躁，好象是已经错过了5。19行情，以后的行情不能再错过了。以至于在11月行情低迷，不得不放慢建仓步伐。该股从10月--2000年元月走出了一个大‘头肩底’，图形是不是走的太好看了？不象是强庄所为，穷庄一个。春节后，该股曾经拉过几个涨停板，这时应该是庄稼显示实力的时候。封单廖廖无几。  　　（小子以前在论坛只研判大势，没推荐过股票，希望我的炒作思路对中线投资者能有所帮助。） 
　　  
我憎恨和感谢的两个庄家。（地狱和天堂） 
　　（1）地狱篇。    往事不堪回首。在97年5月炒作绩优股的热潮中，我筹集了10万元的资金，进入了陌生的股市。对股市一窍不通的我，跟着一个老股民在52元的价位一同买进了厦门机场，当时媒体把它定为能上100元的股票之一。没想到除权后，该股在26元放出巨量后一路下滑。很快跌破20元。往下走，不回头。当时对一个刚入市的小股民，所经受的精神和思想压力可想而知，望着直往下走不知底在何方的K线图，我的心也在往下沉。常常彻夜难眠，人比黄花廋。这还好受点，当时市场利空接连不断，在利空的打压下，开盘所有股票全数跌停的事情出现过几次。回想那几个月的遭遇，现在想来也是我的福气，锻炼了我的心理承受能力。在这个高风险的市场中没有良好的心理承受能力是不行的！ 　　（2）天堂篇。    柳暗花明。记得是在97年8月，我的厦门机场跌到15元，此时的我再也忍受不了折磨。不得不含泪宰仓出局。合计每股净亏11元，10万元只剩下6万。人说每一个成功者的被后，都有一个伟大的女性。陷于绝境的我得到新婚妻子的帮助和安慰。她不让我灰心丧气，从娘家又为我借了7万元资金。当时的我对高价股，畏如蛇蝎！在98年底以6。9元的价格买了两万股云南保山。也就是现在的富邦科技。每天跟踪她，在学习股票理论的同时，写出跟庄心得体会。98年重组股热浪掀起，云南保山一路上扬，最高涨到16元，我以14。20元出局，获利100%。这一仗才让我成熟起来，从庄稼建仓，拉抬到出货对庄稼的操盘手法，有了初步了解。也増加了我的信心！在此要感谢我的妻子，和云南保山的庄稼。妻子给了我资金上的支持，云南保山的庄稼让我成熟。 　　
　　（3）成熟篇。    心得体会。几年风雨，我感到一个股民要想在股市中成熟起来。必需学会跟庄，对一个庄稼从建仓到出货，必需有充分的了解。从盘面的变化，了解庄稼的用心。这两年有了电脑，我仍然坚持用手画K线图。时间长了，也有了感应。电脑上的只是做参考。其实跟庄的过程就是和庄稼比毅力，比耐心的过程。对一个人的心理将是一个严峻的考验。只有了解庄稼的用心，我们才能在庄稼建仓时，忍耐再忍耐，在庄稼洗盘震仓时，不论东西南北风，我自毅然不动，看庄稼能玩出什么花样来。另外：一个真正成熟的股民，对国家的经济形势和大盘后期走势，应有自己独立的判断，而不受一些所谓专家学者的影响。他们的话只能做参考。不能让别人牵着鼻子走。该空就空，该多就多，顺势而为！  
     编者按：俗话说“会买是徒弟，会卖是师傅，会割肉是师爷”，如何在适当的时机卖出股票，如何止损，是否要止损一直是困扰投资者的难题，本期我们组织一组文章专门探讨这一问题，其中有专业咨询人士，也有职业投资者，还有散户的经验，希望能给读者有益的启发。也希望读者能够将自己的经验写稿投给我们，共同来探讨这个问题。　　
“止损”的思考  
　　　　青近军  　　
　　股市从来就不是一个（信息）有效市场，没有人能全部获知影响股市走势的种种因素之信息。即便是握有巨资拥有强大的信息来源渠道的庄家，也常常被突发而来的利好或利空震得目瞪口呆；而对一般散户小股民来讲，对股市中涌动的各种信息的了解，更经常是处在挂一漏万之地。即使有人能够掌握全部信息，也无法预知众多市场参与者的反应。 
　　所谓股市风险，实际上就是人们在股市中应知信息被蒙蔽的状况。其信息被蒙蔽程度越高，人们面临的股市风险就越大。面对云山雾罩前途朦胧的股市，你那原本具有的知识聪慧和能力，都完全可能变得苍白与贫乏，无论是学富五车的智者，还是心无点墨的白丁，都处在同一条起跑线上。 
