九乡新闻网虚拟交易平台:第14章?蜡烛图与摆动指数
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 16:37:01
第14章 蜡烛图与摆动指数
寸有所长尺有所短：比喻人或物品都各有长处，也各有短处，彼此都有可取之处。
图表形态识别技术：常常带有主观色彩，这当然也包括蜡烛图技术。
摆动指数：是经过数学运算得出的一种技术工具。
利用摆动指数来分析市场：能够得出更加客观的结论。
摆动指数：是构成计算机化交易系统的基础。
判断某个形态的一种变体到底具有多大的份量：就是扫描一下其它方面的技术证据。
如果当摆动指数处于超买状况时同时出现了看跌的蜡烛图验证信号：
那么出现顶部反转过程的机会就大为增加了。
如果当摆动指数处于超卖状况时同时出现了看涨的蜡烛图验证信号：
那么出现底部反转过程的机会就大为增加了。
通过横向延伸行情或者通过上涨行情：消解当前的超卖状态。
通过横向延伸行情或者通过下跌行情：消解当前的超买状态。
摆动指数
摆动指数：随机指数、相对力度指数、动力指数等各种技术分析工具。
摆动指数能够从三个方面为交易者提供帮助：
1、摆动指数可以用作相互验证／相互背离指标。
2、摆动指数也可以用作超买／超卖指标。
3、摆动指数还能够用来衡量市场运动的力度。
相互验证：价格运动方向与摆动指数变化方向一致时，就构成了一个相互验证信号。
相互背离：价格运动方向与摆动指数变化方向不一致时，就构成了一个相互背离信号。
相互背离种类：看跌相互背离和看涨相互背离，或者说负面相互背离和正面相互背离。
看跌相互背离：也称负面相互背离。指当价格创出新高的时候，相应的摆动指数却没有达到新高，这意味着市场在本质上是疲弱的。在上涨趋势中，出现看跌相互背离后，多头者应该采取保护性措施，但不可马上做空，只有在下跌趋势形成后，才可找机会做空。
看涨相互背离：也称正面相互背离。指当价格处于新低的时候，相应的摆动指数却没有形成新低，这意味着当前市场的抛售压力正在衰退。在下跌趋势中，出现看涨相互背离后，空头者应该采取保护性措施，但不可马上做多。只有在上涨趋势形成后，才可找机会做多。
正面相互背离信号技术含义是：市场的卖出压力正在减弱。
负面相互背离信号技术含义是：市场的买进力量正在减弱。
超买／超卖：指当前市场行情向某一方向伸展得太过分了，因而容易引起调整行情。
采用摆动指数来作为超买／超卖指标时：必须谨慎从事。
因为摆动指数在构造方法上的原因：所以采用摆动指数来作为超买／超卖指标来进行交易
的方法主要适用于水平延伸的市场环境。
在某个新的主要趋势刚刚开头的时候：如果我们只靠摆动指数来作为起买／越卖指标，则可能引出问题。举例来说，如果市场向上突破了一个水平调整的区间，这可能意味着新的牛市阶段的开端，但是与此同时，摆动指数可能总是维持在超买状态下。
如果市场向上突破了一个水平调整的区间：这可能意味着新的牛市阶段的开端，但与此同时摆动指数可能总是维持在超买状态下。
摆动指数还能够：用来衡量市场运动的力度。因此可以利用摆动指数检验一轮趋势性运动背
后市场力量的大小。例如，动力指数通过对价格变化幅度的比较，显示了
价格运动的速度。
从理论上说：随着趋势的发展，价格变化速度也应当逐步加快。
动力指数：是通过对价格变化幅度的比较，显示了价格运动的速度。
如果在趋势发展过程中动力指数变成水平伸展：可能构成了一个早期的警告信号。说明当前价格运动正在减速。
在顺应当前主流趋势方向的条件下，可以采用摆动指数的信号来建立头寸：
1、当看涨的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是上升的，则应当买进做多；
2、当看涨的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是下降的，则应当平回空头头寸。
3、当看跌的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是下降的，则应当卖出做空；
4、当看跌的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是上升的，则应当平回多头头寸。
绝不可仅仅因为出现了一个看跌的摆动指数信号，就卖出做空，除非当前的主流趋势方向向下。如果没有这样的先决条件，那么我们只能够利用这个看跌的摆动指数信号来出清多头头寸。
出清：当价格确实能使需求等于供给，以至于任何人可以在那个价格上买到他所要买的东西，或者卖掉他所要卖的东西，这时，市场就是出清的。
市场出清：意味着供求均衡。如果市场没有出清，那么一定存在着短缺或者过剩。短缺意味着在现行价格下，人们想要买某些东西却买不到，这是与为了一张火车票而排长队这样的经历相联系的；过剩则恰恰相反，当今商品房的广告满天飞但鲜有人问津就是对过剩的最好诠释。
相对力度指数
相对力度指数（RSI）：期货交易商中最流行的技术工具之一。很多交易者密切关注这项技术指标。
RSI：比较了一段时间内价格的上涨与下跌之间的相对力度。在RSI研究中9天和14天是
最常用的两种时间参数.
