达芙通多少钱一盒:止损策略详细解读78

参考阅读

职业操盘手的止损法则

止损点

止损杂谈

从止损而谈

---

 止损的真义———停止本次交易。---------------

 原作者:   金曙光

本文就一些关于止损的逻辑做一些说明，这些理解只是个人行为，不 准确，只是希望对投资者有所帮助，希望可以帮助投资者更好的把握自己，能够在黄金市场取得自己想要的成功。下面针对一些概念做一些展开，没有逻辑顺序而言，投资者可以择其所需。

出场与入场

有人说，交易是一连串的事件。在这一系列事件中，有两个点是不能不提的，它们是，入场和出场。如何入场主要是一个如何预测趋势及时机的选择层面的问题，而如何出场更多的则是交易理念、市场哲学及心态控制等层面。是它在真正决定如何赢利，及如何亏损。

判断与预测地位

如果你是一个纯粹的投资者，首先你要知道，并不是你的良好判断及预测让你在市场上取得成功，对预测，我有一个这样的观点，它可能帮助你在市场上能够取得灵活应变的准备，也就是如此而已。在交易上，关键还是在于执行层面上的事件。就是当你把行情判断准确时如何尽可能的放大你的成果，而当判断失误时如何减少你的损失。这个行使到操作层面就是亏小赢大策略。但这个策略充满了自相矛盾，如果你没有把里面的繁杂枝节想明白，没有把一些关键地方做到深思熟虑，你就整理不出自己的一套东西，那么你的交易仍然不能摆脱陷入随机局面，永远也不能真正把握好自己。

止损和止赢

这里只是谈谈如何出场，出场有很多种方式，但一种机械式、或者说被动式的出场方式就是设立止赢和止损。对止赢还有很多的故事可以讲，一种说法是“只要把止损放在心上，利润会照看好自己”，不管它说得对与不对，在这里暂时只是对止损做一些展开叙述。

止损成功与否，在于你如何控制心态

不同的人做的同样的事情，结果却天壤之别。许多事情，差距存乎一心。也正是因为对其的难以把握，才让众多投资者把自己想要的成功诉求于机械系统，让自己受制于概率上的裁决，从而放弃自己本应该在其他方面作出的一切努力。从此，它的投资命运就开始多坎坷。那么到底如何止损呢？这里主要说一下如何控制自己心态的问题，对心态控制，有一句无名氏格言：我割起肉来没心没肺。但是真正把情感与理智分开也是很难的，我的一个探索是为了更好的把握自己，我们不能陷入单调的机械轮回之中，我们应该有自己不一样的努力。我认为我们还是应该更加丰富，许多事情都不是一刀切的。该守规则时我们要守得住，我们要有纪律上的准备。但我们更应该主动去把握行情，而不是靠被动止损来退出，在一定的胜算上是要去冒风险的，也要准备在止损位之前主动出局。

设置止损要深思熟虑

首先要考虑操作层面，在深入了解事件的来龙去脉的基础上尽可能简单。设置止损要求分分类，如果中线，可以设的大一点，短线可选择小一点。还有设置止损首先要了解它的目的，你是为了防止大的损失呢？还是只是作为一个短期的目标。如果比较倾向于前者，那么设置时应尽量避免市场行情能轻易达到此点位。

纪律性执行，依据在哪里？

如果行情真的达到停损点，我们最好理解为我们在这笔交易上犯了错误。虽然许多事情说不清，道不明，但我们仍然要通过一个划线来界定我们的界线，这界线取决于我们能够承受的风险及行情的波幅。在资本市场，了解自己的限度非常重要。

不止损，只止错

对一个事件，真正想要去谈它的话，还是从比较务虚的层面开始比较好。止损也是，许多市场成功人士把止损当成规则来使用。但这可能没有真正抓住止损的本质，我想可能需要对止损做进一步的理解。本质上，止损和止赢都是对行情一种被动的处理方式。当我们在做足研究功课的基础上有能力，同时也有时间来对待行情时候，我们更应该在设立目标的同时，根据行情变化主动为之。本质上，我们并不止损，我们只是止错。对自己发生的一些错误操作及时停止的一种机制。我们要学会，当错误发生的时候，我们要以最小的代价摆脱困境。而不是任由其无限发展下去。但是当你脑袋瓜里还搞不清楚目前的市场逻辑关系，也还没有自己的理性操作理由时，最好不要轻举妄动，这个时候可以设置止损远离市场面，更糟糕的话，你应该主动出局，因为这个时候你需要更多休息。