　　孙子说：善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。在股市中我们首要的就是要学会如何尽量减少损失，保护资金，股市里的机会多多（这是证券市场区别于其他产业的重要特点和优点！），有资金，就有大的胜利希望。“止损盘”就是我们保护资金的一件最佳武器！ 
　　依靠“止损盘”规则，我们可在股价走势朝不利方向运动之初，就果断撤出险区，以小小的代价换回自己资金的安全。而当股价走势符合我们的判断在朝有利方向运动时，我们却能稳妥赚到大笔的利润。大赚与小亏导致的总结果就是：赢利。 
　　虽然，从历史上看，长久捂股最终基本能赚到钱，这是股市必然的向上特性决定的。问题是，你必须准备经受长征途中的股价跌去５０％甚至８０％的打击，最悲哀的是有人在股价下跌之时持股捂股多年多月，往往却又在股价开始反转之际，实在忍受不住了那下跌的恐怖与熬煎，在黎明前的黑暗时，又便宜卖了，最终还演出一幕再眼巴巴看自己坚守多年不得上涨，此刻一旦卖了又股价飚升了的悲剧。 
　　有人说“越止越损”，“止损”使他的资金越来越少。这里有两点，一则并非所有的斩仓割肉出局都属于“止损”，只有是主动的有计划的认亏出局，才能称为“止损”，被动盲目的斩仓割肉并不属于“止损”行为；二则止损是整体股市操盘行为中的一个环节，只是减少亏损，只是为了使自己还有本钱继续战斗，并不是越“止”钱越多。赚钱最终要靠“会买”，“止损”只是在你买错之时，才出来帮你减少亏损的。若一个人经常要在股市中“止损”，那不是“止损”的错误，恐怕得退出股市休息休息，好好的总结一下：为何你经常买错？ 
　　有人认为，散户的钱是自己的，不割肉不算亏。这些朋友归根结底，还是没弄清“止损”之意义。当股价下跌又下跌时，甘愿捂股者一要忍受捂股的煎熬，二则浪费大量的机会。 
　　“止损盘”规则的道理很简单，理解其也不难。智慧通常体现一种简单的美。而如何用好“止损盘”却不是一件简单的事。 
　　用好“止损盘”的关键有二点：设置“止损盘”的技巧及钢铁般的操作纪律。前者是属于知识的范畴，人们可以通过学习、观察总结而获得。而后者则是一个心态问题。在技巧与心态二者中，心态问题更为关键。  　　
　　“止损盘”的设置一般以“价位”为准，有的以“时间”为准。我认为，在有一定波动幅度时，应以“价位”为准好；而在横盘状态时，则以“时间”为准适宜。 
　　在以“价位”为准的“止损盘”设置中，止损出局的“价位”，即表示了自己允许认亏的程度。这个许亏的程度以多少为好呢？这倒是一个仁者见仁智者见智的问题。有人以亏损比例来锁定，例如，华尔街有位大师级高手定为７％，而国内有的高手则定为５％，有的人则是以价均线来作止损价位，不一而论。我个人则觉得采用童牧野先生那种“鬼变脸”（改造了的宝塔线）的方法较易明确执行（宝塔线向下变色，５日均线也同时向下时，止损出局。）。 
　　这个止损出局价位许亏程度，采用何种标准，我觉得不是个非黑即白的问题，而完全可以因人而异，不会有实质性影响。这里的问题关键就在于： 
　　（１）要始终坚持你选定的止损出局标准，切勿一下用这个标准，一下又“见机行事”换另外一种标准。 
　　（２）坚决执行，毫无妥协。 
　　止损作为一条操盘规则，短、中、长线都能适用，关键是你得确定好你是做什么“线”，不要半途变来变去。因为不同的操盘方针（“线”），会有不同的“止损”标准。不过短线操作可能在心理上较易做到。 
　　运用“止损盘”规则，最难之处就在自己的心态上。明明已经有预定措施（止损盘），到时候偏偏没做到。谓心态问题，就是在执行操作规则时，思想动摇，不能守纪律按既定的规则办事。其原因，我想大概有二个方面： 
　　（１）对“止损盘”规则的本质、意义尚未完全领会透，将“止损”还是单纯视为是一种亏损，总想避免，没有悟透这种小亏损是整体操盘中必然也必须有的付出（正如同战争中军队要付出一定伤亡一样，局部的伤亡小亏损并不就是失败，它只是为全面打胜仗而须付出的代价）。因此，一旦到真要“止损”时，有的人就战战兢兢害怕亏损不能作为，不敢认亏出局。 