如何计算RSI：
首先：分别累加出一定时间之内上涨的价格幅度之和与下跌的价格幅度之和；
然后：再求得两者的比值。
在计算过程中：一般仅采用收市价作为价格数据。
计算公式是：RSI=100-（100/（1+RS））。其中，RS=该时期上涨价格幅度的平均值／该
时期内下跌价格幅度的平均值。
因此当我们计算14天的RSI的时候：
首先：将这14天内上涨了的收市价的上涨幅度相加（按照收市价对收市价的方式），再
将所得的和除以14。
然后：将这14天内下跌了的收市价的下跌幅度相加（按照收市价对收市价的方式），再
将所得的和除以14。
从这两个数值：就得到了相对力度的值RS。两者相除。
最后：我们把RS的值代人到RSI的公式中去。
RSI公式：是将RS的值转化为指数形式，并且使得该指数的取值范围在0到100之间。
如何运用RSI
RSI两个主要用途：一种是构成超买／超卖指标，另一种是作为监测相互背离现象的工具。
市场处于超买状态情况下：市场也许变得比较脆弱，容易引发向下回落的过程，或者即将转入横向调整阶段。或者说市场有可能形成多头卖出平仓行情。
市场处于超卖状态情况下：容易引发向上反弹的过程，或者即将转入横向调整阶段。或者说市场有可能形成空头买入平仓行情。
RSI作为超买／超卖指标的使用方法是：
1、当RSI向上趋近上边界时（即高于70或80时），表明市场处于超买状态。
2、当RSI处于下边界时（通常低于30或20），则认为RSI反映了超卖状态。
利用RSI揭示相互背离现象的具体方法是：
1、当价格向上创出当前趋势的新高时，RSI却没有形成新高，未能与之配合，这就构成了一个负面相互背离信号，可能是一个看跌信号；
2、当价格向下跌出当前趋势的新低时，RSI却没有形成新低，未能与之配合，则构成了正面的相互背离现象，可能是一个看涨信号；；
3、在相互背离现象出现时，如果RSI摆动指数的数值正处在超买区或超卖区，则相互背离现象具有更强的技术意义。
观察正面RSI相互背离与负面RSI相互背离现象的目的：为蜡烛图分析提供参考依据。
在图14．1中：
1、既显示了一个看涨的正面RSI相互背离现象的例子，也显示了一个看跌的负面RSI相互背离现象的例子。
2、正面RSI相互背离与负面RSI相互背离现象两者分别为蜡烛图分析提供了参考依据。
在1月24日的低点处，RSI的数值为28％、二月31日，市场形成了当前趋势的新低点。此时RSI的数值是39％、这个数字明显高于1月24日的28％，新低价格水平对应着较高的RSI水平，构成一个看涨的正面相互背离信号。除了该正面相互背离信号之外，1月31日的白色蜡烛线覆盖了前一根黑色蜡烛线，产生了一个看涨的吞没形态.
3月14日是一根十字星线.次日，市场又形成了一根近似于上吊线的蜡烛线（这一天的下影线不够长.因此不能算作一个标准的上吊线）.就在上述潜在的看跌蜡烛图信号出现的同时，RSI也发出了一个警告信号.具体来说就是，对应于3月15日和16日的价格新高峰，RSI图线却呈现出逐步降低的局面.这就形成了一个看跌的负面相互背离信号.3月21日，市场又发动了另一轮向上的冲击，尽管这里也形成了价格新高，但是RSI的水平依然持续下降.结果，市场向下回落，一直达到了 3月形成的位于1．11美元处的支撑区。
图 14．2所示：
一个看跌吞没形态开始的下跌行情：终止于一个刺透形态.
从这个刺透形态看：市场的前景具有建设性。因为刺透形态是看涨信号。
看涨刺透形态这一技术意义：得到了RSI的正面相互背离现象的支持。
有些技术分析师：也对RSI的图线进行趋势线分析。
在这一实例中尽管29日价格创出了新低：但RSI上升趋势的支撑线却维持着它的有效地位。
将蜡烛图与 RSI结合起来的另一个理由：有时候RSI需要得到进一步的验证才能构成交易信号，而蜡烛图也许能抢先第三者一步，发出这样的看涨或看跌验证信号。
具体说来：如果RSI先后满足了下列二个条件，有些技术分析者就将之归为一个看涨信号。首先：RSI必须与价格形成正面相互背离；低背离。
其次：RSI必须向上涨过前一个高点。
在这一实例中，这就意味着RSI必须向上超过4月20日的数值（如点A所示）.根据上述要求，只有等到点B处，RSI的看涨信号才能够最后完成.然而，通过前面讨论的看涨蜡烛图指标（那根刺透线）与RSI正面相互背离信号的综合分析，早在点B几天之前，我们就有可能得出这个看涨信号.
在上升趋势的发展过程中十字线的出现是一个警告信号：同所有的技术线索一样，这也可能使我们误入歧途。
如果我们要把上升趋势中十字线的出现是一个警告信号这种误导的技术信号过滤掉：那么参照其它的技术分析工具是一个办法。
图 14．3显示了利用 RSI作为蜡烛图指标其验证工具的一个实例：
5月中旬市场形成了：一根看跌的流星线，以及一系列十字线（点A所示的期间）。
这些蜡烛图信号标志：当前的上升趋势已经结束。
因此至少在此后的数周里：市场暂时转入一个水平的交易区内中。
经过这个调整阶段后：市场在自B处形成了一轮上涨行情，将价格推到了新高水平.此处的新高价格水平，比A点处高点的水平高100个点．
不过在点B处RSI的值：却还处在点A处的水平。
这反映出市场内部的上升动力：已经有所不济.