保护自己要用组合拳

如何保护自己，是从事投资领域应该学会的第一件大事，我们也应该在这一领域多讲一些策略。而我们应该把止损策略做为最后的补救，然后在没有后顾之忧的情况下行使我们的主动策略。主动策略首先要在我们的操作计划上做足文章，想象可能发生的哪些事情，对可能发生的事情做好应对上的措施，但行情仍然会以一种你想象不到的方式演绎开来，所以我们必须不断提高自己对一些不可预测事件的应对力。

从更务虚的层面上来看，主动策略还包括我们的主动不执行，如果我们对行情有足够自信和感觉，感到自己的计划有修改的必要，还想继续测试行情的可能性，那么我们可以主动不执行。但从历史概率上来看，这种策略充满了风险，最大的风险在于自己在这个过程中不可能保持足够的清醒和理智，所以这种策略应慎用。
 

止损的至高境界

本人最不愿的就是讲述自己的操作理论和方法。因为我的方法与众不同。
　　我从来不用任何指标，注意是任何！所有的技术理论和方法我都不用，但几乎所有的技术分析方法我都会。在我看来，技术就如抽烟一样，虽然很多人都会，但并不是一个好习惯；我虽然会抽烟，但没有必要，为了从众而染上恶习。
　　因为与人们背道而驰，因此一讲出来，会引起很多的争论。这也是我不愿讲述的原因。因为我没有时间去回复那么多的质疑。
　　止损的最高境界在心。见诸相非相，即见如来。
　　任何的有为方法，都会有一定的适用范围，都会有一定的局限。高境界的止损在无为。
　　无为以有为做基础，二者不可分离。
　　止损是整体的止损才是最高的止损。止损无固定的方法。
　　有的朋友会说，来点具体的。其实最高的止损无法具体描述，一描述就会变成有形的东西，有形的东西就易引起种种误解，这是我不愿的。
　　但不具体讲，又无法让大家明白。我首先须明确告诉大家的是，我下面说的止损其方法是错误的！因为高境界的方法只要一落到纸上就一定是错的！诸位千万不要以为真有那么一个具体的 固定的最高止损方法！套用佛经的格式，可以这么说：最高止损，非最高止损，是名最高止损。
　　诸位千万不要学习我的具体方法，而要学的只是我的思路！
　　一 ，止损的最高境界在心，见诸相非相，即见如来。
　　卖股票时不要相信自己的眼睛，而要相信自己的心。大多数股民，卖出股票时都有一个误区，那就是要等看清楚再卖。其实等看清楚时，大多数情况下为时已晚。比如，一只个股当我们经过严密的思考而得出结论时，就应卖出。此时不要管这只股票现在是否大涨，是否指标都在走好，业绩预期是否良好。不要被眼睛所见的各种表面现象蒙敝了我们心灵的智慧和宁静。略举一例：有一次，我买入了广电电子，买入后发现主力是在出货，再加上大盘不好，我决定第二日出局止损。第二日大盘暴涨，几乎所有股票都以涨停开盘，我开盘就抛了出去。我不想看清楚再抛，因为我已想透了。此时的所有技术一定是向好的，此时的政策一定是向好的，我看也不看，我就抛了，那日广电就是开盘封于涨停，我也卖它。我相信我的判断，我不太相信我的眼睛。
　　二，止损首先是整体的止损。
　　我认为采取何种止损方法，应和操作者的功力有极为密切的关系。止损应以操作者的功力为基础。可以这么说，止损的灵魂是操作者的功力，而不是止损的方式。因此不同功力的操作者采取不同的止损方法，不同时机，不同形势下也要采取不同的止损方法。反观现今，比如短线操作破5日线止损这一方法，似乎成了各种水平操作者，各种形势下都可采用的方法。毫不质疑，这类一刀切式的止损方法是不科学的！这也是我为什么在前文中讲没有固定的止损方法的原因之一。
　　我认为真正的止损一定是有机的 整体的，没有游离于操作者整体操作功力之外的单独存在的止损方法！至高止损的第一法则是：当事件发展到超出操作者的能力之外时，止损就必须实施了。
