败光家产流浪:5机构抛售双汇13亿 游资接货3亿 融券高人狂赚78万-[中财网]

5机构抛售双汇13亿 游资接货3亿 融券高人狂赚78万
时间：2011年04月21日 15:00:10 中财网
融券高人狂赚78万 长春股民无人"趁火打劫"
现在有一个股票肯定是吸引了大量的资金和大脑的关注，很明显，是双汇发展。就是这么一个股票，6.06亿的股本，70元的价格，目前市值还有415.8个亿，食品类股中的龙头，融资融券标的股，可见该股在沪深股市的地位。瘦肉精事件，将这只股票推到了风口浪尖，资本市场自然要表现出其应该表现的，连续两天开盘即跌停。
目前市场上流行猜测这个股票会有几个跌停，其实把K线图缩小看，现在很波澜壮阔的走势，在长期看来，只是一个涟漪。关键还是要看公司的价值，公司的实质是否发生了改变。但一个报道引起了投资者的注意：虽然很多重仓双汇的基金公司损失惨重，但是市场中也出现了有头脑运用融券工具的盈利者，遗憾的是，这其中并没有长春的投资者。
两跌停基金损失逾30亿
昨日是双汇发展复牌的第二个交易日，该股再度跌停。早盘竞价开盘后，双汇即被50多万手大单封在跌停，报63.14元。全天交易时段内，除上午10点前三笔千手大单合计买入1.13万手外，其余时间皆是小单买入，整体买盘仍不活跃。截至下午收盘，双汇成交额1.03亿元，其中早盘成交额9496万元，午后成交仅800多万元。全天成交量较昨日大幅放大，显示有资金试探买入，但面对卖一堆积的55万手大单，买盘力量仍显单薄。
双汇发展周二复牌，开盘即被80多万手大单封在跌停板，股价报70.15元，股价牢牢封死跌停，全天成交额仅749万元。上海财汇数据显示，2010年末共有169只基金持有双汇发展，累计持有2.16亿股，占流通股本的35.66%。若一季度基金持股不变，因双汇周二跌停，基金持股市值蒸发16.83亿元。昨日再度跌停，使得基金再损逾15亿元，两日合计蒸发逾30亿元。
机构资金开始进场接货
双汇发展昨天继续被大单封在跌停板上，不过同周二仅749万元的成交额相比，昨日成交金额高达1.03亿元。截至收盘，以跌停价排队卖出的依然高达55万手，以每股63.14元计算，相当于34.7亿元的资金在排队卖出，依然是天量资金。
有趣的是，昨日市场早盘有三笔千手买入大单，第一笔是5000手，第二笔是3316手，第三笔是3001手，三笔大单占全日成交量1.64万手的80%以上。
从交易所提供的盘后成交数据来看，大部分机构毫无例外的选择出逃，卖出金额前五位全部是机构专用席位。但昨日明显有机构资金开始进场接货，买入前五名中，第二名和第三名均为机构专用席位，分别买入3157万元和903万元。
持有双汇发展的169只基金，将因双汇股价大跌而面临巨大的赎回压力，因此不排除有基金自救行为，但是面临着依然高达数十亿元的卖单来说，今天即便不会开盘跌停，大幅低开的概率也很高，此时进场无疑面临着很大的风险。
不管如何，今天将是更加惊心动魄的一天，天量资金将进行残酷的对决，169家基金将面临着是出逃还是参与自救的行动中来。
融券高人两天狂赚78万
正所谓有人欢喜有人愁，在众多基金因双汇发展跌停而无奈亏损的同时，由于融资融券的推出，依然有投资者在暗自偷笑。
资料显示，双汇发展虽是90只融资融券标的之一，但其融资及融券端的交易之前一直都不活跃，3月14日收盘时融券余量仅有400股。但在3月15日，双汇停牌前交易的最后一天，有投资者在融资融券平台上融券卖出5.31万股双汇发展，市值超过400万元。收盘时双汇发展的融券余量为5.3万股，市值约413万元。
申银万国分析师向阳称，在央视播出有关瘦肉精的节目后半小时，双汇发展股价还没出现急跌，"融券者多半就是利用了这短短的时间向券商融了券，这需要极其敏锐的投资眼光，而且对融资融券流程非常熟悉。还有最重要的一点，就是要开户的券商有双汇发展的股票可融。天时，地利，人和缺一不可。"而根据规定，融券卖出归还的时间有半年之久，这也就意味着融券卖出双汇发展的投资者将从券商那里豪赚。
按照复牌后连续两天跌停计算，这位融券高人在双汇发展复配后的两天内净赚了78万元。而双汇发展的股价连续跌停的可能性较大，所以赚钱之路依旧在继续，借券的券商则只能认赔。
长春股民还没学会"趁火打劫"
有人却在半小时内抓住百万发财机会，融券5.31万股做空双汇发展，成为让人艳羡的赢家。但从记者昨日了解的情况来看，长春投资者并没有人出来充当"绿林好汉""趁火打劫"。国泰君安、申银万国等券商在接受记者采访时均表示，长春投资者没有人对双汇发展进行融券卖出业务。
国泰君安长春大街营业部崔译元告诉记者，双汇发展是国泰君安融券券种，在其停牌之前还有一定的数量，不过现在已经全部投资者被融券卖出。虽然无法得知具体的融券量和融券投资者身份，但崔译元在查询相关数据后告诉记者，"可以肯定，融券卖出双汇发展的没有长春投资者。"申银万国、齐鲁证券等券商在长春的营业部也表示，近期没有长春投资者进行融券卖出业务。
记者查阅长春市证券营业部名单后发现，目前25家获准开展融资融券业务的券商，大部分都在长春设有营业部，长春投资者要进行融资融券较为方便。从各券商营业部了解的情况是，虽然融资融券业务开展已经一年多，但从总体来看融资融券业务扩张的速度低于预期。相比较而言，融资业务开展的较频繁，融券业务则少有人问津。由于在融资融券业务推出之前，A股投资者只习惯于买入做多，所以现在进行融券做空客户的很少。