在点B处还有一个孕线形态：这又为我们拉响了一次警报。
在点B所示的期间：市场从高位向下回落了100点。
经过市场从高位向下回落了100点这一段调整：市场再度形成一段上涨行情。
经过这一次上涨：市场在点C处向上触及了30000点的新高水平。
此时的新高价位：已经向上急剧地超越了点B处的市场价位，但是与此形成鲜明对照的是，RSI的水平却明显降低了。顶背离
在点C处除了上述顶背离信号之外：市场还形成了图示的一根流星线、一根十字线、
以及一根上吊线。
这些蜡烛线的出现说明：尽管价格达到了新高，但是市场的内部架构已经摇摇欲坠了.
随机指数
随机（摆动）指数：对期货市场的技术分析者来说随机（摆动）指数也是一种常用工具。
随机指数作用：1、提供了超买和超卖状态的读数指示、25% 75%
2、揭示相互背离现象、价格创新高、新低时的指标是否不同步。
3、一套比较短期趋势与长期趋势的机制。金叉死叉
随机指数：把最近的收市价格，同一定时间范围内市场的总的价格范围进行比较。
随机指数的数值：处在0到100之间.
当随机指数读数较高时：意味着当前收市价格在一定时期整个价格范围中接近上端的水平。
当随机指数读数较低时：意味着当前收市价格在一定时期整个价格范围中接近下端的水平。
随机指数的设计思想是：当市场向上运动时，收市价格倾向于接近上述价格区间的高点；当市场向下运动时，价格往往集中在上述价格区间的低点附近。
如何计算随机指数：
随机指数的图表：由两根曲线组成，它们分别是％K线和％D线.其中，％K线称为原始随
机线，或者称为快％K线.这条曲线最为灵敏。
快％K的计算公式是：
（收市价-N天内的最低价）/（N天内的最高价-N天内的最低价）*100%＝％K
其中，收市价=当前收市价；
N天内的最低价=N天内总的价格范围的最低价
N天内的最高价=N天内总的价格范围的最高价
公式中的数值‘100”：是将公式的数值转化为一个百分数值。因此，如果今天的收市价与我们所研究的时间范围内最高价一致，那么快％K值就等于100.
时间范围：既可以选择为若干天，也可以选择为若干星期，甚至可以选择为若干个日内时间单位（比如若干小时）.9、14、21个时间单位是几个较为常见的时间参数.
慢％K：因为快％K线十分起伏不定，所以通常我们以这条线为基础，每三个数值计算出一
个移动平均值，得出一条较为平滑的三时间单位移动平均线。这条％K线的三时间
单位的移动平均线就称为慢％K线。
绝大多数技术分析师：用这条慢％K线代替那条变化无常的快％K线。
％D线：下一步，我们对这条慢％K线再进行一次三时间单位的移动平均.得到了慢％K线
的三时间单位移动平均线，称为％D线.
实质上％D线：是移动平均线的---移动平均线。
％K线与％D线之间的区别：慢％K线相当于一条较短期的移动平均线，而％D线相当于一条较长期的移动平均线。
KDJ指标源码：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100;
K:SMA(RSV,3,1);
D:SMA(K,3,1);
J:3*K-2*D
KD指标源码：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100;
K:SMA(RSV,3,1);
D:SMA(K,3,1)
如何应用随机指数
随机指数最为常见的用法是：揭示相互背离现象。
绝大多数技术分析师在应用随机指数时：
1、既从相互背离这一方面来跟踪随机指数的变化；
2、也注意其读数是否显示了市场的超买／超卖状态。
有些技术分析师还采用了另一种研读随机指数的方法：
1、当慢％K线向下穿过％D线时，构成卖出信号；
2、当慢％K线向上穿过％D线时，构成买入信号。
随机指数构成一个买入信号需要满足以下三个条件：
1、首先，市场必须处在超卖状态（随机指数的％D值为25％或更低）；
2、其次，市场已经发生了正面相互背离现象；底背离
3、最后，慢％K线向上穿越了％D线。
图 14．4所示：
1、1月3日是一根十字线：应当引起我们的警惕。
2、如果一根十字线跟随在一根长长的白色蜡烛线之后：则显示“苗头不对”。
3、在该十字线当天市场向上推过了12月的高点：创出了新高，但其随机指数并没有相
应地形成新高，未能呼应价格的新高。就形成了一个看跌的负面相互背离现象。
4、对于十字线的看跌信号来说：这是一个重要的验证信号。
有些技术分析者不满足于顶背离现象：还进一步期待％K线向上穿过％D线。
请看图 14．5：
1、1989年年中，铜市场通过一根锤子线形成了底部反转.
2、1990年初，市场上又出现了一系列的锤子线.
3、这批锤子线是否标志着另一个市场底部的形成呢？答案很可能是肯定的，因为随机指数为我们提供了新的证据.锤子线B向下突破了锤子线A的低位，形成了新低水平.但是，在锤子线B处，随机指数的读数却高于锤子线A处的读数.这是一个正面相互背离信号.它的技术含义是，市场的卖出压力正在减弱.
4、另一方面随机指数上还发出了一个正面的交叉信号，即波动较频繁的实线——％K线——向上穿越了虚线％D线（如箭头所指）.
一般认为随机指数交叉信号：
在读数低于25％时或高于75%时发生交叉时，其技术意义更为重要。也就是说处于超卖超买读数的情况下发生交叉。
超卖：读数低于25％
超买：读数高于75%
综上所述：
1、在1990年初，市场出现了一系列近似的锤子线，
2、形成了一个正面相互背离信号.