　　这句话主要包含两个意思：1. 当股票走势发展到自己的功力 能力已不能很好把握时，就必须止损。举例来说，有一次我买入银广厦，买入后此股连拉三阳，当我告诉朋友我想卖出时，朋友很诧异地问我‘为什么要卖出？它走得很好啊’我回答说：“这三天的上涨都在我的能力范围之内，我可以判断和分析。可是明日它无论怎样走，我都判断不出来它将来的走势了。我只赚我的能力所能赚的钱，我从不做超出自己能力的事。”第二日，开盘我就抛出了。如今的很多股民，哪里是在炒股，分明是在赌博。当自己心中疑惑时，已不能判断后市时，仍然持股不抛，我认为那就是非分之想。2. 当由于客观原因自己无法操作时，必须止损。例如，有一次我的电脑坏了，朋友家也去不了，已无法很好分析手中股票走势，我马上就卖出所有股票，尽管股票正在上涨。有的朋友会说，不必这么着急卖吧，等电脑好了再卖不行吗？依靠侥幸，是我从来都 反对的。
　　四，高级止损和普通止损的实战区别：
　　1. 高级止损是主动的 积极的 止损，不是被动的止损。
　　普通止损的特点：大意为股价下跌触发止损的产生 止损从来都是被迫的之类。
　　我不想说这种止损方法没有效果。而是说这是一种较为机械的 被动的 低级的止损。不客气地说，因股价下跌到明确发出卖出信号的程度再止损，无异于主力甩手给了你一记大耳光（破位大阴等恶劣指标）时，才知道主力不想和你做朋友了！高级的止损是主动的 灵活的止损，在主力出货之初，主力还在维护指标 形态时 高级止损就开始了。这样才可以化解风险于无形，占据有利的时机于无意。　　正所谓明医治病头，庸医治病尾。
　　由于高级止损是主动的止损，所以卖出时常是获利的，这也是高级止损中止损止盈常分不清的原因。
　　2. 高级止损的核心是与主力的斗智斗法。
　　因此其止损方法是不拘形式的，是因势变化的，都是针对当时和特定环境采取的。因而都是暂时的应对方法，或者说是“当时且仅是当时有效的止损方法”。但其核心与主力的斗智斗法是恒久不变的。高级止损在实战中无时无刻不体现与主力的斗智斗法这一核心。
　　五，至高止损是无为法
　　什么叫无为法？不按自己的主观意志而是顺应客观形势的变化来行动。
　　如，水，装在杯中就是杯的形状。倒在盆中就是盆的形状。洒在地上就没有什么形状。其本身没有形状，为无形。当遇到各种客观环境，因环境的不同而显现各种不同的有形。无为法是无为而无不为，无形而无不形。至高止损本身没有固定的公式 条框，它顺应外界的形势，因势而显现不同的止损方法。下面我多举了几个例子，由于笔者打字速度很慢，时间紧张，每种止损方法都是简单的分析一下，有的解释得过于简略 笼统，望朋友们谅解。
　　1.股价止损法
　　几年前，一朋友打来电话，说已买入一个科技股，并说据可靠消息，有一个大机构正在吃货，而另一机构正在卖出。即正在换庄。我打开电脑一看，现在确实在放量。此股从70多元，跌至现在的30多元，然后开始长期横盘，近几日开始上涨。我忍不住笑了，说：哪个大构会这么傻呀！这么高的价位接货，以后准备卖给谁去？快跑吧，主力想套牢你。（目前此股10多元）
　　2.成交量止损法
　　几个月前，一朋友想重仓杀入生益科技，问我怎么样。我看了一下，此股严重超跌，大多数人都被高高套在上方，近日连放巨量上涨，我说：不但不能买，如果有还应卖！大部分人被套在上方，谁还会在大涨时抛售？既然卖的人少，哪来的这么大成交量？如果是主力对倒作量，作这么大量又有何意义？无非是吸引散户入局而已。
　　3.五日线止损法
