新周期下的大趋势

                         2010年8月22日（杭州）

一|、

   新周期特点之验证

（上证股市）7月2日——8月20日

7月2日：2319.74

新周期的趋势特点：复合路线、板块轮动、以最小的指数涨幅换取最大的实际利润空间。（此阶段是换股操作者利润最大化的一个最好阶段）

2010年7月2日——2010年7月28日涨

2010年7月28日——2010年8月20日盘

2010年8月5日：

房贷压力测试启动（银行预测房价跌幅极端跌幅为60%）

2010年8月5日：

   普京宣布2010年8月5日——2010年12月31日禁止粮食及粮产品的出口（使农产品价格有点上涨）

               二、美国介入中国领海

2010年8月17日

      美国、韩国的军演（特别之处地点在黄海）对中国经济影响很大

   目的：在资源为王的时代，断中国资源后路，获取海洋资源优势从而强化自己的霸权地位

美国：80%GDP是受海洋经济趋动，75%的就业率是与海洋经济有关。

韩国、日本受益海洋经济、临海经济。

2009年4月胡主席：打造山东半岛蓝色海洋经济区

2010年6月8日，进入新周期（进入资源为王的新周期之年）

21世纪是海洋的世界

真正引起美国高调强势进入中国周边海岸的是中国过于高调的经济炫耀

1）奥运会、世博会的过分张扬

2）中国发展海洋经济容易被周边国家理解为中国对临海的捍卫（因为中国的大部分岛屿被瓜分了）——西沙、南沙中国控制7个、越南39个、菲律宾7个、马来西亚3个、文莱1个、印尼2个

中国岛屿被瓜分原因：搁置争议、共同开发（卖国政策）1946年就被国民党收复了。

1968年美国地质学家发现南沙有丰富的稀有资源。

南海已形成6国7方的姿态

3）领土第二原则：使相关国家肆无忌惮

戴秉国说：第一、中国核心利益是制度完整和国家安全。第二是、国家主权和国家领土完整。

基本制度：党的领导（周有光）

4月30日世博会开幕式，美国就开始强势插手中国海域

7月23日美国宣布，美国军舰在黄海海域自由巡航（估计中国政府妥协赎买）。8月16日美国公布数据，中国净增持2芳，导致结果：推动美元的反弹

美国强势军演在与全面展示在中国黄海、南海海域的影响力，使韩国、日本、越南、菲律宾等国积极向美国靠拢，借助美国之力巩固侵占中国岛屿及海域。(去年国庆“丽江雪桃”无法理解，日本防卫厅官员今日说：如果再来甲午海战，中国输的将更惨)

美国介入中国领海的后果

1、  南海的重要性，以南山群岛为例：

1）  资源丰富、资源为王（蕴含丰富资源的矿藏资源、油资源……非常丰富）

2）  战略位置非常重要（国际、中国的重要航道）

3）  对国内稳定的担忧

4）  缺乏智慧外交家和缺乏国外沟通的价值观（美国善于利用各国敌我矛盾：大陆——台湾、日本——韩国、中国——东南亚、以色列——阿拉伯、印度——巴基斯坦、朝鲜——韩国，外交到了极限）