　　（２）临场经验不足。认识到的东西不能正确执行，还是一个临场经验缺乏或不足的心理素质问题。从深层次讲，是一种性格上的缺项，即尚不能在风浪面前，保持“闲庭信步”的沉着与冷静。当沉着、冷静及其体现的坚定遵守纪律这种优点成为你下意识的性格之际，你就不仅能顺利地运用“止损盘”，而且，离走向股市高手的位置也没有多远了。 
免套八诀窍 
　　孙成钢 
　　
　　要保住胜利果实，应该讲究出货的技巧。以下是八个窍门： 
　　第一，有备而来。无论什么时候，买股票之间就要盘算好买进的理由，并计算好出货的目标。千万不可以盲目地进去买，然后盲目地等待上涨，再盲目地被套牢。 
　　第二，一定设立止损点。凡是出现巨大的亏损的，都是由于入市的时候没有设立止损点。而设立了止损点就必须真实执行。尤其在今天刚买进就套牢，如果发现错了，就应该卖出。在斩仓的时候，可能不忍心一下子全卖出去，那就执行“快刀慢割”的手法。总而言之，做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票，一旦长期下跌，就必须卖！ 
　　第三，不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕，可怕的是成交量的放大。有时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量，如果出现，十有八九是主力出货。所以，对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。 
　　第四，拒绝中阴线。无论大盘还是个股，如果发现跌破了大众公认的强支撑，当天有收中阴线的趋势，都必须加以警惕！尤其是本来走势不错的个股，一旦出现中阴线可能引发中线持仓者的恐慌，并大量抛售。有些时候，主力即使不想出货，也无力支撑股价，最后必然会跌下去，有时候主力自己也会借机出货。所以，无论在哪种情况下，见了中阴线就应该考虑出货。  
　　第五，只认一个技术指标，发现不妙立刻就溜。给你１００个技术指标根本就没有用，有时候把一个指标研究透彻了，也完全把一只股票的走势掌握在心中，发现行情破了关键的支撑，马上就走。 
　　第六，不买问题股。买股票要看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下，谨慎介入，随时警惕。最可怕的是买了问题股之后漫不经心，突发的利空可以把你永久套住。 
　　第七，基本面服从技术面。股票再好，形态坏了也必跌，股票再不好，形态好了也能上涨。最可怕的是很多人看好很多知名的股票，当技术形态或者技术指标变坏后还自我安慰说要投资，即使特大的资金做投资，形态坏了也应该至少出３０％以上，等待形态修复后再买进。要知道，没有不能跌的股票，也没有不能大跌的股票。所以对任何股票都不能迷信，对股票忠诚就是愚蠢。有人１０年前买的深发展到今天还没卖，这显然不足取的。因为如果真的看好它，应该在合适的价格抛出，又在合适的价格再买进。始终持股不动，是懒惰的作风的体现。 
　　第八，不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息，或者庄家外围的消息，在买进之前可以信，但关于出货千万不能信。出货是自己的事情，是很自私的，任何庄家都不会告诉你自己在出货，所以出货要根据盘面来决定，不可以根据消息来判断。 
　　
股市生存之道 
　　不羡仙 
　　
　　记得一本武侠小说中一位大侠向他的关门弟子传授武功，师傅说，孩子，我教你的第一招是……话还没说完，师傅已不见踪影。弟子拼命追赶，师傅还是不见踪影。等弟子忙活了一整天，饥肠辘辘时，师傅出现在弟子面前。弟子连忙问：“师傅，你哪里去了？还说要教我工夫。”师傅拍拍弟子的头说：“我不是教给你最重要的一招了吗？”弟子说：“师傅太高，弟子不明。”师傅说：“孩子，不管师傅教给你多厉害的招数，你终将遇到比你厉害的对手，如果你不会打不赢就逃，你一定不可能成为一个高手，还会死的很惨。今天师傅教你的第一招，就是逃跑。”那弟子是聪明绝顶之人，于是苦练逃跑之术，果然将来成为一代武学宗师。 
