让稀土永磁飞一会儿 利好频出下稀土投资机会

　　经过去年下半年的疯狂炒作，稀土永磁板块经历了一段时期的沉寂。随着近日利好频出，这一板块出现了东山再起之势。稀土“国四条”的出炉，更无异于一针强心剂，推动该板块继续走高。稀土行业现状如何，已经飞了一会儿的稀土永磁概念后市如何？记者昨天采访了相关分析师。

　　政策

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　　稀土板块利好频出

　　2月16日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施。会议要求，力争用5年左右时间，形成稀土行业持续健康发展格局。这是国家层面首次对稀土行业发展设定具体时限。

　　此外，会议还具体规划了四个发展要点，包括建立健全行业监管体系、依法开展稀土专项整治、加快行业整合调整优化产业结构、加快稀土关键应用技术研发和产业化等。

　　昨天，商务部发言人姚坚在月度例行发布会上回答记者提问时表示，商务部将在稀土出口流通方面进一步加大工作力度，规范稀土出口的经营秩序，打击稀土非法走私。

　　其实，早在去年开始，我国就已经对稀土产业采取了限制稀土开采总量、降低稀土出口配额等措施。而近期，行业利好消息更是不断涌现：国土资源部设定江西赣州地区稀土矿为我国首批稀土矿国家规划矿区，包括勘查区、开采区及成矿远景区共11个区块，总面积2500多平方公里。另外，有消息称，中国稀土行业协会的筹建材料已获工信部批复并通过了民政部门的审批，有望在今年5月挂牌成立。

　　盘面

　　两日“狂欢”昨日回落

　　从本周二开始，稀土永磁板块上涨之势开始形成。周二，在广晟有色涨停的刺激下，稀土永磁板块个股全线翻红，整体上涨3.35%，力压各概念板块；周三，稀土永磁继续领涨，广晟有色、太原刚玉强势涨停，个股再次全线爆发。

　　昨天，稀土永磁板块在国务院高调规划稀土行业5年发展图景消息的刺激下，一开盘即大幅领涨，走势抢眼。但随着大盘转弱，稀土永磁板块也逐渐回落，截至收盘，该板块仍整体上涨0.40%，津滨发展以5.39%的涨幅居首，前日疯涨的太原刚玉和广晟有色紧随其后，分别上涨 3.86%及3.57%。而江西铜业和五矿发展则跌幅超过1%，排名垫底。

　　从去年下半年开始，因国家出台了大量的政策支持稀土行业发展，具有稀土永磁概念的个股就遭到了轮番炒作，太原刚玉、广晟有色、横店东磁、包钢稀土等“明星股”纷纷创出历史新高。

　　分析

　　产业政策或将密集出台

　　中国民族证券有色金属行业分析师关健鑫认为，稀土是不可再生的重要战略资源，在新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等领域的应用日益广泛。从产业链条的角度来看，稀土产业的重要特点是产值沿产业链呈裂变式的增长，关系着国家经济安全和国防安全的命脉资源。我们更应该认识到稀土资源的战略价值，形成合理开发、有序生产、高效利用、技术先进、集约发展的稀土行业持续健康发展格局，以此避免将来出现“有技术、无资源”的尴尬局面。

　　针对此次国务院研究部署促进稀土行业持续健康发展的政策措施，关健鑫分析，这为稀土行业持续健康发展指明了发展方向。未来一段时间内，国务院各部委、地方政府、行业协会均会以此为纲，密集出台行业发展细则。这不仅有利于彻底改变过去无序竞争的格局，更有助于维持稀土价格在高位运行，使其真实价值得到必要修正。

　　湘财证券研究所有色金属研究小组分析师刘金钵认为，本次由国务院常务会议研究部署稀土行业持续健康发展政策措施，虽然政策本身的各项内容是过去一些做法和措施的强调，符合预期，但政策的研究部署上升到国务院层面，势必会使政策的执行力度得到加强，也有利于部委之间的责任分工和工作协调。

　　风险

　　估值仍偏高

　　大同证券投资顾问付永翀同时提醒投资者，需要注意的是，整个稀土永磁板块在去年经过了大幅度的炒作上涨后，目前的估值仍旧处于较高水平，远远高于市场的平均估值。从盘面上看，在利好消息兑现后，上涨力度也有所减弱，因此还是要提醒投资者短期注意高估值可能带来的风险，不宜追高。

　　策略

　　投资机会将不断涌现

　　大同证券投资顾问付永翀认为，随着稀土保护政策的不断出台，以及新兴产业扶持政策的刺激，稀土板块将不断地迎来投资机会。对于稀土板块，他长期看好稀土资源类企业和稀土深加工的企业。

　　稀土资源类企业

　　湘财证券研究所有色金属研究小组分析师刘金钵认为，从稀土供应来看，随着我国“自上而下”的稀土开采指令性计划、出口配额、行业准入和污染物排放标准等政策方面控制力度的加强，以及强势企业进驻稀土矿产地“自下而上”式的资源整合步伐加快，供应端将从中国式产能扩张的无序开采阶段逐步过渡到有序的局面。稀土行业政策体系不断完善，保持了稳定性和连贯性。此外，稀土行业整合也将在环保新政策的配套下继续推进。稀土供应的收紧趋势已不可逆转。

　　从需求来看，稀土在新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等战略性新兴产业相关领域的应用日益广泛，是发展战略性新兴产业必不可少的关键原材料。稀土永磁材料、稀土发光材料、稀土抛光材料、稀土催化材料等功能材料的应用前景广阔。

　　刘金钵分析，供求关系的逆转导致稀土价格长期上涨值得期待，上游资源优势的公司将长期受益，而龙头公司在行业整合中也将受益。

　　大同证券投资顾问付永翀指出，稀土资源类相关上市公司包括包钢稀土、厦门钨业、中色股份、广晟有色等。

　　稀土深加工企业

　　中国民族证券有色金属行业分析师关健鑫认为，会议强调要加快稀土关键应用技术研发和产业化，这使得稀土深加工企业迎来了发展契机，以往情况下，稀土价格的上涨使产业链上游的利润趋于集中，自此以后，稀土深加工领域也就是产业链下游的毛利率水平将实现整体的上升。他建议投资者可积极关注稀土深加工股中科三环、宁波韵升、安泰科技。

　　此外，关健鑫分析，市场普遍预期新能源汽车产业规划将于近期出台，若该预期能够兑现的话，稀土资源股、稀土深加工股将又增添一个催化因素。稀土持续得到国家高度重视，对于公司投资价值而言，投资者更应从国家战略高度来考虑和把握。