谢霆锋古惑仔粤语土豆:中天城投，拟收购浙江最大的萤石矿资源

中天城投000540，将收购浙江最大的萤石矿资源           中天城投正在和浙江金石资源集团谈判，准备控股浙江金石。浙江金石拥有2500万吨萤石保有资源储量，并且着重发展氟深加工产业链。
       [淘股吧]
       
       按照券商分析师2011年3月的研究报告，中天城投2011－2012年业绩为1.99元、2.29元，加上锰、煤资源价值最保守在27—32元。相对目前18元的股价，有一定安全边际。双方目前正在谈判，仅仅这个整合预期，短线也有30%炒作空间；如果谈成了，至少一倍空间。
       
       一，浙江金石资源拥有浙江最大的萤石矿储量，重点发展氟深加工
       1.浙江金石请见：http://www.chinesekings.com/pages/aboutus.html 
       金石资源集团有限公司是专业从事萤石和其它矿业开发、投资以及氟化工项目开发投资的实业公司。集团目前拥有全国近20年来查明的第一大、第二大萤石矿，是中国萤石资源储量最大的矿业企业。集团矿山规模、矿山运作、管理及开采、环境治理、技术水平等在同行业享有很高的声誉。是中国五矿化工国际商会萤石分会理事会员，中国非金属矿协会萤石专业委员会副理事长单位及浙江省矿业协会副会长单位。集团本着“人、资源、环境和谐发展”的理念，狠抓矿山管理，提高资源利用效率，建设绿色矿山，确保矿山安全，下属矿山企业多次荣获节能减排先进企业、矿山安全标准省一级企业、地方纳税大户等称号，自主开发了多项高水平相关领域的知识产权。公司在福建有氟化工基地，浙江的氟化工基地也正在规划建设中。
       公司拥有已经查明的萤石矿保有资源储量2500余万吨，拥有和正在勘查的萤石采矿权5个、探矿权9个；同时还控制铅、锌、铜、金、银、钼、钨等金属资源储量和金属矿探矿权等。其中浙江省常山县八面山矿田高山坞-焦坑坞萤石矿获中国优秀地质找矿项目一等奖，浙江省遂昌县横坑坪矿区萤石矿获中国优秀地质找矿项目二等奖。　　公司目前已经开发萤石矿山5个，正在建设的萤石矿山7个。集团拥有包括氟化工上市企业等在内的长期稳定户，同时拥有近20余年出口贸易历史。与国内及国外的日本、欧、美等世界上最大的氟化工企业保持长期的业务往来，产品供不应求。
       主要产品规模：萤石矿及金属矿的开采量及选矿加工产量：80万吨/年，无水氢氟酸：2.5万吨/年，工业级氟化盐：5000吨/年
       
       2.萤石是第二个稀土行业，拥有萤石矿资源的最受益
       巨化和三爱富并非最受益——巨化股份和三爱富为什么涨这么多？从2010年10月18号开始，巨化至今涨幅229%，三爱富涨幅284%。短短6个月，涨幅2－3倍的原因，莫过于国家要整合萤石资源，氟化工产业链受益。媒体最早的一篇关于萤石整合的报道见http://news.xinhuanet.com/finance/2010-09/09/c_12533353.htm：萤石的主要成分是氟化钙，是“可用尽且不可再生”的资源。我国萤石储量为世界的1/2，探明可采储量仅为1/10，而产量却高达1/2。由于资源稀缺，国家从1999年开始采用萤石出口限额制度，但是萤石仍在大量出口。从1999年至2009年，我国共出口萤石916万吨。期间出口氢氟酸78万吨，折合出口萤石179万吨。直接和变相出口的萤石累计达到1095万吨，约占我国主要萤石资源省份已探明储量的8.4%。为此氟化工十二五规划提出国家在十二五期间实现基本停止出口萤石、氢氟酸出口减少一半以上，在控制资源的同时，要实现以资源换技术，促进我国由产业大国向产业强国升级，发展氟深加工产业链。之后，巨化和三爱富之后就开始发彪，涨幅惊人。
       
       实际上，细究下来，如果国家要整合萤石资源，那么最受益的并非是巨化和三爱富这种并没有萤石矿资源的下游加工企业，而是上游资源最最受益。只不过，市场上找不到最好的资源标的，只好把巨化和三爱富作为一个宣泻口，而在萤石整合的背景下，两个公司产品涨价带来的业绩快速增长，又成为看好萤石的有力证明。实际上，巨化所在的号称“氟都”的衢州，前些年已经过度开采，现在已经没什么萤石资源了。
       
       反言之，浙江金石资源拥有浙江最大的萤石矿储量，如果中天顺利实现入主控股，保守一点中天可看到一倍空间，实际涨幅有可能远超一倍。
       
       二，市面上关于中天城投的价值分析
       按照国信证券方炎研究员（http://www.microbell.com/result.asp ）2011年3月11号的调研报告：公司不仅是地产股，更是厚积薄发的优质资源股，公司有望在2013 年形成煤500 万吨/年，锰80 万吨/年的生产能力。经保守测算，公司各项资源的合理总价值为27 元，从目前价位上看，仍有50%空间。预计10-12 年EPS 分别为0.50 元（29.7x）、1.99 元（7.5x）、2.29 元（6.5x），维持推荐评级。
        