　　一次，上海金陵大涨，我买入后即开始整理。其间无论大盘怎样涨跌，此股始终在5日线上方整理，一连几日。我于是马上止损卖出，因为此种情况下，主力的最佳策略应是打破5日线进行洗盘，而现在主力始终不洗盘，说明其已有派发之意。（三日后，大跌破10线）
　　4.即时走势止损法
　　有一天早晨，我在营业部看见一男青年正在电脑前观注深深房，当时此股为龙头股。我对青年说：“今早开盘25分钟内，深房如果不能大涨4％以上，它就完了。”青年冷冷的说：“你是操盘手啊！”我只能叹息一下。主力洗盘已久，到应控盘的时侯，不去控盘，说明主力已无意拉高，后市看淡。（此后不久，深房做一假突破，回落后，盘整一个月多，最终向下成头）
　　5.整理幅度止损法
　　一日，我介入狮头股份。当日即小有落利。第二日此股进行强势整理，其整理时的股价大部分时间在我的买入价上方1％左右，于是在下个交易日我马上出局了，原因是股价整理位置较低，主力没有控制散户的介入成本，即推高散户的介入成本。（卖出的第二日即大跌成中期头部）
　　6.整理时间止损法
　　有一次，我重仓买入大元股份。买入后上涨不多，即开始无量横盘，少的日子，一天仅成交十万股，显现主力持仓很重，一日此股向上突破，第二日上午即开始又无量横盘。我算了一下，已无量盘了三周了，于是决定砸盘出局。因为无量横盘时间过久，说明主力有可能因故不能动用资金拉升。（当时的价位为20多元）
　　7.开盘价止损法
　　一日，我见一老太太持有第一百货，前日涨停，今日想加仓。早盘低开后，此股即一路下行，我劝老入不应买，反应卖出。老太太不听，又逢低吸了20手，结果过后老人被套长达一个月。在这种环境下低开，说明主力不想动用资金玩真的，残酷的洗盘或出货随时都可能发生。
　　8.上下影线止损法
　　有一次，我买入大连热电，第三个交易日即涨停。第四个交易日全天此股上下大幅震荡。快收盘我清仓出局。止损理由是，主力居然会任由股价大起大落！这对于主力日后的拉升，埋下了很大的隐患，散户的持仓成本相差太大！显然为控盘不力。主力一定是借机在出货，那么我先走了。（此后又慢慢上涨了10％，最后成中期头部，大跌70％以上）
　　9.涨幅排行榜止损法
　　一日，我买入津劝业后，大盘一直较弱。每日能上涨2％以上的个股，当日就能进涨幅前十名。此期间津劝业，数次以3％或2％的涨幅出现在涨幅排行榜上，我一看不好，马上卖了。因为弱市中通过上涨幅排行榜来坚定人们的持股信心和短线客的追买热情，为主力的常用出货手法。
　　10.流通盘止损法
　　一天，来到朋友家，他让我看浪潮软件的走势。此股当时处历史低位，呈底部放量后振荡向上的走势，涨时放量，跌时缩量，朋友说已介入。并说各项指标都不错。我一看，一个多月来才涨了不到20％，我问多大流通盘，朋友说是小盘股。我一听，说：准备撤吧！小盘股在目前的市场环境下，不能这样建仓，也不能这样拉高。（一周后大跌成头）
　　11.涨停盘止损法
　　有一次，我全仓介入氯碱化工，买入后十分钟即涨停。第二日开盘即十分钟即涨停。第三日上午大量换手，下午封于涨停后，成交量迅速减少。接着又有一天，也是上午大量换手，下午牢牢封于涨停，封停后成交稀少。我立即开始清仓。因为两次封停前上午的大量换手累积足有70％以上，足够主力混水摸鱼出局了。下午的封停是做给人看的，要想封停，这么大的换手，早盘就能封停。
　　时间是流动的，事物是发展变化的，不要执著于任何方法是我的真心忠告，金钢经说一切有为法，如梦，如幻，如露，如电， 当作如是观。发表此篇文章目的是为了打破一些人心中的束缚，也为了使一些有悟性的朋友，能得到点启发。此文发表一定会遭到很多批评和质疑，笑骂任由人评说好了。只要能给有缘的立志探索股道的朋友在黑暗中点燃一点火星，我就满足了。 

