黑子蓝球第二季国语版:[经济杂谈]如果这一次中国真被“做空”，你该如何应对？

这些年来，唱衰中国经济和做空中国经济的最后多是铩羽而归，成为坊间笑谈。
　　
　　但最近全球金融市场上做空中国似乎占了上风。截止2011年9月30日，在纽约上市的中国公司股指（FXI) 为30.8美元，52周新低，比2010年11月的48美元跌约36%，2007年10月的220美元跌86%， 但比2008年10月的19美元涨50%多。这个股指在很大程度上和上证指数共进退。问题是其他和中国经济相关的全球商品公司，资源公司的股票都在最近创下52周新低。几家全球最大的钾肥公司，甚至小的石油公司，稀土公司都在此列。
　　
　　做空中国，主要有10大理由
　　（1）房市泡沫；
　　（2）商业地产（办公室，旅馆）泡沫；
　　（3）过热的“铁公鸡”项目（尤其是高铁，机场，地铁）；
　　（4）地方政府债务；
　　（5）30年一胎化带来的人口红利消失；
　　（6）大多中国公司盈利率很低，经不起风雨，也见不得市面（假账）；
　　（7）人口老龄化将导致股市和房地产市场兴旺的终结 - 因为老龄化造成储蓄减少，老人们会将投资撤除用于消费，资产市场有出无进，当然就没“涨像”，不过这问题目前没有明显影响，是10年，20年后突出的问题；
　　（8）目前严重的通货膨胀；
　　（9）目前中国的石油战略储备只能满足15天的消费，突发的石油危机将会使中国经济陷入混乱；
　　（10）中国的银行和金融危机。
　　
　　除此之外，最近有两个最主要的因素可能造成中国经济的硬着陆。
　　
　　第一，9月28日美国国会参议院领导人里德说，美国参议院下周将推进一项立法，将要求美国商务部调查中国是否在压低其货币币值，这种情况根据美国法律属于政府补贴。受到影响的美国公司随后将被允许寻求对从该国进口的货物征收报复性关税。在面临9%的失业率，46万人（15%的总人口）生活在贫困线之下，总统大选在即，美国的政治家们不能不打“中国牌”，最终的目的是封杀中国对美国的出口。据美国商务部的数据，2010年中国对美出口总额为3650亿美元，顺差2731亿美元。而中国全年外贸进出口总值为29727.6亿美元，2010总的贸易顺差仅为1831亿美元。如果占中国出口总额13%，顺差150%的美国封杀中国出口，这对中国经济的影响不可忽视；
　　
　　第二，现在中国的社会经济热点问题太多，富豪，尤其是富二代炫富太猖狂，不满太多，缺德太多，不信任太深，结果社会的向心力减弱，进而“羊群效应”很强烈，如果有什么小事件发生，极度放大的概率很高。这让政府的经济政策的调控力大减。
　　
　　当然，还有一个最关键的做空中国的因素，就是越来越多的人相信“中国会硬着陆”。在金融市场上，实质就是个“信”，“信”了，就百了。而这个“信”，不是什么“无论你们信不信，反正我是信了”的问题，而是“你们大家都信了，我也要信”的问题。这就是追涨杀跌，“信”了可以“众星捧月”，但“信了”也可以“墙倒众人推”。事实上，上证指数比今年的3115点已下跌了25％，美国股市中国公司指数也下跌了36%，在很大程度上表明金融市场深信“中国会硬着陆”。
　　
　　如果仅仅是“跌一跤”“擦破点皮”，爬起来可以再飞奔，“硬着陆”没啥不得了。但要冲出跑道，一时二时上不了道，这就会是大问题。要是房市泡沫破灭 ， 比如北京的房价下跌50%，银行和金融系统陷入“挤兑”风潮，高盛再趁火洗劫 （全球市场将崩溃！世界领导人阻止不了这个局面！因为统治这个世界的不是他们，而是投资银行高盛，高盛才不在乎什么救助方案！此言一出，伦敦的金融交易员，今年34岁的Alessio Rastani一夕间爆红。在周一接受BBC的电视采访时，Rastani语出惊人，称所有的交易员都知道“股市要完蛋了”，“欧元区领导人到底在折腾什么，我们一点也不关心。他们到底要砸多少钱？到底要怎么救经济，我们根本不关心，因为我们只有一个目标，那就是趁着这个混乱的局面，能捞多少是多少。就我个人来说，我三年前就在梦想着这样的时刻了。我必须得忏悔，因为我每天晚上上床时都在祈祷，赶紧再来一场衰退吧。” 看着被吓傻的BBC主播，Rastani再爆猛料：“统治这个世界的不是各国政府，高盛才是。不过高盛才不在乎那些救市方案，也不在乎什么纾困基金。”）中国可能就不一定再有过去的“好运气”，就难逃这一劫了。
　　
　　如果这一次中国真被“做空”了，你该怎么应对？
　　1.现在千万别到上海，深圳股市“抄底”。在趋势没有逆转前去“抄底”，那和自寻短见无异。“没有跌到底的股票，没有涨到顶的股票”是皮特。林奇的至理名言；
　　2.如果可能，做空中国的银行，尤其是农业银行，因为其有太多的地方债务；
　　3.远离靠出口美国生存的公司；
　　4.如果有闲钱，换一个由美元，日元和加元构成的外汇组合；
　　5.如果黄金能在1560-1580美元/盎司守住，可以换点。
　　
　　最近全球金融市场的运作和过去“此消彼涨”的规则不一样，而是一荣俱荣，一损俱损，说明时下是“现金为王”，2007年金融危机时就是这样的。现在有人说只要现金是季度末基金经理们“再平衡”所致，也有人说是因为大宗商品价格暴跌造成的“补仓”引发，但持美元的势头很猛，却是不争的事实。总之，有风雨欲来风满楼之势，需细心观察，灵活应对。