九乡新闻网西安航天16所管吃吗:3月28日商品观察：商品在困境中等待变数
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3月28日商品观察：商品在困境中等待变数
2011年03月28日08:16 来源：和讯网 作者：漆志云 欢迎发表评论0 字号:
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目前的市场走势已经非常分化，不再是听从一根统一的指挥棒了，这也意味着目前的市场不再是由通胀在统一主导，而是更多的进入到由各自的基本面在发挥影响。但通胀并没有消失，只是在很多力量的干扰下暂时隐藏起来了。人民币的不断升值其实近期一直在严重的冲击国内商品价格的上涨,我认为人民币升值的步伐还可能进一步加快。我们赚了那么多的外汇，是到时候该用来消费了，我们为什么就不能享受一下花钱的乐趣呢？难道要一直攒钱借给别人花？
人民币升值，同时贸易逆差，会减缓国内的通胀，我认为政府正在如此行动。而逆差导致的经济降温，只能通过内需来替代。
巨额外汇储备带来的贬值风险最好的解决办法就是花掉一些钱，而不是用来投资。用外汇储备来投资，其实本质上还是在为别人做贡献，花掉才是最好的办法。花掉部分外汇储备也是降低国内通胀的良策之一。
近来基本上所有的商品都是内外倒挂，即外盘远高于国内，做进口贸易已经无利可图。这当然与国内控制物价有关。但长期如此，会引发另外的问题：国内供应不足，或者国内的商品出口或走私到国外，导致国内的供应更加不足。很多商品的内外价差已经超过人民币汇率的幅度，这就又回到一个老旧的话题：到底是国内最终拉低国际市场价格还是国际市场最终抬高国内的价格？
抛开金融市场，有些商品单纯从成本与利润来看的话，价格已经足够低了，已经足以引起企业的购买欲望。但这些足够低的价格，与商品自身的成本相比，还是高不可攀的，比如橡胶，32—33000的价格足以引起轮胎企业的购买欲望，但这个价格还是远高于橡胶本身的生产成本的。任何东西，利润太高，总是不正常的，也不可能长期维持。我的意思是，我们国家经济运行的成本还是太高了，这块成本其实是被政府拿走了，而政府拿走之后却去干了那些没有效益但能提高GDP的铁公基项目，这迫使我们的企业始终处于微利状态，即使价格上涨，也不可能给企业带来利润，反而使得利润下降。我们的各级政府对财富的渴求超过任何一家企业，对金钱的饥渴超过任何一家企业，这就使得我们的政府把自身财政收入放在第一位，而不是把为社会服务放在第一位，更不是把公平正义放在第一位，全民皆商。中国目前的经济，就好比一位上海青年，他买了一套房子，但贷款200万，为了维持有房有车的日子，不得不减少睡眠和休息。看起来，这位青年有房有车，但代价是拼命工作才能维持。我们的发展，也同样如此，看起来很快，但代价是全民皆苦，劳累不堪，资源消耗，环境破坏，一点也不从容。上海青年只要身体稍有疾病，或者工作稍有闪失，则一切都将化为乌有。这就是浮云，属于非正常的拥有和发展，非正常的拥有与发展就是浮云。“神马都是浮云”大概说的就是这个意思吧。
这也就是最大的隐忧。我们的经济，无法承受风险，一旦出现不可控的风险，很可能一切化为乌有。如果从这个角度来看，最终还是外盘抬高内盘的可能性更大。目前还处于较着劲的时候，胜负还分不出来。当前没有什么主流，大豆涨，而豆油豆粕却可能跌，铜涨，而铝和铅锌却可能跌，黄金涨，而美元也可能涨，股市大跌，而商品却也可能涨，总之，当前的市场非常混沌，因为现在正处于国内的各项政策与国际市场对冲和磨合的阶段，一切均很混沌而无秩序，并且没有人知道国内的政策与国际市场的对冲最终会形成一个怎样的结局，而且国内政策的调整最终会对国内的经济和政局形成怎样的后果也是难以评估的。
我们进入到了第二次摸着石头过河的改革阶段，这一次比上一次更难，现在的河比原来那条更加凶险。我认为花掉足够多的外汇储备，人民币升值进一步加快，税赋大量下降，不断改善民生扩大内需可以使我们度过目前的困境。只有这样，我们才能既不通胀，经济又能从容的发展。
只要经济不出现问题，商品的下跌调整可能暂告一段落了，但分化依然无法结束。很多商品的成本随着通胀在刚性增长，只要维持经济运转，下跌的空间就很难打开。我的意思是：商品价格的进一步下跌只能缘于经济的走坏，而不会还来自于对通胀的打击。对通胀的打击对商品的影响只能到此为止，再打下去，就会开始破坏经济了。但市场同时也无力承受很大的涨幅，这就是当前市场的局面，在困境中等待变数。