葵酉本石头记 骇人听闻:通货膨胀买什么保值？（转自百度）sss

通货膨胀买什么保值？
对于百姓，即便侥幸在通货膨胀之初享受到了部分利益，整轮物价上涨结束以后，大家会发现得益是短暂的，以往财富的蒸发是百姓不可避免的 半年多以前，就开始有朋友问我类似的问题了比较有印象的一次是去年元旦前，一个初中文化程度的做生意的朋友打电话问：建材什么东西都在涨，家里老房子拆了，要不要缓缓再盖?粮食、猪肉什么都在涨，到底要涨到什么时候?物价上涨的时候，我们该怎么办?另一次是在公司将通货膨胀，一名员工问：通货膨胀的时候，居民通常要可以购入硬资产来抵御通货膨胀，那么是否利好楼市?我们的通货膨胀会如何发展?我们该做什么?

通货膨胀，通俗的讲就是货币对商品贬值，钱越来越不值钱了既然钱越来越不值钱了，保值那我们最优的策略是把钱换成东西如果把钱换成东西，这里面就有学问了

第一，把钱换成东西，除了把自己已经有的积蓄换成东西，最好能把将来的收渗透也移到现在来换成东西通货膨胀之时，居民的收渗透增长通常跑不过通货膨胀，这意味着将来你的实际收渗入渗出是下降的，如果能把将来的钱借到现在来花，那么我们就可以锁定通货膨胀对我们未来实际生活水平带来的负面影响理论上，这些是可行的，但是实际上，不具备实际的操作性首先，普通百姓的货币的无风险成本和收益是不对等的，简单说来就是借银行的钱的成本高于借给银行钱的收益，货币的收益和成本的不对等，必然会产生效率的理论上的损失，也就是说百姓即使都借钱消费，但是在理论上，依然要被通货膨胀剪羊毛其次，融资是有限制的尽管我们愿意支付利息，但是我们不一定能贷到款，老百姓贷款通常需要用相应的资产作为抵押，即便有资产抵押，抵押到的贷款也是有限，不能和自己以后的收渗入渗出入行匹配，更何况，对大多百姓而言，问题是有抵押也贷款不到再次，中国的百姓通常也不愿意贷款消费，老百姓贷款买房是房价太高而迫不得已的选择，不然谁不愿意无债一身轻?

从这个角度说，通货膨胀的时候，老百姓即便把货币转化为现实的实物，大多情况下，他们能做到的是抱住积蓄的购买能力，保值对于未来收入的购买能力，保值百姓还是无心思考，即使有心，也心有余而力不足

第二，把钱换成什么东西?俺的第一个朋友觉得建材涨，现在盖房子不合适，第二个朋友觉得通货膨胀，买个房子抵御通胀，而我给他们的建议正好想法当时我建议我朋友借钱盖房，但是建议我没有不要买房建议不要买房是因为中国房价现在畸形，通货膨胀之时，房价不一定会涨，结合房价的其他因素，房价跌的可能性及其大，买房不能抵御通胀但是另一方面，如果自己在农村，有地，能够盖房，那么在通货膨胀起初盖房倒是比较划算的计划建材、人工费什么东东都在涨，在涨价前借钱把房子盖起来，确实能保住自己的财富不受损失

把钱换成东西，最重要的就是换什么东西简单的说，我们买的东西需要满足如下性质：首先，保值我们买的东西未来一定要是涨价的，价格的最好要超过CPI，这样能保证自己跑过CPI;其次，我们买的东西在将来是有用的有用性表现为容易变现，在未来可以很容易卖了换成钱，买其他东西，如果不能容易变现，那么这个东西一定要是我们未来比较必需的再次，我们买的东西最好容易储存，储存的成本也不能太高要满意以上三条的东西不多，且通常都是资本品对普通老百姓来说，老百姓需要的资本品不多，保值无非是房屋、家电、农村的耕牛和城市的车骑家电、车骑市场竞争激烈，即使成本上升，成品涨价空间小，无非给老百姓带来保值增值;耕牛的最主要价值是耕种，养牛保值能力有限，要是遇到疾病，容易出现财富彻底蒸发;如此看来，保值的重担就落在房屋身上了

