贺禹 建党95周年:止损的方法——股票基金投资——东方财富网博客

止损的方法　　 　　止损的最高境界在心。见诸相非相，即见如来。 　　任何的有为方法，都会有一定的适用范围，都会有一定的局限。高境界的止损在无为。 　　无为以有为做基础，二者不可分离。 　　止损是整体的止损才是最高的止损。止损无固定的方法。 一 ，止损的最高境界在心，见诸相非相，即见如来。　　卖股票时不要相信自己的眼睛，而要相信自己的心。大多数股民，卖出股票时都有一个误区，那就是要等看清楚再卖。其实等看清楚时，大多数情况下为时已晚。比如，一只个股当我们经过严密的思考而得出结论时，就应卖出。此时不要管这只股票现在是否大涨，是否指标都在走好，业绩预期是否良好。不要被眼睛所见的各种表面现象蒙敝了我们心灵的智慧和宁静。略举一例：有一次，我买入了广电电子，买入后发现主力是在出货，再加上大盘不好，我决定第二日出局止损。第二日大盘暴涨，几乎所有股票都以涨停开盘，我开盘就抛了出去。我不想看清楚再抛，因为我已想透了。此时的所有技术一定是向好的，此时的政策一定是向好的，我看也不看，我就抛了，那日广电就是开盘封于涨停，我也卖它。我相信我的判断，我不太相信我的眼睛。 二，止损首先是整体的止损。　　我认为采取何种止损方法，应和操作者的功力有极为密切的关系。止损应以操作者的功力为基础。可以这么说，止损的灵魂是操作者的功力，而不是止损的方式。因此不同功力的操作者采取不同的止损方法，不同时机，不同形势下也要采取不同的止损方法。反观现今，比如短线操作破5日线止损这一方法，似乎成了各种水平操作者，各种形势下都可采用的方法。毫不质疑，这类一刀切式的止损方法是不科学的！这也是我为什么在前文中讲没有固定的止损方法的原因之一。　　我认为真正的止损一定是有机的整体的，没有游离于操作者整体操作功力之外的单独存在的止损方法！至高止损的第一法则是：当事件发展到超出操作者的能力之外时，止损就必须实施了。　　这句话主要包含两个意思：1. 当股票走势发展到自己的功力能力已不能很好把握时，就必须止损。举例来说，有一次我买入银广厦，买入后此股连拉三阳，当我告诉朋友我想卖出时，朋友很诧异地问我“为什么要卖出？它走得很好啊”我回答说：“这三天的上涨都在我的能力范围之内，我可以判断和分析。可是明日它无论怎样走，我都判断不出来它将来的走势了。我只赚我的能力所能赚的钱，我从不做超出自己能力的事。”第二日，开盘我就抛出了。如今的很多股民，哪里是在炒股，分明是在赌博。当自己心中疑惑时，已不能判断后市时，仍然持股不抛，我认为那就是非分之想。2. 当由于客观原因自己无法操作时，必须止损。例如，有一次我的电脑坏了，朋友家也去不了，已无法很好分析手中股票走势，我马上就卖出所有股票，尽管股票正在上涨。有的朋友会说，不必这么着急卖吧，等电脑好了再卖不行吗？依靠侥幸，是我从来都反对的。 三 高级止损和普通止损的实战区别：　　1. 高级止损是主动的积极的止损，不是被动的止损。　　在至高止损（一）的回复中，操纵兄很准确地讲述了普通止损的特点：大意为股价下跌触发止损的产生止损从来都是被迫的之类。　　我不想说这种止损方法没有效果。而是说这是一种较为机械的 被动的低级的止损。不客气地说，因股价下跌到明确发出卖出信号的程度再止损，无异于主力甩手给了你一记大耳光（破位大阴等恶劣指标）时，才知道主力不想和你做朋友了！高级的止损是主动的灵活的止损，在主力出货之初，主力还在维护指标形态时高级止损就开始了。这样才可以化解风险于无形，占据有利的时机于无意。　　正所谓明医治病头，庸医治病尾。　　