黄金白银投资入门小常识

价值投资, 投资者, 黄金 　　很多中小投资者对证券投资都比较熟悉，但对新进开始兴旺的金银投资还不是很熟悉。我在这里根据自己的微末经验和些许了解，给大家做一些简单的介绍。希望能为大家进入金银投资的市场提供一些有益的参考和帮助。

　　本文一共由以下五个部分组成：

　　一、投资黄金白银的意义
　　二、黄金白银的投资方式
　　三、纸黄金纸白银的交易方法
　　四、黄金与白银的区别
　　五、我推荐投资金银的十个理由
　　
一、 投资黄金白银的意义

　　如果不考虑价格投机，单纯从价值投资的角度看：投资证券的根本目的是通过对企业的投资来获得参与企业利润分配的权利；而投资黄金白银的根本目的则是为了抵御通货膨胀给自己带来的财富损失。
　　通货膨胀的根本原因是货币的增发量超过了社会实际财富的增长量。而通货膨胀的本质则是货币发行者通过稀释民众财富，降低民众购买力，从而使自己相对更加富有的过程。
　　作为普通民众，我们无力干预的政府的货币政策和央行的货币发行，但我们却可以通过购买黄金白银，特别是黄金来减小通胀带给自己的财富损失。因为政府可以任意的印制纸币，却无法凭空制造出真金白银。黄金白银的稀缺性是绝对的，而其流通性又是全球公认的，这也就是黄金白银能够保值增值的根本原因。
　　投资领域有句流行语：“跑不赢GDP，也要跑赢CPI”。但是实际上，想跑赢CPI并不容易， 特别是在股市上投资，风险很大。信息不对称不说，政府还老是搞一些突然袭击。但是，如果您投资黄金白银，情况就完全不同了。您即不必每天关注各种咨询，也不必费劲的研究财务报表，更不必频繁的买入卖出。即使您没有任何金融知识和投资经验，也能轻轻松松的跑赢CPI。

　　

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2011-2-23 13:51

 

　　上图是最近十年来黄金价格的走势图。简单一算就可知道，从2001年2月的约75元/克到今年2月约300元/克，黄金价格的平均年增长率在15%左右，这个数字显然远远大于CPI的增长率，甚至可以赶超中国GDP的增长率。
　　所以说，如果您不以大发大赚为目标，而仅仅是想跑赢CPI的话，那么您只要把资产换成黄金，之后躺在家里睡大觉就好了，财富会滚滚而来。说实话，15%的年收益率，恐怕是绝大多数股市投资者渴望而不可及的。
　　
二、 黄金白银的投资方式

　　黄金投资分为实物黄金和纸黄金，白银投资也同样分为实物白银和纸白银。
　　实物投资
　　投资实物黄金和实物白银就是购买黄金和白银的实物。但是，绝大多数金银制品，包括首饰、工艺品、合金制品等等，都是好买不好卖，难以兑现。因此，这些金银制品通常只适合做消费品，而不适合做投资品。最近热炒的新闻说，各地民众都在抢购黄金首饰，实际上，金银首饰，是很不明知的投资选择。
　　真正好买又好卖的实物贵金属产品目前实际上只有投资型金条。但是，只有那些保证有人能随时按即时金价回收的金条才能算是真正的投资型金条。银行发行的金条一般都是投资型金条，但金店发行的金条就不一定了。特别是某些所谓的“纪念金条”，实际上根本就无人回收，无法兑现。
　　从银行购买实物黄金，即可以到柜台办理，也可以通过网上银行订购。但网购之后，需要按照银行的要求到指定地点提取实物黄金。而要向银行卖出实物黄金，一般则必须到柜台办理。
　　实物黄金的价格一般要高于标称同等重量的纸黄金。至于实物白银，本人目前尚未听说有哪家银行能够进行交易。据说在银行进行实物黄金交易是不收取交易费的。不过本人没有真正操作过，所以不知详情。
　　投资实物黄金的可靠性较强，但买卖过程比较麻烦，而且还要自己承担保管的成本和风险，投资起来明显不如纸黄金来的方便。
　　纸黄金纸白银
　　早期的纸黄金凭证就像定期存款单一样。比如您向银行购买了一定数量的纸黄金，银行就会给您一张凭证单据。您不能靠此单据换取实物黄金，但却可以随时凭此单据按照当日银行的黄金买入价将向银行卖出纸黄金。
　　而现如今，纸黄金的交易变得更加方便了。我们可以直接在网上银行的页面里买入或卖出任意数量的纸黄金：买入以后标记为您名下的贵金属资产，卖出以后现金会直接打入您的账户。您即可以即时交易，也可以根据报价进行委托交易。
　　在网上银行买卖纸白银的方法与买卖纸黄金完全相同。只是到目前为止，只有中国工商银行的网上银行才可以进行纸白银交易。
　　纸黄金和纸白银的交易需要收取交易费，详情请见下一节。
　　纸黄金和纸白银的交易非常方便，但它们不能兑换成实物，只是一种拥有凭证，因此一旦遇到金银管制，就可能成为废纸一张。不过眼下国内局势和平稳定，不必过滤。

