掘金两会跟着政策走 五大板块可能迎“春天”

　　每年全国两会都是政策密集出台的时期，而在不少散户心目中，A股又是典型的政策市，他们都希望借“两会行情”分享投资收益。历史上两会期间A股表现如何？今年若有“两会行情”可注意哪些热点？散户如何避免被游资“利用”、错失机会？记者昨天进行了多方采访。

　　1。“收入增长”，民生内需可掘金

　　【政策动向】：神光金融分析师张生国认为，基于个税起征点上调，及对分配改革呼声强烈，未来收入增长是比较确定，这些都对于扩大内需很有好处，“比如买家电，装修和买车需求……”而家电、汽车，包括地产板块都有望受益。

　　富国基金首席策略分析师张宏波认为，受益于保障民生的思路，医药行业持关注。从技术层面讲，这个板块也已沉寂很久。在政策面更加关注民生、健康、养老、医疗的情况下，好的公司会有持续表现。

　　【投资提示】：张生国认为，家电行业不光有收入增长的利好，还会继续受益于家电下乡，如果投资者关注其中大市值股票，可以看看美的电器、青岛海尔这样的家电股，如果想找找“黑马”，也可以关注这样规模稍小的股票。

　　2。“保障房建设”，建筑建材业将活跃

　　【政策动向】：富国基金首席策略分析师张宏波介绍，尽管两会期间房地产调控的压力依然不会减轻，把房价控制在合理水平仍然可能是重要议题，同时，与之相关的政策可能是信贷不会放松，房产税加以完善，保障民生的保障性住房建设力度加大。因此，受益于保障房建设力度加大的水泥、建材甚至家电行业都有可能会持续活跃。

　　【投资提示】：张宏波说，投资者要当心市场前期炒作和行业迎来淡季的获利回吐、收益兑现风险，在操作上应更谨慎。张生国则认为，房地产而言，未来也仍有需求，地产股如未出进一步利空，还是会有机会的。

　　3。“调结构”导向，新兴战略、节能环保节能环保有机会

　　【政策动向】：从去年七八月份开始，张宏波对新兴产业就形成一个基本判断：尽管这些行业未来存在高估的可能，但有其合理成分，因为这些行业代表着中国未来的发展方向，作为市场热点，很可能会有很长一段时间的延续。历史上的相似情况如2003年房地产腾飞后一直延续数年。而两会期间也不排除继续出新兴产业相关利好政策的可能。张生国也告诉记者，两会可能继续关注到节能环保关机会。

　　【投资提示】：张宏波认为，新兴战略产业中投资者可关注的包括新材料、节能环保行业，甚至一些消费行业，它们有可能会在市场上反复活跃。“城市固体废物处理城市固体废物处理在城市化进程中，很值得关注”，张生国表示。

　　4。通胀压力，看看农产品、农业机械

　　【政策动向】：两会会关注农业问题，是众多业内人士预测的。张宏波分析，尽管CPI压力有所缓解，但从一个阶段而言，通胀预期在中国仍处于发展趋势之中。而且由于劳动力供给短缺等原因，目前通胀预期已从需求带动型变成成本带动型通胀，再加上目前国内存在的资源与土地瓶颈问题带动，国内通胀趋势几乎不可避免。这种情况下，农产品投资机会值得关注。

　　【投资提示】：张宏波说，农产品的投资机会，不一定是在两会期间，是个长期话题。此外，输入性通胀带来高油价投资机会，中小市值的石油采掘类、专用设备类公司，都可能有机会。张生国也指出，在农民收入增长、农产品存在机会下，农业机械农业机械得到提升，可关注新研股份、吉峰农机等。

　　5.1号文件后，水利行业细分析

　　【政策动向】：今年1号文件把水利放在重要位置，这使两会水利政策愈加受到关注。张宏波个人预计，这个概念形成以后，不会轻易从市场淡出。因为对一个13亿人口的大国而言，粮食问题是头等大事。而影响农业的因素也包括天气。举例而言，前阵子雨雪有助于缓解北方大旱，但长久而言不能总靠老天吃饭，水利建设对中国这个大国而言非常重要。

　　【投资提示】：1号文件已带动了水利行业的一波涨势，业内人士表示，对于已经在市场炒过一轮的相关板块，中小投资者切忌盲目跟风，需要关注其中成长性比较确定，尤其是目前估值相对合理的个股。

　　相关提醒——

　　别被游资“利用”、错失机会

　　传统产业也别忽视

　　不过， 分析人士认为，对游资而言，政策的博弈成为短期资金最为兴奋的一点。游资也可能利用两会预期，大力撬动相对低估值的权重股，来调动市场短期的人气，从而为其主力品种营造良好的撤退环境。那么，散户如何防止被游资“利用”？

　　张宏波提醒说，今年散户投资，最重要的是定好方向定好方向的投资体系为中心，而“想跟别人，十有八九被算计”。他解释说，今年总体而言由于通胀预期的存在，流动性不是特别充裕，所以A股难以出现一路单边上扬的行情，而更可能出现行业切换和板块轮动。一个热点很难一下子就消失，只要股市不大跌，公司没问题，调整一半就会成为不错的买入时机。因此，他个人建议今年宜采取少追涨，逢低吸纳的策略，不要盲目跟风，可以自己事先做好研究，从估值、政策支持、行业本身发展等方面把板块和个股衡量好，以自己和自己的投资体系为中心，逢低吸纳，把握节奏分享经济增长的收益。

　　他认为，尽管目前调结构发展新型战略产业，但这要有个过程。从现实来说，一些传统行业在3-5年中也依然是A股市场的中流砥柱，对A股支撑明显。比如工程机械类的估值不高，其中一些个股去年7月份以来的表现，比个别新兴产业还好。而基于保障房建设力度加大，此类传统行业可能还会持续活跃。

　　而张生国表示，大飞机、互联网、海洋经济，这些也都有一定的发展空间。投资者还要仔细分析，比如成渝经济区规划虽然是新的，但是这个题材其实已经受关注比较久了。

　　历史回顾——

　　近10年80%年份有“两会行情”

　　今年个股机会或多过指数

　　张宏波介绍，据统计，自2000年以来，除了2004年、2008年两个年份，其余年份的两会期间行情都是向上或至少收平。其中2008年是从1月份就开始大跌；2004年是过了3月份，在4月7日出现1780多点的高点后一路下跌。

　　具体到2011年两会期间的A股走势，张宏波个人判断相对较乐观，或者至少不悲观。他分析，一方面近10年的历史统计是80%年份有机会；另一方面，当前国内经济环境不断向好，去年底机构分析中最为担心的CPI因素，目前来看压力也有所缓解，2月份的CPI预计不会高于4.9而且继续下降，由此而来，加息和提高存款准备金率的次数也很可能比前段时间市场预期的要少。在这种内部忧虑有所缓解的情况下，再考虑到目前权重股估值相对不高或较合理，综合判断，若无特别的外部原因，两会期间出现大跌的可能性就非常小。

　　张生国也表示，在往年十六次两会期间，A股上涨了十一次，大部分是上涨。涨幅最高的是1997年，上涨了9.11%，而2008年的下跌，是和市场预期一些政策会退出有关。今年的两会期间，市场机会还是存在的，不会有特别大的波动，但他认为，投资者可能较多地要关注相关公司，关注度可以比指数更大一些。