由于高级止损是主动的止损，所以卖出时常是获利的，这也是高级止损中止损止盈常分不清的原因。　　2. 高级止损的核心是与主力的斗智斗法。　　因此其止损方法是不拘形式的，是因势变化的，都是针对当时和特定环境采取的。因而都是暂时的应对方法，或者说是“当时且仅是当时有效的止损方法”。但其核心与主力的斗智斗法是恒久不变的。高级止损在实战中无时无刻不体现与主力的斗智斗法这一核心。（因电脑连续出现问题，我篇文章已经打了第四次，为了防止再出问题，现在就先发了吧，以免文章再次消失！我一会，继续打。） 五，至高止损是无为法　　什么叫无为法？不按自己的主观意志而是顺应客观形势的变化来行动。　　如，水，装在杯中就是杯的形状。倒在盆中就是盆的形状。洒在地上就没有什么形状。其本身没有形状，为无形。当遇到各种客观环境，因环境的不同而显现各种不同的有形。无为法是无为而无不为，无形而无不形。至高止损本身没有固定的公式条框，它顺应外界的形势，因势而显现不同的止损方法。下面我多举了几个例子，由于笔者打字速度很慢，时间紧张，每种止损方法都是简单的分析一下，有的解释得过于简略笼统，望朋友们谅解。（因担心电脑出毛病，暂且发表，一会再续写） 　　1.股价止损法　　几年前，一朋友打来电话，说已买入一个科技股，并说据可靠消息，有一个大机构正在吃货，而另一机构正在卖出。即正在换庄。我打开电脑一看，现在确实在放量。此股从70多元，跌至现在的30多元，然后开始长期横盘，近几日开始上涨。我忍不住笑了，说：哪个大构会这么傻呀！这么高的价位接货，以后准备卖给谁去？快跑吧，主力想套牢你。（目前此股10多元）　　2.成交量止损法　　几个月前，一个朋友想重仓杀入生益科技，问我怎么样。我看了一下，此股严重超跌，大多数人都被高高套在上方，近日连放巨量上涨，我说：不但不能买，如果有还应卖！大部分人被套在上方，谁还会在大涨时抛售？既然卖的人少，哪来的这么大成交量？如果是主力对倒作量，作这么大量又有何意义？无非是吸引散户入局而已。　　3.五日线止损法　　一次，上海金陵大涨，我买入后即开始整理。其间无论大盘怎样涨跌，此股始终在5日线上方整理，一连几日。我于是马上止损卖出，因为此种情况下，主力的最佳策略应是打破5日线进行洗盘，而现在主力始终不洗盘，说明其已有派发之意。（三日后，大跌破10线）　　4.即时走势止损法　　有一天早晨，我在营业部看见一男青年正在电脑前关注深深房，当时此股为龙头股。我对青年说：“今早开盘25分钟内，深房如果不能大涨4％以上，它就完了。”青年冷冷的说：“你是操盘手啊！”我只能叹息一下。主力洗盘已久，到应控盘的时候，不去控盘，说明主力已无意拉高，后市看淡。（此后不久，深房做一假突破，回落后，盘整一个月多，最终向下成头）　　5.整理幅度止损法　　一日，我介入狮头股份。当日即小有落利。第二日此股进行强势整理，其整理时的股价大部分时间在我的买入价上方1％左右，于是在下个交易日我马上出局了，原因是股价整理位置较低，主力没有控制散户的介入成本，即推高散户的介入成本。（卖出的第二日即大跌成中期头部） 　　6.整理时间止损法　　有一次，我重仓买入大元股份。买入后上涨不多，即开始无量横盘，少的日子，一天仅成交十万股，显现主力持仓很重，一日此股向上突破，第二日上午即开始又无量横盘。我算了一下，已无量盘了三周了，于是决定砸盘出局。因为无量横盘时间过久，说明主力有可能因故不能动用资金拉升。（当时的价位为20多元）　　7.开盘价止损法　　一日，我见一老太太持有第一百货，前日涨停，今日想加仓。早盘低开后，此股即一路下行，我劝老入不应买，反应卖出。