九乡新闻网英雄联盟瑞文扎克漫画:MACD的构造原理
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/30 02:41:12
MACD指标是基于均线的构造原理，对价格收盘价进行平滑处理(求出算术平均值)后的一种趋向类指标。它主要由两部分组成，即正负差(DIF)、异同平均数(DEA)，其中，正负差是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。
在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中
，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。
下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：
1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。
2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。
3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。
作者：和尚学炒股 提交日期：2007-10-09 20:28:31 17#
MACD教程
一、“MACD低位两次金叉”
技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内（8或13个交易日内）连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。从“6•24井喷”前后深深宝、深鸿基等率先启动的“明星股”的表现看，正是如此。深鸿基（000040）在6月13日，DIF、DEA第一次发生金叉，当日收盘，DIF、DEA分别处于负0.09、负0.10，之后股价回落，两指标再度在低位死叉，但是到了5个交易日之后的6月19日，DIF、DEA再度分别达到负0.09、负0.10，也即再度发生金叉，次日股价即拔地而起。连续出现4个涨停。之后的最高价较之于6月21日收盘价，最大涨幅达49％。同样的例子也出现在深深宝上面。该股在6月12日，其DIF、DEA处于负0.19、负0.20，之后，同样经过5个交易日的调整、在低位再度死叉之后，于6月18日其DIF、DEA再度达到负0.19、负0.20，也即再度发生金叉。结果是：二次金叉后的第三天，股价开始启动，其后6月25日的最高价15.57元较之于6月18日收盘价11.49元，大涨35.5％。
使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：（一）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。（二）“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。（三）“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，*盘手盘中将更容易下决心介入。例如深深宝6月20日就形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。
二、MACD选股实际应用
在股市投资中，MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用MACD指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市*作中，MACD指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。MACD指标属于大势趋势类指标，它由长期均线MACD，短期均线DIF，红色能量柱（多头），绿色能量柱(空头)，0轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线DIF与长期均线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：
1 当DIF,MACD两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。若DIF由下向上与MACD产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波象样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标KDJ，强弱指标KSI再伺机介入，摊低*作成本。若DIF第二次由下向上与MACD交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD指标常会与K线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。既K线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。
2 当DIF与MACD两指标位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。若DIF由上向下交叉MACD时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的C浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过C浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过C浪下跌以后，偶尔也会发生MACD指标与K线走势图产生背离的现象，通常称为牛背离。既K线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。
3 当MACD指标作为单独系统使用时，短线可参考DIF走势研判。若DIF由上向下跌穿O轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若MACD由上向下跌空O轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若DIF由下向上穿越O轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，*作上应部分资金参与。若MACD由下向上穿越O轴时确认大势 进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。
4在MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。在MACD指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求，”阳盛则衰.阴盛则强”.在使用能量柱时,利用红色能量柱结合K线走势图就得出,当K线走势图近乎90度的上升,加之红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近.尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时,所爆发的行情将更加迅猛.反之,在空头市场中,这种现象也成立.在熟悉了这种*作手法后,对投资者逃顶和抄底将大有益处。
5在使用MACD指标过程中，有两点需要注意，第一，MACD指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态钱龙中的ADR指标，才可以判定。第二，利用周线中的MACD指标分析比日线的MACD指标效果好
。 总之，在使用MACD指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的*作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体*作中,MACD的黄金交叉一般是重要的买入时机.首先,就其要点分析,当DIF和MACD两线在0轴之下且较远时由下行转为走平,且快线DIF上穿慢线MACD形成的金叉是较佳的短线买入时机,但必须注意DIF和MACD距离0轴远近的判断主要根据历史记录作为参考.而发生在0轴之上的金叉则不能离0轴太远,否则其可靠性将大大降低.比较倾向于在红海洋既红柱连成一片区,在0轴上方DIF正向交叉MACD形成金叉,其中线可靠性较好.同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理.
三、活用“探底器”，寻觅真底部
在此介绍一种利用MACD与30日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：MACD指标中DIF线在0轴以下与MACD线金叉后没有上升至0轴以上，而是很快又与MACD线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉（在0轴以下）前后，30日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。
我们看，宁夏恒力（600165）上市以来共出现过两次这样的信号，每次出现后均出现一波较大的行情，第一次：股价从98年11月开始持续阴跌，99年1月11日金叉之后便在2月1日死叉，3月4日两线再度金叉，随后30日亦开始拐头上行，该股筑底成功，很快展开翻番行情。第二次：该股自99年11月18日起DIF线与MACD线在0轴以下共出现三次金叉与死叉，期间30日均线保持下行态势，显示底部并未构筑成功，最后一次金叉是2000年1月20日，1月24日30日均线便开始拐头上行，此时股价尚在9元多，随后该股振荡走高，升势至今未止。MACD中的两线在0轴以下金叉、死叉的次数越多，说明该股筑底时间越长，一旦反转后向上的空间越广阔。例如川投控股（600674）自99年6月以来构筑一条下降通道，期间MACD线与DIF在0轴下方发生金叉与死叉共计七次，但均未能扭转回调走势，30日均线亦一直保持下行态势，最后一次金叉出现在2000年1月21日，当天30日拐头上行，同时收一根放量中阳线，发出一个强烈的见底回升信号，该股自此形成重要底部，至今年初累计涨幅达四倍！可见，利用MACD指标与30日均线，犹如底部的“探测器”，两者结合起来，无论“真底”藏在何方，都能较轻易地探测出。
四、MACD背驰深探
MACD背弛抄底法（一）：基础要点篇
MACD指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对短线而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将MACD在周相对较长的分时图如15分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注意的是，在现在的钱龙系统里，快速参数多取12日，慢速参数多取26日，这是因为中国股市在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个MACD运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。 其基础要点如下：
1、 背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的（图象上即为DIF和DEA交叉开口后呈近平行同向运行一段时间），因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年11月份到年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。
2、 背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高（低）点性！注意要在同一上升（下降）趋势里中取值，且在最高（低）点之后运行一段（一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点）后才出现原点；
3、 连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效；3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间MACD指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升（跌）方式形成的背弛具有较高的判顶（底）信号，那种指标暴涨（跌）后形成的背弛往往是反弹（回调）行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶（底）部，但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。
MACD背弛抄底法（二）：底背弛三大常性
一、 事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现2次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的ST板块个股在下跌过程中的60分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。
二、 对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。大盘反弹后3月5月构筑的平台中形成的顶背弛其实就是就是对去年8月到今年2月形成的三大背弛的对称。
三、 形态分析。MACD属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了MACD底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时MACD刚好去年8月份以来形成三重底。
六、大盘背离所发出的买卖信号
ＭＡＣＤ主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断.当股价处于盘局或指数波动不明显时,ＭＡＣＤ发出的买卖信号不是很明显,当股价在短时间内上下波动较大时,因ＭＡＣＤ移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号.现实当中笔者运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号,对大盘的未来趋势作出判断.现以本次行情的见顶和近期所发出的底背离信号作一简要分析. 首先,我们来看ＭＡＣＤ在本次行情见顶时,它是何时发出第一次卖出信号的.以上证指数为例,2001年4月23日,当天ＭＡＣＤ明显在高位向下交叉,第一次发出卖出信号.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招开的全国金融工作会议中的一个主要议题就是整顿金融秩序,规范资本市场.作为投资者,如果对高层发出的规范市场信号反应迟钝的话,那是相当危险的.因此,笔者结合基本面对技术指标发出的危险信号作了果断处理,抛出所有股票离场观望(相关文章发表在当时的飞越投资论坛).之后的大盘走势也印证了这一点,不同的是,经过短期震荡后,大盘还在爬高.那么如何解释这种现象
其实这个问题不难理解,大家可以观察图中对应大盘上涨时的ＭＡＣＤ走势.将光标移动到2001-05-28日,大盘当天的收盘超过了2001-04-23日,然而ＭＡＣＤ没有创出新高,相反出现了二次向下死叉,出现了顶背离,市场又一次发出了卖出信号.根据ＭＡＣＤ的应用原则,高位出现二次向下死叉,其后都将有一波较大的跌势.抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话,那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了.
不过市场并不是那么残忍,它给人们发出了第三次离场的信号:2001.06.12日,也就是公布国有股按市场价减持的前一天,ＭＡＣＤ又一次向下死叉.将三次死叉划一连线,在将大盘的三个高点作一连线就可以很清楚的看出,ＭＡＣＤ发出的强烈顶背离信号表明,大盘已是强弩之末,空中楼阁. 上述乃ＭＡＣＤ顶背离在实践中的运用.那么ＭＡＣＤ出现底背离的话,大盘将作何表现呢?1999年10月28日,还是以上证指数为例.这一天的ＭＡＣＤ由下向上交叉,并有红色柱状信号发出,显示大盘有走强迹象,其后大盘虽然一路走低,但是从ＭＡＣＤ走势中可以清楚的看出,其非但没有随大盘创出新低,相反却走出了逐渐向上的态势,至2000.01.05日,又一次由下向上出现黄金交叉.将两个低点划线连结,底背离清楚的出现在我们眼前.期间历时46个交易日.而后大盘走出了一波上升行情.
