贾樟柯任逍遥完整版:证券交易三大忌

证券交易三大忌

很多股友咨询，某某股票成本多少多少，现在亏损70%等等，甚至更多，现在我该如何处理？这种情况一般会出现在熊市中，主要是因为多数投资人触犯了投资三大忌：满仓、逆势、不止损。这三大忌相辅相成，综合成心理障碍导致上述局面。正所谓殊途同归，结果大体相同。

　　先说满仓。很多人可能一开始没有满仓，但是随着股票的下跌，越跌越买，逐渐满仓，随后继续下跌，造成越亏越多。满仓的含义是强烈看好后市，但是往往持仓者本身也是看不清楚后市，或者也是悲观看待市场的，就是因为亏损问题困扰，任由股价下跌使得自己的资产受损。如果反问他，现在空仓，愿意买入并持有这只个股吗？回答多是不愿意。这个就反映出一个心态问题，总是记着自己的成本，深陷亏损的泥潭而不能自拔。

　　再说逆势。顺势而为是基础理念，尤其是对于多数中小投资者。和趋势抗衡的结果，要么承担巨大的投资损失，要么赚取巨大的收益，也就是说需要承担巨大的心理压力来获得投资收益。现在的情况就是，心理上和交易行为上和大势对抗，天天盼望利好消息，政府救市。其实政府也在着急，也在救市，可是市场就是不领情。为何，趋势乃自然之力，政府和个人都是无法与自然之力对抗，所以聪明的选择应该是顺势。

　　再就是没有止损。股市永远是一个机遇与风险并存的市场，股市中没有常胜将军，即便是索罗斯之类的顶尖高手，也常有失手之时。面对变幻莫测的股市行情，只有采取正确的策略方能立于不败之地。投资者要有承认错误的勇气，一旦事实证明自己投资决策是错的，就应立即改正，以保持实力。股市操作中出现投资失误极为正常，关键在于应该尽量避免在一次投资失误中大伤元气，否则不仅会使保本变得非常困难，还将严重影响到投资者的操作心态，不利于投资者发挥正常的操作水平。因此，在高风险的股市中，在谋求高额投资回报的同时，如何有效地防范风险、保全实力，始终是投资者必须首先应该考虑的问题，所谓“留得青山在，不怕没柴烧”。而止损正是在投资出现明显错误时限定亏损幅度的不二法门。

　　止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损，其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。股票投资与赌博的一个重要区别，就在于前者可通过止损把损失限制在一定的范围之内，同时又能够最大限度地获取成功的报酬，换言之，止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。

　　止损既是一种理念，也是一个计划，更是一项操作。止损理念，是指投资者必须从战略高度认识止损在股市投资中的重要意义。因为在高风险的股市中，首先是要生存下去，才谈得上进一步的发展，止损的关键作用就在于能让投资者更好地生存下来。可以说，止损是股市投资中最关键的理念之一。止损计划是指在一项重要的投资决策实施之前，必须相应地制定如何止损的计划。止损计划中最重要的一步，是根据各种因素（如重要的技术位，或资金状况等）来决定具体的止损位。止损操作是止损计划的实施，是股市投资中具有重大意义的一个步骤，倘若止损计划不能化为实实在在的止损操作，止损仍只是纸上谈兵。

　　止损说白些，就是承认错误。知错就改！这句话说起来很简单，做起来很难。难不在操作，在于心理。承认失败需要有个心理过程，多数人尤其是各行各业强势的有成就的人，业内成功人士更是如此，不愿意或者难言承认失败。股市中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。越是曾经辉煌的投资大家，越是难以克服心理上的障碍。我们经常教育孩子，知错就改就是好孩子，但是发生在股票止损上就很难了，所以止损更多是心理层面上的障碍，一旦心理层面解决了，操作起来就顺畅多了。

所以我建议趋势投资者，尽量忘记自己的成本，每次下注之前，设计好自己的止损位置，获利目标，一旦达成坚决离场！只要长期坚持，必然会收获分内的收成，起码可以避免巨额亏损

避免赢转亏的七大窍门

股市如战场，要想从中分得一杯羹，避免赢转亏，笔者认为应掌握七大窍门。

窍门一：买入已经脱离底部的个股。不少朋友总想买入最低价而卖出最高价，笔者认为那是不可能的。以前我也奢望达到这种境界，但在经历实战后转变观念了。因此，股票创新低的个股我根本不看，新低下面可能还有新低。我只买入大约离底部有5%－10%左右升幅的个股，而且还处于上升通道。这样操作，往往能够吃到最有肉的一段(主升浪)。

窍门二：关注无量创新高的股票。有些分析人士总把价升量增放在嘴边，笔者经过多年来的操盘实践，认为无量创新高的股票才值得格外关注，对创新高而异常放量的个股反而应该小心。如果短线股票回调越跌越有量，应该是做反弹的好机会，当然不包括跌到地板上和顶部放量下跌的股票。以蓝筹股来说，连续上涨没什么量的反而是安全系数大的，而不断放量的股票大家应该保持警惕。