5）  缺乏感恩意识（二战时候美国帮助中国开辟驼峰航线损失率80%，损伤了1500架飞机，伤亡3000多名优秀飞行员）

美国介入中国领海 对投资的影响

1）  封杀中国从海洋获得资源、矿产、石油资源

2）  中国渔业发展受到进一步挤压、海水、淡水养殖业，价格贵，进一步挤压。

3）  对渔业，捕捞业是利空。

4）  对于精密机床制造，船舶制造，军工航天板块利多。

a、  美国高调、强势介入。

b、  军工航天盘子较小，外资业进入中国股市可能通过恶意买盘控盘。

c、  精密机床是制造业的核心，种子是粮食的核心，新能源的核心（德赛电池）

三、新周期的基本定型（特点）

新周期——基本定型：股市、大宗商品

本轮周期的特点：以莫名其妙的喜乐开始，以莫名其妙的恐慌结束。

空仓是很蠢的事。

万科露出6字头，就开始建仓了。（新周期、全仓）

资源板块近期走得慢，将来会很凶狠的。

中国的新闻充满艺术，要学会看新闻。

四、为什么称之为新周期

1）美国槽中世界经济，华尔街操纵金融、大宗商品等达到史无前例的高度，是人类历史上从来没有过的。

2）中国应该承认并适应一极化的时代，而非充大遭袭击（承认美国一极化）

3）对中国而言，经济对外依赖大大增强  CDS出现（欧洲就死在CDS）

4）出口：美国积极寻找替代国（越南）要在出口上困死中国

5）进口：A、进口成本高昂（高科技、专利技术进口限制更多）成本高浪费资源。

         B、粮食，尤其是种子及大豆等，美国操纵中国的种子市场，操纵种子市场，就操纵一国的农业，（干旱、洪水都在重要产粮区吉林、河南）（国外的粮价比中国的粮价高2倍左右1、政府长期力压粮价，2、政府培养农奴）

水是最好的药。（不能喝生水，现在的水都有问题）

时老师前段时间的三只股票（包钢稀土、种子、国际实业）三只股票轮番做，吃的东西必涨。粮食的关键就是种子

外资控制了中国的花卉、蔬菜、大豆种业、棉花50%失陷，登海种业、敦煌种业（先玉335基因已占70%—80%的份额）

前十的种子公司都出现了外资的身影（隆平高科、敦煌种业、登海种业、山西屯玉、孟山都、先正达、杜邦先锋等）

中国对粮食的忽视将是未来最大的隐患（超过所有的资源，没有粮食是最大悲剧）

铁矿石、石油等能源、资源长期关注（铁矿石是长期上行趋势，他对外的依赖度越来越高，2009年进口的铁矿石6.3亿吨）

金融杠杆的推出将放大新周期的波动。

日本教训：（日本的今天就是中国的明天）

正在推出CDS，（所以这波行情一定要做，做完一定要出来，否则和孙子一起解套）

2009年9月欧洲推出iTraxx  Sovx 西指数（公司北京是嗜血大鳄）

2010年5月收拾欧元

中国的嗜血大鳄的背景是政府

结论1：新周期的决策很迷茫、最无所适从也是利益集团间博弈最激烈的时期。A、利益集团缺乏制约，决策者已摇摆不正位置站在哪一个利益集团一方。B、统计数据漏洞百出。

 表现是利民政策不出中南海或胎死腹中，损民政策变本加厉。

结论2：新周期是投资者的一次机会或者盛宴

      A、2005年汇改（股市大涨）

      B、2010年汇改（因此要积极做）

重组大戏是国家炒作题材（反复震荡——边洗边走。最后追涨杀跌）

应对建议：开始每一次的回调不下去的时候，都大胆买进，末期相反，以最小的涨幅获取最大的利润。

结论3：新IQ是“末期行情”，也是最后一次机会，随着金融衍生产品的推出，新周期走完后，中国股市将经历至少四年以上的熊市（若长，可能长达十年以上，参照日本当年趋势）小QF已经在6月底建底，一直在增仓。2010年12月份以前是相对安全的。

分析：政府最大的问题是如何锁住多发性的货币，不炒房就炒粮价，那么，政府能容忍哪一种？那么多的资金在找出路，因此，新周期是能够有机会获利最后一个周期，目前大趋势仍然是向上，最后突然逆转，至于何时结束，相关信息条件不具备，仍需继续观察，大致会在今年12月份后的信息形成，关注那个时间段的演讲。感谢房价涨，稀释了货币，如果打压房价资金就留到股市。不然就又要炒大蒜了（这个时代谁都有可能成为张悟本，这个时代的杯具……）

投资注意三点：

1）  现阶段注意把握热点的轮换，在外部条件不变的情况下，热钱炒作将不会转移，比如粮价。

2）  对投资而言必须关注恶性通胀和紧缩型通胀与通胀共舞，应对通胀成为核心思路。

3）  时刻把政府的诉求排在第一位，外资因素第二，未来外资因素排第一。

行情尾声时两个应对建议：

A、 做空股指期货——在金融体系不出现系统风险的情况下

B、 全部换仓实物——在可能出现货币崩溃迹象的前提下

结论4：从2005年到现在股市最大的调整期为一年，伴随着牛市的尾声，实体经济的经济基础正在改变，股市依赖的基础改变了。

应对：A、新周期初期大胆入市，末期撤退。

      B|、结束时换成美元，存外资银行。

中国经济最好的时期已经过去，中国是外向型经济，正面临着两大风险：

1、  加工贸易顺差会不会出现拐点性的变化。2、当中国的低成本。

2010年8月24日 23:36:03