英雄无敌3亡灵盾攻略:投资随谈之：人生不同阶段的投资规划

【一，财富准备阶段】

主要是刚刚工作没多久的很年轻的朋友，这个阶段最迫切的是尽快具备一定的本金，以及提前接触和学习投资。盲目的陷入证券市场是很不明智的，首先本金太小根本滚不起来，其次人生阅历太浅很难有什么深刻的认知，再次年纪轻轻的发展前景的可能性还有很多，荒废了主业断了自己的后路也非常不明智。

这个阶段的关键词是“学习，积累，摸索”，最佳的结果是让能力等本金，而不要以后有钱了没有投资的起码能力和认知。

【二，财富质变阶段】

主要来自职场工作已经10年左右的人士，对于有一定积蓄（比如20-50万不等）的这个阶段，最重要的是找到敢于重仓且长期机会远远高于风险，增长的弹性又非常好的投资品种，这个时候的分散投资那是与自己的财富积累说拜拜。但同时这个时候必须兼顾主业的发展，后路绝不能断。

这个阶段，是质变的关键阶段，也是人生最辛苦的阶段，因为必须兼顾投资和实业，必须咬牙挺过去。挺过去就是一片不同的天，挺不过去，这辈子就这样了。这个时候最重要的，不是小打小闹天天跟着股神拿几个小钱玩炒股，赚几个涨停板得点儿盒饭，有啥意思？最重要的是，要从思维深处确立重仓取得一次8-10倍的增值机会。认识到这点越早，越主动。越耽误，差距越大。

所以这个阶段的关键词是“弹性”，一定的基数*足够的弹性=财富的质变。毫无疑问，股市具备这种弹性。

但话说回来了，你怎么就敢把几十万砸到某个投资上呢？倒着推这个逻辑，那就是必须要透彻的了解，对他的运行规律，他的驱动因素，他的风险机会有一个清楚深刻的认知。我还是那句话，股市在未来5-10年是最可能具备这种一发逆转机遇的。但是规律是，这个机会只留给有心人，可以有领路的人但绝对没有可以代替你走路的人，能多大程度上把握这种机会，只能看各人的修行。

实际上绝大多数的人可能会止步于这个财富阶段，这是由各种原因导致的。比如迟迟没有意识到投资的重要性，又比如投资走上了错误的道路，再比如由于某种原因没有掌握必要的投资方法等等。

【三，工作自由阶段】

如果第二阶段完成的好，那么资产的基数将上升到200-300万以上，我称之为“工作自由”阶段（家庭流动资产的年收益达到10%就可以支撑家庭正常生活支出的2年以上），初步就进入了钱生钱的规模化操作阶段了。

这个阶段的关键词是“稳健”，不要和初来乍到的比“相对收益”，而是稳稳的走“绝对收益”，最重要的是需要懂得抵制诱惑。比如300万资金，5年复利25%就差不多是人生的第一个1000万了。要是比快，那就是进入了陷阱，自己给自己得来不易的财富套上了一个隐形的“绞索架”。

在这个阶段实际上更多是与自己交战了，只要自己不犯大错，那么顺利晋级下一阶段只是个时间问题而已。

【四，财富自由阶段】
第三阶段的晋级者基本上已经进入千万以上流动资产的规模了，这个时候其实财富快速增长的必要性已经不大了，更重要的东西是规避风险，而不是追逐机会。10万规模时候很迫切也很需要做到100万，100万规模的时候很需要但是没那么迫切的要做到1000万，而1000万规模做到5000万的迫切和需要程度都没那么大了。

所以对于这个级别的投资者而言，守成是一种经常性的状态，但是历史规律显示每过5年都至少有一个很不错的财富增值机会，每年10%的收益率也有100万以上的你根本不要着急。

这个时候的关键词是“安全”，资产要注意分散，要好好享受生活的同时保持对投资机会的敏感性。大多数时候以低风险的固定收益取得8-10%左右的回报，等待5年一遇的财富脉冲式增长机会。一旦大机会出现，哪怕只拿出30%的资金，几年下来又是一个1000万，虽然相对收益率不高，但是绝对收益额弥补了一切。

当然，需要赚钱与能否赚钱这是2个截然不同的问题。这里探讨的只是一个不同阶段财务和投资上可能需要考虑的侧重问题。就投资的本质而言，10万与1000万在核心理念上是没什么区别的，价值投资的适用范围完全包括上述所有阶段。但是另一方面，不可否认的是，虽然同样运用价值投资的方法，但是在不同的资产状况和年龄状况时，对于投资的倾向性会产生明显的区别，这又是个既辩证又统一的问题而已。