窍门三：设立止盈点和止损点。这点对非职业股民来说很重要。不少散户会设立止损点，但不会设立止盈点。但止盈点的设立不可忽视。我有个朋友，当年18元买入兰生股份，我告诉他要设立止盈点，他不听。结果28元他没卖，跌到26元时我让他卖，他说我28元没卖，26元更不会卖，要到30元再卖。结果呢，15元割肉。如果当时设立了止盈点，这悲剧就能避免。

窍门四：善用联想。即根据市场的某个反应，展开联想，获得短线收益。一般主流龙头股往往被资金速拉至涨停，短线高手往往都追不上，这时候，往往联想能给你意外惊喜。以某日为例：上午联通因有利好消息公告停牌，联通国脉一开盘就有5％的涨幅，然后迅速涨停，这时候，就应该想，这个市场谁还和联通关系比较密切呢?联想不仅适合短线，中长线联动也可以选择同板块进行投资。

窍门五：学会空仓。有很多高手很善于利用资金进行短线操作，有时候会获得很高的收益，但是对于非职业股民来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。所以，在股票操作中，不仅要买上升趋势中的股票，有时还要会空仓。当感觉市场上的股票很难操作，热点难以把握，绝大多数股票出现大幅下跌，涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票跌幅很大时，就需要考虑空仓了。

窍门六：暴跌可能是重大的买入机会。阴跌的机会比暴跌少很多，暴跌往往出现重大机会。暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但是对于主跌浪或者阴跌很久后出现的暴跌，你就应该开始关注一些股票了，因为很多牛股的机会就是跌出来的。

窍门七：保住胜利果实。我的一个朋友在近期蓝筹股行情中获得50％多的收益，但他也承认自己不是一个高手，因为他属于短线高手型，在震荡势和熊市中往往会把牛市获得的胜利果实吐回去，白白给券商打工。怎样保住牛市中的胜利果实呢?除了要设立止赢和止损外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。那么，又怎样在熊市中保住胜利果实呢?我认为在熊市保住胜利果实的办法就是始终跟踪几只股票，根据市场情况不断尝试虚拟买卖，不妄图买入历史最低价，升势确立后再入场实盘操作。

从收盘价中“淘金

收盘价是指个股在交易日结束时的价格。

为防止投机资金“做”价格，收盘价的计算方式曾经有过修改，目前深市是以最后3分钟买卖撮合成交价作为收盘价格，这样就可以比较客观地反映市场价格的变动情况。

作为一个交易日中具有观察意义的价位，收盘价格的高低往往反映出市场资金对某只个股的关注程度，有预示下一个交易日的演绎方向的功能，所以收盘价的表现是值得关注的。

我们主要将收盘价与同一交易日中的开盘价、最高价和最低价进行对比，根据几种不同的情况来判断股价的走势特点：如果收盘价高于开盘价，表明该股具有一定的抵抗意义。其中，如果是在下跌中低开高走，表明有超低的资金介入，但如果是高开高走，则表明该股处于强势上涨过程当中；如果收盘价低于开盘价，往往意味着该股面临市场的压力，有调整的要求。

由于存在着多种组合，下面我们主要介绍几种具有典型意义的收盘表现。最为极端的例子是开盘价和收盘价以及最高、最低价格相同，即个股股价以一个价格横盘运行，往往是全天跌停或者涨停，说明市场处于一种单边的市道中，投资者需要顺势而为；另一种情况是收盘价就是最高价，它表明该股处于盘中推动上涨当中，一般而言第二天还有更高的价位出现，至少短线操作可以在第二天以一个更高的价格出局；同理，当收盘以当日最低价结束，意味着尾市出现了打压的力量，下一个交易日一般还会出现更低的价格，所以当天一般应该出局；如果在波动之后，其开盘价与收盘价相等，也就是以十字星形态结束一天的交易，则表明市场的多空力量处于平衡格局，在一定情况下还表明该股股价即将进入一个转折时期。如果此时是在较低的位置往往是止跌信号，反之则是见顶信号，如果配合长的上影线或者下影线则更具有指标性意义。

一般来说，收盘价对于短线投资者有较大的指导意义，尤其是在尾市，如果股价出现了放量上涨的态势，股价以当天较高的价格收盘，次日往往会有更突出的表现，因此此类个股有短线机会。但对于中长线投资者来说，关注收盘价往往是为了判断趋势的变化。当出现带长下影线的十字星时，一般意味着个股底部的来临，对于市场个股判断有积极的技术意义，反之则可以判断为个股走势的头部。