3、最后还有一个发生在超卖市场状态下的正面交叉信号.
上述技术指标汇聚在一起，构成了说服力极强的技术线索，表明之前下降趋势已经完结。
如图14．6所示：
1形成K线指标、4月12日和16日形成了一个乌云盖顶形态.
2形成价格与KD指标背离、在4月16日的黑色蜡烛线上，市场将价格推到了前一个高点，即3月的最高点之上.于是，价格创出了新高水平，但是，其随机指数却没有形成新高。
得到了 K线指标、价格与KD指标相互背离两个技术信号后就要求我们在面对市场
进一步的上涨行情时必须谨慎从事。
3进一步验证、当下一步的下降行情开始时，较快的％K线向下穿越了较慢的％D线，形成了一个负面交叉信号，从而验证了当前的下跌趋势。
我不经常使用蜡烛图来研究英镑期货市场：
1、因为英镑期货市场的许多交易日：都具有较小的实体，或者干脆就是十字线。如图14．7所示，我们不难看出这一点。
2、此外在期货市场夜间关闭的时候外汇市场仍然继续交易：因此，在这张图表上经常形成价格跳空（其它几种汇率期货也存在类似的问题）。
尽管如此在某些情况下（如背离或超买超卖情况下）：有些蜡烛图信号还是值得重视的，
特别是当这些信号得到了其它方面技术指标（金叉死叉）的验证的时候，更要慎
重。
顶背离时卖，如果顶背离时没卖出，形成死叉后更要卖出。
底背离时买，如果底背离时没买进，形成金叉后更要买进。
判断某个形态的一种变体到底具有多大的份量：就是扫描一下其它方面的技术证据。
14．7所示：
1、在3月19日所在的一星期中，市场上出现了一个启明星形态的变体.
通常情况下，启明星形态的第三根白色蜡烛线最好能够显著地向上推进到第一天的黑色蜡烛线的实体之内.这里的第三根白色蜡烛线不符合这样的理想状况.
2、就在这个启明星形态（准确地说，是启明星形态的变体）出现的时候，价格向下触及了新低水平，但随机指数没有达到新低。这就构成了一个看涨的正面相互背离信号。
3、此后不久，％K线便向上穿越了％D线，证实了这个背离信号。
这样一来，虽然这个启明星形态并不符合理想条件，但是这一点欠缺只不过使我们稍稍推迟了市场底部已经形成的结论。随机指数为上述分析提供了充分的旁证。
动力指数
动力指数：又称为价格速度指数。
动力指数度量的是：当前的收市价格与一定天数之前的收市价格之差。
如果我们研究10日动力指数：那么我们比较的就是今天的收市价与10日之前的收市价。
如果今天的收市价高于10天前的收市价：那么在动力指数的数轴上，今天的动力指数数值
就是一个正值。
如果今天的收市价低于10天前的收市价：那么今天的动力指数值就取负值。
价格差：今天的收市价与我们选择的天数之前的收市价之差。
从动力指数的角度来看：
在上升趋势的发展过程中，价格差应当以逐步加快的速度增长。这样的情况显示了该上
升趋势具有逐步增长的驱动力。换句话说，价格变化的速度也在加快。
如果价格上涨而动力指数转为持平：
说明阶格趋势处于减速状态。这可能构成了一个早期的警告信号，说明当前的价格趋势
可能会结束.如果动力指数向下越过零线，则形成了一个看跌信号；而当它向上穿越零
线时，则是一个看涨信号。
动力指数：也是一种现成的超买／超卖指标.
当动力指数为一个相对较大的正值时：市场可能就处在超买状态，容易发生回落行情。
通常：在价格达到顶峰之前动力指数预先达到顶点。
根据在价格达到顶峰之前动力指数预先达到顶点这一特点：
当动力指数处于极为超买的读数状况时，可能预示着一个价格高峰的形成。
一看K线指标，二看高点或低点背离情况，三看是否已经金叉或死叉（或与0轴）。
在图 14．8中：
1、1月的长腿十字线是一个警告信号：此时多头者应当留神了。
2、这里还有其它因素也令人担心：这根十字线的最高价创出了新高水平，但是相应的动力指数却显著地低于去年11月形成的前一个高点的水平。
3、2月初动力指数明显地向下跌过了零线：这是进一步的证据，表明下降趋势可能即将来临。
动力指数的另一种用途是：它能够为市场的超买或超卖状态提供一个具体尺度。
图 14．9所示：十200：就是说当前的收市价比10天前的收市价高0．02美元。
请注意数值为十200左右的动力指数读数是如何代表着市场的超买状态的。
对于这个市场来说：当动力指数处于一400点时，代表着市场的超卖状态。
在200点的超买水平上之前的上涨行情不可能继续发展：
市场要么转入横向交易区间，要么形成回落行情。
如果当动力指数处于超买状况时同时出现了看跌的蜡烛图验证信号：
那么出现顶部反转过程的机会就大为增加了。
从这一点来看：
1、2月份超买状况恰巧与先后出现的一个黄昏星形态、一个孕线形态不期而遇。
2、4月初，超买状况与另一个黄昏星形态不谋而合。
3、锤子线A和锤子线B分别伴随着3月份和4月份的超卖水平的出现。在这两点处，
出现进一步的抛售行情的可能性甚微。
市场要么通过横向延伸的价格行为，要么通过上涨行情来消解当前的超卖状态.
