落花时节又逢君txt:触底反弹 新材料将成第二个稀土永磁

　　新材料是发展先进制造业和高新技术产业的基础、先导和重要组成部分，世界各强国都把新材料领域当成角逐战略制高点的主战场。统计显示，近十年以来世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长。目前全球新材料市场规模已超过4000亿美元，由新材料带动而产生的新产品和新技术则是更大的市场。微电子、光电子、新能源、化工新材料成为了研究最活跃、发展最快、应用前景最为投资者所看好的新材料领域。在中国经济强劲复苏和高新技术产业迅猛发展的拉动下，未来中国新材料市场将继续保持高速增长。目前，中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列，但是高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口，关键技术受制于人，面临着一系列关键材料技术突破问题。这也正是我国新材料产业发展的巨大潜在空间。数据显示，未来中国新材料产业市场增长率将继续保持在20%以上，中国新材料产业市场规模在2010年将达823.7亿，而在2012年将超过1300亿。“十二五”期间，新材料领域将有六个产业GDP贡献增长20%，碳排放减少20%，并形成2.5万亿元的产业群链。功能材料上实现国产应用材料的初具规模，秸秆材料和水资源材料达到国际领先水平，光电子水平达到与世界先进水平同步。能源材料方面，新一代绿色电子材料将占领先地位，而超导材料的研制水平则进入世界前三强。

　　国内政策支持行业高速发展。新材料行业被确定为七大战略性新兴产业之一，国家将加大投入和政策支持。即将出台的新材料产业发展规划将会在产业发展方向和财政支持上给予更为明确的规划，新材料产业将获得更大的支持。据了解，“十二五”期间我国新材料发展重点将围绕对国民经济发展起关键作用的五大方向展开：现代交通运输，如轻量化汽车，高速铁路，远洋货轮等；高效清洁能源，如半导体照明(LED)，风电、太阳能及其能量存储系统，热核聚变等；环境资源，如镁、稀土等储量丰富的特色战略资源材料，清洁煤化工，秸秆材料综合利用等；民生产业，如小城镇化和城市化所需的绿色建筑材料，涉及文化娱乐和传媒介质等的新一代先进显示材料，与人口安全相关的生物医用材料和医疗器械设备等；此外还有国防领域。

　　板块走势及投资建议。从新材料板块的日K线走势图可以看出，经过近两个月的震荡调整，做空动能得到一定释放，近期该板块随大盘展开触底反弹，成交量也呈现温和放大趋势，随着实质性政策扶持措施的出台，该板块中期趋势依然向好，建议激进投资者可轻仓关注。

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　　“潜伏”高性能纤维复合材料

　　预计到2013年，中国将占据全球复合材料市场增长43%的份额。目前国内复合材料用于交通运输的比例相对比较小，只占5%，低于全球24%平均水平。目前高性能纤维在飞机上的比例为50%-80%，波音公司预计到2025年中国运输飞机数量将是原有的3倍；国内风电和汽车领域需求旺盛，高性能纤维复合材料作为一种先进的轻质高强材料，符合风力发电机组大容量发展趋势。

　　世界三大高性能纤维：1。碳纤维：目前全球碳纤维产能已供过于求，虽然国内碳纤维进口依赖率高达83.9%，进口替代空间大，但国内碳纤维技术仍待突破，目前进口碳纤维产品价格已逼近国内生产成本。我们认为碳纤维价格若维持低位，将促进碳纤维在高端产业和工业领域中的普及应用，由于碳纤维每一级的深加工都有高幅度的增值，碳纤维下游复合材料企业将从中直接受益。

　　2。芳纶纤维：目前全球芳纶纤维整体已出现供过于求局面，但其中芳纶1414的供求形势依旧偏紧。国内芳纶纤维消费旺盛，年复合增长率约为30%。我们认为，随着供给增加，国内高温滤料用芳纶1313或将出现产能过剩，芳纶1313在需有一定技术含量的防护领域、芳纶纸高端产品应用领域市场潜力大。

　　3。超高分子聚乙烯纤维：目前全球超高分子聚乙烯纤维供不应求，供给缺口为9万吨以上；国内供给缺口为8000吨左右，国内部分企业产品已达世界先进水平，供给是关键。

　　建议投资者关注具有技术、规模优势的公司，如生产航空航天复合材料产品，技术垄断优势明显的公司博云新材，具有生产芳纶纤维中间体技术优势的供应商浙江龙盛。（江南时报 吴明）

