节后大宗交易井喷50亿元 机构溢价抢筹意味深长

　　本报记者 任小雨

　　2011年开市以来，A股市场呈现震荡整理的局面，而大宗交易平台却格外的繁荣。

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至1月11日，大宗交易共成交153笔交易，累计成交量为4.07亿股，成交额约达51.55亿元。其中，溢价交易共24笔，而中国平安(52.12,0.09,0.17%)、福成五丰(6.70,-0.14,-2.05%)、天士力(36.90,-1.03,-2.72%)、鄂武商A(17.24,0.06,0.35%)、合肥百货(18.08,0.19,1.06%)和美的电器(17.00,-0.05,-0.29%)等6只个股的大宗交易成交价高于二级市场收盘价的超1%。另外，节后大宗交易接单的平安资产管理公司现身次数最多。

　　24笔溢价交易上演新年大抢筹

　　统计显示，元旦之后的153笔大宗交易中，共有24笔“溢价”成交。其中，中国平安的成交价为56.91元，比当时的收盘价54.86元足足出现了3.74%的溢价，福成五丰的成交价7.26元也比其当日收盘价7.01元，高出3.57%。同样，天士力的成交价为40.7元，比当时的收盘价40元高出1.75%的溢价。

　　值得注意的是美的电器就有2笔的溢价成交是本月“溢价”的冠军，该股在大宗交易平台“溢价”成交是受美的电器业绩预增的影响，机构通过大宗交易平台溢价“抢筹”。从基本面来看，今年前三季度每股收益为0.870元，净利润同比增长75.29%。1月6日披露了业绩预增公告显示，2010年净利润同比预增50%-100%，盈利28亿元—38亿元，上年同期盈利189190.18万元。盈利原因是空调、冰箱、洗衣机三大业务组合优势促进销售收入较快增长；变频空调、多门冰箱、滚筒洗衣机等为代表的产品结构持续优化。同时，深交所大宗交易平台发生两宗机构投资者对美的电器的溢价交易，交易金额合计高达2.9亿元。成交量分别为880万股和780万股，成交金额相应为1.54亿元和1.36亿元，且两宗交易的买方卖方均为机构席位，成交价17.46元略高于该股收盘价17.25元，溢价率为1.22%。

　　市场人士表示，这些出现溢价交易的个股有一个共同的特点，卖出和买入营业部均为机构专用席位。或许意味着大量买盘的涌现，且这些资金往往看好后市。

　　从成交额来看，节后5个交易日中，共有74只个股在大宗交易活动，有60只个股成交额超1000万元，有14只个股在大宗交易成交额1000万元以下。其中，格力电器(17.20,-0.25,-1.43%)(3.35亿元)、天龙光电(29.880,0.70,2.40%)(3.00亿元)、美的电器(2.90亿元)、江淮汽车(10.94,0.24,2.24%)(2.73亿元)、威孚高科(36.88,-1.12,-2.95%)(2.24亿元)、海欣股份(7.48,-0.25,-3.23%)(2.15亿元)、北矿磁材(27.38,-0.73,-2.60%)(1.69亿元)、中海集运(4.79,0.31,6.92%)(1.57亿元)、海特高新(15.47,0.01,0.06%)(1.50亿元)、一汽富维(29.56,-0.19,-0.64%)(1.47亿元)、中天城投(14.88,0.47,3.26%)(1.41亿元)、宏达股份(15.37,-0.14,-0.90%)(1.40亿元)、天润曲轴(33.19,0.29,0.88%)(1.27亿元)、兴化股份(1.24亿元)、广宇集团(6.62,0.11,1.69%)(1.18亿元)、超图软件(29.750,-3.15,-9.57%)(1.15亿元)和华胜天成(16.27,-0.47,-2.81%)(1.09亿元)等17只个股的成交额超1亿元。

　　平安资产管理公司倒仓忙

　　统计显示，节后5个交易中，共有60家证券营业部的在大宗交易活动。其中，机构专用(136326.63万元)、平安资产管理公司(123408.24万元)、东海证券常州博爱路(16078.6万元)、中信证券(12.54,0.11,0.88%)总部(14620.16万元)、申银万国证券上海飞虹路(13584.8万元)、大通证券北京建国路(10494.33万元)和国泰君安证券上海江苏路(10244.96万元)等7家券商营业部的接单资金超1亿元，而平安资产管理有限责任公司节后在大宗交易平台上也颇为活跃，其在2011年5个交易日内就出现了24笔交易，累计成交量为1.27亿股，合计成交12.34亿元，涉及的上市公司包括银座股份(24.13,-0.29,-1.19%)、双鹤药业(27.28,-0.60,-2.15%)、民生银行(5.12,0.04,0.79%)、中海集运等16只个股，买入和卖出席位均为平安资管。

　　比较典型的是江淮汽车，该股1月5日大宗交易平台以10.45元/股成交2610万股，买卖方均为平安资产管理有限公司，动用了2.7亿元的资金。从基本面来看，2010年1-12月累计生产轿车，MPV，SRV，轻卡，重卡，底盘(不含发动机)合计45.25万台，同比增长39.74%；累计销售44.25万台，同比增长42.64%。预计2010年1-12月净利润同比增长超过240%(去年同期净利润3.36亿元，每股收益0.26元)，主要原因为销量增长以及产品毛利率提高。

　　同样，海欣股份1月大宗交易4-7日共发生3笔大宗交易，总计金额21531.5万元，总成交股数为5050万股，成交价格分别为8.13元/股、7.24元/股和6.67元/股。买入均为：平安资产管理有限责任公司，卖出均为平安资产管理有限责任公司，动用了2.15的资金。业内人士认为，通过统计显示，以这样的操作手法，平安资管很难有太多盈利，或许是以调仓换股为目的。

　　此外，大宗交易是大小股东套现的通道，节后中小板的公司高管纷纷通过大宗交易平台减持，广宇集团在大宗交易成交笔数最多，累计共14笔成交，卖出方均为国盛证券有限责任公司景德镇新村东路证券营业部。广宇集团1月8日公告称，公司第二大股东、实际控制人王鹤鸣于2010年12月16日、2011年1月6日至2011年1月7日减持合计2202.66万股，占公司总股本的4.42%，出售的平均价格为每股5.91元。减持后，王鹤鸣持有6037.29万股股票，占公司总股本的12.11%。公司已于2010年11月6日披露王鹤鸣计划在未来六个月内出售总量为公司总股本的5%—9.5%之间。本次减持包含在该总量之内。从基本面来看，预计2010年净利润同比增长10-40%，2009年净利润1.66亿元。原因是公司2010年度归属于母公司所有者的净利润较上年有所增长，主要系公司2010全年结转销售收入预计比上年有一定增长。