回头再看大盘现在的走势,ＭＡＣＤ又会为我们发出什么样的信号呢?咱们还是来看上证指数图: 2001年8月15日,这时的大盘已经进入疯熊市.然而这一天的ＭＡＣＤ第一次出现下跌以来的由下向上黄金交叉,并有红色柱状信号出现,预示大盘有可能趋强,但仅凭这一点来判断是远远不够的.再往后观察发现,大盘走势与ＭＡＣＤ又一次形成了底背离,即大盘不断走低,而ＭＡＣＤ却出现逐渐盘上的格局.从本周五的行情走势来看,ＭＡＣＤ有可能在未来几天在一次向上金叉,形成二次黄金交叉.从时间上看,目前距上一交叉点形成的日期为37个交易日,与上例底背离形成时间相差9个交易日,根据周五收盘后观察0ＡＭＶ发现,当天出现了一个涨幅达8.97％的跳高阳线,这根Ｋ线的含义大家可能都明白――有资金开始进场!如果判断正确的话,未来几天的走势必将形成二次底背离,等待已久的市场机会又将来临.
七、用MACD就能赚钱
大盘日线MACD金叉且周线KDJ的J小于0！每年做2-3次，出货在日线MACD死叉！MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱，任何技术工具都有其独特优势之处，但优势有时也容易转化为缺陷，而这经常也成为庄家骗线制造陷阱的入手点！ MACD背弛在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背弛陷阱的可能。其中主要表现在：在连续暴跌后形成底背弛原点后，指标开始斜向上形成底背弛，但股价并没有因此而反弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背弛陷阱显现！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出现的指标高级别底背弛，这往往就是真正的底部出现。最明显的例子就是去年8月到9月大盘暴跌后在市场一片企稳反弹呼声中，指数仍盘滑且MACD指标也开始盘升，但最终仍是继续暴跌到今年年初指标再次出现高级别底背弛时，中期底部才真正出现！同理，股价在连续暴涨后也容易出现类似的顶背弛陷阱。究其原理，主要还是能量级别与指标反映程度难以配比有关。MACD运行主要特点就在于稳健性，但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷，即其对此类行情中蕴藏的能量无法靠一次性背弛就释放完毕， 进而需要多次背弛或者形成更高级别背弛后，才能给出真正的反转点信号。有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴涨同时MACD出现大开口突破之际，仍不适宜马上应用一般背弛原理进行反转操作，最好是等待出现多次背弛并重回低点形成高级别背弛后，再动手的安全性才较高！下半年ST板块多数个股如ST龙科（600799）在6月至9月的虚势平台中普遍出现此种背弛陷阱，目前其正处于构筑高级别背弛过程，投资者宜引起注意。
五、如何使用MACD进行股票交易
如何使用MACD进行股票交易 《MACD指标详解》之续篇 在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。 几点说明：
1、 本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。
2、 我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。
3、 图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。
4、 就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。
5、 因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。
6、 本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。
7、 欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！
第一部分 趋势的底部判定 不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。 从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05-2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。 但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！ 我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元） 这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。 由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。 假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：
风险：（16-16.40）/16.40=2.44%
利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%
利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%
风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。
至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：） 当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。） 我们再看一个例子：600064南京高科(图8)，还是从长期趋势开始。 从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。） 可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。
600064南京高科的近期趋势图如下（图9） 按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：
风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%
利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%
利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%
非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。 我们总结一下本章所要表达的思想： 当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：
1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。
2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。
3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。
4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。
第二部分 已经形成的趋势
这次我们看一个已经完成的图例（图10），600053江西纸业：
在2001年2月份看来，600053江西纸业从2000/09/20的10.29到2000/12/27的14.28是一个不错的上升趋势，价差近4元，而且，显然依旧处在更大的上升趋势中，因为她的高点在不断抬高，低点也在不断地抬高（请自行查阅前期数据）。
如果你希望在一个已经经确认的上升趋势里交易，这是个好的选择-------你需要等待一次回调，以便能够找到合适的价格。 2001年2月下旬，这个机会来了。我们发现，中期的MACD产生了背离，长期的MACD也开始掉头向上（请注意，长期的MACD没有发生背离，但是开始掉头向上。我在前面说过，不是每个趋势结束都有背离现象发生。背离不是趋势结束的充分必要条件）。 假设我们两、三天后在12.20元买入了这支股票。根据波浪理论（后文论述），可以把目标价格定在上一个上升幅度（14.28-10.29=3.99）的1-1.6倍，既：11.17+3.99=15.16元到11.17+3.99*1.6=17.55之间。时间大约为三个月（见‘MACD中的时间因素’部分）。我们以11.00为止损价格。风险和利润分析如下：
风险：（11.00-12.20）/12.20=9.8%
利润1：(15.16-12.20)/12.20=24.3%
利润2：（17.55-12.20）/12.20=43.9%
我们再看一个未完成的图例（图11），600018上港集团：
从图上看，600018上港集团正运行在一个良好的上升趋势中，长期的MACD长期运行在0线之上。2001/04/25到2001/05/28发生了一次小规模回调（小于40%），中期DIFF接触0线后开始向上运动。长期的DIFF也开始抬头。 不一定要交易，我们可以跟踪这只股票，初步的策略是7月份将有25元的价格出现，9月份将出现29元。这个判断以今后不出现MACD的负背离为前提。 本章的思想总结：在下降趋势被打破或者一个上升趋势中，我们总是‘假定’价格将高于前一次的高点，并以此制定交易策略。由于处在上升趋势中，正背离变得不很重要，但是必须注意是否出现负背离，尤其是较长期的MACD。
我们应该（最好）在一次回调即将或已经结束时进场，基本原则如下：
1、上升趋势中回调浪，其低点的DIFF至少应该贴近0线，最好是在0线下比较远的地方。
2、回调浪不一定需要出现背离，但是背离后更有把握。
3、回调的低点不能低于前一个低点。
4、价格穿越前高，趋势得到进一步验证，可以追加买单。
5、并非价格达到目标就表示趋势结束，很大的可能是回出现一轮回调，然后继续前进
作者：和尚学炒股 提交日期：2007-10-09 20:30:25 18#
MACD的实战攻略
ＭＡＣＤ指标，在众多技术指标中处于领衔地位。在证券的分析与买卖中，若能正确、适当地运用该项技术指标，而不是生搬硬套，确实能给我们以很大的帮助，从而是令我们的判断更为正确，操作更有信心。
理论上讲，ＭＡＣＤ柱线由绿翻红时可买入股票。而据笔者长期的观察与分析，若能将该指标灵活运用，打个提前量，将买入时间略为提前一些，则效果更佳，但前提是在一轮较大的跌势后。我们如果准备建仓，就要密切注意ＭＡＣＤ柱线的动向。买入时机选定在ＭＡＣＤ绿柱开始缩短，逐渐向０轴靠近时，而不必等到ＭＡＣＤ柱线由绿转红。
例如深市综指的日Ｋ线图在２０００年９月８日ＭＡＣＤ绿柱开始缩短，其后的数个交易日应是较好的买点，可逢低买进（不必追高）。而２０００年９月２６日，ＭＡＣＤ绿柱再次开始缩短，事实证明，这是一个最佳的中线买点。从９月２６日开始至１１月２３日，短短的３８个交易日里，深综指从５８３点涨到６５６点，涨幅高达１２．５％，而ＭＡＣＤ柱线是在２０００年１０月１０日才翻红的，此时深综指已是６００点了。
又如２００１年２月１２日，在深综指的日Ｋ线图上，ＭＡＣＤ绿柱开始缩短，其后的数个交易日即可逢低买进（不必追高）。２００１年２月２３日，ＭＡＣＤ绿柱再次开始缩短，事实证明这是一个极佳的中线买点。深综指在其后的短短３８个交易日中，从５６７点上升至６５７点，整整上涨了１００点，涨幅为１５．９％！而ＭＡＣＤ绿柱变成红柱是在２月２８日，当时综指已是５８５点了。
从上面的例子可以看出，第二个买点优于第一个买点。所以，作为中长线投资者，可以耐心捕捉，等待第二个买点的到来，一旦出现第二个买点，就要毫不犹豫地杀入。
同理ＭＡＣＤ柱线由红翻绿时可以卖出股票。笔者认为，像买入一样，同样可以打提前量，效果也是不错的，当然前提是在一轮大的涨势之后。此时，我们准备卖出股票是理所当然的。时机可选择在ＭＡＣＤ红柱开始缩短后的几个交易日里。我们仍以深综指为例，２０００年１１月１７日，ＭＡＣＤ红柱开始缩短，便可开始逢高卖出，当时综指为６４７点，而ＭＡＣＤ柱线由红转绿是在１１月２７日，此时综指已变为６３３点。
虽然说ＭＡＣＤ指标是众多技术指标中比较重要的一个，但如果光凭ＭＡＣＤ指标决定买卖，有时难免也会出差错。所以，在实战时，一定要结合其它指标如ＫＤＪ，ＯＢＶ，ＣＣＩ及移动平均线等综合考虑。最后要提醒投资者的是，要重视技术指标，但不能轻信技术指标，更不能迷信技术指标。在许多情况下，成交量的大小和量价配合是否合理比技术指标更为重要，更能揭示未来股价和股指的走向。
作者：股市笑笑生 提交日期：2007-10-09 20:30:26 19#
好贴
希望和尚兄把各技术指标都弄进来，大家好好讨论下，呵呵
作者：哆来咪mm 提交日期：2007-10-09 22:38:40 20#
谢了
作者：青原山风 提交日期：2007-10-09 22:54:05 21#
如果能附图就更好了,谢谢!