　　本人交了无数学费才明白这个故事的含意。这个故事就是说“在股市里，只有你还活着，你才会赢”。 
　　股市，不管别人描绘得如何美好，说穿了就是一个血腥的屠宰场。在这里，永远是主力屠杀散户。不管你多么聪明，你也不可能像主力一样任意宰杀猎物。正如非洲高原的生态一样，主力是狮子，散户是被猎杀的角马，如果你不想成为猎物的话，请你做一只土狼。在狮子打盹时，偷偷的抢一块肉，如果运气好的话，还可能是一条大腿。不过千万要记住，你不是狮子。如果你不懂得形势不妙时就要逃的话，你会死得狠惨。 
　　运用到股市的操作上，那就是买入任何一个股票时，先盘算自己的赢面有多大，赢面大时买进，同时一定要记得设止损位，方向不对时马上逃命。如果没有止损位，你十次正确就会输在一次上，也就是说，你一世英雄终究就会被人打倒一次，如果不幸你没逃走的话，你就永远不会再见明天。 
　　没有人能不看错股市，更没什么神仙。你在股市赢钱的惟一机会就是，赢得多输得少，而且你输的那次没有把你的本搭进去。记住：止损，止损，还是止损。如果你不愿或不明这两个字的含义的话，那么有一天你退出这个残忍的游戏时，你一定会记得“最有用的武功，他的名字叫逃跑。” 
　　
止损与止盈 
　　海融 
　　
　　如果你是一位刚刚踏入证券市场的新股民，你通常向老股民请教的时候，他会告诉你，在股市中最重要的是止损，也就是割肉。同时他还会举出许多割肉的理由，比如大赚小赔、留得青山在，不怕没柴烧等。你觉得很有道理，尝试了几次，发现全不是那么回事，不是割在了地板上，就是刚割出的股票立即飞涨令你捶胸顿足。于是你马上改变策略，决不割肉，从此你变成套牢一族，对股市敬而远之。   
　　割肉的策略是否错了呢？没有错，只是操作方法不当，才导致失血过多，有句股谚“会买的是徒弟，会卖的是师傅，会割肉的是师爷”。可见割肉的难度之高。 
　　我在证券市场操作多年，积累了许多教训，有一点点心得，愿与各位探讨。 
　　第一，想做好止损的首要条件是选好介入时机。很多散户往往看到一只个股放量上攻，就抑制不住内心的冲动，马上介入，结果这只股票开始回落，散户顿时套牢，几天后，为了充分利用资金，又割肉离场。这样操作的失误首先在于没有设好买入价位，没有逢低吸纳。逢低吸纳可采用下列方法，低位放量者回落到短期均线附近，上升趋势明显的在通道下轨处。这样可以较好地避免短线的较大亏损。 
　　第二，止损时区别对待个股的相对价位。如果在相对高位（涨幅１００％以上的），则要果断一点。如果在相对低价，不妨继续观察几天。 
　　第三、区别对待洗盘和出货。洗盘和出货一般很难区别，不过可以用相对涨幅法判断，短期涨幅５０％以内的洗盘的可能性较大，中线投资者拒绝止损，只是比较难受而已。 
　　第四，如果确实喜欢炒短线的话，可以用成交量判断是否应止损，根据我的经验，半日量比小于１时往往意味着调整，可退出观望。 
　　第五，化止损为止盈，中线投资者持股较长时间，获利较为丰厚时，应设止盈点，主要可根据以下几点判断：１、大势明显不好时，一般个股在劫难逃；２、高位异动或放量滞涨。出现以上情况时，可以以短期均线作为止盈点。 
　　
波段操作　积小为大 
　　东方几 
　　
　　散户想在股市上赚点钱，说容易不容易，说难也不难。散户如果只知道头脑发热，一味地觅庄、跟风、追涨，下场往往只能是还没开始高兴便成了痛苦的套牢一族。 
　　那么，散户有没有一种安全而赚钱的炒法呢？有！ 
　　最安全而且赚钱的炒法，便是“波段式操作法”。 