「一粒糖」有效止蚀法 平和集团首席经济师 李家卫   

「9.11」事件经已两年，但受袭的美国，经济尚未复元。同样，在「9.11」事件遭遇滑铁庐的基金也未复元，证明投资界的精英也无法完全有效地控止风险。此时此刻，投资界应该痛定思痛，如何做到有效地控制投资风险，也就是设立有效的止蚀盘，才可保证不致全军覆没，保证只输粒糖，不输间厂！

分散风险是基金投资的招牌。为甚么基金的口号是分散风险，而不是控制风险呢？这说明基金也无法在单一的市场能成功控制风险，而必须把一个市场的风险，由另一个市场来分担。而当全球股市同被美国「9.11」恐怖袭击打击而大幅下挫之时，风险并未分散，但风险不是由基金经理承担，而是由投资者承担。

在股票市场，常常听到专家建议买入某股之时要摆止蚀，买入期指之时要摆止蚀。但在美国9.11恐怖袭击之时，又或仙股事件中，市场插水式下跌，有多少人能按既定的止蚀盘离场呢？事后专家拍拍心口说，我早就叫你摆止蚀啦！你有没有反问专家，你在哪个价位止蚀离场了？控制风险不只是投资者必具的理念，而且必须是有效的市场行为，若没有有效的止蚀行为，你的结局必定是被市场杀死！

技术指标无法作便宜止蚀
要有效地控制风险，就必须在有效实施止蚀盘的市场操作，当中只有期权和外?市场，才是相对高效实施止蚀盘的市场。但在有效的投资市场，若没有有效及经济的止蚀盘，同样无法有效控制风险及减低损失。凭消息买卖，很难便宜地制定止蚀盘，而同样以含混的图表技术入市买卖，也无法提供一粒糖式的便宜止蚀盘。

