稀土板块：炒作开始向外围延伸

　　去年最疯狂的稀土板块，今年一季度继续上演好戏。

　　稀土板块大涨的背后有业绩的支撑。根据上周市场表现，市场资金对稀土板块的炒作开始向外围延伸。

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　　虽然稀土板块已遭遇资金热炒，但有分析师认为，该板块个股2011年或仍将强于大势。不过在经过连续多轮的炒作后，个股或将开始分化，精选个股将变得更为重要。

　　业绩集体喷发

　　根据统计数据显示，去年整个稀土板块累计涨幅达104.7%，远远跑赢-14%的上证综指。

　　综合来看，这样的涨幅并非市场资金一方之力推动，上市公司的优秀业绩也为该板块的上涨助了一臂之力。

　　2010年年报显示，风华高科、红星发展、中钢天源、天通股份、金瑞科技等7家上市公司业绩增幅均实现了翻倍，尤其是风华高科、红星发展，业绩增幅分别达286.36%、247.96%。

　　相关公司能获得如此高成长，与去年稀土价格上涨不无关系。已经公布年报的红星发展便在其年报中坦言，2010年，钡、锶盐等基础化工原料产品及其下游市场需求逐渐回暖，该公司上调产品价格，扩大了销量，使销售收入和利润同比实现较大增长。

　　关于稀土涨价预期，今年依然存在。2011年3月31日，国土部公布了《关于下达2011年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标的通知》，对今年钨、锑、稀土三种矿产的开采总量进行了规定，开采总量指标同比分别上升了8.8%、5%和5.2%；并决定继续暂停受理新的钨矿、锑矿和稀土矿勘查开采登记申请直至2012年6月30日，而原定截止日期为今年的6月 30日。值得注意的是，今年的计划指标较去年有所增加，但与去年的实际产量相比则明显更少。

　　对此消息，华安证券财富管理中心总经理张兆伟表示：“政府将延续稀有金属保护和限制的思路。由此可见，稀土价格的上涨趋势依然会延续。”

　　乐观预期不变

　　对于稀土价格有乐观预期的大有人在，但真正的市场参与者却开始谨慎对待相关个股。去年曾在包钢稀土中获得正收益的一位私募人士坦言：“市场从不缺乏题材炒作，在去年实现那么大涨幅后，今年涨幅还能有这么大吗？正如2007年的中国铝业，现在回到当初的最高价了吗？所以对于这个板块，个人持谨慎态度。”

　　深圳私募雨哥也有同感。他指出，市场始终是不断轮动的，真正的高点不是缘于大资金堆砌而是散户追高所致，尽管该板块预期依然良好，但个股分化也将开始。

　　但是从研究机构角度而言，他们依然对今年的稀土板块给予了极大的关注。海通证券在其此前的研报中指出，未来几年我国稀土行业将进入快速整合期、产量增长缓慢期以及稀土稀有技术企业快速发展期，继续维持稀土行业“增持”的投资评级。

　　就个股投资机会来看，湘财证券分析师刘金钵认为，龙头公司或最受益。他指出，在一系列政策的作用下，供求关系的逆转导致稀土价格上涨并较长时间保持高位，值得期待的是，今后政策的方向还将在支持龙头企业进行行业兼并重组上加大力度，掌握资源话语权的龙头公司将长期受益。

　　相关个股

　　天通股份：高端软磁产能大

　　3月底，因浙西北地区发现一超大型钪多金属矿床而声名大噪的天通股份放量连续五连阳。

　　据了解，天通股份在全球软磁行业排名第三，在高端软磁行业，年产能达1.5万吨，为国内最大的软磁铁氧体生产制造企业之一。日前该公司第一条“软磁铁氧体磁芯生产线”军品线，通过了中国军用电子元器件质量认证委员会的认证。

　　天通股份被认为是此次浙西北钪多金属矿床的最大受益者。

　　厦门钨业：业务贯穿稀土产业链

　　厦门钨业2010年年报显示，公司在2010年实现净利润为3.5亿元，同比增长64.39%。

　　据了解，厦门钨业主要从事钨的冶炼及深加工业务，掌握了全球最先进的钨及炭化钨粉料技术，是世界上最好的硬质合金坯料和钨材料制造商之一，世界原钨消耗量25%来自厦门钨业。

　　对于未来利润增长点，尹建辉分析指出，厦门钨业稀土产业涉及上游稀土矿开采、中游稀土矿分离和下游稀土深加工。目前公司稀土开采主要通过控股子公司龙岩稀土开发有限公司来进行。中游稀土分离业务主要由控股子公司福建长汀金龙稀土开发有限公司进行。而公司收购珠江光电新材料将进一步加强公司在稀土荧光粉上的竞争能力。

　　中色股份：领跑南方稀土整合

　　进入3月，关于中色股份的利好不断，除了3月初获得伊朗72亿元的EPC大单外，3月10日又发布公告称和山东黄金合作建设10万吨/年铅冶炼项目。随后，7000吨/年稀土分离项目日前获得国家环保局拟批准建设的公示。对此，中投证券分析师杨国萍表示，一旦获得正式批准，中色股份7000吨稀土冶炼项目将进入建设期，公司有望以稀土冶炼为契机在广东稀土资源获取方面取得进一步的发展。