城市不允许自建房屋，要增加房屋，只能向开发商购买经过了几年的炒作，保值中国大多城市的房价已经畸高，老百姓买不起房屋，即便为了保值倾尽数家积蓄，目前买房仍无法作为保值手段，市场预期房价将下跌，现在买会房屋，买回的只是冤家，除了要遭受通货膨胀，还要很可能遭受房价下跌的损失相比之下，保值还是农村好，自己可以盖房子，砖头、钢筋、水泥一买，劳工一雇，两个月后，崭新的钢筋混泥土房屋就盖好了，盖好的时候，你仔细算算就会发现，如果晚一段时间盖，成本更高，一年后在盖，成本指不定要再高不知道多少，这样想来，保值的目的达到了，增值的目的也达到了但是，对于农村的百姓来说，盖房不是问题，问题是没有钱，钢筋混泥土房屋，尽管在农村已经有不少了，但是一栋像样的钢筋混泥土房屋通常是一个农村家庭奋斗一生的事业，不是什么时候想盖都有钱的再结合第一条里面借钱的限制，盖房抵御通货膨胀在农村依然不大可行。

一方面是要把钱转化为价格能上涨的东西来抵消通货膨胀，一方面是找不到合适都购买品，所以在通货膨胀的时候，大多百姓都会觉得很无奈，束手无策在通货膨胀初期，涨的主要是消费品，特别是食品，这个时候CPI是高于PPI的，现在的阶段相反，食品价格Z、F正在控制，保值工业品却开始上涨了，中国的PPI已经开始高于CPI，这轮通货膨胀结束后，我们会发现所有的东西都涨了一轮，所有的物价都上了一个台阶，原本养猪赚钱的农民也会发现，自己其实不是物价上涨的受益者，因为饲料也涨了。