比如说以平均线买卖，平均线转势向上或向下的时候，往往是价格已经见顶或见底的时候。因之摆设的止蚀盘也就失去了意义。而若以平均线的支持或阻力位来入市，破线止蚀，在反复横行市中将是左一巴，右一巴，被掴得头昏脑胀。即使每次只输掉一粒糖，但在左掴右掴之后，你已信心动摇，不敢入市。大市就在这个时候发动了，但肯定与你无关。

强弱指数、MACD、拋物线等等这些被发明者亚当宣告失败的技术指标仍然被市场广泛运用。我认为，这些指标同样是以平均系数制定的，同市场价格保持很大的距离，同样无法提供直接、经济、有效的止蚀盘，也就无法保证入市错误之时，损失只限制在一粒糖！何况，这些指标提供的入市讯号，已被亚当及广大投资者证明是不可靠的！

建立有效的止蚀系统
我认为有效的买卖系统，是能为我们提供直接、简单、有效的「入市一口价」，而这些价位上的任何反向突破，形成转势的机会很大，因此在反向方向上的50点止蚀盘，这50点相对500点或上千点的转向是十分经济的，是粒糖的损失，而且是有效的。「通道、形态、波浪三结合」的方法，建立一套买卖方法，应可达致我们用粒糖赢间厂的目的。

通道、形态、波浪这三种传统的理论并不是完美的理论，许多时候通道的上升趋势线已经跌破，之后仍然再度上升; 通道的下降趋势线已经升破，之后仍然再度下跌。转势形态的头肩顶或头肩底己经出现，走势并不转势。而在波浪方面，波浪理论的十大错误，常常使波浪大师晕其大浪，波浪大师所能做的只是在走势完结之后，才能对走势的波浪作出修修补补的说明。日后有机会，我必定对如此这般的理论做出全面的评论，而今日只能介绍一些直截了当的入市和控制风险在一粒糖的买卖技巧。

通道、形态和波浪只是描述一个趋势的各个方面，用单一理论描绘走势都是片面的。比如一个上升趋势，整个趋势相若在一个上升的平行通道之中，而趋势在通道之中的运动，通常是以波浪反复的曲线运动的，不同阶段的波浪，又以不同的形态表现，这样，我们就避免了盲人摸象，我们就能真正把这个走势把握住了！

在通道买卖方面，当上升走势完成5浪之后跌破通道100点以上，反抽通道就是最佳入市位，止蚀盘则摆在通道之上50点。而新的趋势通道确定之后，每次反弹至通道之时，都是沽出的好价位，50点止蚀盘摆在通道之上。同样，当下跌走势完成5浪之后升破通道100点以上，反抽通道就是最佳入市位，止蚀盘则摆在通道之上50点。

在形态方面，当上升走势完成5浪之后出现了头肩顶，相若于左肩的右肩就是入市位，止蚀盘在入市位的50点之上。跌破颈线，回抽颈线也是也是入市位，止蚀盘就在颈线之上50点。旗形的买卖法，则是旗底反向，破旗追入，同样以50点止蚀。

波浪的买卖法，则以通道及形态为参照。当5浪上升完成之后，反向的波浪跌破通道，则可假设跌浪开始，可在第2浪顶沽出。第2浪顶在何处？它常常在上升的第3浪顶，在形态的角度，则刚好是左肩，在这入市摆50点止蚀，务求用50点的一粒糖，去赢第3浪下跌浪的一间厂。同样，万一发现第4浪反弹至第1浪顶时，也可在此入市，在第1浪顶以上50点摆止蚀盘！这些都是在关键的分水位上入市，我们的入市位就十分干脆，止蚀盘十分经济，也同样有效阻止我们在转角市中造成重大的损失！

把三种图表技术揉合在一起，互相参照，互相鉴定，以尽量减少堕入陷阱。最重要一点是，是能真正把握大势，让我们能在大浪启动点入市，投入50点一粒糖的风险，以期赢取一间厂的利润！

