麦当劳市场调查报告:专业套利技术入门与提高（11）

        从本篇起，花狐狸套利理论开始进入第九重。如果您感觉陌生与难懂，那是正常的。因为最有价值的东西都是需要缘分的，不是任何一个人就可轻易得到的。“选择权的逻辑与智慧”不仅仅是股票套利的上乘技术，也是人生与爱情的上乘智慧。悟透这种智慧，一方面需要有人生经历的多次背诵一点一点的琢磨，另一方面需要在情绪极端化（大喜大悲）时去研读，通灵化的进展往往更多的在后一方面中得到！    跟我来吧！我们一起进入到股市套利的“通灵境界”。
    一、何谓选择权？
    选择权是买、卖双方之间签订的契约，这种契约在人生中体现在利益优势互补与理性实力博弈，在股市中体现在极端特殊事件、资产重组（吸收合并）、收购战与融资再融资之中。选择权基本上有两种类型：买进选择权与卖出选择权。    买进选择权的持有者在特定期间之内（称为执行期间）有权利----但没有义务----根据固定价格（称为执行价格或履约价格）向销售者买进固定数量的根本证券。
    同理，卖出选择权的持有者在特定期间之内（称为执行期间）有权利----但没有义务----根据固定价格卖出固定数量的根本证券给销售者。
    选择权最常用的标的证券是期货、期权、转债、吸收合并、股权证多、改革证券、再融资证券之中，其中存有必然性的利益驱动与统一战线趋势。    二、选择权如何套利？
    1、内涵价值
    买进选择权的内涵价值为根本证券价格高于选择权履约价格的部分，卖出选择权的内涵价值为履约价格高于根本证券的部分。在内涵价值为负的时候，在短线趋势不明朗但投机者又想赌一把的时候，内涵价值可以锁定亏损额。    2、时间价值
    时间价值等于权利金减去内涵价值，另外时间的爆破点可以交易制度、企业制度、相关法律和交易经验来逻辑推演。
    三、策略和战术？
本文来自:飞越图书下载论坛:http://pk2009.5d6d.com  原文链接：http://pk2009.5d6d.com/thread-679-1-1.html1、弱市拿明利强势获利
    这类交易品种有选择权保证名利，由机构资金保证暴利，有庄股的运行特征。
    2、有杠杆和触发点    在强势市场中，有价值的杠杆威力是巨大的；触发点是判断效率和保持心态的关键。
    3、逆反战术
    由于绝大多数股民没有受到过职业训练，必然是消费者，在根本证券处在扩大选择权的内在价值趋势动向时，市场会干傻事，我们要有针对性的认识和合理利用。在沪深股市处于跌势中，选择权战术是市场唯一的获暴利的投资方法。
仔细观察股市二级市场十几年，你会发现市场的波动方式没有太多的花样，就是那几种经典特点来回演绎。因此，有心的职业老手经验是十分重要的。那么，针对目前的市场，有经验的斗熊士有什么好的炖熊掌经验呢？
    一、要猎庄不要价值投资    熊市的最大特征就是成交低迷，供求关系失衡，即使是基本面较好的股票也难以摆脱这种股价沉闷的局面。在弱势中，庄家，只有庄家才是股价活跃的真正动力，“股不在好，有庄则灵”，“有庄的股票是个宝，没庄的股票是根草”。
    市场已经低迷了一年，很多原来习惯于被动投资的机构，都会变成庄家的。孙大鳄说的好：世上本无庄家，机构被套惨了，没办法就变成了庄家，不这样没法解套，如果有办法，谁愿意上梁山啊！所以想赚钱的散户也必须把猎枪察亮一些。
    二、要小盘不要大盘蓝筹    目前的市场除了具有成交低迷的特点之外，还会有一个特点，即沪市指数可能会在1800点一线长期窄幅盘整，涨跌两难，会与1995年的600点一线相似。这样大部分大市值的股票活跃的机会较小，而小市值的股票，特别是中小板股票的春天会提前来临。