作者：皓阳520 提交日期：2007-10-09 23:09:17 22#
谢谢,好贴一定要顶!!!!!
作者：dino1082 提交日期：2007-10-09 23:25:13 23#
顶起来再看!
作者：和尚学炒股 提交日期：2007-10-11 00:36:22 24#
如何利用MACD指标逃顶
平滑异同移动平均线即MACD，是根据移动平均线较易掌握趋势变动方向之优
点又弥补了移动平均线频繁出现假讯号的不足发展而来的，它是利用快速（短期
）移动平均线与慢速（中期）移动平均线聚合与分离的征兆来判断买进与卖出时
机的一种技术分析指标。MACD由快线DIF、慢线DEA和柱状线BAR组成，其中DIF和
DEA始终围绕0轴上下波动，0轴也是强弱有市场的分界线，柱状线BAR是DIF的差
值，根据DIF与DEA的不同交叉情况，BAR分为正柱状线（红色柱状线）和负柱状
线（绿色柱状线）两种。在实际运用中，通常根据快线DIF与慢线DEA的不同交叉
和位置变化以及柱状线的变化情况来判断中期趋势的涨跌和买卖时机。下面就介
绍根据MACD（12，26，9）判断买入时机的方法。
MACD作为一个中期趋势分析的技术指标，具有极强的趋势性，快线DIF与慢
线DEA的上升或下降趋势一旦形成就很难在短时间内改变，除非股价中期上升或
下降结束才能改变其运行方向。因此，当一轮中期下跌行情结束转为中期上升行
情时，快线DIF会上穿慢线DEA形成黄金交叉，一般来说此时是中期的买入时机，
后市往往会有一轮中期上涨行情。就沪、深股市大盘而言，运用该方法判断买入
时机，买到中期底部的机会较大，而绝对不会错过中期上升行情。
分析与操作要领
（1） 在MACD中，快线DIF和慢线DEA始终围绕0轴上下波动，当两线无论在0
轴之上还是0轴之下离0轴太远了都会向0轴靠近并继续下行或上行，从而展开中
期下跌或中期上升行情。因此，当DIF和DEA两线在0轴之下太远时由下行转而走
平且快线DIF上穿慢线DEA形成黄金交叉时，是较佳的买入时机。DIF和DEA离0轴
太远的判官可根据其历史作为参考，而在0轴附近和0轴之上形成的黄金交叉一般
也是买入时机，但在0轴之上的黄金交叉不能离0轴太远，否则可靠性大大降低。
（2） 运用MACD的黄金交叉判断买入时机，特别适用于跟踪炒作股性活跃，
上下波动幅度较大的股标，往往会获得较为丰厚的波段行情收益。
（3） 在较长期的反复下跌行情中，MACD中的DIF和DEA会一直在0轴之下运行
，并来回形成多次交叉。一般来说，当两线在0轴之下形成2次或2次以上的交叉
，通常后市会有一波较大的上升行情。但究竟是第二次还是第三次甚至第四次才
是最佳的买点，投资者可结合30日均线进行判断即当黄金交叉形成后股价又向上
突破30日均线便是最佳的买入时机。
（4） 由于MACD是中期技术指标，具有明显的滞后性，即当DIF上穿DEA形成
黄金交叉时一般离底部已有相当一段距离，不过此时上升趋势已经明确，仍是较
佳买入时机。万一根据黄金交叉后买入，股价并未大幅上涨反而DIF又下穿DEA形
成死亡交叉，特别是在弱势市场，一定要暂时止损出局再耐心等待机会。
MACD上穿0轴是较佳买入时机
前面介绍过MACD中的快线DIF和慢线DEA始终围绕0轴上下波动，0轴是强弱市
场的分界线。当两线较长时间在0轴之上运行时，属于强势市场或处于上升趋势
中。因此，当快线DIF和慢线DEA由0轴之下向上突破0轴时，便是由弱势转入强势
，也就是较佳的买入时机。
分析与操作要领
（1） 一般来说在强势市场获利的机会更多，而弱势市场要想赚钱较难。因
此，当MACD中的两线由0轴之下突破0轴向上时告诉我们更多的赚钱机会来临了，
应是买入的时机。根据同样道理，MACD在0轴之下运行的股票是属于强势股或正
处于上升趋势中，反之则是弱势股或正处在下跌趋势中。
（2） MACD中的两线向上突破0轴离底部已较远，有相当的迟后性，不过其强
势仍将持续，上涨还未结束。而且，两线上升速率越陡峭，后市涨升的幅度越大
。
（3） 对于处于长期下跌趋势中的大熊股，MACD的两线长期在0轴之下运行，
一旦有力地向上突破0轴意味着大行情的来临，是最佳买入时机，而对于波动幅
度大的投机股则还是根据别的方法判断买入时机为佳。
股价大幅波动MACD绿色柱状线缩短是较佳买入时机
大家已经发现了，根据前面两条即MACD中快线DIF上穿慢线DEA形成黄金交叉
和两线上穿0轴判断买入时机，有时确实太迟了，特别是遇到股价急跌时，要等
到黄金交叉或上穿0轴再买入，股价早已上涨了一大段，甚至该是获利卖出的时
候了。这时，我们就可以借助于柱状线BAR的变化来判断买入时机，以弥补前面
两条买入时机的不足。一般来说，在下跌趋势确认后，红色柱状线（正柱线）逐
步缩短并变为绿色柱状线（负柱状线），只要下跌趋势尚未结束，下跌动力未释
放完毕，绿色柱状线就会逐步放大，直到下跌趋势末期，下跌动力逐步减小，绿
色柱状线放到最长后不再放长而是缩短了，此时就说明股价下跌的动力已经不足
，多空双方的力量正在悄悄地向多方转换，即使绿色柱状线缩短后股价再下跌，
而绿色柱状仍呈缩短状，说明空方更是强弩之末，上涨就将来临。因此，在股价
大幅波动的下跌行情末期，当绿柱状线放到最长开始缩短时便是买入时机。
分析与操作要领
（1） 绿色柱状线缩短作为买入时机的判断，特别适用于大幅波动的市场和
股性活跃、投机强的个股，对于持续阴跌和股性差的股票较不适用。
（2） 在上升趋势中，股价出现调整绿色柱状线缩短或红色柱状线放长是调
整结束的信号，也是买入时机。
（3） 在绿色柱状线缩短时买入，如股价再创新低下跌或绿色柱状线再度放
大，说明下跌趋势尚未结束，仍应采取止损策略以避风险。
MACD绿色柱状线持续2次或3次放长是最佳买入时机
前面一条买入时机，介绍的是在股价大起大落的MACD绿色柱状线一次放长后
缩短即是买入时机的情况。右在股价持续的下跌或极度的弱势中，经常出现绿色
柱状线缩短后并未翻红又继续放长的情况，甚至连续出现2次以上，说明在第一
次甚至第二次绿色柱状线缩短时，空方能量并未完全释放，从而导致再一次的下
跌而MACD绿色柱状线第二次甚至第三次放长。不过，虽然此时股价还继续创新低
下跌，但绿色柱状线的长度已经远远不能放长至第一次的长度而明显缩短，证明
空方的力量正在最后释放，涨升就在眼前，应是最佳的买入时机。
分析与操作要领
（1） MACD绿色柱状持续2次或3次放长，往往出现在较长时间的是期下跌之
中，第一或第二次绿色柱状线缩短时已有上涨的动向，但空方仍在做最后拼命的
抵抗，导致最后一跌和绿色柱状线的又一次放长，自然是最佳买入时机。
（2） MACD绿色柱状线持续2次或3次放长用于判断沪、深综合指数中期底部
可靠性和准确性非常高，且后市场有一轮涨升幅度可观的中级上升生情或大行情
，而单独用于个股的判断准确性低些，特别是无庄家照顾而单边台阶下跌的个股
或长期熊市的个股更不可靠，即使买入该3股，止损点的设立是非常必要的。
MACD底背离是最佳买入时机
MACD作为中期趋势分析的技术指标，其趋势性非常强，一般来说较少出现背
离。但是，如果其背离一旦出现，就意味着后市将会发生较大的中期上升或下跌
行情甚至是反转行情。
在下跌趋势中，股价单边下跌一段之后，出现反弹，MACD中的快线DIF上穿
慢线DEA形成黄金交叉并由下行转为上升，但股价反弹幅度不大，筑底失败，股
价再度创出新低而下跌，MACD中的快线DIF和慢线DEA也由上升转为下行并形成死
亡交叉。
但是，当股价不管怎样创出新低下跌时，DIF和DEA两条线始终比前期的位置
高，下降速率也更平缓，形成与股价创新低不同步的状态即MACD的底背离，这表
明股价缺乏再进一步下跌的动力，这种下跌往往是下跌趋势末期的最后一跌或庄
家有意制造的空关头陷阱，当快线DIF和慢线DEA由下行转而上升形成黄金交叉时
，是中长线最佳买入时机，后市必将上涨。
分析与操作要领
（1） MACD底背离是非常难得的买入时机，且一次背离就足以可靠，它通常
出现在中长期下跌趋势的尾声，往往市场此时极度低迷，悲观绝望之声不绝于耳
，但转机就在眼前。对于个股来说，也无人看好，甚至早已被多数投资者遗忘，
可后市该股却成了"黑马"。
（2） MACD的底背离形成时间较长，应等待股价止跌企稳和MACD中两线形成
黄金交叉并上行时再买入，可靠性极高。
MACD是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况
作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来
判断买进与卖出的时机与信号，在实际操作中，MACD指标不但具备抄底（价格、
MACD背离时）、捕捉强势上涨点（MACD连续二次翻红时买入）的功能，而且能够
捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃顶。其常见的逃顶方法有：
1、 股价横盘、MACD指标死叉卖出。指股价经过大幅拉升后横盘整理，形成
一个相对高点， MACD指标率先出现死叉，即使5日、10日均线尚未出现死叉，亦
应及时减仓。如赣南果业（0829）在5.19行情中大幅拉升，7月1日起开始横盘整
理， 7月15日MACD开始死叉向下，此时即为逃顶时机。此时形成的顶是"单顶"--
即头部一旦形成便几乎无翻身的机会，有的个股在高位并未横盘，而是冲高之后
快速回落， 此时利用MACD逃顶有可能慢一拍，例如华联商城2月17日见顶，直到
23日MACD指标才死叉，此时需结合其他指标判断。
2、 假如MACD指标死叉后股价并未出现大幅下跌，而是回调之后再度拉升，
此时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升，高度极为有限，此时形成的高点
往往是一波行情的最高点，判断顶部的标志是"价格、MACD"背离，即当股价创出
新高，而MACD却未能同步创出新高，两者的走势出现背离，这是股价见顶的可靠
信号，此时不宜等到MACD指标死叉时再卖出，该指标死叉时回调幅度已较深，股
价已跌至半山腰，如汉商集团（600774）去年10月13日形成第一个死叉，11月17
日再度出现死叉，该死叉的位置明显低于上次死叉的位置，而股价却高于上次，
两者出现背离，头部特征明显。北亚集团（600705）去年7月2日与8月3日MACD分
别形成两次死叉，指标后者位置低于前者，而股价后者高于前者，两者产生背离
，头部形成。 东方明珠（600832）去年6月16日MACD出现第一次死叉，稳健的投
资者此时可先出局， 6月30日股价创出新高后回落，而MACD指标却无力创新高，
回调之势已形成。
在现有的技术分析软件中，MACD常用参数是快速平滑移动平均线为12，慢速平滑移动平均线参数为26。此外，MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR)。在大多数技术分析软件中