       1.小金沟锰矿蓄势待发，最保守价值2 元/股，乐观价值4－7元/股 
       锰，目前已成为生产动力电池领域锰酸铁锂正极材料的重要原料。公司于08 年就拿到勘探权的遵义小金沟锰矿，经济可采量2000 万吨左右，矿石品位在18%以上，属大型富锰矿，目前已进入采矿权公示阶段，预计今年年报后有望拿到采矿权，最保守能提升公司价值2.1 元/股（见国信证券方炎2010年11月3号报告）
       如果按照淘股吧云一（基本面是王道，http://www.taoguba.com.cn/Article/443378/1 ）
       的算法，这部分锰矿的价值在40亿-70亿元上下波动，也就是4－7元/股。
        
       2.野马川煤矿+疙瘩营煤矿，最保守价值5.2元/股 
       公司08 年已获取赫章野马川和威宁疙瘩营两座煤矿探矿权，经济可采储量总共达2 亿吨，分别是无烟煤和焦煤，最保守能贡献价值5.2 元/股（见国信证券方炎2010年11月3号报告）
       
       贵州赫章野马川煤矿位于赫章县中部，通过勘察工作和化验，基本结论：矿区煤层为4 层，主要可采煤层的平均厚度为1.21m，煤层较稳定。经各项指标对比，确定煤种为3 号无烟煤，资源量18766 万吨；其中332 级储量5573 万吨，333 级储量13193 万吨，该矿的预计经济可采储量9383 万吨。 贵州威宁疙瘩营煤矿位于威宁县东南部，距县城约30km。资源量：22094 万吨，其中333 级储量5122 万吨，334 级储量16972 万吨，333 级占总资源量的23.2%。该矿的预计经济可采储量11047 万吨。
       
       3.地产——保障房第一股
       公司深耕贵州20 年，公司二股东是贵阳城发，政企合作空间广泛。实际上，公司的人脉资源已经远远不止贵州省，从公司地产、矿产布局和资源获取能力来看，公司应该在高层也有广阔资源。这也是公司为何能入主浙江金石资源的原因。
       如果融资打开，中天城投作为保障房第一股，将首先受益。2011年3月9日上午， 公司与贵州省人民政府共同签订了《中天城投参与贵州省“十二五”保障性安居工程建设框架协议》， 公司将在贵州省人民政府的统一部署下，在“十二五” 期间，在贵州省内完成建设面积约1000万平方米（约20万套）、总投资约200亿元的各类保障性安居工程及其配套设施。贵州省人民政府支持公司在贵州省范围内广泛参与各类保障性安居工程建设，积极探索建设、管理、运营保障性住房的新路子；督促项目所在地政府及有关部门，按照保障性安居工程实施计划，及时提供保障性安居工程及其配套设施的建设用地，及时完成征地、拆迁、补偿、安置等工作，并采取有效措施缩短用地、规划、工程等各项审批工作时间和周期； 大力支持并督促各地政府及有关部门按国家有关规定积极落实保障性安居工程建设的税、费减免及财政补贴的优惠、扶持政策。
       3月9日以9.89亿元获得贵阳市云岩区渔安安井片区总占地面积51.3万平方米的四幅地，规划总建筑面积约为166万平米。公司在渔安片区的一级开发项目占地9.53 平方公里，完成一级开发后，预计可出让的商住用地为5622 亩。公司本次所获六幅地块共计769 亩，正是位于该一级开发项目内，占总面积的13%，容积率约为3.23，是继2010 年11 月18 日首次摘牌1226 亩后，再次在该片区实施一、二级联动。
        公司本次拿地的成交价款9.89 亿元，折合每亩为128.5 万元，折合楼面地价597 元/平方米。从附近区域与本项目定位类似的楼盘售价看，保利温泉新城的项目单价约为5000 元/平方米，中天世纪新城的单价约为5000~6000 元/平方米，我们认为本片区未来建成的楼盘，均价达到4500 元/平方米应不成问题，项目盈利前景好。
       
       公司不差钱——2010年9月，交行贵州分行与中天城投签署协议，拟在未来3-5年内为中天城投及下属成员单位提供200亿元意向授信额度，主要用于房地产开发贷款、城市基础设施贷款等业务，授信额度的30%可采用集团连带责任担保的形式提供担保。同时，招商银行与中天城投签署了总额为100亿的类似合同。
       
       4.钒矿是下一个目标 
       除猛、煤两大矿产资源以外，公司还曾在2010 年中报中表示：密切关注贵州省内其他优势矿产资源，陆续开展钒矿等其他矿产资源的开发评估等前期工作。钒广泛用于军事工业中，是制作能击穿40CM 厚钢板穿甲弹的重要材料。我们预计钒矿很可能是公司未来在矿产资源业务拓展方面的新方向，有望成为公司未来增长的新亮点
       
       
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