老太太不听，又逢低吸了20手，结果过后老人被套长达一个月。在这种环境下低开，说明主力不想动用资金玩真的，残酷的洗盘或出货随时都可能发生。 　　8.上下影线止损法　　有一次，我买入大连热电，第三个交易日即涨停。第四个交易日全天此股上下大幅震荡。快收盘我清仓出局。止损理由是，主力居然会任由股价大起大落！这对于主力日后的拉升，埋下了很大的隐患，散户的持仓成本相差太大！显然为控盘不力。主力一定是借机在出货，那么我先走了。（此后又慢慢上涨了10％，最后成中期头部，大跌70％以上）　　9.涨幅排行榜止损法　　一日，我买入津劝业后，大盘一直较弱。每日能上涨2％以上的个股，当日就能进涨幅前十名。此期间津劝业，数次以3％或2％的涨幅出现在涨幅排行榜上，我一看不好，马上买了。因为弱市中通过上涨幅排行榜来坚定人们的持股信心和短线客的追买热情，为主力的常用出货手法。 　　10.流通盘止损法　　一天，来到朋友家，他让我看浪潮软件的走势。此股当时处历史低位，呈底部放量后振荡向上的走势，涨时放量，跌时缩量，朋友说已介入。并说各项指标都不错。我一看，一个多月来才涨了不到20％，我问多大流通盘，朋友说是小盘股。我一听，说：准备撤吧！小盘股在目前的市场环境下，不能这样建仓，也不能这样拉高。（一周后大跌成头）　　11.涨停盘止损法　　有一次，我全仓介入氯碱化工，买入后十分钟即涨停。第二日开盘即十分钟即涨停。第三日上午大量换手，下午封于涨停后，成交量迅速减少。接着又有一天，也是上午大量换手，下午牢牢封于涨停，封停后成交稀少。我立即开始清仓。因为两次封停前上午的大量换手累积足有70％以上，足够主力混水摸鱼出局了。下午的封停是做给人看的，要想封停，这么大的换手，早盘就能封停。 　　时间是流动的，事物是发展变化的，不要执著于任何方法是我的真心忠告，金则经说一切有为法，如梦，如幻，如露，如电，当作如是观因电脑有问题，才不得已分几部分发表，因为打了三次，都因电脑死机，而功亏一旦。发表此篇文章目的是为了打破一些人心中的束缚，也为了使一些有悟性的朋友，能得到点启发。此文发表一定会遭到很多批评和质疑，笑骂任由人评说好了。只要能给有缘的立志探索股道的朋友在黑暗中点燃一点火星，我就满足了。证券投资心法及理念　　投资者在进行证券套利投资时，一定要考虑三项要素：一是风险防范，二是效益利润，三是时间选择。是否具备这三项本能要素，是投资者是否能够成为一个合格的市场套利者的关键在股市里逐利，赢亏的分界，说穿了就是时机两个字。选取了合适的股票后，更为关键的就是在目标股提供低成本的时机时出击。许多投资者是天性的死多头，根本不管什么时机，只要有钱就不管大盘与个股是处于什么时候，全天候买。这种结果会是“武松把老虎打死了，还不知道卖虎肉赚钱，却要继续打，结果把自己累死”在目前情况下，沪深市场的最大可利用机会有三条：一是市场只有先出现一定幅度的多头走势才能够达到投资者（主要是庄家）赢利与市场本身融资功能的发挥，二是多数市场参与者都是情绪化操作者，三是前两个因素然会导致大盘剧烈震荡。在证券市场中人们操作具有较强的情绪心理，对于这种情绪心理的把握主要以握有动力的群体利益为主：１、分析大盘的宽幅区间应主要以管理的稳定意图为主，在这方面主要跟随管理层的导向运作就行，在大盘两极时基金重仓的个股一定会先于其它个股起到反大盘的运作在以往的低点与重要节假日，基金概念股常常在尾市集体发动拉旗杆；２、在分析大盘的短线区间时应主要逆散户而为，大多数散户都在满仓等待见高点抛股票时，这个高点就没有了；３、在个股方面，则需要注意大家都说好又敢买的与大家都说不好又不敢买的股票不好，大家都说好但不敢买与大家都说不好但敢买的股票是好股票；４、人们情绪的极端化一定会导致行情的快速反转。