社保新增100亿额度 机械等三行业成建仓对象

　　编者按：最近有消息称，社保基金在去年底向新增的8家基金管理人划拨了总计100亿元的资金，60亿元为权益投资额度，40亿元为债券投资额度。作为“国家队”的社保基金此时增加投资额度，除了引发人们对其“抄底”意愿的遐想外，百亿元资金究竟将会投向哪些品种，将成为最受关注的焦点。

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，社保基金第一季度所持股票只数为283只，新进的股票达101只，占所持股票数量的35.69%，一季度社保新进品种主要集中在机械设备、化工、建筑建材等三大行业。业内人士普遍认为，社保基金资金划拨后就会进行投资，今年一季度对上述三行业的新购品种或许成为此次新增资金建仓对象。本报今日对一季度社保最爱行业进行深度梳理，以飨读者。

　　机械设备 一季度新建仓20只股票

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，一季度20只机械设备股被社保基金建仓，累计持股数量为5330.71万股，持股市值约为11.26亿元。其中，社保基金持股数量超100万股的个股有12只，社保基金持股数量在100万股以下的个股有8只，而中国一重（1278.10万股）、东方电气（800.00万股）、天龙光电（598.88万股）、三普药业（406.77万股）、九洲电气（360.00万股）、北京科锐（324.00万股）、巨力索具（300.00万股）、黄河旋风（299.99万股）和新时达（200.00万股）等9只机械设备股一季度社保基金持股数超200万股。

　　比较典型的是天龙光电，一季度有2个社保基金组合入驻，累计持股数为598.88万股，持股市值为1.89亿元，占流通股的5.50%，这两家社保组合分别为社保604组合持有342.53万股、107组合256.35万股。国联证券表示，天龙光电的业绩大幅增长，主营业务持续给力，公司2011-2013年的每股收益分别为0.94元、1.25元、1.40元。由于各项新业务均基本完成技术储备，随时有取得大订单的可能，公司股价处安全边际，给予“强烈推荐”的投资评级。

　　从中期业绩预告来看，一季度社保基金建仓的机械设备股中，有11只个股披露今年中期业绩预告，全部预喜。其中，林州重机预增，巨力索具预盈，北京科锐、新时达、山东矿机、泰尔重工、轴研科技、金杯电工、英威腾、巨星科技和科士达等9只机械设备今年中期业绩略增。

　　比较典型的是林州重机，4月以来该股股价上涨13.00%，最新收盘为18.29元。该股于1月11日上市交易，社保基金是一级市场申购或二级市场购入，社保基金109组合新进持有84.98万股。与此同时，易方达旗下5基金新进共持505万股。公司表示，公司产品销售结构调整并优化，新产品投产，预计2011年1-6月净利润同比增长66%～115%。光大证券表示，林州重机的煤矿再戴紧箍咒，煤机迎来双重利好。公司一季报净利润2420万元，同比大增203.7%，超出市场普遍预期。预计公司今年每股收益保底1.25元，有望达到1.5元。明年每股收益有望突破2元，保持翻番增长。公司目前羽翼丰满，借助煤机行业的景气周期，林州今年必将展翅翱翔。

　　市场人士表示，社保基金近年尤其钟情机械设备类行业，社保基金维持机械设备第一名位置已连续9个季度。一季度社保基金持有机械设备类股61只，一季度又新进了20只机械股。随着社保百亿资金的入市，今年中期业绩预喜股可能成为社保新增资金的建仓目标。

　　从行业动态来看，数据方面，中国工程机械行业协会副秘书长康至谦日前表示，4月份全国主要工程机械企业挖掘机销量环比大幅下降了50%左右，只有2万多台，而3月份的销量在4万台左右。据悉，不只是挖掘机，4月装载机总销量也环比下滑30%，是2001年以来4月份环比下滑幅度最大的一年。此外，推土机销量也大幅下滑，山推股份4月国内销售推土机996台，同比下降8.5%，环比也下降了48.9%。

　　政策层面，由中国机械工业联合会组织近期编制的《“十二五”机械工业发展总体规划》提出，机械工业要实施五大发展战略，加快实现机械全行业“由大到强”。《“十二五”机械工业发展总体规划》提出，机械工业一是主攻高技术产品。围绕国家重点工程、重点领域和战略性新兴产业的需求，依托国家战略性新兴产业创新发展工程，加快发展目前严重依赖进口的高端机械产品。二是致力于传统产品向精品的升级。三是要力促产品结构高端化。要鼓励企业兼并重组，提高产业集中度；发展各具特色和优势的产业集聚区，构建支撑大企业成长的优质配套协作体系；加快发展现代服务业，推动行业结构的调整升级。同时，节能减排和环境友好也要成为机械工业自身生产过程必须高度重视的基本要求。此外，全行业要积极发展高效节能产品，大力发展新能源装备，为各行各业用户的节能降耗减排提供先进装备。