第14章 蜡烛图与摆动指数
寸有所长尺有所短：比喻人或物品都各有长处，也各有短处，彼此都有可取之处。
图表形态识别技术：常常带有主观色彩，这当然也包括蜡烛图技术。
摆动指数：是经过数学运算得出的一种技术工具。
利用摆动指数来分析市场：能够得出更加客观的结论。
摆动指数：是构成计算机化交易系统的基础。
判断某个形态的一种变体到底具有多大的份量：就是扫描一下其它方面的技术证据。
如果当摆动指数处于超买状况时同时出现了看跌的蜡烛图验证信号：
那么出现顶部反转过程的机会就大为增加了。
如果当摆动指数处于超卖状况时同时出现了看涨的蜡烛图验证信号：
那么出现底部反转过程的机会就大为增加了。
通过横向延伸行情或者通过上涨行情：消解当前的超卖状态。
通过横向延伸行情或者通过下跌行情：消解当前的超买状态。
摆动指数
摆动指数：随机指数、相对力度指数、动力指数等各种技术分析工具。
摆动指数能够从三个方面为交易者提供帮助：
1、摆动指数可以用作相互验证／相互背离指标。
2、摆动指数也可以用作超买／超卖指标。
3、摆动指数还能够用来衡量市场运动的力度。
相互验证：价格运动方向与摆动指数变化方向一致时，就构成了一个相互验证信号。
相互背离：价格运动方向与摆动指数变化方向不一致时，就构成了一个相互背离信号。
相互背离种类：看跌相互背离和看涨相互背离，或者说负面相互背离和正面相互背离。
看跌相互背离：也称负面相互背离。指当价格创出新高的时候，相应的摆动指数却没有达到新高，这意味着市场在本质上是疲弱的。在上涨趋势中，出现看跌相互背离后，多头者应该采取保护性措施，但不可马上做空，只有在下跌趋势形成后，才可找机会做空。
看涨相互背离：也称正面相互背离。指当价格处于新低的时候，相应的摆动指数却没有形成新低，这意味着当前市场的抛售压力正在衰退。在下跌趋势中，出现看涨相互背离后，空头者应该采取保护性措施，但不可马上做多。只有在上涨趋势形成后，才可找机会做多。
正面相互背离信号技术含义是：市场的卖出压力正在减弱。
负面相互背离信号技术含义是：市场的买进力量正在减弱。
超买／超卖：指当前市场行情向某一方向伸展得太过分了，因而容易引起调整行情。
采用摆动指数来作为超买／超卖指标时：必须谨慎从事。
因为摆动指数在构造方法上的原因：所以采用摆动指数来作为超买／超卖指标来进行交易
的方法主要适用于水平延伸的市场环境。
在某个新的主要趋势刚刚开头的时候：如果我们只靠摆动指数来作为起买／越卖指标，则可能引出问题。举例来说，如果市场向上突破了一个水平调整的区间，这可能意味着新的牛市阶段的开端，但是与此同时，摆动指数可能总是维持在超买状态下。
如果市场向上突破了一个水平调整的区间：这可能意味着新的牛市阶段的开端，但与此同时摆动指数可能总是维持在超买状态下。
摆动指数还能够：用来衡量市场运动的力度。因此可以利用摆动指数检验一轮趋势性运动背
后市场力量的大小。例如，动力指数通过对价格变化幅度的比较，显示了
价格运动的速度。
从理论上说：随着趋势的发展，价格变化速度也应当逐步加快。
动力指数：是通过对价格变化幅度的比较，显示了价格运动的速度。
如果在趋势发展过程中动力指数变成水平伸展：可能构成了一个早期的警告信号。说明当前价格运动正在减速。
在顺应当前主流趋势方向的条件下，可以采用摆动指数的信号来建立头寸：
1、当看涨的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是上升的，则应当买进做多；
2、当看涨的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是下降的，则应当平回空头头寸。
3、当看跌的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是下降的，则应当卖出做空；
4、当看跌的摆动指数信号出现时，如果当前主要趋势是上升的，则应当平回多头头寸。
绝不可仅仅因为出现了一个看跌的摆动指数信号，就卖出做空，除非当前的主流趋势方向向下。如果没有这样的先决条件，那么我们只能够利用这个看跌的摆动指数信号来出清多头头寸。
出清：当价格确实能使需求等于供给，以至于任何人可以在那个价格上买到他所要买的东西，或者卖掉他所要卖的东西，这时，市场就是出清的。
市场出清：意味着供求均衡。如果市场没有出清，那么一定存在着短缺或者过剩。短缺意味着在现行价格下，人们想要买某些东西却买不到，这是与为了一张火车票而排长队这样的经历相联系的；过剩则恰恰相反，当今商品房的广告满天飞但鲜有人问津就是对过剩的最好诠释。
相对力度指数
相对力度指数（RSI）：期货交易商中最流行的技术工具之一。很多交易者密切关注这项技术指标。
RSI：比较了一段时间内价格的上涨与下跌之间的相对力度。在RSI研究中9天和14天是
最常用的两种时间参数.