，柱状线是有颜色的，在低于0轴以下是绿色，高于0轴以上是红色，前者代表趋势较弱，后者代表趋势较强。
下面我们来说一下使用MACD指标所应当遵循的基本原则：
1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场，DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号。DIF线自上而下穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。
2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号，DIF线自下而上穿越DEA线时，如果两线值还处于0轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。
3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。
4.形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离现象。当形态上MACD指标的DIF线与MACD线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上MACD指标DIF线与MACD线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以DIF线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。
5.牛皮市道中指标将失真。当价格并不是自上而下或者自下而上运行，而是保持水平方向的移动时，我们称之为牛皮市道，此时虚假信号将在MACD指标中产生，指标DIF线与MACD线的交叉将会十分频繁，同时柱状线的收放也将频频出现，颜色也会常常由绿转红或者由红转绿，此时MACD指标处于失真状态，使用价值相应降低。
作者：和尚学炒股 提交日期：2007-10-09 20:28:31 17#
MACD教程
一、“MACD低位两次金叉”
技术形态中至少有四类可以预测暴涨的形态。那么，技术指标中有没有预测暴涨的指标？答案是有的。首先是“MACD低位两次金叉”出暴利机会。MACD指标的要素主要有红色柱、绿色柱、DIF指标、DEA指标。其中，当DIF、DEA指标处于O轴以下的时候，如果短期内（8或13个交易日内）连续发生两次金叉，则发生第二次金叉的时候，可能发生暴涨。从“6•24井喷”前后深深宝、深鸿基等率先启动的“明星股”的表现看，正是如此。深鸿基（000040）在6月13日，DIF、DEA第一次发生金叉，当日收盘，DIF、DEA分别处于负0.09、负0.10，之后股价回落，两指标再度在低位死叉，但是到了5个交易日之后的6月19日，DIF、DEA再度分别达到负0.09、负0.10，也即再度发生金叉，次日股价即拔地而起。连续出现4个涨停。之后的最高价较之于6月21日收盘价，最大涨幅达49％。同样的例子也出现在深深宝上面。该股在6月12日，其DIF、DEA处于负0.19、负0.20，之后，同样经过5个交易日的调整、在低位再度死叉之后，于6月18日其DIF、DEA再度达到负0.19、负0.20，也即再度发生金叉。结果是：二次金叉后的第三天，股价开始启动，其后6月25日的最高价15.57元较之于6月18日收盘价11.49元，大涨35.5％。
使用“MACD低位二次金叉”寻找短线暴涨股，需注意下列事项：（一）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴涨股，但“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握更高一些。（二）“MACD低位二次金叉”出暴涨股的概率和把握所以更高一些，是因为经过“第一次金叉”之后，空头虽然再度小幅进攻、造成又一次死叉，但是，空头的进攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇溃败。从而造成多头力量的喷发。（三）“MACD低位二次金叉”，如果结合K线形态上的攻击形态研判，则可信度将提高，*盘手盘中将更容易下决心介入。例如深深宝6月20日就形成了“两阳吃一阴”，当天并且温和放量，综合研判的可信度明显增加。也即：“MACD低位二次金叉”和K线形态、量价关系可以综合起来考虑，以增加确信度。
二、MACD选股实际应用
在股市投资中，MACD指标作为一种技术分析的手段，得到了投资者的认知。但如何使用MACD指标，才能使投资收益达到最佳境界，却是知者甚微。技术分析作为股市一种投资分析的工具，有两大功能。首先是发现股市的投资机会，其次则是保护股市中的投资收益不受损失。在股市*作中，MACD指标在保护投资者利益方面，远超过它发现投资机会的功效，MACD指标作为中长期分析的手段，它所产生的交叉信号，对短线买卖比较滞后。MACD指标属于大势趋势类指标，它由长期均线MACD，短期均线DIF，红色能量柱（多头），绿色能量柱(空头)，0轴（多空分界线）五部分组成。它是利用短期均线DIF与长期均线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用效果较好，具体使用方法如下：
1 当DIF,MACD两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。若DIF由下向上与MACD产生交叉，并不代表是一种买入信号，而此时的大盘走势，已是一个短期高点，应当采用高抛低吸的策略。一般情况下，在交叉信号产生后的第二天或第三天，会有一个回调低点，此刻可以再行买入，达到摊低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD时，说明该波段上升行情已经结束，通常行情会在交叉信号产生后，有波象样的反弹，已确认短期顶部的形成，此时投资者可以借机平仓出局。在之后的调整中，利用随机指标KDJ，强弱指标KSI再伺机介入，摊低*作成本。若DIF第二次由下向上与MACD交叉，预示着将产生一波力度较大的上升行情，在交叉信号产生后，投资者应当一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD时，再将所有的股票清仓，就可以扛着钱袋回家休息了。由于股市行情的变化多端，MACD指标常会与K线走势图呈背离的走势，通常称为熊背离。既K线走势图创出近期的第二个或第三个高点，MACD指标并不配合出现相应的高点，却出现相反的走势，顶点在逐步降低。次种现象应引起投资者的警觉，因为它预示着今后将有大跌行情产生，所以投资者宜采用清仓离场的策略，使自己的股票避免被套，资金避免受到损失。
2 当DIF与MACD两指标位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。若DIF由上向下交叉MACD时，会产生一个调整低点。一般情况下，在此之后由一波反弹行情产生，这是投资者一次很好的平仓机会。在中国股市中，目前还没有建立作空机制，因此股市一旦进入空头市场，投资者最好的策略就是离场观望。投资者可以在股票贬值的同时，使手中的资金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD时，会产生近期的一个高点，投资者应当果断平仓。这种信号的产生，一般以反弹的性质居多。在空头市场中，每次反弹都应当视为出货的最佳良机。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD时，预示着今后会有一波较大的下跌行情产生。投资者应当在交叉信号产生后，坚决清仓出局。通常产生的这段下跌，属于波浪理论中的C浪下跌，是最具杀伤力的一波下跌。只有躲过C浪下跌，才可以说真正在股市中赚到了钱。在空头市场经过C浪下跌以后，偶尔也会发生MACD指标与K线走势图产生背离的现象，通常称为牛背离。既K线走势图出现第二或第三个近期的低点，MACD指标并没有相应的低点产生，却出现一底高过一底的相反走势，这种现象的产生，预示着行情在今后会发生反转走势，投资者应当积极介入，因为目前的市场根本没有风险。
3 当MACD指标作为单独系统使用时，短线可参考DIF走势研判。若DIF由上向下跌穿O轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。在空头市场中，投资者承受的风险高于收益。若MACD由上向下跌空O轴时，确认大势进入空头市场。投资者应采用离场观望的策略，以回避市场风险，使牛市中赚到的利润得到保障。若DIF由下向上穿越O轴时，可看作大势可能布入多头市场。预示着大势将走强，*作上应部分资金参与。若MACD由下向上穿越O轴时确认大势 进入多头市场。投资者可以大胆持股，积极介入。在多头市场中，获得的收益高于承担的风险。
4在MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。在MACD指标中，能量释入的过程，是一个循序渐近的过程，通常是呈逐渐放大的。在东方哲学中讲求，”阳盛则衰.阴盛则强”.在使用能量柱时,利用红色能量柱结合K线走势图就得出,当K线走势图近乎90度的上升,加之红色能量柱的快速放大,预示着大势的顶部已近.尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时,所爆发的行情将更加迅猛.反之,在空头市场中,这种现象也成立.在熟悉了这种*作手法后,对投资者逃顶和抄底将大有益处。
5在使用MACD指标过程中，有两点需要注意，第一，MACD指标对于研判短期顶部和底部，并不一定可信，只有结合中期乖离率和静态钱龙中的ADR指标，才可以判定。第二，利用周线中的MACD指标分析比日线的MACD指标效果好
。 总之，在使用MACD指标时必须判定市场的属性。即目前的市场是多头市场，还是空头市场。根据不同的市场属性，采取不同的*作策略，以回避风险，保障利润的目的。具体*作中,MACD的黄金交叉一般是重要的买入时机.首先,就其要点分析,当DIF和MACD两线在0轴之下且较远时由下行转为走平,且快线DIF上穿慢线MACD形成的金叉是较佳的短线买入时机,但必须注意DIF和MACD距离0轴远近的判断主要根据历史记录作为参考.而发生在0轴之上的金叉则不能离0轴太远,否则其可靠性将大大降低.比较倾向于在红海洋既红柱连成一片区,在0轴上方DIF正向交叉MACD形成金叉,其中线可靠性较好.同时这也符合强势市场机会多,弱势市场难赚钱的股市道理.