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• 明日之辉2010-12-01 08:35:35 [举报]

  深刻,兵法知已知彼,方有胜的可能! 来自：手机新浪网(手机访问sina.cn)  你也想用手机抢沙发？

• 岁寒知松柏2010-12-01 08:36:45 [举报]

   太史公在《史记·货殖列传》中曾说过：“无财作力，少有斗智，既饶争时”。

• 回老家种田2010-12-01 08:42:23 [举报]

  

• 新浪网友2010-12-01 08:47:46 [举报]

  拍子说的太好了，学习了。

• 明日之辉2010-12-01 08:54:28 [举报]

  04开始炒股,身无分文,三十万资金全部借来,998点满仓,挣钱却在2700点,5500点出局,归还所有负债,剩余钱08年12月底再次满仓,从此开始中长期持股的生涯!回想过程,多少辛酸,只有自己知道!路只有自己走过,试过才有经验,.博主很善于总结,反思,提高,并运用于实战,将来必定有成各成家的潜质!向博主好好学习! 来自：手机新浪网(手机访问sina.cn)  你也想用手机抢沙发？

• bigfatcat2010-12-01 09:02:52 [举报]

  拍子兄是一个睿智的人啊。

• D303156RUN2010-12-01 09:03:35 [举报]

  谢谢水晶苍蝇拍，把自己这么多年的经验一一教导给我们。

• 天涯奇侠2010-12-01 09:07:33 [举报]

  拍子分解的非常详细！很深奥！

• 清风乱翻2010-12-01 09:08:40 [举报]

  最近拍子的文章频繁被推荐，心里又高兴又不安。不安是因为看过了许多博客被毁，我自私的想：还是知道的人少一些好，真希望这里还是一个小众的净土。对我来说，拍子就是领路人！

  博主回复：2010-12-01 09:13:43

  不必担心，博客更多还是记录自己的思考，是否被推荐都是外部环境，对我而言投资能力的不断提升才是最重要的，是内部环境。
  
  其实价值投资在任何时候都不会是主流，这点就是再多100个巴菲特鼓与呼也是一样的，何况我这个小小的自留地呢？这是人性使然。

• bigfatcat2010-12-01 09:19:25 [举报]

  
  请问拍子兄现在年龄多大了？
  感觉已经投资非常老成了啊

• 新浪网友2010-12-01 09:20:38 [举报]

  很有高度，客观有指导意义！

• 大胤胤2010-12-01 09:32:13 [举报]

  
  有层次，谢谢分享

• 影子武士2010-12-01 09:39:27 [举报]

  拍子兄，请允许我收藏这篇文章，把我模糊的思路理清了，谢谢~

• 新浪网友2010-12-01 09:45:13 [举报]

  每天都期待博主的文章

• 大漠风铃2010-12-01 10:05:38 [举报]

  
  不同的基础 ，不同的生活状态，不同的资金来源，对所投标的选择应该是不一样的，拍兄所述有理，

• 新浪网友2010-12-01 10:11:45 [举报]

  
  连着看了几篇，写的不错，逻辑紧密。

• 天将投资2010-12-01 10:31:56 [举报]

  假如平均5年一个牛市，4个阶段成功的完成需要20年，知易行难，回报是惊人的，值得我们坚持！

• 一切随意2010-12-01 10:40:33 [举报]

  学习再学习 来自：“价值投资大联盟”圈子

• 新浪网友2010-12-01 10:52:59 [举报]

  
  我现在正处于博主定义的（财富质变阶段）重仓买入不被看好而且严重被低估的招行和金地。只要还在地板价，今后还将继续买入。
  
  买入招行的理由；1。中盘股 2. 金融是万业之母（更重要的是有大消费的潜能）随着经济的发展，国民生活和理财意识的提高。信用卡消费，理财产品，私人银行，外汇结算，企业年金和基金托管等中间业务将是招行等银行盈利的大方向，招行的标杆是恒生3. 买入招行的理由是了解招行历年来的业绩情况04-10年均净利增长50%. 假设今后的若干年（我设定6年）按年净利润28%增长，6年后（该是牛市了）25-30倍市盈率择机卖出。
  
  买入金地的理由：同样是大消费概念，只不过是政策下的心理过度反应。1. ‘十二五’推进城镇化2.管理层历年来应付政策的能力3.公司历年来业绩增长的能力。6年后25-28倍市盈率择机卖出。成为（工作自由阶段）

• lslon2010-12-01 10:56:07 [举报]

  说的很好,归纳的很全面.