老百姓数量庞大，在经济生活中确实弱势群体，通货膨胀，既然我们抵御不了，保值那我们唯一的是祈祷通胀快点过去。
 由于全球主要经济体均实施极度宽松的货币政策，市场流通的通货总量（纸币）已经远远超越现货（商品）交易之需求。银行释放出大量的信贷资金中国通货膨胀的实际状况比官方预计的情况要严重得多。 恶性通货膨胀已经是事实了。大量剩余通货，也就是纸币，已经印刷发行并进入了流通领域。只是，表达恶性通货膨胀的经济指标尚未清晰表达。由于产能严重过剩，普通商品的价格将最后体现通货膨胀的到来。最后的结果一定是滞涨。由于我国政丨府高层决策者对实际情况的麻木不仁犹如一帮生长在与世隔绝的桃花源，“不知天上宫阙，今夕是何年”。脑子还停留在凯恩斯罗斯福大萧条的年代和思路上，于是制定出了过于弱智的4万亿投资方案和银行释放天量信贷资金的“刺激”，政丨府现在保的所谓“增长”将只是黑暗前最后的晚餐。而不动产和黄金的价格将会先行。目前从政丨府和既得利益者的勾结，今年房地产市场在购买力有限的情况下还能上涨“空转”、黄金价格在国际金融炒家的控制下暴涨。已经能让人感受到恶性通货膨胀了。作为个人投资者，必须立即预作防范，以防不测。真等到滞涨来临之时，做什么都晚了。
     中国政丨府高层将会维持现有的财政和货币政策，直到CPI数据发生逆转。按照中国国国家统计局那帮机关衙门里习惯于上班上网、炒股、偷菜、看报纸、喝茶、闲聊天的官老太爷们相当落后的同比计算方法，“直到”2010年上半年，中国CPI数据才会出现大幅攀升。这意味着，资产市场和特殊商品价格仍然存在一定的上行空间和时间。不过，无论如何，恶性通胀已经进入倒计时。
     务必请大家注意：在剧烈的通货膨胀发生前后，资产价格和商品价格的变动，存在着二元性——恶性通胀的到来并不代表所有的东西都会涨价。当恶性通胀来临之时，中国商品价格的暴涨和暴跌将同时发生：即普通商品，尤其是粮食、水、电、煤、气、油等生活必需品暴涨；楼市、股市、债市暴跌。所谓“通胀要来，所以要买房子和黄金保值避险”不过是既得利益者和金融炒家们布置的陷阱而已，通胀的到来并不意味着房地产价格和黄金价格就一定会上涨：1997年亚洲金融危机时东南亚国家通胀那么厉害，东南亚各国示丨威、暴乱此起彼伏，粮食、水、电、煤、气、油等生活必需品物价飞涨，唯独楼市、股市泡沫破灭，跌得一塌糊涂。2007年底次贷危机爆发后，所有的人都认为美元要贬值，拼命去买黄金，结果由于美国金融衍生品市场债务的内爆和坍塌，资产价格暴跌，形成流动性紧缩，石油和黄金价格也跟着跌，无数看多石油和黄金的投机者被套牢。现在房地产和黄金的泡沫已经很高了，就像即将爆炸的雷丨管，谁接到最后一棒谁就被炸。现在去买房子买黄金，到时候CPI一涨，赶上央行收紧信贷加息，基本上是去送死。由于中国政丨府的经济刺激思路是以投资拉动经济，政丨府打的如意算盘是：先以投资作为缓兵之计维持水泥、钢铁、电解铝、基建等靠GDP近的产能过剩行业的需求，“如果”未来一两年内全球经济复苏（当然，这是不可能的），到时候外需增加带动出口，那么政丨府就可以有充足的回旋余地全身而退。2008年金融危机闹得最厉害的时候中央政丨府还能砸出4万亿来“刺激”，一旦未来一两年内全球经济无法复苏甚至继续恶化，到时候政丨府已经是弹尽粮绝。到时候再想砸钱“刺激”估计已经是力不从心了。人民币将面临大幅贬值的危险。
     现在是恶性通胀的前夜，在这个时候还没涨价的、能对抗通胀的最有效武器是能长时间储存的生活必需品，一是吃的：大米、禽蛋、牛奶、饼干、食用油、糖、腌制食品、榨菜、盐、酱醋等调味品。蔬菜和肉类由于无法长期储存，所以到时候这些东西要涨价没多大办法，看看腌制食品、罐头和真空包装食品里有没有了~只能预先囤积能长期储存的食品，到时候能少挨点宰。由于大米、猪肉、蔬菜和禽蛋类价格是CPI的主要参考数据，建议大家密切关注它们的价格变动。二是药品：不管通胀不通胀，是人都会生病。如果不预作防范进行储备，到时候药品涨价了，那就只能小病拖大，大病拖死——从我国政丨府4万亿的投资结构上就可以看出我党和我国政丨府基本上是没怎么把医疗、教育、住房、养老等社保体系的建设当回事的。这些问题不解决，再怎么吆喝“拉动内需”都是放屁。不管政丨府和财经媒体如何鼓吹经济“企稳”、“回升”都不要心存幻想——时下任何财经媒体对经济政策的讨论都已无任何意义。中国经济大势已去。如果你是公务员、开发商、炒房客、能吃回扣的医生、能和女学生上床的“叫兽”、外资豢养的买办之类的既得利益者或强势群体，那么恭喜你，你们居于优势。不过鉴于你们在老百姓心目中的形象一向不怎么样，又鉴于我国老百姓一向不乏示丨威游丨行堵马路之类暴力反抗的勇气和先例，如政丨府未来的政策和投资方向仍无改变，医疗、教育、住房、养老等社保体系建设继续没钱。我相信到时候他们也不会让你们的日子太好过。
     现在大家能做的事情赶紧把钱从股市楼市里撤出来，不要再往砖头和证券（白条）上砸钱了。多去菜市场了解大米、猪肉、蔬菜和禽蛋类价格的变动。趁着现在这些东西还没涨多少价，赶紧买进，以熬过新中国建立后面临的第一次国内经济大危机。祝大家好运。Good luck~

在如今的中国市场正在上演一个"狼来了"的故事，这只狼的名字叫做"通货膨胀"。一个敏丨感的字眼，时刻触动着敏丨感的神经。"通胀来了，我们手头的钱就越来越不值钱了。"这几乎成了所有学者和市民的口头禅。而随着市场对通胀预期的进一步加剧，越来越多的人选择将钱换成"看得见、摸得着"的商品，对抗即将到来的通胀。

央行7月份的金融数据表明，人民币存款增加额骤然放缓，当月人民币各项存款增加3993亿元。而在此前的5、6月份，人民币各项存款当月分别增加1.33万亿元和2万亿元。在存款增加放缓的同时，7月份居民户存款减少192亿元。更令人注意的是，这是居民存款从2007年10月份以来首次出现单月负增长。

而在2006年，人们同样目睹过一次储蓄从银行搬家的过程。在2006年至2007年的一轮牛市过程中，面对市场普遍存在的通胀预期，储蓄从银行不断"搬出"，进入股市楼市投资。此次卷土重来的储蓄搬家，似乎也印证了通胀预期的愈演愈烈。