很多投资者在接受记者采访时也表示，对融资融券业务不是很了解。"不过看到人家高手做空双汇一天就赚40多万，太让人羡慕了。看来得补补课，学习一下新业务了。"长春投资者王先生说。
"双汇发展"模式复制有难度
"双汇发展停牌之前，能够想到融券卖出，这些投资者反应确实很快。"不过专业人士同时指出，即便能在当天第一时间想到融券卖出，如果开户的券商没有双汇发展可供融券也是枉然。
申银万国分析师向阳向记者介绍融券业务流程时表示，客户能够融券卖出的品种，一是必须是交易所规定的融资融券标的，二是客户所开户券商现有的自营品种，如果券商现有的自营品种中没有，那么即便是交易所规定的融资融券标的，客户也无法进行融券卖出。
记者查阅相关资料后发现，目前很多开展融资融券业务的券商，能够融券卖出的品种只有10多个。而且根据记者了解，除了国泰君安和申银万国等少数几家券商外，很多券商融券业务中并不包含双汇发展。
"从双汇发展的十大流通股东情况及长期运行在高位的股价来看，券商自营业务对于双汇发展的介入程度应该极低，所以能够提供双汇发展融券卖出业务的券商极少，而且能够融券卖出的数量也很有限。因而投资者想复制双汇发展停牌前那些幸运儿的成功之路恐怕不易。"向阳认为。
另外，东北证券分析师杨旭东认为，在双汇发展出现瘦肉精事件后，各大券商也会尽快做出反应。不排除有券商通过自己的金融机构抢先进行融券卖出业务的可能，投资者即使想到，如果行动不够迅速的话，也会无券可融。
券商客户对赌之路正式开始
对于双汇发展融券事件，东北证券长春建设街营业部分析师杨旭东认为，这可能是融资融券业务推出以来券商首次遭遇的对赌大失败，"好在融券卖出者有限"。
在现有的融资融券机制下，券商自营业务与融券客户不可避免地成为了相互的对赌方。一位不愿透露姓名的分析人士指出，实际上融券标的都来自于自营券种，客户在融券交易上盈利，意味着客户对该券种做空获利，反过来则意味着券商在该券种自营上的损失，融券业务实际上就是自营部门与客户的对赌，自营部门一般不愿意提供太多可交易的融券券种。因此，券商提供的融券总额度其实很小。
由于融资融券的期限为6个月，如果客户融券偿还时该券种已经大跌，券商仅能获得融券的利息收入，如果对该券种进行抛售的话，就会形成损失，甚至可能出现该券种下跌带来的浮亏远远高于融券利息收入的现象。国泰君安研究员蒋瑛琨指出，目前券商做大融券业务的动力不是不大，为了降低与客户对赌的风险，券商一般选择提供较少的融券券种，并随时调整融券券种的范围与规模。
很明显，双汇事件中卖空的投资者，后面还有继续获利的机会。那么，作为证券的借出者，券商来说，肯定是亏损的。杨旭东说，之前有香港的券商在设计产品中出现错误，被投资者狙击的情况。以后国内券商也会出现类似错误，一个全新的时代已来临，券商经营不再是无风险的经纪业务，更多的需要资本金的业务都是有风险的。
而对于普通投资者而言，通过这样一个鲜活而诱人的例子更深刻的感受和理解融资融券所带来的新的投资机会。以前你看好一个事件，可以做多股票。现在，你如果看空一个事件，可以卖空相关的股票。双汇发展融券事件之后，相信有更多的投资者会关注融资融券所带来的新的投资策略，券商客户对赌之路正式开始……
相关链接
何为融资融券
"证券融资融券交易"，又称"证券信用交易"，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种。市场通常说的"融资融券"，是指券商为投资者提供融资和融券交易。简而言之，融资是借钱买证券；而融券是借证券来卖，然后以证券归还，即卖空。
哪些券商可开展融资融券业务
2010年3月31日，融资融券正式面世，A股市场20多年来只能依靠单边上涨才能赚钱的时代正式宣告结束。目前，监管层共分3批批准了25家券商进入融资融券试点。
第一批6家试点券商上线。2010年3月19日，中国证监会公布了首批6家融资融券试点券商名单，分别是国泰君安，国信证券，中信证券光大证券海通证券和广发证券。
第二批5家试点券商入场距第一批试点券商上线仅仅2个多月，2010年6月8日，证监会核准申银万国东方证券招商证券华泰证券银河证券等第二批5家试点券商开展融资融券业务。
第三批14家券商2010年12月13日进场交易。这14家券商分别是安信证券长城证券长江证券方正证券国都证券国元证券宏源证券平安证券齐鲁证券西南证券兴业证券中金公司中投证券中信建投证券。
融资融券标的证券具体包括哪些？
融资融券试点初期，标的证券范围确定为与上证50指数成份股与深证成指成份股范围围相同，90只股票入选融资融券标的股票。
同时，证券公司也可以根据自身业务经营情况、市场状况以及客户资信等因素，自行确定标的证券名单，但其自行确定的标的证券名单不得超出交易所公布的标的证券范围。
因此，投资者融资买入、融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券范围内，同时也必须在证券公司自行确定的标的证券名单上。（中国网）
中财网

中财网版权所有(C) HTTP://WWW.CFi.CN