三、 纸黄金纸白银的交易方法

　　由于实物黄金交易麻烦，保管困难，有时还难以兑现，因此，在国内形势一片大好的前提下，本人强烈推荐普通投资者投资纸黄金和纸白银。只要开通网上银行，就可以方便自由的买卖纸黄金和纸白银。下图是工商银行网上银行的黄金白银交易页面（昨日），供大家参考。

　　

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2011-2-23 13:51

 

　　下面，我将比照大家比较熟悉的股票交易介绍纸黄金和纸白银的交易方法。在本节中，黄金即指纸黄金，白银即指纸白银。
　　首先，黄金交易每手最少10克（3000元左右），白银交易每手最少100克（500-700元）。可见，白银的投资门槛非常之低。
　　第二，金银交易都需要缴纳交易费。不过交易费与印花税有两点不同，一是交易费是银行收取，而非政府收取；二是交易费不是按照交易额的百分比来计算，而是体现为银行买入和卖出之间的固定差价。如上图，工商银行卖出和买入黄金的差价为每克7角钱，而白银为每克4分钱。相对于时下金银的价格，白银的交易成本要比黄金高得多。
　　第三，金银交易周一早7:00开市，直至每周六的早4:00才闭市，其间的任何时段都可以通过网上银行进行自由交易。这显然要比股市交易自由的多。
　　第四，金银价格没有涨跌幅限制，不会涨停也不会跌停。
　　第五，金银价格不像A股股票那样只收到国内资金流动性的影响，更主要的是受到国际资金，特别是美元走势的左右。欧美国家的风吹草动，要远比国内的抢购热潮作用明显。或许正是因为这个原因，北京时间晚23:00点至次日凌晨2:00之间，往往是金银价格波动最为剧烈的时段。
　　第六，金银买卖完全是在自己的资金账户上进行的，不需要用券商提供的中间账户的转来转去。从这点上说，网上的金银交易也要比股票交易简单的多。
　　还有一点，投资者应当明白。在中国，个人买卖纸黄金和纸白银的交易对手只能是银行，而非其他投资者，您只能从一家银行买入，也只能向这一家银行卖出。因此，银行具有实际上的价格裁决权，并且不存在无人接盘或无人卖出的情况。

四、 黄金与白银的区别

　　尽管黄金白银同属于贵金属，但投资这两者还是有很大不同的。
　　首先，黄金几乎是一种纯粹的货币，并没有太多的实用价值；而白银则是重要的工业原料，在电子、电力等领域中用途广泛。因此，白银价格会收到生产和贸易活跃程度的影响，而黄金价格则几乎只与纸币发行量有关。
　　第二，黄金的保值作用明显，但价格稳定，上涨缓慢；而白银虽然也有长期看张的趋势，却容易大起大落，收益高，风险也大。比如，春节之前，白银价格从6.5元/克一路下跌到5.6元/克，而春节后又一路上涨到最高7.25元/克。而黄金价格在最近4个月里总的波动幅度也不足10%。。
　　第三，实物黄金的流通性还是要比白银强得多。尽管可能蒙受损失，但黄金制品总还是有办法最终变现的。但白银制品就很难变现了。

五、 我推荐投资金银的十个理由
　　在本节中，金银主要指的是纸黄金和纸白银，各条理由，按照本人认为的重要性排序。
    第一， 黄金价格被明显且严重的低估了。以时下的黄金价格，用中国外汇储备的一半就能买空全球所有政府和组织的黄金储备。（详见本人文章《中国过半外储能买空全球的黄金，不买黄金还等什么》http://bbs.cnfol.com/viewthread.php?tid=5740148&fromuid=292039）。这就非常充分的说明了，黄金价格被低估到了何种程度。
    第二， 由于各国政府超发纸币的冲动长期存在，因此金银价格也长期看张态。也正是因为如此，投资金银的利润不一定很大，但赔本的风险很小。
    第三， 投资黄金是抵御通货膨胀唯一可靠且长期有效的手段。
    第四， 金银投资与股票投资之间存在对冲关系，股市大跌几乎一定引起金价上扬。因此，在购买股票的同时配置一定的金银资产，可以非常有效的抵御股市波动的风险，提高资金安全性。
    第五， 投资黄金白银，几乎不需要什么金融知识和财经基础，也不需要动多少脑子，买了以后只要等着就行，赚起钱来实在是轻松。
    第六， 由于金银交易的时段是昼夜连续的，而且交易时段很长，因此，一有风吹草动，投资者就可以立即做出反应。不像股市投资那样，人们总是担心闭市期间有重大的消息发布。
    第七， 金银交易的时间更加自由，不必占用工作时间来进行操作。
    第八， 一个星期才开闭市一次，因此不用担心高开或低开的风险。
    第九， 黄金白银更加容易兑现。
    第十， 网上银行的买卖操作太方便了。