轻轻摇晃中的all of me:占豪收评：缩量收阴 如何应对近期市场？——黄金游戏-占豪的投资博客——东方财富网博客

占豪收评：缩量收阴 如何应对近期市场？(2011-05-16 15:15:40)
标签：仓位 小盘股 中小板 日线 满仓 大盘 个股
分类：股票     今天，两市最终冲高10日线无法放量的背景下回落，量能较上周五继续萎缩。短线，股指仍然受着5日线和10日线的压制。中长线技术面，年线继续上移，半年线近期会继续转平，60日线也处于平稳中有跌的状态。在经过之前较大幅度下跌的情况下，总体当前市场是出于反弹周期当中，市场就是盘中会有下拉，很快又会被拉升，哪怕是如上周五的快速跌破前低，也同样会再次拉回。这样的格局，实际上形成了一个围绕半年线震荡的市场格局，下方年线是多方的最重要的守位，空方以现在的实力不可能对此有效击破；上方，短期60日线就是空方的守点，多头没点量能的力量同样很难击破。那么，在这个位置，未来阶段性不完成反弹空方压得越紧反而多头反攻的会越坚决。而从趋势线上看，当前股指就是运行在2319点以来的上行趋势线上，因此某种意义上说当前的反弹力度对后市又显得很重要。    因此，近期在反弹周期内，我们需要关注市场反弹时何时能够出现带量的上攻，特别是在相关部门已经又酝酿降到政策性动作的时候，这是市场更可能出现较大变化的时间点。所以，近期的市场酝酿，一方面注意短线的高抛低吸机会，另一方面就是关注政策面、技术面的共振作用。这是笔者强调为什么不能简单看这一次高盛、中金前后一起唱多的原因。    操作上，对于当前市场总体保持原有我们的策略，短线注意个股的状态，短线操作买入时定注意低吸而不是追高；同时，操作上也最忌讳莫名其妙杀跌，这个时候杀跌最容易杀在地板上。 东方财富网战友交流平台：http://t.eastmoney.com/zhanhaoblog《黄金游戏》交流平台（《黄金游戏》交流邮箱：goldengame@163.com。平台交流宗旨：平等、没有门槛，大家一起游戏的技术交流平台。这里没有老师，只有朋友和“战友”。三类问题不回答：1、直接咨询个股；2、过度敏感问题；3、私人问题。特别提醒：，《黄金游戏》系列书籍购买、问题咨询请发邮箱：nanamail89@126.com，会有人及时回复。）来信：占豪兄：    您好！长期看你的博客以及《黄金游戏》，受益匪浅。赞美之词不多说，下面是我在经历长时间学习之后的一些理解，望有空给予指导意见。    对仓位的理解    股市中有句老话：识大趋势者赚大钱，识小趋势者赚小钱，不识趋势者不赚钱。股市是众多力量的合力，有宏观经济的影响，有资金是否充裕的影响，有政策是否支持的影响，有估值泡沫/低估的影响，总之种种力量纵横交错，无法识别其中谁强谁弱，但最终表现在盘面上必然是一种趋势，且并不复杂，无非是上涨趋势、下跌趋势、震荡趋势这三种之一。当然，在大趋势中有中级趋势，中级趋势中有小趋势，任何事物都是这样，从不同角度来看总是有不同呈像。    顺应趋势是投资者在市场生存的重要法则，顺其者昌、逆其者亡。这个道理众多投资者都懂，但往往在利欲驱使下逐渐淡忘。谁始终保持清醒，谁做到了知行合一，那么谁必然是这个市场的胜利者。    说了这么多，还没有提到本篇的主体：仓位，这是因为仓位和趋势是息息相关的。    趋势上涨则满仓，趋势下跌则空仓，这是谁都明白的道理，但趋势的形成不是一日之功，它需要时间的积累，当趋势形成后回头来看时是豁然开朗，但在其漫长的形成过程中，亲历其中者很少有人能看清楚。我们可以通过长期均线、K线形态、成交量这三大核心指标来判断，但有一定滞后性，且可能有错误的时候，所以我们需要仓位来控制风险，它代表了我们对行情的循序渐进的看法。    下面再看一副图：     这是上证在09年7月到10月的一副截图。在整个3月到7月的时间里，大盘持续上涨，几乎没有调整，少数几天的小幅调整更是到30日线就嘎然而止，个股更是十倍股层出不穷，大盘风险累积是显然的，红框处的那根放大量的大阴线是个极其明显的信号，做空力量被压制爆发之后的可怕由此可见，对风险早有准备的投资者在这时候可以选择出清仓位，判断不清的半仓出局不再入场，尤其在后面的3天反弹中对风险要有充分认识，出场的资金绝不能入，接着不再破新高就是彻底出局之时，思维没有转换过来的再跌破中期趋势线30日线就是最后时机。