　　新能源电池及材料行业：投资策略报告

　　投资要点：

　　目前整个市场对锂电池在新能源汽车领域内的应用前景的论述已经很多。但是对其在传统领域内的应用前景的关心却很少。本报告通过细致地研究锂电池在目前主要应用领域内的应用情况发现，即使新能源汽车的发展低于预期，锂电行业的发展前景也仍然乐观。

　　目前，笔记本电脑和手机市场仍然是锂电池的两个主要市场。未来，个人PC的便携化和平板化潮流仍将有力地拉动锂电需求的快速增长。手机的智能化和触摸屏化也将保证其出货量的稳步增加。而锂电池在数码相机、PSP、电子书、电动工具、电动自行车和通信后备电源等众多领域内的“遍地开花”也更是值得期待。

　　通过对锂电池的需求进行汇总分析，我们发现：2010年，全球小型锂电主要市场的总容量大概在526亿元左右。而到2015年，这一市场容量将达到1069亿元左右，是目前的一倍。今后5年，小型锂电市场的年均增长率将维持15%左右的增速增长。小型锂电的后续发展将给锂电行业的发展提供稳健的支撑。

　　新能源汽车的发展已经是大势所趋。其给电池和电池材料行业带来的巨大发展机会也不言而喻。虽然据我们预测，2011年车用动力电池的市场可能只有36亿元左右，但是其加速增长的节点很可能就在2012年。我们仍然坚信，电池板块是一个未来5到10年内都可以持续掘金的一个行业，值得持续关注。

　　投资策略：(1)短期看，由于板块相对于底部已经有较大幅度反弹，应该注意阶段性调整风险。(2)中期看，《节能与新能源汽车产业发展规划(2011-2020年)》和《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》等重大政策极有可能在“两会”后出台，给板块带来投资机会，应提前择机布局。(3)长期看，板块内诞生出“新蓝筹”的可能性很大。因此应该重点选择行业内有真正竞争实力，最有可能受益新能源汽车发展的公司。

　　我们建议重点关注杉杉股份、江苏国泰、佛塑股份、多氟多、新宙邦和南都电源等公司。

　　风险：注意紧缩政策和预期给中小板带来的估值中枢下移风险。（证券时报网）

　　新材料长期成长空已打开 三大思路选牛股

　　中国发展节能环保迫在眉睫。减缓和应对气候变化已经成为全球共同关注的热点问题。气候变化谈判和煤炭为主的能源结构决定中国要发展节能环保。节能环保产业列为七大战略新兴产业之首，节能环保未来3至5年甚至有可能出现取代“十一五”重点扶持的新能源产业的火爆场面。

　　新材料是战略性新兴产业发展的重要基础。新材料是近年来引领高新技术产业发展的开路先锋，是我国今后一个时期内具有战略意义的重点领域和新的经济增长点。中国要实现建筑、照明、交通等领域的节能目标，性能优越的新材料功不可没，环保领域新材料在生产过程中可减少环境污染或清除环境污染物。

　　节能环保需求蓝海打开新材料长期成长空间。中国建筑节能、照明节能、交通节能等领域广阔的市场空间，所需的上游新材料也将迎广阔发展空间。随着十二五国家环保产业投资大幅增加，相关环保产品将实现数十倍增长，环保新材料需求将实现数十倍乃至上百倍的增长。掌握核心垄断技术的新材料企业投资价值显著，十二五期间将有很多优秀新材料企业借节能环保春风成长为中国资本市场的新蓝筹。

　　建筑节能领域新材料重点关注聚氨酯外墙保温材料投资机会、照明节能领域LED封装材料巨广阔空间；汽车节能领域改性塑料需求不断增长，环保领域新材料在生产过程中可减少环境污染或清除环境污染物，而本身不产生污染的材料，主要包括环境降解材料(可降解塑料)，环境净化材料(脱硝催化剂、高性能纤维及滤料)，膜材料，能源净化材料(脱硫、脱砷材料)和环境替代材料。

　　节能环保产业相关新材料选股有三条基本思路：第一，准入门槛高：公司产品具备较高的技术瓶颈与进入壁垒；第二，需求空间大：随着国家节能环保产业政策规划出台，公司产品需求迎来爆发式增长，供不应求，第三，产能持续扩张：公司治理规范，产品已经获得技术突破具备大批量生产的可能，充分享受行业景气。我们重点关注的新材料公司包括节能领域的烟台万华、普利特(002324)、佛山照明(000541)，环保领域的三维丝、烟台氨纶(002254)等。（国海证券）