　　从市场表现来看，截至昨日，一季末被社保基金重仓持有的本行业股票中，今年二季度以来有黄河旋风（36.21%）、林州重机（13.00%）、巨力索具（5.59%）、山东矿机（5.13%）和东方电气（1.25%）等五只股票跑赢上证大盘（-2.57%）。另外，北京科锐（-3.08%）、中国一重（-4.04%）、三普药业（-4.96%）、泰尔重工（-7.25%）、科士达（-7.53%）、金杯电工（-9.29%）等6只股票的二季度以来的跌幅控制在10%以内。但低股价也并没有给上述个股带来低估值，上述个股的估值水平除东方电气（20.26倍）和巨星科技（28.78倍）以外都在30倍以上，普遍较高。以昨日收盘价为计算基准，上述个股中还有金杯电工（34.63倍）、三普药业（34.94倍）、九洲电气（39.90倍）、天瑞仪器（41.06倍）、科士达（43.72倍）和昌红科技（44.95倍）等6只个股的最新估值水平在45倍以内。

　　比较典型的是东方电气。其昨日收报27.56元，上涨了0.25%，二季度以来累计上涨了1.25%，以其昨日收盘价计算的最新动态市盈率仅为20.26倍，估值水平在上述个股中最低。 平安证券认为，东方电气的生产进入高峰期，业绩增长有保障。预计公司2011年和2012年的每股收益分别为1.69元和1.96元，对应的市盈率分别为15.6倍和13.4 倍，考虑公司在手订单充裕，产能释放在即，业绩成长确定性较高，首次给予“强烈推荐”评级。

　　一季度社保基金建仓机械设备股一览

　　代码 简称 一季度持股 一季度末持股 占流通股 持股机构 最新收盘 4月以来 市盈率 2011中期业 2011中期 2011一季每股收益（元）

　　数量（万股） 市值（万元） 比例（%） 家数 （元） 涨幅（%） (倍） 绩预告类型 预告净利润

　　变动幅度(%)

　　601106 中国一重 1278.10 6965.62 0.56 1 5.23 -4.04 47.54 - - 0.0033

　　600875 东方电气 800.00 21775.91 0.52 1 27.56 1.25 20.26 - - 0.31

　　300029 天龙光电 598.88 18858.71 5.50 2 25.85 -17.91 48.08 - - 0.17

　　600869 三普药业 406.77 12874.12 3.39 1 30.08 -4.96 34.94 - - 0.16

　　300040 九洲电气 360.00 6141.60 5.00 1 15.19 -10.37 39.90 - - 0.02

　　002350 北京科锐 324.00 6946.56 4.80 1 20.78 -3.08 51.14 略增 50 0.0391

　　002342 巨力索具 300.00 6498.00 2.78 1 22.72 5.59 55.71 续盈 30 0.09

　　600172 黄河旋风 299.99 4241.80 1.20 1 19.26 36.21 71.17 - - 0.119

　　002527 新时达 200.00 5318.00 4.00 1 21.55 -18.95 51.55 略增 50 0.052

　　002526 山东矿机 130.94 3088.78 1.95 1 24.5 5.13 46.08 略增 50 0.0956

　　002347 泰尔重工 130.00 3139.50 4.01 1 22.4 -7.25 45.66 略增 30 0.18

　　002046 轴研科技 100.00 2621.96 1.55 1 23.51 -10.34 52.13 略增 30 0.08

　　002535 林州重机 84.98 2761.06 2.06 1 18.29 13.00 62.67 预增 115 0.13

　　002533 金杯电工 70.00 2275.00 2.00 1 14.66 -9.29 34.63 略增 30 0.18

　　300151 昌红科技 68.00 2138.60 4.00 1 26.95 -14.31 44.95 - - 0.12

　　300193 佳士科技 59.98 1464.71 1.35 1 21.7 -11.14 47.54 - - 0.14

　　002334 英威腾 56.97 3085.14 1.87 1 47 -13.20 47.95 略增 50 0.15

　　002444 巨星科技 34.78 1284.07 0.55 1 16.13 -10.44 28.78 略增 30 0.29

　　002518 科士达 17.34 600.84 0.60 1 32.04 -7.53 43.72 略增 50 0.17

　　300165 天瑞仪器 9.99 540.46 0.68 1 43.14 -20.24 41.06 - - 0.29