三、活用“探底器”，寻觅真底部
在此介绍一种利用MACD与30日均线配合起来寻找底部的办法，可剔除绝大多数的无效信号，留下最真最纯的买入信号。其使用法则：MACD指标中DIF线在0轴以下与MACD线金叉后没有上升至0轴以上，而是很快又与MACD线死叉，此时投资者可等待两线何时再重新金叉，若两线再度金叉（在0轴以下）前后，30日平均线亦拐头上行，这表明底部构筑成功，随后出现一波行情的可能性较大。
我们看，宁夏恒力（600165）上市以来共出现过两次这样的信号，每次出现后均出现一波较大的行情，第一次：股价从98年11月开始持续阴跌，99年1月11日金叉之后便在2月1日死叉，3月4日两线再度金叉，随后30日亦开始拐头上行，该股筑底成功，很快展开翻番行情。第二次：该股自99年11月18日起DIF线与MACD线在0轴以下共出现三次金叉与死叉，期间30日均线保持下行态势，显示底部并未构筑成功，最后一次金叉是2000年1月20日，1月24日30日均线便开始拐头上行，此时股价尚在9元多，随后该股振荡走高，升势至今未止。MACD中的两线在0轴以下金叉、死叉的次数越多，说明该股筑底时间越长，一旦反转后向上的空间越广阔。例如川投控股（600674）自99年6月以来构筑一条下降通道，期间MACD线与DIF在0轴下方发生金叉与死叉共计七次，但均未能扭转回调走势，30日均线亦一直保持下行态势，最后一次金叉出现在2000年1月21日，当天30日拐头上行，同时收一根放量中阳线，发出一个强烈的见底回升信号，该股自此形成重要底部，至今年初累计涨幅达四倍！可见，利用MACD指标与30日均线，犹如底部的“探测器”，两者结合起来，无论“真底”藏在何方，都能较轻易地探测出。
四、MACD背驰深探
MACD背弛抄底法（一）：基础要点篇
MACD指标是最著名的趋势性指标，其主要特点是稳健性，这种指标不过度灵敏的特性对短线而言固然有过于缓慢的缺点，但正如此也决定其能在周期较长、数据数目较多行情中给出相对稳妥的趋势指向。若以此类推，将MACD在周相对较长的分时图如15分钟以上中尤其是在交易日午市运用，则可化长为短，成为几个交易内做短线的极佳工具。值得注意的是，在现在的钱龙系统里，快速参数多取12日，慢速参数多取26日，这是因为中国股市在早期是一周6个交易日、一月平均26个交易日而如此沿袭下来，投资者可改为10和22。但基本差别不大，所以，之后也没引起重视而一直沿袭至今。指标背离原则是整个MACD运用的精髓所在，也是这个指标准确性较高的地方。其中细分为顶背弛和底背弛。 其基础要点如下：
1、 背弛形成原理：往往是在市场多空中一方运行出现较长时期后出现的（图象上即为DIF和DEA交叉开口后呈近平行同向运行一段时间），因为这代表一方的力量较强，在此情况下往往容易走过了头，这种股价和指标的不对称就形成了背弛！如大盘在去年11月份到年初双头过程中就出现了明显的顶背弛。
2、 背弛原点取值十分重要，强调要具有明显的高（低）点性！注意要在同一上升（下降）趋势里中取值，且在最高（低）点之后运行一段（一般在下跌末段、股价与指标出现第三浪低点）后才出现原点；
3、 连续性原则。注意：1、必须在复权价位下运用指标；2、停牌阶段指标运动失效；3、涨跌停板指标失效。背弛是一种能量积累过程，只有震荡交易才能利于能量的积累与转换！故此，停牌期间MACD指标容易失灵！就形成方式看，只有以股价震荡盘升（跌）方式形成的背弛具有较高的判顶（底）信号，那种指标暴涨（跌）后形成的背弛往往是反弹（回调）行情。因为只有逐步震荡的方式才能是能量完全释放完毕而确立顶（底）部，但暴动的方式却使市场一方扩大了发挥的范围，其之后至少还会出现多次背弛才能真正反转。
MACD背弛抄底法（二）：底背弛三大常性
一、 事不过三。在大跌行情中，底背弛低点后连续出现2次顺次的背弛时，基本可以确定下跌行情已快结束。但此时往往由于空头力量的顽强而向下假突破，指标也随其突破，虽然有可能打穿前两次背弛的底部，也即相对前两次没有形成背弛，但其和最初的背弛原点仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大胆反手操作抄底。三背弛后的反转行情幅度往往较大且安全性高，其中暴涨后期需要连续的大量支持。近期的ST板块个股在下跌过程中的60分钟图就形成了明显的三背弛，从而也支持其反弹行情的展开。
二、 对称原理。在股市中，对称原理的存在面很广，MACD背弛也不例外。一般而言，出现底背弛尤其是多次背弛之后的行情见顶多以成交或者股价顶背弛结束。因为底背弛代表能量的过分集中，在反弹行情展开后压抑的能量容易产生报复行情，而强大的惯性作用也就往往容易造成顶背弛。大盘反弹后3月5月构筑的平台中形成的顶背弛其实就是就是对去年8月到今年2月形成的三大背弛的对称。
三、 形态分析。MACD属于趋势性指标，而传统形态分析中绝大部分也都是根据趋势理论逐步总结出来的，故此从原理上看两者有较大的共通性，这也决定了MACD底背弛也可用一般的形态理论进行分析，如头肩底、双底、三底、圆弧底、平台扎底等，此类形态分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等评判理论也可适用，顶背弛则反之运用。如今年年初大盘产生反弹的原因之一，就是当时MACD刚好去年8月份以来形成三重底。
六、大盘背离所发出的买卖信号
ＭＡＣＤ主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断.当股价处于盘局或指数波动不明显时,ＭＡＣＤ发出的买卖信号不是很明显,当股价在短时间内上下波动较大时,因ＭＡＣＤ移动相当缓慢,所以不会立即对股价的变动产生买卖信号.现实当中笔者运用最多的是利用其与大盘背离所发出的买卖信号,对大盘的未来趋势作出判断.现以本次行情的见顶和近期所发出的底背离信号作一简要分析. 首先,我们来看ＭＡＣＤ在本次行情见顶时,它是何时发出第一次卖出信号的.以上证指数为例,2001年4月23日,当天ＭＡＣＤ明显在高位向下交叉,第一次发出卖出信号.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招开的全国金融工作会议中的一个主要议题就是整顿金融秩序,规范资本市场.作为投资者,如果对高层发出的规范市场信号反应迟钝的话,那是相当危险的.因此,笔者结合基本面对技术指标发出的危险信号作了果断处理,抛出所有股票离场观望(相关文章发表在当时的飞越投资论坛).之后的大盘走势也印证了这一点,不同的是,经过短期震荡后,大盘还在爬高.那么如何解释这种现象
其实这个问题不难理解,大家可以观察图中对应大盘上涨时的ＭＡＣＤ走势.将光标移动到2001-05-28日,大盘当天的收盘超过了2001-04-23日,然而ＭＡＣＤ没有创出新高,相反出现了二次向下死叉,出现了顶背离,市场又一次发出了卖出信号.根据ＭＡＣＤ的应用原则,高位出现二次向下死叉,其后都将有一波较大的跌势.抛开基本面不说,如果对这个重要的卖出信号也视而不见的话,那么市场留给你的将是无尽的痛苦和折磨了.