理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：确定证券投资政策，进行证券投资分析，组建证券投资组合，对证券投资组合进行修正，评估证券投资组合的业绩。证券投资过程的这五个步骤相辅相成，是密切相关的一个整体，其中进行证券投资分析又是事关投资成败的关键一、当日涨幅排名表的分析 　　１、在该表中有多只股票同属一个板块概念，说明该板块概念已成为短期市场热点，投资者应该注意其中成交量能较大的个股，涨幅不大的个股以及次新品种。 　　２、没有明显基本面原因而经常出现在该排行榜上的个股属于长庄股，可以中长线反复注意跟踪，配合其它指标注意其套利机会。 　　３、因基本面情况出现在该排行榜的个股需要分析其题材的有效时间。 　　４、前期经常放量的个股，一旦再次价量配合出现在该榜，有短线套利价值。 　　５、在交易日偏早时间进入该榜并表现稳定的个股有连续潜力，在交易日偏晚时间进入该榜的个股连续潜力一般（剔除突发事件影响）。 　　６、长时间不活跃低位股第一次进入该榜，说明该股有新庄介入的可能。 　　７、在Ｋ线连续上涨到高位后进入到该榜，应小心庄家随时可能出货。 二、当日跌幅排名表的分析 　　１、在该表中有多只股票同属一个板块概念，说明该板块概念成为短期市场抛售热点，投资者应该避开中线投资该股。 　　２、没有明显基本面原因而经常出现在该排行榜上的个股属于撤庄股，可以中长线反复避开。 　　３、因基本面情况出现在该排行榜的个股需要分析其题材的有效时间。 　　４、前期经常放量的个股，一旦再次价量配合出现在该榜，有较大的危险。 　　５、在交易日偏早时间进入该榜并表现稳定的个股有连续潜力，在交易日偏晚时间进入该榜的个股连续潜力一般（刨除突发事件影响）。 　　６、长时间不活跃低位个股第一次进入该榜，说明该股有新庄介入的可能。 　　７、在Ｋ线连续上涨到高位后进入到该榜，应小心庄家随时可能出货。 三、当日震幅排名表的分析 　　１、在Ｋ线高位经常进入到该榜的个股应当心庄家出货。 　　２、在Ｋ线低位经常进入到该榜的个股应当心庄家进货。 　　３、正在进行换庄的个股容易进入该榜。 　　４、准备发动单边走势总攻的个股容易进入该榜。 四、５分钟涨幅排名表的分析 　　１、在强势市场指数给出短线买进机会时，可以买进进入该榜Ｋ线处于低位的个股。 　　２、在弱势市场指数给出短线卖出机会时，应避免买进进入该榜Ｋ线处于高位的个股。 　　３、在强势市场周末尾市进入该榜的个股容易被股评推荐。 　　４、盘中与收盘后利用该表是发现庄股的第一步。 五、５分钟跌幅排名表的分析 　　１、在强势市场指数给出短线卖出机会时，应避免买进进入该榜Ｋ线处于高位的个股。 　　２、在弱势市场指数给出短线买进机会时，可短线买进进入该榜Ｋ线处于低位的个股。 　　３、在强势市场周末尾市进入该榜的个股容易被股评推荐。 　　４、盘中与收盘后利用该表是发现庄股的第一步。 六、当日量比排名表的分析 　　１、该表是发现强庄股的重要窗口。 　　２、该表是选择候选股买进时机的重要窗口。 　　３、该表是引导投资者分析目标股趋势的重要窗口。 七、今日委比排名表分析 　　１、凡是进入该排行榜的个股属于主力已经重仓的品种。 　　２、凡是进入该排行榜的个股属于主力有短线急切意图（出货、吸货或护盘）品种。 　　３、凡是进入该排行榜的个股（没有很快打破该迹象）短线波幅小。 八、当日总金额排名表分析 　　１、该榜上多数股上涨代表近期股指有继续上涨的可能，反之也然。 　　