如何计算RSI：
首先：分别累加出一定时间之内上涨的价格幅度之和与下跌的价格幅度之和；
然后：再求得两者的比值。
在计算过程中：一般仅采用收市价作为价格数据。
计算公式是：RSI=100-（100/（1+RS））。其中，RS=该时期上涨价格幅度的平均值／该
时期内下跌价格幅度的平均值。
因此当我们计算14天的RSI的时候：
首先：将这14天内上涨了的收市价的上涨幅度相加（按照收市价对收市价的方式），再
将所得的和除以14。
然后：将这14天内下跌了的收市价的下跌幅度相加（按照收市价对收市价的方式），再
将所得的和除以14。
从这两个数值：就得到了相对力度的值RS。两者相除。
最后：我们把RS的值代人到RSI的公式中去。
RSI公式：是将RS的值转化为指数形式，并且使得该指数的取值范围在0到100之间。
如何运用RSI
RSI两个主要用途：一种是构成超买／超卖指标，另一种是作为监测相互背离现象的工具。
市场处于超买状态情况下：市场也许变得比较脆弱，容易引发向下回落的过程，或者即将转入横向调整阶段。或者说市场有可能形成多头卖出平仓行情。
市场处于超卖状态情况下：容易引发向上反弹的过程，或者即将转入横向调整阶段。或者说市场有可能形成空头买入平仓行情。
RSI作为超买／超卖指标的使用方法是：
1、当RSI向上趋近上边界时（即高于70或80时），表明市场处于超买状态。
2、当RSI处于下边界时（通常低于30或20），则认为RSI反映了超卖状态。
利用RSI揭示相互背离现象的具体方法是：
1、当价格向上创出当前趋势的新高时，RSI却没有形成新高，未能与之配合，这就构成了一个负面相互背离信号，可能是一个看跌信号；
2、当价格向下跌出当前趋势的新低时，RSI却没有形成新低，未能与之配合，则构成了正面的相互背离现象，可能是一个看涨信号；；
3、在相互背离现象出现时，如果RSI摆动指数的数值正处在超买区或超卖区，则相互背离现象具有更强的技术意义。
观察正面RSI相互背离与负面RSI相互背离现象的目的：为蜡烛图分析提供参考依据。
在图14．1中：
1、既显示了一个看涨的正面RSI相互背离现象的例子，也显示了一个看跌的负面RSI相互背离现象的例子。
2、正面RSI相互背离与负面RSI相互背离现象两者分别为蜡烛图分析提供了参考依据。
在1月24日的低点处，RSI的数值为28％、二月31日，市场形成了当前趋势的新低点。此时RSI的数值是39％、这个数字明显高于1月24日的28％，新低价格水平对应着较高的RSI水平，构成一个看涨的正面相互背离信号。除了该正面相互背离信号之外，1月31日的白色蜡烛线覆盖了前一根黑色蜡烛线，产生了一个看涨的吞没形态.
3月14日是一根十字星线.次日，市场又形成了一根近似于上吊线的蜡烛线（这一天的下影线不够长.因此不能算作一个标准的上吊线）.就在上述潜在的看跌蜡烛图信号出现的同时，RSI也发出了一个警告信号.具体来说就是，对应于3月15日和16日的价格新高峰，RSI图线却呈现出逐步降低的局面.这就形成了一个看跌的负面相互背离信号.3月21日，市场又发动了另一轮向上的冲击，尽管这里也形成了价格新高，但是RSI的水平依然持续下降.结果，市场向下回落，一直达到了 3月形成的位于1．11美元处的支撑区。
图 14．2所示：
一个看跌吞没形态开始的下跌行情：终止于一个刺透形态.
从这个刺透形态看：市场的前景具有建设性。因为刺透形态是看涨信号。
看涨刺透形态这一技术意义：得到了RSI的正面相互背离现象的支持。
有些技术分析师：也对RSI的图线进行趋势线分析。
在这一实例中尽管29日价格创出了新低：但RSI上升趋势的支撑线却维持着它的有效地位。
将蜡烛图与 RSI结合起来的另一个理由：有时候RSI需要得到进一步的验证才能构成交易信号，而蜡烛图也许能抢先第三者一步，发出这样的看涨或看跌验证信号。
具体说来：如果RSI先后满足了下列二个条件，有些技术分析者就将之归为一个看涨信号。首先：RSI必须与价格形成正面相互背离；低背离。
其次：RSI必须向上涨过前一个高点。
在这一实例中，这就意味着RSI必须向上超过4月20日的数值（如点A所示）.根据上述要求，只有等到点B处，RSI的看涨信号才能够最后完成.然而，通过前面讨论的看涨蜡烛图指标（那根刺透线）与RSI正面相互背离信号的综合分析，早在点B几天之前，我们就有可能得出这个看涨信号.
在上升趋势的发展过程中十字线的出现是一个警告信号：同所有的技术线索一样，这也可能使我们误入歧途。
如果我们要把上升趋势中十字线的出现是一个警告信号这种误导的技术信号过滤掉：那么参照其它的技术分析工具是一个办法。
图 14．3显示了利用 RSI作为蜡烛图指标其验证工具的一个实例：
5月中旬市场形成了：一根看跌的流星线，以及一系列十字线（点A所示的期间）。
这些蜡烛图信号标志：当前的上升趋势已经结束。
因此至少在此后的数周里：市场暂时转入一个水平的交易区内中。
经过这个调整阶段后：市场在自B处形成了一轮上涨行情，将价格推到了新高水平.此处的新高价格水平，比A点处高点的水平高100个点．
不过在点B处RSI的值：却还处在点A处的水平。
这反映出市场内部的上升动力：已经有所不济.