不过市场并不是那么残忍,它给人们发出了第三次离场的信号:2001.06.12日,也就是公布国有股按市场价减持的前一天,ＭＡＣＤ又一次向下死叉.将三次死叉划一连线,在将大盘的三个高点作一连线就可以很清楚的看出,ＭＡＣＤ发出的强烈顶背离信号表明,大盘已是强弩之末,空中楼阁. 上述乃ＭＡＣＤ顶背离在实践中的运用.那么ＭＡＣＤ出现底背离的话,大盘将作何表现呢?1999年10月28日,还是以上证指数为例.这一天的ＭＡＣＤ由下向上交叉,并有红色柱状信号发出,显示大盘有走强迹象,其后大盘虽然一路走低,但是从ＭＡＣＤ走势中可以清楚的看出,其非但没有随大盘创出新低,相反却走出了逐渐向上的态势,至2000.01.05日,又一次由下向上出现黄金交叉.将两个低点划线连结,底背离清楚的出现在我们眼前.期间历时46个交易日.而后大盘走出了一波上升行情.
回头再看大盘现在的走势,ＭＡＣＤ又会为我们发出什么样的信号呢?咱们还是来看上证指数图: 2001年8月15日,这时的大盘已经进入疯熊市.然而这一天的ＭＡＣＤ第一次出现下跌以来的由下向上黄金交叉,并有红色柱状信号出现,预示大盘有可能趋强,但仅凭这一点来判断是远远不够的.再往后观察发现,大盘走势与ＭＡＣＤ又一次形成了底背离,即大盘不断走低,而ＭＡＣＤ却出现逐渐盘上的格局.从本周五的行情走势来看,ＭＡＣＤ有可能在未来几天在一次向上金叉,形成二次黄金交叉.从时间上看,目前距上一交叉点形成的日期为37个交易日,与上例底背离形成时间相差9个交易日,根据周五收盘后观察0ＡＭＶ发现,当天出现了一个涨幅达8.97％的跳高阳线,这根Ｋ线的含义大家可能都明白――有资金开始进场!如果判断正确的话,未来几天的走势必将形成二次底背离,等待已久的市场机会又将来临.
七、用MACD就能赚钱
大盘日线MACD金叉且周线KDJ的J小于0！每年做2-3次，出货在日线MACD死叉！MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱，任何技术工具都有其独特优势之处，但优势有时也容易转化为缺陷，而这经常也成为庄家骗线制造陷阱的入手点！ MACD背弛在应用中虽然成功率比较高，但同样存在背弛陷阱的可能。其中主要表现在：在连续暴跌后形成底背弛原点后，指标开始斜向上形成底背弛，但股价并没有因此而反弹，只是盘平甚至盘跌，而且在指标盘升到压力位后却继续向下突破，底背弛陷阱显现！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出现的指标高级别底背弛，这往往就是真正的底部出现。最明显的例子就是去年8月到9月大盘暴跌后在市场一片企稳反弹呼声中，指数仍盘滑且MACD指标也开始盘升，但最终仍是继续暴跌到今年年初指标再次出现高级别底背弛时，中期底部才真正出现！同理，股价在连续暴涨后也容易出现类似的顶背弛陷阱。究其原理，主要还是能量级别与指标反映程度难以配比有关。MACD运行主要特点就在于稳健性，但这恰恰暴露其在暴涨暴跌行情中的缺陷，即其对此类行情中蕴藏的能量无法靠一次性背弛就释放完毕， 进而需要多次背弛或者形成更高级别背弛后，才能给出真正的反转点信号。有鉴于此，投资者在股价连续暴跌暴涨同时MACD出现大开口突破之际，仍不适宜马上应用一般背弛原理进行反转操作，最好是等待出现多次背弛并重回低点形成高级别背弛后，再动手的安全性才较高！下半年ST板块多数个股如ST龙科（600799）在6月至9月的虚势平台中普遍出现此种背弛陷阱，目前其正处于构筑高级别背弛过程，投资者宜引起注意。
五、如何使用MACD进行股票交易
如何使用MACD进行股票交易 《MACD指标详解》之续篇 在《MACD指标详解》中，我们论述了MACD指标的原理、特征和一些基本概念。这里我们继续讨论‘如何使用MACD进行股票交易’。 几点说明：
1、 本文的图例均出自分析家软件，所有价格（趋势）为还权后的价格（趋势）。
2、 我尽可能选用近期数据和未完成的趋势，以便大家对所示股票能够进行长期追踪。
3、 图例一般有两个副图指标，都是MACD，但是参数不同。中期的MACD我使用的参数是（5，34，9），长期MACD是（10，89，34）。
4、 就我个人的交易习惯，以趋势的反转点加一挡为最佳进场点，以突破下降趋势的第一次回调为第二进场点，以创新高为第三进场点。换句话说，我更喜欢‘完美’的交易、较长期的持股和较少的交易行为，不太喜欢短线。当然，这并不表示短线或其他的交易方式不好。
5、 因为DEA和MACD均出自DIFF，本文仅使用了DIFF曲线，而隐去了DEA和MACD。一般情况下，文中所说的MACD以DIFF表示。如遇疑难，可凸显DEA和MACD共同验证。
6、 本文希望阐述的是一种交易方法，而并非在推荐股票。所示图例有随意性和普遍性。
7、 欢迎大家与我共同探讨有关MACD指标的使用。更欢迎对我的不足给予严肃的，强烈的批评！
第一部分 趋势的底部判定 不是每只股票的底部（顶部）都会发生MACD的背离现象，但是发生了MACD背离的股票有94%将至少出现一个次级的中期反向趋势，大约有60%是趋势完全反转，尤其是较长期的趋势。就是说，发生了背离的股票的价格将向原趋势的反向运动，至少要DIFF回到或贴近O线为止。请注意，这里说的是DIFF，并不是价格----DIFF回到O线，价格(有时侯)可能回落很小甚至几乎没有变化。（详见《MACD指标详解》）。请如果你是稳健型的交易员，你应该至少使用不少于两张的副图（最好三张），分别表示短、中、长期的趋势变化。 从图中我们可以看到，自1999/07/12开始，600727走在一个漫长的下跌趋势里，仅发生了一次中级反弹和一次短期反弹（可忽略），幅度都不能说大（我个人认为，超过60%的算大幅反弹，介于40%-60%间的是正常反弹，低于40%的算小幅反弹，回调同理），市场形成了两个顶部和三个底部。在中期的MACD图上，这五个地方都出现了背离。但是在长期的MACD上，只出现了两次背离，即：2000/05-2000/06间的负背离和目前的正背离。同时，我们还可以看到，区域A和区域B之间的价格波动不是很大，DIFF在长期的MACD图上只是接近而没有触及O线，因此，包括区域B里的中期MACD背离，几乎是连续发生了长期和中期的背离。 但是上述说明并不能证明600727现在就是底部！！！ 我们需要一次强劲的反弹，和一个次级的上升趋势来证明底部的存在。根据道氏理论，这个次级的中期上升趋势的顶点应该高于，至少等于前面一个下降趋势的顶点。（在600727中是长期的19.00元和中期的17.62元） 这是600727的近期走势图。不难看出，中期趋势和长期趋势都连续地发生了两到三次背离。如果你是追求‘完美’的交易者或者资金比较巨大，你应该选择现在这个时机进场。 由于我的分析家的软件不能作分时图，因此不能确定准确的进场价格，但是原理类似。 假设我们按今天（06/13）的收市价进场，并将止损定在近期的最低价（16.06元）下方一档（比如16.00元），按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，三个月内，价格将上升到17.62以上的水平，六个月内，价格将上升到19.00的水平。风险和利润比如下：
风险：（16-16.40）/16.40=2.44%
利润1：(17.62-16.40)/16.40=7.44%
利润2：(19-16.40)/16.40=15.85%
风险利润比大于3，可能的年利润率为31.7%。
