日核危机现转机 A股谁被错杀

　　摆脱地震阴影，加息重振雄风

　　日本地震爆发后，一个私募朋友谈到的信息引人关注：他们地震前以较低年息，谈好了一笔数额不菲的日元融资，就等最后资金划拨了。但地震后，日方宣布取消了计划，让他们好不懊恼。由此，笔者马上联想到，震后日本保险公司必然面临巨大赔付压力，而这些公司较多货币资产都配置到了全球金融市场，现在只有从世界各地迅速撤回投资资金，才能够应对国内各种索赔事件。很自然，日系资金介入较多的亚太股市，以及欧美债券市场，都将面临日系资金不计成本赎回的巨大压力。因此，我们才会看到周二沪指一度暴跌87个点，直到2月25日第二季行情启动的点位2850才寻求到基本支撑，甚至到周四大盘依然下跌了33个点，定格在2897未能站稳2900关口，可见资金兑现离场的坚决性，这种情景似乎就像“抢盐”的人们一样不计代价。

　　不过，纵使市场如此剧烈波动，笔者还是坚持一贯的观点，即今年市场最大的机会还在上半年。因为市场一旦有行情通常是一鼓作气运行的，即使波动幅度很大，它也是有持续性的。现在还是去年7月2日、2319点行情的延续过程，去年11月12日开始的市场调整，总体上是大波段中一次小级别的调整。不足以彻底动摇整个大趋势的走向，行情接下来可能会连续性地走下去。

　　从宏观经济的深层次考虑，货币政策由适度宽松向稳健转型的过程中，步伐不能过急，而且要防止经济下滑过快。最好的选择，就是让经济缓慢刹车，让整个社会依然在一个比较良性的可控的轨道上发展。随着货币政策趋势逐渐明朗，货币政策的变化力度和幅度，加息频率逐渐加大了以后，对市场的影响肯定会累积下来产生最终的效应，大约就到了上半年结束的时候。所以，我们把2011年的机会看在上半年，尤其在春天这个最美好的季节。

　　现在，市场冲击三千之后，出现了很大的外部干扰因素，尤其地震以及核辐射，对投资者心理层面的影响还是很大的。笔者以为，只要央行经过密切观察和审慎抉择，最终能选择3月18日——23日进行加息，那么市场动荡的心就会安定下来，投资的恐慌情绪也就一扫而光。地震余波，也就难以掀起什么“抢盐”风潮了。股市还会延续笔者指出的第二季行情，仍然以久经考验的2850为起点，不仅会跨越三千点“天堑要塞”，而且也会开疆拓土“百尺竿头更进一步”！

　　移动新媒体的机会

　　近日，A股市场上炒作出形形色色的“震后概念”，中核科技与东方电气已成为“核”的难兄难弟；从防幅射概念到盐概念的炒作推陈出新，但那些多是短线炒作。真正值得我们留意的是这一则动向——社交网络发挥威力。

　　日本巨震后，身边的人第一反应都是打电话，但无法接通；发短消息要么发不出，要么发出后对方无法收到。但，随后大家发现，Twitter、Facebook、Mix仍可以通过手机登录。而这些网站成了震后许多日本居民交互信息的重要“生命线”。事实上，地震发生后，日本三大电信运营商NTTDocomo、KDDI、Softbank均限制了语音服务。日本一些政府机构纷纷在SNS网站发出倡议，提示民众减少非紧急呼叫外的通话，转向社交网络发布信息。 这或许是更为经济的公共资源分配方式。相比语音服务的“点对点”属性，社交网络等新媒体使得资讯的公布、分享更具传播效率。事实上，Twiiter、Facebook等网站和应用早在去年智利和海地地震灾难期间，就已展示了强大的传播能力。

　　不想去无谓地预测之后的走势，因为我们更关心生命。

　　利用震荡改善持股品种

　　为什么2850点附近为近期大盘的重要支撑位？1、半年线是向上的，位置就在2850点附近；2、波浪形态提示，2830点附近将有明确的短期支撑。

　　但是，由于原先2661点形成的那个上升波段被改变了原有的上升趋势，市场必须进入一个震荡整理的调整波段。从形态上看，这个调整波段，近期将主要在2850-2980点之间进行。从这个基本波动区间来看，显然，其波动中枢是在2900点附近。从震荡操作降低成本的角度看，指数越是偏离震荡中枢，理论上就越应该进行相反的操作。从这点出发，投资者就可以看到，每当指数收在2930点后，短期进一步上升的空间将比较有限。2950点附近就会出现短线技术压力。