• 彳亍而行2010-12-01 11:29:44 [举报]

  我正处于财富质变阶段。还须好好学习。

• Jacky2010-12-01 11:33:59 [举报]

  写得非常好，与自己的想法吻合！

• 没见闻2010-12-01 12:13:37 [举报]

  很少看到这样的好博文.有些看法本人感觉到过,但从未这样清晰地整理过.比如二十万以下资金炒股很容易输,原因在于小资金获小利是不能满足心理要求的,比如二十万资金,一年获利百分之二十,才四万元,还不如打工一年的收入,更不要说十万左右的小散了,这往往导致这一人群力求抓所谓的热点,追涨杀跌,急于求成,结果反而输得厉害,多年后原地踏步就不错了.有意思的是股评特别适合这群人的心理,,

  博主回复：2010-12-01 12:30:20

  说的没错，基本上都是这些人在养活各种“股评，专家，预测大师”。

• 泉泉2010-12-01 12:14:22 [举报]

  基数太小了，技术也不行，价值分析的方法还未掌握，各方面确定了没有多大进展，唉~~~！还在原地踏步哦。

• 一马当先2010-12-01 12:35:02 [举报]

  想必拍子兄已经走完了这几个阶段，才能由此感悟！句句中的，非常经典！

• 炫冰紫羽2010-12-01 12:36:22 [举报]

  准时报道 来自：手机新浪网(手机访问sina.cn)  你也想用手机抢沙发？

• 卓越创富2010-12-01 12:59:49 [举报]

  好好学习，天天向上

• 森焱2010-12-01 13:33:29 [举报]

  
  有同感，很有战略眼光。

• 冒得昵称2010-12-01 13:52:37 [举报]

  
  理论始终是理论，看的人多，做到的人少，多少人可以知行合一呢？坚定信念，坚持实践，才是实现财务自由的唯一途径

• jasonolifer2010-12-01 15:15:39 [举报]

  
  拍兄把模糊的人生发展大致进行了一些量化，虽然数字只是个参考，但借鉴意义确实是不错的.

• lgu12010-12-01 15:27:37 [举报]

  
  拍子兄总结地太妙了！ 
  这个财务自由路线图可以让后来者少走很多弯路。
  投资要机缘，同时在特定财富阶段看投资者的”心态“，也许对我来说，30-40岁是最好的投资黄金期。年龄越大越要追求”安全“。

• lgu12010-12-01 15:46:00 [举报]

  
  忽然有了一个想法， 如果投资人达到了工作自由阶段，那投资的能力和见识已达到很高的境界，为何不为其他低阶段的人提供指导和服务，同时他也能有一定的回报，当然前提是合法的条件下进行。那通向真真的财务自由会来的更早些。

• 新浪网友2010-12-01 16:13:48 [举报]

  拍子兄，你到那个阶段了？

• 新浪网友2010-12-01 16:39:18 [举报]

  很感激投资路上有拍子指引。我一向很少发言，就是觉得水平次还是先多多学习积累。诚如拍子所言，时时刻刻、月月年年的学习，个人水平总有突飞猛进之时。                紫云英

• 新浪网友2010-12-01 16:39:45 [举报]

  老兄，请教你提到8-10%的低风险固定收益，只是那些投资呢？

  博主回复：2010-12-01 18:29:11

  高抵押的固定收益信托，保守型私募基金。

• 新浪网友2010-12-01 19:04:26 [举报]

  
  博主，您好！我想问下博主当初专业做投资时是从多少的资产开始的？

• 青蛙传奇2010-12-01 19:42:29 [举报]

  博主，对你的分析感到佩服，也是感同身受。自己在努力中，希望博主能写出更多的东西，让我们学习，进步。

• 青蛙传奇2010-12-01 19:43:33 [举报]

  希望博主能到我的博客里看看，给我提点建设性的意见。

  博主回复：2010-12-01 20:08:47

  你好，我认为你的研究很好，很严肃也很细致，有一点小小的建议：对公司的研究不要太陷于过往财务数据，而是要深入企业的商业本质和长期竞争优势上来着手，否则容易陷入后视镜的陷阱。

• 成长的烦恼2010-12-01 20:27:21 [举报]