　　波段式操作法其实一点也不复杂。只要你留心一下每个股票的Ｋ线图，你便不难掌握。从Ｋ线图可看出，百分之九十的股票，都是进行波段式运动的，股价涨了几天，它便会回调；回调几天之后，它又会上升。掌握这一点，你便在每一个波段的相对底点买入（此时你千万不要去管这只股票当天的表现好不好），那么很可能只用数天甚至一两天时间，你便可以有５％左右的升幅。升了几天之后，你看它的图形又差不多到达下本波段的相对高点的时候，你便坚决地把股票抛出（此时千万不要理会这只股票会不会还有更好的表现）。如此进进出出，没多久你便会体验到成功的喜悦了。 
　　不过，要想这“波段式操作法”更安全，你选股的时候应该遵守以下四个原则： 
　　一、只选取正处于上升通道（即大趋势向上）的股票进行操作，决不理会明显处于下降通道（即大趋势向下）的股票进行冒险；低位横盘的股票当然最为保险不过。 
　　二、整个大市处于大跌的时候，一定要暂停这种操作；不过，大市大跌数天之后，你瞅准机会迅速来一下波段式操作，所赚必然更丰。 
　　三、在短时间内股价已经翻倍的股票，一般不参与。 
　　四、稳定心态，只相信图形，不相信风声，永远不要去眼红那些涨个没完的股票（那种股票永远只是极少数）。 
　　能坚持以上四个原则，心平气和地进行“波段式操作”，即使赚不到大钱，也一定会不停地赚到一些小钱。小钱相累，即大钱矣。 
　　
势头投资　情有独钟 
　　王嘉炜 
　　
　　股市投资风格多样，有价值型、增长型、势头投资型、自上而下、自下而上等等，个人感觉风格无所谓好坏，高低之分，关键是要适合自己的个性、特点和长处。我个人对势头投资情有独钟。  　　
　　所谓势头投资就是追逐最强势、最有价值的股票。即所谓识别和购买具有很强价格上涨趋势的股票，并且只要上升趋势继续，就一直持有股票。通俗地说，就是追高，追涨杀跌，高买高卖。 
　　显然，势头投资是一种激进的投资风格，因此，这种风格不适合喜欢低吸高抛、抄底、抢反弹的投资者。 
　　据我总结，势头投资的依据有以下几条：一、从本质上看，势头投资主要依据的是牛顿第一运动定律：运动中的物体在其他力量作用之前，将保持原来的运动方向。即趋势在外力改变它之前仍将保持惯性。股票上升趋势亦然。二、从国外的研究成果看，吉莱姆的研究显示：如果你的股票在任何一天出现新的最高点，它在未来９０天内再出现新高的可能性超过７０％；如果你的股票在任何一天出现新的最低点，它在未来９０天内再出现新低的可能性超过６５％。三、从竞争法则看，如果将股票物化，其实也是符合优胜劣汰法则的，如果股票相对强势，可以看作是这一股票与市场大多数股票竞争获胜的结果。 
　　但如果盲目追踪股价创出新高的股票，而没有其他条件，那将是十分危险的。成功运用势头投资风格的大师，都有自己独特的辅助条件。比如欧内尔有“ｃａｎｓｌｉｍ”方法（参见１月１５日本版）、吉莱姆有“定量分析”等等。本人正在探索将这一方法在深沪市场的运用，并且初步总结了几条规则： 
　　１、富有想象力的题材。如１９９４年的浦东开发、１９９５年家用电器、１９９９年开始的ＩＴ产业，我觉得一个美妙的故事永远值得人们纷纷追入。 
　　２、具有较高的ｒｐｓ数值，至少大于８０。遗憾的是，我们现有的股票分析系统中，没有这一指标。神光系统的心电图、分析家中的暴走潜龙有些相似，可以参考。 
　　３、股价具有完美的形态，最好是刚从整理形态向上突破。 
　　４、流通股本不能太大，２５００－１００００万股较为合理。 
　　５、不太坏的收益。６、止损原则。股票投资是风险投资，追高更是危险，即使作了自己认为是最充分的准备，也可能遭遇不测，因此止损是每一次买股前必须设定的。 
　　作为一个散户投资者，本人在学习、运用势头投资时感到，除了技术分析可以掌握外，一个难点是：当有多家股票符合技术买点时如何选择。这实际上牵涉到两个方面，一是由于不知道股票确切的题材，往往只能凭运气选择，很可能漏了真正的飙股；二是对股票的定量分析，即对一家股票真正的价值评估，由于自己缺少必要的数据和财务分析能力的欠缺，往往不全面。 
　　任何投资风格都是不可能完美的，但形成、坚持和完善自己的风格是在这个市场生存、发展的惟一途径。每一种风格在市场的不同阶段会有不同的收益，我自己今年的收益在３月份达到顶峰后，其后一直在高位整理，目前只有５５％，但我很坦然。