    一个大户在3000点下方亏的很惨，让老手感到奇怪，按理有5000万以上的人在这样的环境不会亏呀，不但自己赚钱还可以有余力帮助周围朋友的。原来这个笨大户是买大盘股，图的是好进出。熊市中赢利性的好进出取决于股性的活跃，而不是市值的大小。
    三、要波段不要死也不卖    在指数没有走出明显的多头趋势的时候，不要指望个股有太大的涨幅，这个时候要根据经典的技术指标来操作，比如说MACD。一些老手只买那些MACD绿柱线出完，开始出红柱线的小盘活跃股，比如周五收盘时的威尔泰002058的MACD型态，这是个好习惯。
    只要大盘的MACD红柱线一缩短就应该果断的减仓，即使是被套也应该采取一些行动，如果下不了手，可以找一个帮手，互相帮忙，多数人卖别人的坏股票手还是比较黑的。同时买股票时也不要一下子轻易的满仓，要三分法，要当李向阳，不要当李逵。
在沪深股市，如果要想平时不受市场波动背景的保持持续性盈利，在大机会来临时又能很稳健的发迹，必须做到有知者无畏；要做到有知者无畏，又必须熟练的并形成本能的掌握下面八项技术：
    1、量价关系与实战策略
    2、无风险套利与杠杆    3、精确超级短线
    4、盲点自省与风险控制
    5、庄家和题材    6、本能、信息与交易规则
    7、必然性和爆发点
    8、综合循环与优势博弈
最近一年，有几个朋友都希望让我接受他们的公子跟我学股票套利。我感到很惭愧，我感觉自己离“解惑授业”的要求还有距离，尽管对朋友许偌的学梓非常的感兴趣，但三思之后还是不敢接受。但为表诚意，在此圣诞节即将来临之际，我把自己费尽心机的套利小得总结成一篇小文，供所有喜欢股市套利学的股友参考。也许，有些股友会从中领悟到一些自身较难参透的东西。    我认为，股市套利学的核心和关键是：
    一、顺势而为
    股市中的顺势而为，主要是讲选择时机：    1、成交量。顺应供求关系，只有持续的较大成交量才能使得市场处于机会的大概率状态，成交低迷时的市场则属于较危险的时期。
    2、均线趋势。顺应惯性思维，只有在均价系统处于稳定多头趋势的时候，市场处于机会大概率状态，空头趋势的操作是异常艰难的。
    3、转势。当成交量或者均线发生质变的时候，也是我们改变实战思维的时候。原则上看大盘做个股，看大盘决定持股时间的长短。    二、股价动力
    股价的涨跌的动力是资金的进出与推动，最常见的方式有：
    1、题材第一。大题材造大黑马，快题材造快马，无题材是瘸马。选股时最常见的错误就是盲人骑瘸马，以及行动滞后于题材。    2、有庄则灵。这个庄是指行动积极的主力机构，摸透主力习惯风格，以及主动动作的目的所在非常重要。
    3、利益必然性。股市是优势资源配置的场所，是投融资的场所，优势群体必然采取行动。而交易规则和优势群体的成本是主力的软肋，这其中存在套利的必然性。
    三、职业性    股市是博弈场，股市是梦工厂，股市是神经病院！我们必须用教条与理想压制自己的恐惧和贪婪。
    1、有知者无畏。恐惧和贪婪的最主要原因是对结果的无知和怀疑。如果你的信息逻辑推理是合理的，结果是实现有保证的，则能大部分的克服恐惧和贪婪。
    2、折中交易。折中交易一方面体现操作过程中的中庸性与80分性，另一方面追求结果最明确的可认可性。折中交易反对极端性与事后完美主义。    3、知行合一。人的行动不是由知识决定的，而是由习惯决定的，有细节性的良好习惯是投资者获得持续成功的必要条件。
    四、宗教快乐