  
  最近开始关注楼主的博客，此篇有一定的道理，但是有以下几点问题：
  1.有几十万之后进行的投资的确很关键，但是要考虑到物价的上涨，尤其是房价。十年翻十倍之后，购买力多少？能不能达到财富自由？所以主业也不能丢，换句话说这个层次的中年人还是要有主业。
  2.这其中的风险是大大的，时间跨度越大不确定的东西就越多。能翻10倍的可能性很大，就是加上泡沫收益。但是为什么偏偏就是你能拿到泡沫收益而不用买单呢？所以，我觉得心态还是要好，股票是理财，能保值抗通胀就行了。
  很赞赏楼主的观点，以后多交流。顺便说下，我06年入市，现在也在考虑布局。

  博主回复：2010-12-01 21:35:15

  说的不错，规划只是个大方向，真正的落实的问题很多很多，重要的是从今天做起。物价问题其实不用太担心，抗通胀最好的东西不是黄金，而是优质公司的股权，或者这样说，投资，是我们长期跑赢cpi的最好选择---虽然它不保障成功。

• 青蛙传奇2010-12-01 20:53:56 [举报]

  
  刚才进了自己的博客，发现有博主的脚印，心里十分高兴，同时很感动。感谢博主给我提的建议，我在分析商业性质和行业本质上缺乏经验，我自己也认识到了这点，但是我不知道改如何去学，也许是我人生经历太少。
  感谢博主，你是我最敬佩的价值投资者。

• 大辉哥2010-12-01 21:41:56 [举报]

  拍子这个总结非常深刻，本人就处在第二阶段，苦苦寻找8-10倍有弹性的投资标的。要是08年有现在的认识多好啊，可惜错过难得一遇的大机会！

• 一只麻雀2010-12-01 22:33:39 [举报]

  近几日恰好也正在考虑拍子说的“工作自由阶段”的事，这里有个问题，如果一年家庭支出需要投资收益的5%的话，那么每年的投资收益要扣除家庭支出后达到25%，不过这是小问题，拍子说的总体意思没问题，呵呵，看到这篇文章也给自己一点信心。

  博主回复：2010-12-01 22:49:56

  其实这个可能是2个问题。1年的收益率10%支撑2年以上的家庭正常支出，主要是一种生活安全性上的衡量，也有利于一个良好的投资心态。至于具体每年是否一定要达到25%的流动总资产增长率，还是要看运气和市场机会，有的年份多些，有的年份少些，能5年最终达到复合25%的收益率就比较理想。

• Faith2010-12-01 22:33:45 [举报]

  
  拍兄的一大奉献，太无私了。锁定这里的博客和文章，比看其他一千个博客强多了。含金量不一样

• 新浪网友2010-12-01 22:56:52 [举报]

  大陆赌市的本质主要就是圈钱，不否认大陆赌市有好企业，但是凤毛麟角且市价不低，赌市主要机会都是等推倒后重来做低价重组或能扩张企业规模的成长股。没有推倒就没有暴利，其余时候做做套利足以
  

• 湖湘人家2010-12-02 09:14:00 [举报]

  拜读，感谢将感受、心得与大家分享。

• 秋夜传奇2010-12-02 11:10:35 [举报]

  
  很受启发！
  拍兄多篇博文都曾提到过“增长的弹性”，可见对企业业绩增长的弹性很关注。拍兄能否详细的阐述一下，如何鉴别企业业绩增长的弹性。

  博主回复：2010-12-02 16:14:00

  其实以前谈过很多了，高价值企业的奥秘中就有。

• slowbutright2010-12-02 11:59:33 [举报]

  
  其实价值投资在任何时候都不会是主流，这点就是再多100个巴菲特鼓与呼也是一样的，何况我这个小小的自留地呢？这是人性使然。
  Simple but not easy.
  说的太对了，没有点悟性和自知是说不出这样的话的，赞一个。

• 新浪网友2010-12-02 12:58:57 [举报]

  
  目前处于第三阶段。以稳为主，主要为公募基金与打新股，小部分参与二级市场。是否过于保守？
  信托与私募也都考虑过。信托感觉流动性稍差了些。
  拍子有何好的建议？

• 听风2010-12-02 17:34:50 [举报]

  
  非常感谢博主的这篇文章，人生投资之路如何定位，也是近期比较困扰本人的问题。本人目前工作有十几年，有一定的积蓄，也有一份不错的工作，投资也很感兴趣，而且也小有收益，在人生的十字路口，正在排徊，今天看到拍子兄的文章，坚定了信心。非常感谢！

• tian2010-12-02 18:15:39 [举报]

  
  你这个博主太不厚道了，居然把别人不同意见的评论给删掉了

  博主回复：2010-12-02 19:24:24

  我为何删你你该心知肚明。所有涉及自我宣传和广告的东西我都会删，系统也会自动删，其它的我也懒得说。