在点B处还有一个孕线形态：这又为我们拉响了一次警报。
在点B所示的期间：市场从高位向下回落了100点。
经过市场从高位向下回落了100点这一段调整：市场再度形成一段上涨行情。
经过这一次上涨：市场在点C处向上触及了30000点的新高水平。
此时的新高价位：已经向上急剧地超越了点B处的市场价位，但是与此形成鲜明对照的是，RSI的水平却明显降低了。顶背离
在点C处除了上述顶背离信号之外：市场还形成了图示的一根流星线、一根十字线、
以及一根上吊线。
这些蜡烛线的出现说明：尽管价格达到了新高，但是市场的内部架构已经摇摇欲坠了.
随机指数
随机（摆动）指数：对期货市场的技术分析者来说随机（摆动）指数也是一种常用工具。
随机指数作用：1、提供了超买和超卖状态的读数指示、25% 75%
2、揭示相互背离现象、价格创新高、新低时的指标是否不同步。
3、一套比较短期趋势与长期趋势的机制。金叉死叉
随机指数：把最近的收市价格，同一定时间范围内市场的总的价格范围进行比较。
随机指数的数值：处在0到100之间.
当随机指数读数较高时：意味着当前收市价格在一定时期整个价格范围中接近上端的水平。
当随机指数读数较低时：意味着当前收市价格在一定时期整个价格范围中接近下端的水平。
随机指数的设计思想是：当市场向上运动时，收市价格倾向于接近上述价格区间的高点；当市场向下运动时，价格往往集中在上述价格区间的低点附近。
如何计算随机指数：
随机指数的图表：由两根曲线组成，它们分别是％K线和％D线.其中，％K线称为原始随
机线，或者称为快％K线.这条曲线最为灵敏。
快％K的计算公式是：
（收市价-N天内的最低价）/（N天内的最高价-N天内的最低价）*100%＝％K
其中，收市价=当前收市价；
N天内的最低价=N天内总的价格范围的最低价
N天内的最高价=N天内总的价格范围的最高价
公式中的数值‘100”：是将公式的数值转化为一个百分数值。因此，如果今天的收市价与我们所研究的时间范围内最高价一致，那么快％K值就等于100.
时间范围：既可以选择为若干天，也可以选择为若干星期，甚至可以选择为若干个日内时间单位（比如若干小时）.9、14、21个时间单位是几个较为常见的时间参数.
慢％K：因为快％K线十分起伏不定，所以通常我们以这条线为基础，每三个数值计算出一
个移动平均值，得出一条较为平滑的三时间单位移动平均线。这条％K线的三时间
单位的移动平均线就称为慢％K线。
绝大多数技术分析师：用这条慢％K线代替那条变化无常的快％K线。
％D线：下一步，我们对这条慢％K线再进行一次三时间单位的移动平均.得到了慢％K线
的三时间单位移动平均线，称为％D线.
实质上％D线：是移动平均线的---移动平均线。
％K线与％D线之间的区别：慢％K线相当于一条较短期的移动平均线，而％D线相当于一条较长期的移动平均线。
KDJ指标源码：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100;
K:SMA(RSV,3,1);
D:SMA(K,3,1);
J:3*K-2*D
KD指标源码：
RSV:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100;
K:SMA(RSV,3,1);
D:SMA(K,3,1)
如何应用随机指数
随机指数最为常见的用法是：揭示相互背离现象。
绝大多数技术分析师在应用随机指数时：
1、既从相互背离这一方面来跟踪随机指数的变化；
2、也注意其读数是否显示了市场的超买／超卖状态。
有些技术分析师还采用了另一种研读随机指数的方法：
1、当慢％K线向下穿过％D线时，构成卖出信号；
2、当慢％K线向上穿过％D线时，构成买入信号。
随机指数构成一个买入信号需要满足以下三个条件：
1、首先，市场必须处在超卖状态（随机指数的％D值为25％或更低）；
2、其次，市场已经发生了正面相互背离现象；底背离
3、最后，慢％K线向上穿越了％D线。
图 14．4所示：
1、1月3日是一根十字线：应当引起我们的警惕。
2、如果一根十字线跟随在一根长长的白色蜡烛线之后：则显示“苗头不对”。
3、在该十字线当天市场向上推过了12月的高点：创出了新高，但其随机指数并没有相
应地形成新高，未能呼应价格的新高。就形成了一个看跌的负面相互背离现象。
4、对于十字线的看跌信号来说：这是一个重要的验证信号。
有些技术分析者不满足于顶背离现象：还进一步期待％K线向上穿过％D线。
请看图 14．5：
1、1989年年中，铜市场通过一根锤子线形成了底部反转.
2、1990年初，市场上又出现了一系列的锤子线.
3、这批锤子线是否标志着另一个市场底部的形成呢？答案很可能是肯定的，因为随机指数为我们提供了新的证据.锤子线B向下突破了锤子线A的低位，形成了新低水平.但是，在锤子线B处，随机指数的读数却高于锤子线A处的读数.这是一个正面相互背离信号.它的技术含义是，市场的卖出压力正在减弱.
4、另一方面随机指数上还发出了一个正面的交叉信号，即波动较频繁的实线——％K线——向上穿越了虚线％D线（如箭头所指）.
一般认为随机指数交叉信号：
在读数低于25％时或高于75%时发生交叉时，其技术意义更为重要。也就是说处于超卖超买读数的情况下发生交叉。
超卖：读数低于25％
超买：读数高于75%
综上所述：
1、在1990年初，市场出现了一系列近似的锤子线，
2、形成了一个正面相互背离信号.