趋势中部止损的演变 戴若?顾比

动态止损:
  动态止损不同于一般意义上使用的止损点；动态止损被用来锁定盈利，而止损点被用来保护交易资本。
      上期我们观察了一种根据股票/商品过去的波动情况计算止损点的方法，它是通过使用标准差与经过不断复合的价格变化百分比的分布来计算止损点的。
      这种方法将为我们提供一个止损点，如果在我们的计算中所使用的分布依然保持不变的话，这个止损点会给我们99%的自信不会在未来的一周内受到损失。在一个变动较缓慢的市场中，每个交易日的波动范围在不断缩小，这时这种方法所计算的止损点通常都能够很准确；而在一个波动较大的市场中，它给了我们尽可能大的允许股票浮动的空间。
     对于在突破型交易中使用止损和保护盈利止损，我们都有了很好的理解，我们曾在以前的文章中讨论过它们。当我们将这些技巧应用于趋势中部进场的交易时，就产生了一些混乱。这种混乱在普通的股票交易中会引起一些问题，而在衍生产品类型的交易中，或当使用衍生产品做递进趋势交易时，它们会引起重大的问题。
      这种混乱与我们对趋势力量的理解有关，它使交易者倾向于忽略保护资金止损的基本职能。这种混乱来自于我们的这样一种感觉：即推迟地进入一个已经确立的趋势进行交易会减少趋势失败的风险，因此我们可以不必太担心在止损点采取行动，趋势本身会保护我们。
    在某种意义上讲这是正确的。从分析的角度看，进入一个已确立的趋势比选择进入趋势突破风险要低。趋势中部进场的目的是要找到一个暂时的价格虚弱点，这一点要尽可能接近价格由于受到基本趋势的支撑而将反弹的那一点，我们在此加入到趋势中去。从较小的意义上讲，这有些类似趋势突破交易，只是交易的背景不一样，因为基本趋势的力量不同。在此，价格回撤将成为趋势崩溃的开始的可能性较低，而且，如果现存的上升趋势可以通过使用直线趋势线、倒数线或顾比复合移动平均线之间的关系来确定的话，这种可能性将进一步降低。通常，这些趋势中部的进入发生在趋势在原来下降趋势突破反转的基础上已经盈利10%到15%的时候。这不是趋势的低枢轴点，但是在这一点趋势的突破可以被合理地确认。
    趋势这种确定性的增强会制造一种安全的幻觉。我们再次给出上期的止损图表，它可以显示出存在的问题。在趋势的大背景下我们所计划的进场点位于第二和第三部分之间的边缘附近。在这一区域，止损的作用是预警迫切需要采取的行动。与在第一阶段的交易活动不同，收盘价低于止损点并不要求我们采取立即的行动。 这种思维的结果是，我们给与交易更大的活动范围。根据趋势的力量，我们倾向于允许价格跌过我们最初的止损点。我们的推理是：趋势是如此之强，以至于我们对原则能够更放宽一些。
       这是不正确的。针对于趋势的失败，趋势的力量为我们提供了更好的保护，但它本身并不能保护我们的交易资金。交易的第一阶段始终相同，这一阶段主要关注的焦点是保护我们的交易资本金。图表显示了交易三个阶段的每一个是如何向前推进的，以便阶段1现在恰与在趋势中进场的时间相吻合。
    已经确立的趋势可能会崩溃，也确实有过这样的情况。许多趋势没能够在原趋势突破反转的基础上超过15%至20%的盈利水平。从趋势发展的角度看，在这一区域，一次暂时的价格转弱可以更容易地转化为一个趋势的改变。在交易的第一阶段，对每一个买入交易我们都要使用资金保护止损进行管理。明显的趋势力量并不能提供足够的安全使新进入的交易没有风险。这在多阶段入场的衍生产品交易中是十分重要的特征。每一个新交易都使我们的交易资金处于风险之中。
    如果我们对任何止损立即采取行动，我们必须更紧密地关注入场价格与止损离场价格之间的关系。这是趋势中部入场设置止损的一个关键区别。
    通常，以波动为基础的止损，比如倒数线，被用来发出警告我们立即行动的最初信号。然而，倒数线的设置并不能确定我们可以将多少资本金置于风险之中。而趋势是通过使用直线趋势线或顾比复合移动平均线来确定的。合适的止损离场点是以这些分析为根据的，它可能要低于倒数线止损点。关键的特征是，止损点的建立是以更好地理解已确立的新趋势为基础的，正如所选图表所示。
      交易者有两个选择。他们可以在趋势以上的一个较高价格进场，并减小它们的持仓头寸，结果在较低的趋势线上离场时会导致一个2%的损失。在这种情况下，在倒数线止损线以下的一个收盘价将会起到警示采取迫切行动的作用。第二个选择是，维持他们所偏爱的持仓头寸，但是在更接近于趋势线处进场，这样风险仍然保持在2%的原则之内。在这一情况下，进场点可能会低于倒数线止损线但高于限定的主要趋势的趋势线。一个低于趋势线的收盘价是立即离场的信号。
       随着交易的发展，交易进入到了第二阶段和第三阶段的条件中。这些条件相关于我们交易的起始点和累积盈利水平。这些条件也是以我们对正在发展的趋势所进行的分析为根据的。当我们在趋势中部进场开始交易时，我们对于趋势的力量已有了更好的理解和确认，这是在第二及第三阶段进行交易管理时的一个优势。
   当进行趋势突破交易时，我们使用止损信号作为立即离场信号，以保护我们的交易资金。趋势是疲软的，不容易加以确定，所以一种以波动为基础的止损方法，如倒数线或者平均真实区域等是最为合适的。
    当对已确立趋势进行交易时，我们在寻找暂时的价格虚弱点，这时我们使用顾比复合移动平均线或趋势线对趋势做的更好的定义。在交易的第一阶段，离场条件保持不变。一旦出现一个低于我们用以定义趋势的线或者指标，我们将立即离场。虽然在这种情况中我们可能会以更大的信心去定义趋势，但这并不影响在出现任何离场信号时要立即采取行动的必要性。
重要的特征在于我们的进场价格与止损的行为之间的关系及其对交易资金的影响。 保护交易资金高于其他一切分析条件，并且当出现一个离场信号时迫使我们立即采取行动。这一理解对于在一种股票中拥有多重仓位使用衍生产品进行递进趋势的交易者是十分关键的。图中三个交易中的头两个交易是关键的，因为在这一区域，来自交易1的盈利可能不足以补偿交易2中的潜在风险
    所选图表显示了这一策略如何应用于差价合约衍生产品的交易中。每一交易及其相关的第一、二、三阶段以不同的颜色表示。这是一个有些使人混乱的图表，这反映出在差价合约衍生产品交易中管理多层次持仓以及止损的复杂性。
     资金保护止损点被设计用来保护我们免受分析失败所造成的损失。 这包括没有预计到的价格转弱，它可能最后显示出只是暂时的。当我们的交易资金处于风险之中时，我们没有那样的奢侈去等在那儿去看价格的变动是否是暂时的。在交易发展的这个关键阶段，我们必须立刻采取的行动来保护我们的资金，因为没有资金，我们就不能进行交易。