总之，作为一种重要的价格表现，收盘价的高低是市场投资者特别是短线投资者必须重视的一个技术数值。当然，观察收盘价格的作用也要同时结合其他的价格表现，包括开盘价、最高价和最低价，有时候还要结合成交的情况来进行综合分析和判断。

远离内幕消息的诱惑

投资股票靠什么赚大钱，当然是内幕消息！事实果真如此吗？由刘青云、古天乐、吴彦祖三大当红影星联袂出演的香港电影《窃听风云》，就演绎了一个与股市内幕消息有关的惊心动魄的炒股悲剧。在电影中，每个自以为有内幕消息能预知股票走势从而在股市赚大钱的人，最后都逃脱不了凄惨的下场。

其实，真正的投资大师，与成功预测走势和掌握内幕消息都是没有关系的。金融大鳄索罗斯承认自己的成功与预测能力完全不相称；巴菲特更是公开表示对任何类型的预测都毫无兴趣。对待内部消息，投资大师们的态度更可说是视而不见，置若罔闻。身为世界上最富有的投资者，巴菲特最喜欢的投资消息来源却偏偏是人人都可以免费获得的，那就是上市公司的年报。巴菲特曾经这样告诫那些喜欢依靠探听各种所谓内幕消息来玩股票的投资者：“就算有足够的内幕消息和100万美元，你也可能在一年内破产。”

喜欢听消息是散户的通病，但投资者必须清楚意识到，企图靠内幕消息一夜暴富是绝对不现实的，就算一时侥幸得手，也绝难保证最后的安全收益。别忘了《窃听风云》的电影中还有这样一幕人间惨剧：一位跟着窃听精英们买股票的大妈，她因为盲目听信消息大量买入以为撞到了发财的大运，不想最终却随着股价的暴跌在万念俱灰下跳楼身亡。巴菲特对依靠内幕消息炒股者的忠告绝非危言耸听，而是凝聚大师智慧结晶对沉溺“内幕危险游戏”中投资者的善意提醒和解救。投资要有平常心，摒弃快速发财致富的贪欲，通过长期持有基本面良好的优质股票，赚取安心、明白的收益，才是普通投资者的理性投资之道。

内幕消息不足恃，长期投资是正道。不必绞尽脑汁猜测股市走势，无须费尽心力探寻内幕消息，投资者只需专注于自己所能理解的上市公司并长期坚守就够了。正如巴菲特所言：“你只需要能够评估在你能力范围之内的几家公司就足够了。能力范围的大小并不重要，重要的是你要清楚自己的能力范围。”当然，限于时间精力所限，你可能无法通过自己分析研究寻找到优秀的上市公司股票，那就交给“专家理财”的优秀基金帮你投资好

抛股票的常用技巧

股票的买入和抛出是股市操作的两个基本环节，股票市场上常有这样的说法：“会买不如会卖。”股票抛出的常用方法有哪些呢？

1、本利分离操作法。所谓“本利分离”，是指把本金（最初投入股票的资金）和利润区别对待。具体地说，是把本金作为短线投资，追逐在一些强势股上，而利润则作长线投资，投放在绩优股上。这样做的好处是，本金可以及时出手获利，风险小；利润放在长线股上，心理负担轻，可以静待股价向有利位置发展。

2、定点了结法。股市常常出现各种令专家“跌眼镜”的情况，对此，一种使人少伤脑筋的“卖法”就是“定点了结”，即股价升到某一点时便抛出所持股票。当然，这个点不是盲目确定而是根据自己所掌握的情况，进行盈利对比和发展势头等分析工作后确定的。股市中容易使人误入歧途的是“念”。原本期望某种股价上升到20元，及至涨到20元了，又想会不会继续涨至30元呢？结果错过时机，股价回跌反被套牢。

3、停止损失了结法。这种操作方法是将所持股票在股价回落到一定点时了结，以停止损失。比如投资人确定，不管股价如何上涨，只要回跌1元即行了结。这种方法对小股很实用，让出了小利，却解决了无法把握股市涨势的问题，人们形象地称之为“滤嘴法则”。

4、分批了结法。简单地说，就是不一次卖光手中股票，分批酌量出脱。这种做法是在自己判断力较弱时，对定点了结法的补充。

“分批了结法”主要分为“定量分批了结法”和“倒金字塔出贷法”。

如果持有某种股票2万股，成本是每股15元，预定初卖点是25元，一批卖5000股，以后每升2元卖一批，这样就是25元卖5000股，27元卖5000股，直卖到31元。这是“定量分批了结法”。“倒金字塔出贷法”则是每批出手的股数由小而大、呈倒金字塔形。显然，采用“倒金字塔出贷法”，获得较前者大，但所承担的风险也相应增大。分批了结法弥补了由于涨价幅度判断不清而可能造成的利润减少，但股票出手过程拉长，就要承担股票在高价位变动的风险。