经历连续几周大跌，从周K和月K上都可以明显看出，这轮行情结束了。但百足之虫死而不僵，熊市第一浪之后往往有个中级反弹，了解A股历史的知道这就是中小盘股表现的时机，以中小板综为参考标的，在上证达到绿框低点时中小板综已经是双底的第二个底部了，跌幅、量能、K线形态都是个良好的介入时机，所以以半仓介入是非常合理的，这里不能满仓是因为判断整体牛市已经结束了，熊市后的第一个反弹市场还沉浸在前期大涨之中，反弹强度最强、市场最为安全，但高度不好估量，半仓是合理的，保住了前期利润又不逆势而为，但这里的半仓所依据的显然是中期趋势，而不是长期趋势。    按图索骥，我们再来看看现在的K线图：     在2010年上半年尤其是4月份以后股指大幅下跌，第一个框红框处是第一个止跌点，从K线上有双底迹象，但任何中长期均线都没有走平态势，只能是3成仓在第二个底介入，随后的走势证明判断错误了，在第四次下探底部2500点之后长阴跌破，如果按照轻仓介入的原则在这时抛售出场，损失是不大的。到第二个框粉框处，尤其是右侧，30日线开始转平，低点不再破，7.19日的带量长阳发出了入场信号，由于60日均线尚未走好，仍然只能是轻仓，选择标的当然是中小盘股，随后大盘几乎拉出了九连阳，市场气氛相比前期发生了明显变化，大趋势被逆转的信号进一步明确。在第三个框绿框处，大盘有近2个月的区间震荡，在这个过程中60日线被修复，转平且没有被跌破，那么在绿框里的三个低点都是介入时机，当然如果在当时第一个低点的放量阳线是我实际操作中最可能满仓的点，因为已经完成了60日线的回探，但事实仍然证明是错了，行情并未就此拉伸，而是反复震荡，这个买入几乎是在震荡的顶部，但之后的走势并未跌破60日线，假如跌破60日线，就要出场，只留粉框入场的仓位。第四个框蓝框是大盘经历了如概念股般的连续跳空拉升，上涨越快下跌越快，所以11.12日的大阴线在午盘后就是一个非常明显的中级趋势被逆转的迹象，但长期趋势显然没有影响，60日线的走向没有丝毫变化，既然长期趋势没有变化，那么大幅下跌之后就是极好的入场机会，按照牛市调整2个月的时间周期、15%-20%的跌幅区间，1月中旬就是一个入场时机。但60日线转向了，又跌破了半年线，对长期趋势是否被逆转不确定了，仓位只能是半仓，标的中小盘股。上图的右侧是目前的行情，60日线方向继续向上，大盘再次站上60日线，且于2月和3月两次回探60日线未破，这两次下探都是长线及中线趋势再次转好的证据，是良好的介入点，对于尚未入场的，则有两种时机：一是突破箱体上轨，二是再次回探60日线不破，介入仓位应该是满仓，根据近期市场表现和A股运行节奏，蓝筹股是选择标的。                                        望指教！-----红茶树交流：    关于仓位控制，其实在资金量较小的情况下归根结底是一个伪命题。关于这一点，在《黄金游戏四》中是有专门章节论述的。之所以是伪命题，关键在于投资者必须知己知彼，即知道自己能够把握周期的技术能力，同时知道市场运行在什么态势下，那么就能根据这种态势来选择自己是持股、持币、空仓。只要在合适的时候做得对，由于普通投资者随时可以满仓、空仓，那么实际上仓位控制问题对于绝大多数普通投资者而言本质上是一个技术问题。即，个人在技术上能够把握股票运行的哪一段的问题。抛开这个问题，去谈仓位，对于可以一下进去一下出来的投资者来说基本上就没有了意义。当然，根据个人的操作级别，比如说个人就是操作某一个中期行情，那么当然就有阶段性空仓、满仓的区别。抛开了这个前提，所谓的仓位控制就成了一个说不清道不明的问题。    所以，个人的建议是，要考量仓位控制，一定要去看自己采取的是什么操盘策略，而采取的操盘策略，则主要看的是自己的操盘能力以及市场当前的状态以及根据自己情况的选择。所以，个人的建议是，关于仓位控制，在操盘能力不强的情况下尽量要保持一种相对较慢一点的节奏，这样可以避免过于频繁的操作而最终无法驾驭。当然，也可以选择部分周期相对较稳而部分又比较短的操作。    对于上述战友的阐释，也是一种理解的角度，可以参考，会帮助战友理解里面的一些东西，特别是要理解关于周期、级别以及趋势级别的大小等等这些内容。