3、最后还有一个发生在超卖市场状态下的正面交叉信号.
上述技术指标汇聚在一起，构成了说服力极强的技术线索，表明之前下降趋势已经完结。
如图14．6所示：
1形成K线指标、4月12日和16日形成了一个乌云盖顶形态.
2形成价格与KD指标背离、在4月16日的黑色蜡烛线上，市场将价格推到了前一个高点，即3月的最高点之上.于是，价格创出了新高水平，但是，其随机指数却没有形成新高。
得到了 K线指标、价格与KD指标相互背离两个技术信号后就要求我们在面对市场
进一步的上涨行情时必须谨慎从事。
3进一步验证、当下一步的下降行情开始时，较快的％K线向下穿越了较慢的％D线，形成了一个负面交叉信号，从而验证了当前的下跌趋势。
我不经常使用蜡烛图来研究英镑期货市场：
1、因为英镑期货市场的许多交易日：都具有较小的实体，或者干脆就是十字线。如图14．7所示，我们不难看出这一点。
2、此外在期货市场夜间关闭的时候外汇市场仍然继续交易：因此，在这张图表上经常形成价格跳空（其它几种汇率期货也存在类似的问题）。
尽管如此在某些情况下（如背离或超买超卖情况下）：有些蜡烛图信号还是值得重视的，
特别是当这些信号得到了其它方面技术指标（金叉死叉）的验证的时候，更要慎
重。
顶背离时卖，如果顶背离时没卖出，形成死叉后更要卖出。
底背离时买，如果底背离时没买进，形成金叉后更要买进。
判断某个形态的一种变体到底具有多大的份量：就是扫描一下其它方面的技术证据。
14．7所示：
1、在3月19日所在的一星期中，市场上出现了一个启明星形态的变体.
通常情况下，启明星形态的第三根白色蜡烛线最好能够显著地向上推进到第一天的黑色蜡烛线的实体之内.这里的第三根白色蜡烛线不符合这样的理想状况.
2、就在这个启明星形态（准确地说，是启明星形态的变体）出现的时候，价格向下触及了新低水平，但随机指数没有达到新低。这就构成了一个看涨的正面相互背离信号。
3、此后不久，％K线便向上穿越了％D线，证实了这个背离信号。
这样一来，虽然这个启明星形态并不符合理想条件，但是这一点欠缺只不过使我们稍稍推迟了市场底部已经形成的结论。随机指数为上述分析提供了充分的旁证。
动力指数
动力指数：又称为价格速度指数。
动力指数度量的是：当前的收市价格与一定天数之前的收市价格之差。
如果我们研究10日动力指数：那么我们比较的就是今天的收市价与10日之前的收市价。
如果今天的收市价高于10天前的收市价：那么在动力指数的数轴上，今天的动力指数数值
就是一个正值。
如果今天的收市价低于10天前的收市价：那么今天的动力指数值就取负值。
价格差：今天的收市价与我们选择的天数之前的收市价之差。
从动力指数的角度来看：
在上升趋势的发展过程中，价格差应当以逐步加快的速度增长。这样的情况显示了该上
升趋势具有逐步增长的驱动力。换句话说，价格变化的速度也在加快。
如果价格上涨而动力指数转为持平：
说明阶格趋势处于减速状态。这可能构成了一个早期的警告信号，说明当前的价格趋势
可能会结束.如果动力指数向下越过零线，则形成了一个看跌信号；而当它向上穿越零
线时，则是一个看涨信号。
动力指数：也是一种现成的超买／超卖指标.
当动力指数为一个相对较大的正值时：市场可能就处在超买状态，容易发生回落行情。
通常：在价格达到顶峰之前动力指数预先达到顶点。
根据在价格达到顶峰之前动力指数预先达到顶点这一特点：
当动力指数处于极为超买的读数状况时，可能预示着一个价格高峰的形成。
一看K线指标，二看高点或低点背离情况，三看是否已经金叉或死叉（或与0轴）。
在图 14．8中：
1、1月的长腿十字线是一个警告信号：此时多头者应当留神了。
2、这里还有其它因素也令人担心：这根十字线的最高价创出了新高水平，但是相应的动力指数却显著地低于去年11月形成的前一个高点的水平。
3、2月初动力指数明显地向下跌过了零线：这是进一步的证据，表明下降趋势可能即将来临。
动力指数的另一种用途是：它能够为市场的超买或超卖状态提供一个具体尺度。
图 14．9所示：十200：就是说当前的收市价比10天前的收市价高0．02美元。
请注意数值为十200左右的动力指数读数是如何代表着市场的超买状态的。
对于这个市场来说：当动力指数处于一400点时，代表着市场的超卖状态。
在200点的超买水平上之前的上涨行情不可能继续发展：
市场要么转入横向交易区间，要么形成回落行情。
如果当动力指数处于超买状况时同时出现了看跌的蜡烛图验证信号：
那么出现顶部反转过程的机会就大为增加了。
从这一点来看：
1、2月份超买状况恰巧与先后出现的一个黄昏星形态、一个孕线形态不期而遇。
2、4月初，超买状况与另一个黄昏星形态不谋而合。
3、锤子线A和锤子线B分别伴随着3月份和4月份的超卖水平的出现。在这两点处，
出现进一步的抛售行情的可能性甚微。
市场要么通过横向延伸的价格行为，要么通过上涨行情来消解当前的超卖状态.