九乡新闻网西安石油大学远程教育:工信部首次公开对特高压发展表态的点评:特高压板块或进入政策出台密集期
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 23:50:56
2011年03月28日14:05国泰君安证券我要评论(0)
字号：T|T
摘要:
3月26日,工信部副部长苏波在中国电力企业联合会主办的“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上表示实现能源装备绿色发展,一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备;二是发展先进输电技术装备,大力发展特高压;三是发展智能电网。据悉这是工信部高官首次在公开场合就大力发展特高压和智能电网做出表态。
“十二五”规划指明方向,行业发展仍需后续解读。规划中提出“适应大规模跨区输电和新能源发电并网要求”的区域主干电网,“推进智能电网建设,切实加强城乡电网建设与改造”,“加快大型煤电、水电和风电基地外送电工程建设”。
我们认为,规划从新能源和煤电送出的需求提出发展特高压,将行业发展升级为国家战略。本次工信部的表态可理解为对规划的后续解读,相信会有更多部门提出更为细致的发展目标和计划,行业进入政策密集期。
发展重点:先看特高压、再看智能变电站的建设。“十二五”电网投资将呈现结构性调整,重点项目开工集中资源并改变行业格局。考虑规划提出的根本动力和实际需求,我们认为特高压的优先级最高;“智能化”改造的排序依次为用电侧、变电侧和调度侧,其中智能变电站建设带给上游设备企业投资增量更为明显。
特高压板块投资建议。我们维持行业“增持”评级,重点关注特高压板块表现。考虑进入政策密集期利好频出的特点,按照业绩弹性和技术、市场优势建议关注:平高电气(600312)、特变电工(600089)、中国西电(601179)
电力设备行业策略报告:特高压,“十二五”电网投资的发动机
2011年03月28日11:40中银国际证券我要评论(0)
字号：T|T
“十一五”是我国电网投资高峰期的第一阶段,年均复合增长率约25%,各省实现坚强的超高压网架,解决了电力传输和可靠两个维度的问题;“十二五”将是我国电网投资高峰期的第二阶段,站在国家能源战略高度建成特高压网架,在全国范围内实现大规模的能源调配。
与“十一五”不同,特高压将成为拉动“十二五”电网投资的“发动机”,龙头企业将受益最大。
投资要点
特高压“十二五”发动机,超高压“十一五”发动机。“十一五”我国电网投资年复合增长率约25%(剔除2010年),超高压是拉动该轮电网投资的“发动机”。“十二五”特高压将拉动电网投资新的“发动机”,投资规模约5,500亿,占我国电网总投资约24%(其中,交流约2,800亿,直流约2,700亿,站内主设备部分投资约1,500亿)。
特高压引领装备升级,超高压面临行业集中。不同于其它电压等级,特高压交/直技术难度大,门槛高,行业集中度高,特高压引领电力装备技术升级,有助于国内企业的国际战略。“十二五”期间超高压投资规模将保持平稳或有所下滑,而行业产能已然过剩,在集中招标和EPC模式的推动下,超高压行业集中度必将大幅提高。
特高压直流左右逢源,特高压交流或峰回路转。特高压直流各方面比较认可,各线路审批、实施比较顺利,而特高压交流批准进度一直低于市场乐观预期。主要是特高压交流在装备技术、国产化率和系统联网等因素让能源局并没有下定决心,迟迟未批准“锡盟到南京”,“淮南到上海”线路开工建设。
在此情况下,国家电网一方面积极开展示范线路“晋东南-荆门”扩建工程,一方面多路公关加大特高压交流宣传力度,努力消除社会各界对特高压交流的负面看法。
建议买入许继电气、特变电工、中国西电、天威保变、平高电气。特高压行业集中度高,大规模投资将使龙头企业的业绩大幅增加,建议买入许继电气、特变电工、中国西电、天威保变、平高电气。
主要风险
特高压交流大规模建设推迟到“十二五”后期。
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摘要:
3月26日,工信部副部长苏波在中国电力企业联合会主办的“2011年经济形势与电力发展分析预测会”上表示实现能源装备绿色发展,一是要大力发展高效洁净燃煤发电装备;二是发展先进输电技术装备,大力发展特高压;三是发展智能电网。据悉这是工信部高官首次在公开场合就大力发展特高压和智能电网做出表态。
“十二五”规划指明方向,行业发展仍需后续解读。规划中提出“适应大规模跨区输电和新能源发电并网要求”的区域主干电网,“推进智能电网建设,切实加强城乡电网建设与改造”,“加快大型煤电、水电和风电基地外送电工程建设”。
我们认为,规划从新能源和煤电送出的需求提出发展特高压,将行业发展升级为国家战略。本次工信部的表态可理解为对规划的后续解读,相信会有更多部门提出更为细致的发展目标和计划,行业进入政策密集期。
发展重点:先看特高压、再看智能变电站的建设。“十二五”电网投资将呈现结构性调整,重点项目开工集中资源并改变行业格局。考虑规划提出的根本动力和实际需求,我们认为特高压的优先级最高;“智能化”改造的排序依次为用电侧、变电侧和调度侧,其中智能变电站建设带给上游设备企业投资增量更为明显。
特高压板块投资建议。我们维持行业“增持”评级,重点关注特高压板块表现。考虑进入政策密集期利好频出的特点,按照业绩弹性和技术、市场优势建议关注:平高电气(600312)、特变电工(600089)、中国西电(601179)
电力设备行业策略报告:特高压,“十二五”电网投资的发动机
2011年03月28日11:40中银国际证券我要评论(0)
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“十一五”是我国电网投资高峰期的第一阶段,年均复合增长率约25%,各省实现坚强的超高压网架,解决了电力传输和可靠两个维度的问题;“十二五”将是我国电网投资高峰期的第二阶段,站在国家能源战略高度建成特高压网架,在全国范围内实现大规模的能源调配。
与“十一五”不同,特高压将成为拉动“十二五”电网投资的“发动机”,龙头企业将受益最大。
投资要点
特高压“十二五”发动机,超高压“十一五”发动机。“十一五”我国电网投资年复合增长率约25%(剔除2010年),超高压是拉动该轮电网投资的“发动机”。“十二五”特高压将拉动电网投资新的“发动机”,投资规模约5,500亿,占我国电网总投资约24%(其中,交流约2,800亿,直流约2,700亿,站内主设备部分投资约1,500亿)。
特高压引领装备升级,超高压面临行业集中。不同于其它电压等级,特高压交/直技术难度大,门槛高,行业集中度高,特高压引领电力装备技术升级,有助于国内企业的国际战略。“十二五”期间超高压投资规模将保持平稳或有所下滑,而行业产能已然过剩,在集中招标和EPC模式的推动下,超高压行业集中度必将大幅提高。
特高压直流左右逢源,特高压交流或峰回路转。特高压直流各方面比较认可,各线路审批、实施比较顺利,而特高压交流批准进度一直低于市场乐观预期。主要是特高压交流在装备技术、国产化率和系统联网等因素让能源局并没有下定决心,迟迟未批准“锡盟到南京”,“淮南到上海”线路开工建设。
在此情况下,国家电网一方面积极开展示范线路“晋东南-荆门”扩建工程,一方面多路公关加大特高压交流宣传力度,努力消除社会各界对特高压交流的负面看法。
建议买入许继电气、特变电工、中国西电、天威保变、平高电气。特高压行业集中度高,大规模投资将使龙头企业的业绩大幅增加,建议买入许继电气、特变电工、中国西电、天威保变、平高电气。
主要风险
特高压交流大规模建设推迟到“十二五”后期。
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