２、该榜上的个股可能是近期的热门股与龙头股。 　　３、首次进入该榜的上涨冷门股有较强短线爆发动能。 　　４、首次进入该榜的下跌热门股有较强短线杀伤动能。 　　５、该榜与量比排名、涨幅排名有中线分析价值，其它表的价值主要体现在短线上。一、证券投资策略的确立 　　在证券投资中，只有制订了正确的战略，再配合熟练的战术与良好的心态才能获得满意的收益。在一个初级的证券市场中，只有战略的正确才能保证一定的年收益，否则即使战术水平高，也不能成功，但这点正是目前多数投资者极为忽视的。 　　职业投资者制订战略的基础是： 　　１、管理层的股市政策与超级主力资金动向。 　　２、市场总体的成交量与平均天数涨幅前三板品种的百分比幅度。 　　３、市场月均价的走势所处的状态（安全区域或是危险区域）。 　　４、目前市场提供的主要获利机会。 二、证券市场的基础分析技术 　　这个方面是绝大多数投资者喜欢研究的，但由于市场环境原因，多数投资者无法真正提高战术水平，造成半瓶醋式的单一技术分析，这与无技术状态处于同样境况，职业人士最为常用的证券市场的战术技术主要有： 　　１、基本面分析，主要用来辅佐中长线投资计划的制订。 　　２、技术面分析，主要用于中短线投机计划的制订。主要包括十项动态与静态指标 　　３、题材面分析，主要用来配合加强前两者的个股针对性。 　　４、上市公司的主要活动目的与股价变动的利益关系。 　　５、目前市场主要主力习惯与重仓股的现在状态，用来完善技术面分析与基本分析。如果没有这方面的素养，技术分析与基本分析将陷入歧途。 　　６、盘面套利心理对抗分析。主要包括量价关系与Ｋ线心态，以及管理层、主力机构与中小投资者的当前状态。 　　７、常用数学计算与逻辑推理。凡是不具有数学计算与逻辑推理的分析，称不上实战分析，只能说是“瞎子摸象，摸成啥样是啥样”。 三、确立投资计划的候选品种与操作计划 　　资金的合理组合与管理是防范风险与改善心态的关键环节，否则会因为人性天生的弱点，无法坚持正确的决策，在进行候选品种选择和执行计划时要注意： 　　１、制订该项计划的主要获利方式（投资、投机、题材、套利技术等方面）。 　　２、根据获利方式选择主要的目标品种。主要目标的选择应该采用严格打分制（后文将专门论述该项技术的应用），而不能依据喜爱和想象。 　　３、候选备用品种，备选品种主要是防止大盘出现意外变动时应该采取的应变措施，比如说大盘处于不同的特征，会有不同的候选品种出现短线强势机会。 　　４、计划实施的主要核心与若干基本点。一项计划的核心围绕着某个大题材（世贸概念、年报业绩增长、某个主力新重仓品种、某个品种的特殊技术形态、重组题材）或者某个中线技术指标（比如说３０日均线、ＳＡＲ周线指标等）进行中线波段重仓操作，若干基本点是部分明显的短线机会。 　　５、获得利润的展望与目标的跟踪观察。 　　６、分批执行自己最有把握的计划。 　　７、运用技术摊低主力筹码成本。 　　８、机会的循环比较。 四、比较机会和规避风险。 　　每当一个核心计划完成后，必须制订下一个计划，每一个核心计划必须要有３０％的获利空间。在两个计划实施的中间一定要有一段空仓时间，因为中国股市虽然是中长线向上的，但主要是以“稳中有涨，涨幅有限为主”，其运行规律具有周期涨跌循环特征，所以不会空仓就不会赢钱。有时在一个计划尚没有完成时，可能会形成另外一个核心计划，这需要我们比较两者的“幅度、效率、风险”的权值，尽量把资金放在权值较大的计划上
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