　　不过，大家不必过度在意指数的震荡。无论从基本面还是技术面的角度看，大盘的大格局走得非常健康。局部的震荡整理，也不会太多影响我们的市场操作。因为我早已给出了“上半年做板块，下半年炒指数”的实战操作原则。

　　所谓做板块，实际上就是选择行业或公司基本面有实质性增长预期的板块代表股，始终按照“中线持有，短线调节”的策略方针进行操作。具体而言，就是我反复提及的4G通讯、稀土资源等。前一个，将大大得益于消费增长方式的转变。后一个，则始终可以享受稀缺垄断资源的利润增长。

　　当然，属于新兴产业并且有题材的板块例如清洁能源等也可以作为阶段性的关注对象。而与日本大地震有关的题材板块如基本金属、医药保健、机电等也可以顺势而为进行一些操作。但是，题材性的操作，一定要注意介入的时机与节奏。

　　“说故事”已到极致地步

　　本周连续多日，市场热点都是围绕着日本地震这一事件进行，类似于抗辐射药品、保健品、服装、盐类等“说故事”性题材都相继成为了热点，纯粹是游资的一种借机炒作，这本身就表明市场可供发掘的题材已经不多，难以出现持续走高的概念。

　　A股已经几乎在本周沦落为日本地震后遗症题材挖掘的棋牌室，类似于煤炭、有色等品种很可能成为推动大盘的动能，其它诸如三农、地震概念等也有活跃走势，但绝对不可能是全板块成员的普涨，故盘面将看起来有上涨，看起来有赚钱效应，但缺乏太大的可操作性，甚至于控制不住冲动而买入的话，反而可能造成事实上的账面亏损。

　　我国政府暂缓核电项目审批，相关核电股大幅走低，短线跌幅超过20%的核电股比比皆是，不管是非理性错杀还是什么，毕竟这次事件后各国核电项目的发展会受影响是肯定的，相关的设备需求也将减少，直接反映到个股上就是未来预期业绩的下降，这么一来，无论是从业绩上还是短线人气上讲，相关个股的调整都有道理，不要随意想着去抄核电股的底。

　　多数借日本地震核辐射而炒作的概念股，后面还将随着事态的平息而平静下来，投资者没有太多必要去凑热闹，而这种随意发挥想象力而去挖掘题材的市场，本身也表明目前市场可供炒作的题材已经极度匮乏，纯粹是游资的一种非理性炒作。

　　真正跟日本地震关联度不大而上涨的概念，盘中是少之又少。这种市场，我觉得其实是做的多不见得赚的多，大环境这个样子，奢想在兵荒马乱中赚钱，难度大，围观的投资者至少可以做到不输当赢。市场调整，不管是什么原因，对于持股者来说，头疼，但是对于持币者来说，从某种意义上讲是赚钱的，总体上还是继续倾向于建议大家谨慎持币观望，非要一厢情愿折腾的投资者，自然是冷暖自知。

　　抢盐的人都不适合炒股

　　“你们这儿有盐卖吗？”这是邻居张大婶接连跑了十来家店后又一次无助地询问，回答仍旧是“没有”，她只好继续去找，再走到下家，只是往里看了一眼，还没等发问，人家就冲她摆了摆手！

　　历经了“豆你玩”、“姜你军”、“蒜你狠”……之后，没想到又出来一个“盐王爷”！这次疯抢食盐的诱因源自日本地震，但据新闻报道：“在日本重灾区食物供应极其紧张的情况下，虽然没有硬性规定限制每人买多少，但走进超市的每个日本人都只买三个面包。”千里之外的部分中国人，没有受灾却自乱阵脚，以讹传讹，不问三七二十一，冲进超市狂抢食盐，甚至连酱油和海带都不放过，我不反对大家购买自家必需的一两袋盐，但对于一抢就是几箱的人，我真想提醒他们，当抢到食盐的时候，是不是也丢了些什么？

　　我不知道这些抢盐的人当中有没有股民，如果有的话，这些人都不适合炒股。

　　第一，他们缺少稳定的心态，容易追涨杀跌。

　　第二，缺少前瞻性，盐这个东西不是稀缺资源，只要短短数天的运输时间就能把盐价“打回原形”。

　　第三，缺少缜密的分析能力，盐里面所含的碘根本达不到治疗辐射的剂量，也不用担心海水受到污染而吃不到盐，因为目前的食盐大部分是矿盐，再退一万步讲，真正污染到盐都不能吃的程度，你试想想，地球上还会有什么能吃的食物吗？（上海证券报）