"目前普通百姓应对通货膨胀的手段并不是很多，可供大众选择的抵御通胀能力较强的投资品种，无非是房产、黄金以及证券投资。"光大银行上海分行营业部理财师许盛栋认为，对抗通胀主要是希望投资收益与通胀持平或是比通胀率更高，投资者可以根据自己的实际情况，往自己熟悉的领域投入资金，以对抗通胀。

投资房产在中国人的眼中被认为抗通胀的首选。然而，不少经济学家认为，买房保值的做法仍需谨慎对待。

"在目前的情况下，投资楼市存在很大的风险。"尹伯成教授指出，当前房产存在很大的泡沫，当泡沫破灭时，价钱就降下来了。此外，房价的泡沫不可能无限增大，监管层面很可能再次收紧政策，例如重申二套房贷政策、加大保障性住房的力度等措施，都将缓解楼市供求不平衡的矛盾。一旦投资性需求得到控制，房价在未来很可能掉头。

"但从特别长期的投资来看，房产还是能体现其抵御通胀的能力。"尹伯成教授认为，房子长期来看还是会上涨的。考虑到上海的经济地位，房价大幅度下调的可能性不会太大。

理财师许盛栋则建议，购房投资不要选择价位较低、地域偏僻的楼盘，而应当找楼价升跌幅度不大，风险较小的楼盘。"一些稀有房源的每平方米单价可能在4.5万元至6万元，但无论在地段和楼盘品质上，都保证了房产具有很强的保值能力。谁也不知道以后的房价会升还会跌，一些内环以外、中环甚至外环以外的楼盘，谁也无法保证不会在楼市泡沫破碎后遭遇贬值。"

此外，许盛栋认为，如果投资者每个月的收入来源比较稳定，可以尽量通过贷款的方式买房，不要一次性全部付清。"目前的贷款利率已经达到近十年来最低的点位，投资者完全可以在贷款后根据自己的需要选择还贷方式。"许盛栋介绍，根据规定，贷款者在第一年不能提前还贷，但在第二年还款没有限制，即可以选择全部付清或者分期还款。从投资者的角度，一旦自己的投资收益率超过了贷款利率，大可选择分期还款的方式达到利益最大化。

对于不愿冒太大风险的市民，许盛栋建议购买一些银行固定的理财产品。"现在各家银行推出的理财产品风险性相当低，而收益率却高于银行存款利率，一般在4%左右。"许盛栋表示，银行理财产品就相当于银行的中间业务，银行将募集的资金，投资信托或者向大型企业提供贷款。

但产品的收益是否能跑赢CPI的上涨，还需要投资者认真权衡。许盛栋介绍，不少银行理财产品在投资期限内，通常是不能提前赎回的，因而在一定程度上牺牲了资金的流动性。一旦发生恶性通胀的现象，这些理财产品的收益很可能无法赶上货币贬值的步伐。

对于有经验的投资者或是手中资金不多的人，投资门槛较低的基金定投，应该是不错的选择。许盛栋认为，目前股市虽然处于下挫状态，但是从长远看，整体上仍然处于一个向上的趋势。"投资者可以多选择一些指数型基金进行投资。因为中长期来看，股票指数一定是向上的，中长线持有或定投指数型基金是不错的选择。"许盛栋指出，无论未来通胀会给股市带来多大的影响，基金定投的方式能够最大限度地分散投资风险，只要长线前景佳，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利。

另外，今年上半年个人黄金交易量184吨，同比增长400%；今年上半年个人黄金投资账户达到70万户，较去年底新增20万户。但对于抗通胀能力较强的黄金，业内人士却表示需要择机入市。

6月以来，国际金价连续一个月震荡下跌，6月份跌幅逾5%，最低跌至905美元/每盎司附近。而近期，黄金又呈现强势反弹。进入9月，纸黄金报价反弹至209元/克。"目前的金价涨得比较厉害，还没有回调到适合的点位，并不是一个非常适合的投资时间，180元/克是一个相对比较好的购入点位。"许盛栋介绍，买卖黄金一般为100克起卖，对投资者的经济要求比较高。"买黄金主要还是购买黄金的账面价值，并不建议将实物黄金提出来。但黄金投资需要一定的专业知识，对普通市民而言，难度比较大。