    1、交易目的。交易者的目的应有两个：第一是东方快感；第二是实现人生中的一个梦想。交易者是否有梦想，将决定交易灵感的灵敏度。    2、资源积累。现代社会是资源社会，现代社会的最大资源就是人，有质量有道德彼此默契的朋友数量可能与专业技能同等重要。
    3、幸运星。任何一项技能的掌握深度，以及毅力的持续时间，取决人的精神支柱与图腾。因此，人是否有幸运星和镇邪之宝也是很重要的，精神的力量不容忽视。
股市是中暑山庄，多数人一入股市必然中暑，一旦中暑就不能正常发挥，投资结果就必然与大多数人一样。因此，股市实战除了学习正常的技术之外，还得经常服用“防暑灵”。下面是几种比较灵光的“头脑清醒片”，供博友们备用。
    1、安心
    每进行一笔交易，都应该清楚行动的理由，并做好应对不同价格波动的准备，这样你才能保持心态的稳定与舒适。如果你觉得心中无数或者规模太大，一定会觉得不舒服。如果你觉得不安心，就不要进行交易。可控的交易计划和熟练的赢利模式是安心交易的前提，这是最根本的交易观念。    2、计划
    职业炒手通常都会挑选交易的“扳机和标的”。他们不会临时起意。计划绝对是交易成功的关键因素，即使是针对突发行情，还是需要“如果---就---”的明确情节分析。交易者应事先考虑所有的可能发展与对策。交易计划和赢利模式可以降低压力，提高信心，让交易者觉得放心。交易者最主要的股市收益应是依靠事先清晰的计划与自律的赢利模式而获得的。另外，交易计划也可以排除无用的期待与焦虑心理，让交易者专注于有用的事情上。
    3、持仓处理    股民必须诚实的对待自己。你必须了解，“欺骗自己”是股海人类的天性之一。你应该忘掉以往的利润或亏损，尽可能的保持客观与中性的立场。你只能根据合理的预期发展处理未平仓部位，不能有期待的心理，更不能有过份的期待心理。
    4、耐心
    顶尖交易员都厌恶风险，他们耐心的等待最佳机会的来临，对于无时不在的随机性机会不加理会。    优秀交易员都很有耐心，因为他们不担心错失机会，没有踏空的概念。这是一种非常重要的心态------机会永远不会被别人用完。这种认识让他们安心的等待机会，也让他们合理的止损，更不担心结束一个可能还会涨但应该了结的项目。
    5、运气
    为了降低风险，交易员设法提升自己控制风险的能力，而做到对未来结果的明确是非常重要的。    下注轻重的原则，必须根据明确性来决定。明确性由时间和价格的必然性趋势来确定，即使是有必然性趋势征兆出现的项目，在初期也要有折中的思维，不要逆市的贸然尝试挥出全垒打。聪明人都理解，明天仍然能够进场交易的重要性，远超过今天的赌局。
    运气是很美好的，也是低概率的；持续性赢利是不那么随心所欲的，但却是高概率的。
一、技术集锦
    股票市场是一个投资的市场，股票市场更是一个投机的市场。投机技术的最重要部分就是挖掘题材、点爆题材、响应题材。
    一、板块题材的投机思路
    沪深股市大行情的产生一般都与大的板块题材有较大的直接关系，最能影响指数的题材有两种：    1、中国社会的大题材。
    2、周边股市的大题材。
    这类题材的股票表现形式有三种：单边上涨；间歇式跳跃；轮涨。    二、个股题材的投机思路
    个股的题材是选股的重要依据，最重要的个股题材是：
    1、基本面有突变的题材。    2、配合主力意图的题材。
    三、综合题材的投机思路
    在实战中下列题材需要加大注意力度：    1、独特新颖又具号召力的题材。
    2、与优势集团利益相关的题材。
    3、主力为目的人为设计的题材。
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