至于是否可以实现，读者可以拭目以待。嘘！别让庄家听见。 ：） 当然，600727只是我用来试图说明趋势底部的一个例子，她并不是最佳的可交易股票。在每次选择中，我们总是希望选择‘最好的’股票（“明天是涨停板”的那支股票是最好的，可是我们选不到，真的！），而往往事与愿违。实际情况是，我们永远也不可能选到‘实际上’是最好的，而只能选到‘我们认为’是最好的那支股票。有人说选股票如同选老婆，太对了，你肯定没有选到‘最好’的女人，你只是选择了‘你认为是最好’的女人，实际情况是：“她不错！”。（对婚姻不满意的人，就算是‘被套’吧，斩不斩仓由你，估计熬个十年八年也就解套了。嘻嘻。） 我们再看一个例子：600064南京高科(图8)，还是从长期趋势开始。 从1999/06/29开始到现在，包括了两个下降趋势（一个自1999/06/29开始，另一个自2000/04/21至今）和一个次级上升趋势（结束于2000/04/21），三个趋势都没有完全结束。但是更大的趋势是个上升趋势（请读者自己查阅，毕竟跨越的周期太长了，我们不想做漫长的等待，不是吗？这里不做图示）我们偏向于进场交易（再次强调，这里只是介绍MACD的交易方法，不是荐股。） 可以看到，中期和长期的趋势都发生了背离，而且长期的MACD还包含了一个更大的背离（图中未标出，读者可以试着找找看）。
600064南京高科的近期趋势图如下（图9） 按照道氏理论和我下文将要阐述的原则，600064南京高科在三个月内将上升到16.80以上，六个月内将上升到18.24的水平。风险和利润如下：
风险：（15.30-15.65）/15.65=2.24%
利润1：(16.80-15.65)/15.65=7.35%
利润2：(18.24-15.65)/15.65=16.55%
非常遗憾，我们举的两个例子（我随便挑的）都不能获得令人满意的收益率，是否能够成功，也有待市场验证。但是我希望读者可以从中得到思路，明确如何使用MACD来判断市场底部。 我们总结一下本章所要表达的思想： 当MACD形成背离后，市场可能形成了阶段性底部，一般情况下，将出现一个反向的次级趋势，在这个反向的趋势结束后，才能确认目前的趋势是否反转。如果我们希望进行‘完美’的交易，必须遵守以下的规则：
1、长期和中期的MACD都形成背离是一个基本前提。
2、在市场底部，必须有一次强劲的反弹。我们在反弹结束的回落中（反弹回落到1/2或1/3处）进场交易。
3、止损是技术分析的必要手段。一般设在最低价的下方一档。
4、如果确实出现了一轮次级上升趋势，根据道氏理论，我们将目标价格定在上次下降趋势的顶点的上方，并祈祷会出现另一次背离。
第二部分 已经形成的趋势
这次我们看一个已经完成的图例（图10），600053江西纸业：
在2001年2月份看来，600053江西纸业从2000/09/20的10.29到2000/12/27的14.28是一个不错的上升趋势，价差近4元，而且，显然依旧处在更大的上升趋势中，因为她的高点在不断抬高，低点也在不断地抬高（请自行查阅前期数据）。
如果你希望在一个已经经确认的上升趋势里交易，这是个好的选择-------你需要等待一次回调，以便能够找到合适的价格。 2001年2月下旬，这个机会来了。我们发现，中期的MACD产生了背离，长期的MACD也开始掉头向上（请注意，长期的MACD没有发生背离，但是开始掉头向上。我在前面说过，不是每个趋势结束都有背离现象发生。背离不是趋势结束的充分必要条件）。 假设我们两、三天后在12.20元买入了这支股票。根据波浪理论（后文论述），可以把目标价格定在上一个上升幅度（14.28-10.29=3.99）的1-1.6倍，既：11.17+3.99=15.16元到11.17+3.99*1.6=17.55之间。时间大约为三个月（见‘MACD中的时间因素’部分）。我们以11.00为止损价格。风险和利润分析如下：
风险：（11.00-12.20）/12.20=9.8%
利润1：(15.16-12.20)/12.20=24.3%
利润2：（17.55-12.20）/12.20=43.9%
我们再看一个未完成的图例（图11），600018上港集团：
从图上看，600018上港集团正运行在一个良好的上升趋势中，长期的MACD长期运行在0线之上。2001/04/25到2001/05/28发生了一次小规模回调（小于40%），中期DIFF接触0线后开始向上运动。长期的DIFF也开始抬头。 不一定要交易，我们可以跟踪这只股票，初步的策略是7月份将有25元的价格出现，9月份将出现29元。这个判断以今后不出现MACD的负背离为前提。 本章的思想总结：在下降趋势被打破或者一个上升趋势中，我们总是‘假定’价格将高于前一次的高点，并以此制定交易策略。由于处在上升趋势中，正背离变得不很重要，但是必须注意是否出现负背离，尤其是较长期的MACD。
我们应该（最好）在一次回调即将或已经结束时进场，基本原则如下：
1、上升趋势中回调浪，其低点的DIFF至少应该贴近0线，最好是在0线下比较远的地方。
2、回调浪不一定需要出现背离，但是背离后更有把握。
3、回调的低点不能低于前一个低点。
4、价格穿越前高，趋势得到进一步验证，可以追加买单。
5、并非价格达到目标就表示趋势结束，很大的可能是回出现一轮回调，然后继续前进
作者：和尚学炒股 提交日期：2007-10-09 20:30:25 18#
MACD的实战攻略
ＭＡＣＤ指标，在众多技术指标中处于领衔地位。在证券的分析与买卖中，若能正确、适当地运用该项技术指标，而不是生搬硬套，确实能给我们以很大的帮助，从而是令我们的判断更为正确，操作更有信心。
理论上讲，ＭＡＣＤ柱线由绿翻红时可买入股票。而据笔者长期的观察与分析，若能将该指标灵活运用，打个提前量，将买入时间略为提前一些，则效果更佳，但前提是在一轮较大的跌势后。我们如果准备建仓，就要密切注意ＭＡＣＤ柱线的动向。买入时机选定在ＭＡＣＤ绿柱开始缩短，逐渐向０轴靠近时，而不必等到ＭＡＣＤ柱线由绿转红。
例如深市综指的日Ｋ线图在２０００年９月８日ＭＡＣＤ绿柱开始缩短，其后的数个交易日应是较好的买点，可逢低买进（不必追高）。而２０００年９月２６日，ＭＡＣＤ绿柱再次开始缩短，事实证明，这是一个最佳的中线买点。从９月２６日开始至１１月２３日，短短的３８个交易日里，深综指从５８３点涨到６５６点，涨幅高达１２．５％，而ＭＡＣＤ柱线是在２０００年１０月１０日才翻红的，此时深综指已是６００点了。
又如２００１年２月１２日，在深综指的日Ｋ线图上，ＭＡＣＤ绿柱开始缩短，其后的数个交易日即可逢低买进（不必追高）。２００１年２月２３日，ＭＡＣＤ绿柱再次开始缩短，事实证明这是一个极佳的中线买点。深综指在其后的短短３８个交易日中，从５６７点上升至６５７点，整整上涨了１００点，涨幅为１５．９％！而ＭＡＣＤ绿柱变成红柱是在２月２８日，当时综指已是５８５点了。
从上面的例子可以看出，第二个买点优于第一个买点。所以，作为中长线投资者，可以耐心捕捉，等待第二个买点的到来，一旦出现第二个买点，就要毫不犹豫地杀入。
同理ＭＡＣＤ柱线由红翻绿时可以卖出股票。笔者认为，像买入一样，同样可以打提前量，效果也是不错的，当然前提是在一轮大的涨势之后。此时，我们准备卖出股票是理所当然的。时机可选择在ＭＡＣＤ红柱开始缩短后的几个交易日里。我们仍以深综指为例，２０００年１１月１７日，ＭＡＣＤ红柱开始缩短，便可开始逢高卖出，当时综指为６４７点，而ＭＡＣＤ柱线由红转绿是在１１月２７日，此时综指已变为６３３点。
虽然说ＭＡＣＤ指标是众多技术指标中比较重要的一个，但如果光凭ＭＡＣＤ指标决定买卖，有时难免也会出差错。所以，在实战时，一定要结合其它指标如ＫＤＪ，ＯＢＶ，ＣＣＩ及移动平均线等综合考虑。最后要提醒投资者的是，要重视技术指标，但不能轻信技术指标，更不能迷信技术指标。在许多情况下，成交量的大小和量价配合是否合理比技术指标更为重要，更能揭示未来股价和股指的走向。
作者：股市笑笑生 提交日期：2007-10-09 20:30:26 19#
好贴
希望和尚兄把各技术指标都弄进来，大家好好讨论下，呵呵
作者：哆来咪mm 提交日期：2007-10-09 22:38:40 20#
谢了
作者：青原山风 提交日期：2007-10-09 22:54:05 21#
如果能附图就更好了,谢谢!
作者：皓阳520 提交日期：2007-10-09 23:09:17 22#
谢谢,好贴一定要顶!!!!!
作者：dino1082 提交日期：2007-10-09 23:25:13 23#
顶起来再看!
