脸上鲜红斑:2011年A股投资分析及点位预测山寨版 - 股市大家谈 - 中金论坛 _最具人气的财经论坛...

部分机构2011年股市分析及预测

机构2011年股市分析及预测

机构

走势分析

点位预测

资产配置策略

看多机构

申银万国

3800-2800之间

铁路设备、通信传输设备、输变电设备、重型机械、冶金矿采设备、建筑机械。首推公司：中国南车、中国一重、郑煤机、中国西电、中兴通讯、中海油服、启明信息、软控股份、星网锐捷、美克股份。

平安证券

明年A股市场将前低后高，市场拐点有可能出现在明年1季度的后半段

明年市场运行中轴在上证指数3100-3200点，2600-2800点区间构成基本面支撑，高点则可见3800-4000点

建议关注“大机械+大金融”的攻守兼备组合，其中受益制造业转型的电力设备和机械股，受益大金融转型的保险股和地产股值得关注。

长城证券

2011年A股先抑后扬：1-2季度以震荡、筑底为主，2季度后震荡上升，经济转型大旗下结构化投资机会依然精彩。

国金证券

从总体判断，2011年A股将是一个牛市。2011年市场仍有大幅提升的空间，A股将先抑后扬

证综指波动区间为2700点到4200点

消费和新兴产业板块仍可重点配置，周期类个股板块相对低配

长江证券

2011年或是未来3—5年牛市的一个起步

光大证券

明年资金将会流向股市，市场上涨驱动力主要来自盈利增长。同时，国际资本的流入、货币活化和储蓄搬家等优势也会加速市场的上涨。

上证指数运行区间2700—4000点

从全年来看，最看好的六个板块是新一代信息技术、新能源、节能环保、文化传媒、装备制造和资源。

渤海证券

明年上半年市场延续震荡的可能性较大，而进入下半年随着宏观及政策环境的好转，市场将重拾升势，且创出年内高点。

上证指数运行核心区间为2600-3800点。

银河证券

运行节奏可能为前低后高、震荡上行。

预计2011年上证综指核心波动区间2700-4000点，

重点关注TMT、新能源与电力设备、环保、食品饮料、商业、水泥等。

英大证券李大宵

由于上市公司业绩明年仍会上升，我判断明年A股震荡上行的概率较大，指数重心可能会较今年抬升15%左右，还是小牛市。

一是食品饮料、服装和商业流通等内需行业。二是节能减排、新能源等新兴产业。三是出口替代方向的机会，如小家电和工程机械等行业，尤其是一些从中国龙头逐渐变成全世界龙头的企业值得关注。

招商证券

明年上半年先配置消费后配置周期，从消费逐步过渡到周期。在今年年底至明年一季度的行业配置方面，建议从消费、新兴产业、产业升级等高估值领域中选择业绩增长预期有上调、估值仍有空间的子行业及公司。

中信建投

2011年A股市场的基本节奏是，上证指数将在库存底部、通胀和流动性冲击下到达全年的底部，二季度或者三季度指数可能在周期行业的推动下反弹，四季度A股市场出现反复。

预计上证指数核心波动区间在2300点到3500点之间，对应上证指数20%的利润增速。

一季度防御，阶段性关注消费行业和新兴产业类股票；二、三季度进攻，因为周期性行业迎来机会，可关注地产、金融，以及上游资源行业，可能传导至上游的化工、钢铁行业，也值得关注；四季度整固，持有未来中周期繁荣期的主导产业，如先进制造业、信息产业等。

华创证券

2011年A股延续结构性牛市

明年A股将有25%左右的涨幅，结构性牛市将延续。

应该重点关注软产业的投资价值。应该重点关注信息服务、医疗服务、环保服务，高知识技术化方面的高端装备制造，产业融合方面的生物产业、新材料。另外，消费类行业作为稳健增长的板块，依然可以继续关注，特别是其中的医疗消费、食品饮料以及品牌服装