为什么主力会扫止损，扫止损的手法与对策

一剑与网友的问答
朋友问:
      如何设置止损是我们每天交易所遇到的问题，可很多情况下，经常会出现行情启动前突然反向大幅波动，突破重要趋势线或高低点，这正是大部分人止损所在，扫掉后继续按原方向运行，很多人都在这个阶段犯下错误，止损被扫追突破的更是损失惨重。
这种情况一般在什么时候出现？
为什么要有扫损动作？
一剑答：
扫损动作有以下几个原因:
      1,建仓时的动作;主力不想有比它的建仓位置低的机构存在,越少越好,为以后的拉升减少成本、排除阻力及比他们建仓位置低的机构获利平仓给他们造成的不确定风险。
     2，迫使扫损的机构或个人在比主力建仓区的更高的位置入场，无形中给主力当了抬轿子的角色，使主力减少了拉升成本和独自参与的风险。
     3，获暴利的手段。在价格的仓位堆积中，以重要位置（或重要支撑、阻力位）的堆积仓位最多，主力以吃掉它们为获大利的方法。迫使扫损方在更高的位置介入，这也是行情通过扫损后能走出一大段的原因。
     4，没明显趋势时，机构通过上下扫损的办法获利。以前非农时有很明显的这种情况。
     5，出货时的手段。承接盘不够，只好吃掉重要阻力位以引诱更多接盘跟风。
朋友问：
一剑兄好，还没有领会，先回复
      提个问题，你认为国内股市流行的筹码理论在其他金融市场中都适用吗，如外汇期货市场
一剑答：
跟据以前做庄的经验来说，个人认为并不一定适用于别的市场。
      股票的流通盘是固定的，只要先入为主的一方形成了控盘的局面。则比它大的资金集团也无能为力。
     期货市场不同，在基本面一样或真空的状态下，其实是资金的较量。。。。。
  朋友问： 
其他几点都好理解，对第四点有点不明白：没明显趋势时，机构通过上下扫损的办法获利。以前非农时有很明显的这种情况。
      这么理解对不对：是指小区间的突破行情吗？机构主要是针对短线交易行为的
一剑答：
呵，，这里主要有3点意思：
      1，无借口或主力休整观望时，通常短期是无趋势状态，波动小到一定时，短线炒手多空都无法获利。一段时间后上下都堆积了很多买卖盘。
      2，你说的对，主力也是短期买卖行为或战略性的调整头寸。通过上下打损获利是一方面，更主要是让市场大部分人知难而退，处于观望状态。
      3，一定意义上说，也就是主力方不想让别人在目前的区间保持太多的持仓位，通过上下扫损为以后上升或下降扫清包袱或风险。（另一种叫法也是洗盘或震仓行为）
  朋友问：
一剑兄：我们该怎么应对呢？
一剑答：
1、五丈原
     看过三国的人都知道，司马姨经过跟孔明的多年较量，总是失败，后终于知道了对付他的最有效办法---高挂免战牌！无论孔明使用什么策略诱惑他，就是不出战，这让手眼通天的孔明也无可奈何、无能为力，着急上火终于去世。
     在交易中，如果自己面对看不明白和不懂的或没把握取胜的行情，最好的办法就是场外观望和等待，这本身就是一种立于不败之地的基础所在；其实这也是主力最怕的一种形式，如果主力硬要参与的话，最终会自挖坟墓。（但由于市场并不是一二个人和人性的原因，在交易中这只是一种理论上的论证）；司马姨的这种做法，是使纵有智慧化身的孔明加速死亡的主要因素之一。
2、不战屈人之兵
      意思是正因为你有了耐心的观望和等待，等到时间等各方面因素的综合作用使对方有了败象你才出击和落井下石，则会起到事半功倍的效果。
      交易中就是等待图表走势是自己所熟悉的和有把握的特征出现时，才入场交易，这本身就含有一种高成功率的基础保证，在这种心理因素占优的情况下入场交易赚大钱不敢说，但想亏钱却不容易。是一种普遍形式中最佳的一种风报比。也是一种最普遍的正确交易模式，是绝大多数交易者都能学习和掌握借鉴的。这种交易的前提是要有足够的耐心和纪律做为入场前的保证。。
3、与虎谋皮
      知已知彼，百战不殆。意思很清楚，就是你要非常了解老虎的脾气、秉性和平时的习惯行为；才能谈上“谋皮”，而且要懂得适度，知道什么时候收手，以至不被虎所伤。
      应该说在交易上这是一种与主力手法、思维上不相上下或略占上风的一种形式。是一种真正意义上的高手行为，一种少数人的行为，是可以学习和掌握的，至于领悟到什么程度，则看各人的造化了。。
      如以前兴起时说到的一次非农数据行情，事先根据图表所显示的结构特征等判断如果先向下跌也不是真的大跌，要等毛刺出现后顺手买入，后拉到前期高点处也不是大升的开始，要等双头出来后再反手沽空；也就是说没有大行情，是一种上下打损的行情。。还有就是现在看看股市，就知道半月前的说明并非故弄玄虚，一切小心为上。。。
    呵，，有点扯远了，不知不觉就想灌点水啦。。哈。。
朋友问：
这个可能真是境界。。。
扯远点了，昨天给家里打电话，连不做股票的家人都知道股市涨疯了，
是不是要来大调整了？（瞎猜，我可没沾国内的股票）
一剑答：
股市的操作在于基础分析厉害的人，他们认真深入研究公司的基本面后，介入死捂者，直到市场性质发生变化出来为止，而不是技术偶尔出现头部出来。这样的人才是赚大钱的角色；而以技术追涨杀跌者，混个菜钱足矣。。
     但通常人们总是把基本面分析跟市场上出现的各种消息混为一谈。二者根本是二回事。。这方面在中国上海出来一位XXX先生十年赚一亿二，足以说明问题。。比杨百万厉害多啦。。呵呵。。
朋友问：
先生我今天看了一个操盘手控盘的过程，他吸入筹码达到90%的时候可以达到绝对控盘，随意打压和拉伸，他说很多散户喜欢看成交大量就对敲弄出图形来。。。哇，太恐怖了，看来基本面分析真的非常重要也。。。原来技术分析只是一个中间界面，处于不亏不赚中间状态，玩股票真的需要很多战略思考哦，投机行业换位思考和心理研究很重要，外汇这个行业成交量相对大一些，他们也是大户杀散户，杀完散户然后大虾杀大虾对吗？这样看来，股评和汇评都是叫你入套和主力出货的一个棋子，看来这行除了掌握技术分析之外还要掌握主力的想法和预谋，不过后面的好难。。。先生说的与虎谋皮这个真的很有难度。。。看来需要努力努力努力，挫折挫折挫折，起来起来起来，再努力，呵呵，今天行情看不懂，灌水。。。。
一剑答：
哈..吸入筹码达到90%?..这是最愚蠢的庄家了.....没有别人来参与,,他出货怎么办?.给谁呢...一只股票,只要吸筹达近70%,就是形成绝对的控盘啦..因剩下的还有近10%的"死码"..指做长线者和深度被套者还有一些是买入后干别的事了给忘了的..相对帮助庄家锁住仓位....
最灵活和划算的是有30--50筹码的庄家..至于成交量,假的太多啦..除非在重要位置处可参考...技术来说还是多研究和领悟K线的变化吧...别的先不要想的那么多...要学一个,扎实一个为好....