作者：和尚学炒股 提交日期：2007-10-11 00:36:22 24#
如何利用MACD指标逃顶
平滑异同移动平均线即MACD，是根据移动平均线较易掌握趋势变动方向之优
点又弥补了移动平均线频繁出现假讯号的不足发展而来的，它是利用快速（短期
）移动平均线与慢速（中期）移动平均线聚合与分离的征兆来判断买进与卖出时
机的一种技术分析指标。MACD由快线DIF、慢线DEA和柱状线BAR组成，其中DIF和
DEA始终围绕0轴上下波动，0轴也是强弱有市场的分界线，柱状线BAR是DIF的差
值，根据DIF与DEA的不同交叉情况，BAR分为正柱状线（红色柱状线）和负柱状
线（绿色柱状线）两种。在实际运用中，通常根据快线DIF与慢线DEA的不同交叉
和位置变化以及柱状线的变化情况来判断中期趋势的涨跌和买卖时机。下面就介
绍根据MACD（12，26，9）判断买入时机的方法。
MACD作为一个中期趋势分析的技术指标，具有极强的趋势性，快线DIF与慢
线DEA的上升或下降趋势一旦形成就很难在短时间内改变，除非股价中期上升或
下降结束才能改变其运行方向。因此，当一轮中期下跌行情结束转为中期上升行
情时，快线DIF会上穿慢线DEA形成黄金交叉，一般来说此时是中期的买入时机，
后市往往会有一轮中期上涨行情。就沪、深股市大盘而言，运用该方法判断买入
时机，买到中期底部的机会较大，而绝对不会错过中期上升行情。
分析与操作要领
（1） 在MACD中，快线DIF和慢线DEA始终围绕0轴上下波动，当两线无论在0
轴之上还是0轴之下离0轴太远了都会向0轴靠近并继续下行或上行，从而展开中
期下跌或中期上升行情。因此，当DIF和DEA两线在0轴之下太远时由下行转而走
平且快线DIF上穿慢线DEA形成黄金交叉时，是较佳的买入时机。DIF和DEA离0轴
太远的判官可根据其历史作为参考，而在0轴附近和0轴之上形成的黄金交叉一般
也是买入时机，但在0轴之上的黄金交叉不能离0轴太远，否则可靠性大大降低。
（2） 运用MACD的黄金交叉判断买入时机，特别适用于跟踪炒作股性活跃，
上下波动幅度较大的股标，往往会获得较为丰厚的波段行情收益。
（3） 在较长期的反复下跌行情中，MACD中的DIF和DEA会一直在0轴之下运行
，并来回形成多次交叉。一般来说，当两线在0轴之下形成2次或2次以上的交叉
，通常后市会有一波较大的上升行情。但究竟是第二次还是第三次甚至第四次才
是最佳的买点，投资者可结合30日均线进行判断即当黄金交叉形成后股价又向上
突破30日均线便是最佳的买入时机。
（4） 由于MACD是中期技术指标，具有明显的滞后性，即当DIF上穿DEA形成
黄金交叉时一般离底部已有相当一段距离，不过此时上升趋势已经明确，仍是较
佳买入时机。万一根据黄金交叉后买入，股价并未大幅上涨反而DIF又下穿DEA形
成死亡交叉，特别是在弱势市场，一定要暂时止损出局再耐心等待机会。
MACD上穿0轴是较佳买入时机
前面介绍过MACD中的快线DIF和慢线DEA始终围绕0轴上下波动，0轴是强弱市
场的分界线。当两线较长时间在0轴之上运行时，属于强势市场或处于上升趋势
中。因此，当快线DIF和慢线DEA由0轴之下向上突破0轴时，便是由弱势转入强势
，也就是较佳的买入时机。
分析与操作要领
（1） 一般来说在强势市场获利的机会更多，而弱势市场要想赚钱较难。因
此，当MACD中的两线由0轴之下突破0轴向上时告诉我们更多的赚钱机会来临了，
应是买入的时机。根据同样道理，MACD在0轴之下运行的股票是属于强势股或正
处于上升趋势中，反之则是弱势股或正处在下跌趋势中。
（2） MACD中的两线向上突破0轴离底部已较远，有相当的迟后性，不过其强
势仍将持续，上涨还未结束。而且，两线上升速率越陡峭，后市涨升的幅度越大
。
（3） 对于处于长期下跌趋势中的大熊股，MACD的两线长期在0轴之下运行，
一旦有力地向上突破0轴意味着大行情的来临，是最佳买入时机，而对于波动幅
度大的投机股则还是根据别的方法判断买入时机为佳。
股价大幅波动MACD绿色柱状线缩短是较佳买入时机
大家已经发现了，根据前面两条即MACD中快线DIF上穿慢线DEA形成黄金交叉
和两线上穿0轴判断买入时机，有时确实太迟了，特别是遇到股价急跌时，要等
到黄金交叉或上穿0轴再买入，股价早已上涨了一大段，甚至该是获利卖出的时
候了。这时，我们就可以借助于柱状线BAR的变化来判断买入时机，以弥补前面
两条买入时机的不足。一般来说，在下跌趋势确认后，红色柱状线（正柱线）逐
步缩短并变为绿色柱状线（负柱状线），只要下跌趋势尚未结束，下跌动力未释
放完毕，绿色柱状线就会逐步放大，直到下跌趋势末期，下跌动力逐步减小，绿
色柱状线放到最长后不再放长而是缩短了，此时就说明股价下跌的动力已经不足
，多空双方的力量正在悄悄地向多方转换，即使绿色柱状线缩短后股价再下跌，
而绿色柱状仍呈缩短状，说明空方更是强弩之末，上涨就将来临。因此，在股价
大幅波动的下跌行情末期，当绿柱状线放到最长开始缩短时便是买入时机。
分析与操作要领
（1） 绿色柱状线缩短作为买入时机的判断，特别适用于大幅波动的市场和
股性活跃、投机强的个股，对于持续阴跌和股性差的股票较不适用。
（2） 在上升趋势中，股价出现调整绿色柱状线缩短或红色柱状线放长是调
整结束的信号，也是买入时机。
（3） 在绿色柱状线缩短时买入，如股价再创新低下跌或绿色柱状线再度放
大，说明下跌趋势尚未结束，仍应采取止损策略以避风险。
MACD绿色柱状线持续2次或3次放长是最佳买入时机
前面一条买入时机，介绍的是在股价大起大落的MACD绿色柱状线一次放长后
缩短即是买入时机的情况。右在股价持续的下跌或极度的弱势中，经常出现绿色
柱状线缩短后并未翻红又继续放长的情况，甚至连续出现2次以上，说明在第一
次甚至第二次绿色柱状线缩短时，空方能量并未完全释放，从而导致再一次的下
跌而MACD绿色柱状线第二次甚至第三次放长。不过，虽然此时股价还继续创新低
下跌，但绿色柱状线的长度已经远远不能放长至第一次的长度而明显缩短，证明
空方的力量正在最后释放，涨升就在眼前，应是最佳的买入时机。
分析与操作要领
（1） MACD绿色柱状持续2次或3次放长，往往出现在较长时间的是期下跌之
中，第一或第二次绿色柱状线缩短时已有上涨的动向，但空方仍在做最后拼命的
抵抗，导致最后一跌和绿色柱状线的又一次放长，自然是最佳买入时机。
（2） MACD绿色柱状线持续2次或3次放长用于判断沪、深综合指数中期底部
可靠性和准确性非常高，且后市场有一轮涨升幅度可观的中级上升生情或大行情
，而单独用于个股的判断准确性低些，特别是无庄家照顾而单边台阶下跌的个股
或长期熊市的个股更不可靠，即使买入该3股，止损点的设立是非常必要的。
MACD底背离是最佳买入时机
MACD作为中期趋势分析的技术指标，其趋势性非常强，一般来说较少出现背
离。但是，如果其背离一旦出现，就意味着后市将会发生较大的中期上升或下跌
行情甚至是反转行情。
在下跌趋势中，股价单边下跌一段之后，出现反弹，MACD中的快线DIF上穿
慢线DEA形成黄金交叉并由下行转为上升，但股价反弹幅度不大，筑底失败，股
价再度创出新低而下跌，MACD中的快线DIF和慢线DEA也由上升转为下行并形成死
亡交叉。
但是，当股价不管怎样创出新低下跌时，DIF和DEA两条线始终比前期的位置
高，下降速率也更平缓，形成与股价创新低不同步的状态即MACD的底背离，这表
明股价缺乏再进一步下跌的动力，这种下跌往往是下跌趋势末期的最后一跌或庄
家有意制造的空关头陷阱，当快线DIF和慢线DEA由下行转而上升形成黄金交叉时
，是中长线最佳买入时机，后市必将上涨。
分析与操作要领
（1） MACD底背离是非常难得的买入时机，且一次背离就足以可靠，它通常
出现在中长期下跌趋势的尾声，往往市场此时极度低迷，悲观绝望之声不绝于耳
，但转机就在眼前。对于个股来说，也无人看好，甚至早已被多数投资者遗忘，
可后市该股却成了"黑马"。
（2） MACD的底背离形成时间较长，应等待股价止跌企稳和MACD中两线形成
黄金交叉并上行时再买入，可靠性极高。
MACD是根据两条不同速度的指数平滑移动平均线来计算两者之间的离差状况
作为行情研判的基础，实际是运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆，来
判断买进与卖出的时机与信号，在实际操作中，MACD指标不但具备抄底（价格、
MACD背离时）、捕捉强势上涨点（MACD连续二次翻红时买入）的功能，而且能够
捕捉最佳卖点，帮助投资者成功逃顶。其常见的逃顶方法有：
1、 股价横盘、MACD指标死叉卖出。指股价经过大幅拉升后横盘整理，形成
一个相对高点， MACD指标率先出现死叉，即使5日、10日均线尚未出现死叉，亦
应及时减仓。如赣南果业（0829）在5.19行情中大幅拉升，7月1日起开始横盘整
理， 7月15日MACD开始死叉向下，此时即为逃顶时机。此时形成的顶是"单顶"--
即头部一旦形成便几乎无翻身的机会，有的个股在高位并未横盘，而是冲高之后
快速回落， 此时利用MACD逃顶有可能慢一拍，例如华联商城2月17日见顶，直到
23日MACD指标才死叉，此时需结合其他指标判断。
2、 假如MACD指标死叉后股价并未出现大幅下跌，而是回调之后再度拉升，
此时往往是主力为掩护出货而再最后一次拉升，高度极为有限，此时形成的高点
往往是一波行情的最高点，判断顶部的标志是"价格、MACD"背离，即当股价创出
新高，而MACD却未能同步创出新高，两者的走势出现背离，这是股价见顶的可靠
信号，此时不宜等到MACD指标死叉时再卖出，该指标死叉时回调幅度已较深，股
价已跌至半山腰，如汉商集团（600774）去年10月13日形成第一个死叉，11月17
日再度出现死叉，该死叉的位置明显低于上次死叉的位置，而股价却高于上次，
两者出现背离，头部特征明显。北亚集团（600705）去年7月2日与8月3日MACD分
别形成两次死叉，指标后者位置低于前者，而股价后者高于前者，两者产生背离
，头部形成。 东方明珠（600832）去年6月16日MACD出现第一次死叉，稳健的投
资者此时可先出局， 6月30日股价创出新高后回落，而MACD指标却无力创新高，
回调之势已形成。