国泰君安

2011年的股市将大致以中期为限，分为两个阶段，先抑后扬。

重点推荐七个行业，分别是先进装备制造、信息通讯设备、建筑建材、商业零售、物流运输、保险及房地产。

高盛

2011年中国A股市场相较发达国家会起步比较缓慢，但在2011年上半年快结束时，A股市场将开始回升。

未来六个月内则有超10%的上升空间，未来12个月有20%的上升空间，并预计沪深300指数有望升至4300点

摩根大通李晶

A股2011年将震荡上行

上证综指2011年年底将上升至3600点

消费必需品和中低端消费非必需品，与新经济发展密切相连的新能源、高节能、新材料、新科技的股票，与城市和地区发展规划概念相关的股票、诸如与西部大开发概念相关的股票，以及与城市化趋势相关联的建筑行业和建筑材料行业等。

看平机构

国盛证券

预计上半年震荡尤为激烈，下半年在通胀缓和和货币政策稳定后振幅减小。

预计全年振幅在1500点左右，上证指数最高可能达3800点，最低可能至2300点。

上海证券

明年将是偏强平衡市

上证指数核心波动区间2600-3600点。

建议重点关注大消费(食品饮料、医药、商业零售)、高端装备制造业(海洋开发、核电建设、高铁建设)、节能环保(建筑节能、工业节能与合同能源管理)、计算机应用、化工新材料行业。主题投资关注区域经济与央企重组。

华泰联合

2011年的市场更接近震荡市，大起大落难再现，个股选择将比择时更重要。

2600-3900点震荡

稳定消费类行业将让位于成长股和周期股。

近似于看空机构

中信证券

当前A股毫无疑问正处于底部空间，至于明年情况究竟如何，关键在于中央政策。

如果市场真要走牛，恐怕也要等到二三季度大盘股、周期性板块走强时才有机会。

广发证券

在明年二季度之前，伴随着经济持续复苏和套利交易资金大量涌入，投资者盈利预期和流动性预期将显著改善；但二季度前后，这一形势可能发生逆转，包括中国在内的新兴市场经济体可能面临经济和股市的大幅调整。

股指运行在2700-3500点之间

建议配置估值合理的消费类板块，以及与十二五规划相关的产业，重点是食品饮料、医药生物、通信设备和服务；同时兼顾周期性行业，如白色家电、交通运输设备、建筑建材类，回避有色、煤炭和农林牧渔板块。

  回顾2010年的券商预测，点位范围为2600—5000点之间，实际点位运行为2319—3306点之间，最高点为元月，最低点在7月。市场的走势无疑令券商们陷入尴尬。截至12月9日，A股2010年的累计跌幅已达到14%，表现不仅位于全球股市的末尾，其中年内最低点连券商最乐观预期5000点的一半还不到。众多券商的苦心研究成果纷纷“放卫星”。但我们不能说他们的水平有问题，只能说市场不按照常规出牌，大家可以在他们分析的结论上作出一些借鉴，加上自己的分析，才能正确把握方向。

  从上面的图，我们看出现在部分券商已经陆续发布了2011年的A股投资策略报告，但这些数据是否接近事实的走势，只有等待时间来检验，整体看来，券商预测点位范围为2300--4200点之间。

我也做了一些这方面的分析，作为炒股16年的老股民，做这方面的预测似乎有些不知道天高地厚，似乎没有任何工具与依据的借鉴，其实纯粹为闲来无事，以前对此不甚感兴趣。鉴于欧美等国的股市在2010走出了一个完美的小牛市，而全球经济危根本没有走出安全地带，全球股市在2010年的旺盛景象完全是两个愿因引起的，由于各国如火如荼的货币大战，货币大量超发，相应抬高股票市场的对应标的值，同时货币超发引发商品市场走牛，特别是美元的第二轮货币量化宽松政策将商品市场的热浪推向阶段性高潮，这又对全球股市形成相应的利好，特别是通胀概念，有色金属个股的拉升又抬高了股票市场的点位。这种景象将难以延续至2011年，因为不是经济环境的改善引起的股市上涨，虽然全球主要国家的货币超发未来可能将会有增无减，最终将不能持续影响全球经济环境的好转，货币滥发的恶果还没有完全显现，滥发货币能改善一时的状况，却不能改变根本问题，美国的有毒资产并没有消除一分一毫，我们只能保佑这些有毒资产不在2011年得以爆发，希望美国能找到真正能消除或化解这些有毒资产的良好策略，不然这些有毒资产迟早暴露出来，这将是真正的二次探底，将对全球经济予以极大地打击。