　　震荡市道 掘金五大板块

　　由于日本强震与核电爆炸，近日来，A股市场中与“核”结缘的各大板块均成为市场焦点。对此，国元证券分析师赖艺棠表示，日本强震对该国出口业影响较大，特别是日本的汽车、电子元器件、化工、钢铁等行业产能受到较大影响，而核泄漏风险的加剧也使得这些行业受到的冲击加深，这对A股的相关行业将产生不同程度的影响。在各板块沉浮之际，如何趋利避险?对此，记者采访了多位券商分析师并对近期机构研报进行了梳理，以备投资者参考。

　　受灾板块

　　核电板块 受灾★★★★★

　　主流观点：中短期利空

　　日本此次9级地震之后，核危机已成为地震引发的最大负面事件，核电板块更是成为重点杀跌对象，即便是生产第四代核电堆芯技术冷却剂核级钠的兰太实业，在本周走出两次涨停后，周五依然以跌停收盘。对此，招商证券表示，日本核电在本次地震中的表现，使得我国加紧编制核安全规划，而在核安全规划批准前，已暂停审批核电项目。这导致未来一段时间内，在建核电站数量下降，短期内核电设备的需求也将受到较大的负面影响。不过，据东海证券估算，我国已获审批的核电项目装机容量大约在46GW,44-45座核电站。未来能带动的新增投资额约在2700亿元,其中面对中国企业的大致在2300亿元，预计行业2010~2011年业绩不会受到较大影响。

　　纺织服装 受灾★★

　　主流观点：短期利空

　　由于日本各行业都受到打击，对中国纺织服装行业的不利影响将从贸易方式传递。中金公司预计，在短期内将对中国服装出口造成一定影响，相关的出口公司短期内将有负面压力，不过，中长期来看，负面影响较小。

　　潜力板块

　　“非核”新能源 前景★★★★

　　主流观点：短期不足，中线低吸

　　由于对核电安全性的担忧，核能发展可能放缓，因此太阳能、风能等新能源占比的不断提升将成为现实。广发证券分析师王立才表示，“十一五”期间，水电开发有望因此提速，而风电将继续快速增长以弥补核电规模减少带来的清洁能源电力缺口。平安证券则提醒投资者，短期内，日本核电事故对于光伏等行业的影响将是意义大于实质，中长期还需静观政策面的变化。

　　重点个股：乐山电力、超日太阳、天威保变、长江电力、湘电股份。

　　钢铁业 前景★★★

　　主流观点：中短期看好

　　由于日本钢厂停产将减少矿石需求，铁矿石价格可能出现下跌，这将利好中国钢铁业。需求方面，短期内有好有坏：一方面灾后重建肯定会增加钢材需求，而另一方面日本汽车等工业部门的停产减少了钢材的需求。不过，日本对外钢材出口的下降可能由中韩钢厂弥补，有利于中国钢材的出口。对此，国信证券表示，整体上判断，目前的形势对国内钢铁行业中短期利好。

　　重点个股：武钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、太钢不锈。

　　采掘业 后市前景★★★

　　主流观点：关注焦煤股

　　国都证券分析师刘斐表示，暂停审批核电项目，或使得电煤需求增长，改变电煤供过于求的局面。目前A股焦煤类6家上市公司2011年平均市盈率仅20倍，焦煤的稀缺性尚未被市场所认可。刘斐预计待政府对山西调研完毕后，后期必将出台详细的、严厉的保护政策，焦煤的稀缺资源属性将被提到如稀土一致的高度。

　　重点个股：西山煤电、盘江股份、煤气化。

　　信息技术 后市前景★★★

　　主流观点：利好部分个股

　　由于日本电子产业在行业中的重要地位，地震及核危机的影响将波及全球电子产业，全球电子供应链部分元器件都受到影响，中信证券称，这将推升了近期电子上游产品的价格上涨。中银国际也表示，地震将给国内一些企业带来承接订单和扩大产能机会，不过，国内软件外包企业将受到地震导致的市场需求下降影响。

　　重点个股：江海股份、顺络电子、三安光电、雷曼光电。

　　核辐射防护 后市前景★★

　　主流观点：短期持续活跃

　　核危机的发展难以预料，短期内日本及周边国家对放射性物质扩散的担忧无法消除，核辐射防护概念股成为市场短期持续活跃的板块，国都证券分析师王明德预计，随之危机持续核辐射防护题材有望持续活跃。其中，监测与检测设备、抗辐射中西药、防辐射纺织服装及建筑建材等均属短期资金关注的领域。

　　重点个股：汉威电子、双塔食品、三全食品。（重庆商报 刘洋）