  同时我们看看国内，央行上调存款准备金率和上调利率2010年下半年的后期密集出台，对人民币货币超发引起的通货膨胀已经让高层密集政策调控政策陆续出台，由密切关注到密集调控，政策已经出现了很大的转变，在货币政策趋于紧缩的背景下，所以2011年，我们不能期望传统的几大产业有很大的发展空间，无论是相关的房地产还是直接调控影响的银行，都不会超过2010年的业绩，无论是钢铁板块，还是不大受调控影响的煤炭，后期都将受紧缩的经济政策影响业绩将不可避免的出现下滑，但有色板块受国际环境的影响将出现大起大落，这是现在几乎所有主流的报告中回避了这些话题，我作为一个老股民，希望让大家对这些有所认识，不想让朋友们“被迷茫”。 明年宏观政策应该是紧货币、宽财政，紧货币控通胀，宽财政引导投资新兴产业。若如此，股市就受制于流动性紧缩，失去整体牛市的基础，个别行业受政策的引导、鼓舞、刺激而出现局部小行情。新兴产业将是国家扶持的方向，经济转型的希望所在，大家应该2011年的关注重点放在这上面。同时还有一点我必须指出，现在很多主流报告关注的大消费概念理应不会出现大的行情，房地产在严密监控中，汽车的税率优惠已经取消，加上北京出台的摇号政策，可能会被其他堵车城市同样实施，所以明年房地产和汽车作为大消费的主要组成部分将不会有大的表现机会，但大消费中的个别食品饮料和个别有垄断性的医药将有些许机会。

  从本人愚见来看，无论是国际环境，还是国内环境，都不利于牛市的产生，而一个事实是在2010年，中国股市有400只以上的股票翻倍，不温不火的行情里面已经产生多只牛股，而2011年的经济环境紧缩和整体业绩因素使A股的表现都不可能超过2010年，大盘指数将在低位运行，基本面不支持指数大幅拉升，但中间将出现脉冲式的上涨，不可持续，鉴于几大蓝筹板块业绩将很不稳定甚至下滑将影响计算PE值的分子数值下降，以及整个市场信心指数的不高影响计算PE值的分母数值下降，预计全年PE值为12-18之间，预计全年沪市指数将在1900—3300点之间运行，走势将可能与2002年的大盘走势类似，呈M图形，或者2003年的

下载 (63.95 KB)
2010-12-31 16:00

N图形走势类似但有少许差异(如图)。但若全球经济突发转机或美国深藏有毒资产爆发会使A股的指数将会走出两种不同的极端。明年是兔年，指数可能和兔子一样上蹿下跳，走出“兔市”的摸样，市场从来不缺机会，有一句形象的话就是，明年我们要跑得比兔子还快。

  用本人7月初在电视媒体上发布的共振理论来分析一下当前的大盘，下图是大盘自6124以来的周线图，共振线是用同一显示器固定的角度画出的执行，不同的显示器屏的角度有所区别，一种简单的画法是用4：3的屏画对角线。 博文里有详细描述，大家可以去看看。从图中我们可以清晰地看出，大盘几乎是以前50周为单位运行一个趋势方向，唯一的区别是振幅很大区别，现在的趋势是大盘从2319点开始已经运行了27个周，大盘将可能在23周以后选择新的方向，这23周（不一定很精确）时间里大盘可能没有大幅的上涨，整体趋势是向上的，完成这个趋势以后大盘将选择向下调整形成一个新的共振周期。当然大盘也可能像2002年--2003年大盘的走势不是按照50周为一运行周期来的，走势很凌乱，判断的方法是一旦大盘运行的趋势与共振线的方向呈九十度时可视为趋势已变。

下载 (57.64 KB)
2010-12-31 15:58

  虽然我预计明年大盘表现不佳，但不是炒股没有任何机会，个股机会将不会缺乏，一季度的热点将在高送转中产生一批大幅上涨和翻倍的个股，这是年年必炒的概念，无论牛熊都不缺乏机会。这点在我以前的博客提到不少，今后我将深入挖掘相关个股，敬请大家期待。同时明年在新兴产业方面，无论是新能源，新材料，还是新科技，软件等行业，将会出台各类相关配套政策，届时大家可以密切关注相关个股。还有高端制造、高铁和水利个股，都将有一些机会，在大资金关注相关个股时，我们可以搭顺风车，享受个股拉升的乐趣。