马戏团狼:中国经济的两个前途 ——徐斌的博客

中国经济的两个前途   

2011-09-30 00:14:42|  分类： 卜蓍天下 |  标签： |字号大中小 订阅

市场现在完全绝望了，但奇怪的是，中国经济现在其实还过得去，并没有崩盘，难道市场预见到未来的崩塌？……

我闻到绝望的气息，是的，今天的资本市场和商品市场就有绝望的味道。其实昨天就有了，一个老龄股民宣布彻底告别股市：

再见了，中国股市。作为93年入市的老股民，昨天清空了所有的A股和B股，今年亏损55万人民币。从93年到昨天累计亏损120万。@彩票姜兵

而投资者集体绝望：调查显示，接近60%的受访股民称，割肉也要退市；超过七成股民认为大盘将在2400点下方震荡。业内人士认为，目前并不是抄底时机，可待四季度上涨趋势确立后再入市。@Wind资讯

而温州老板跑路跳楼的消息，给这个惨淡的市场抹上一层黑暗的背景。温州地下金融几乎完全崩盘，下面一条微博充分反应了当下的情景：

上海一同事发给我的短信：＂您还记得在前门M餐厅您见过一个客户吗？他们公司放贷10亿高利贷，全跑了，老板自杀刚刚被救过了。＂@潘石屹

长期债券市场收益率几乎跑到10%以上了——没有比这个更能体现现在市场资金的紧张程度了

温州老板跑路或者自杀，然后债权人上公司搬东西捞回点损失，几乎是这一向的财经媒体的例行报道了……

至于国际经济环境，从舆论看，几乎绝望到底了，你看看欧洲，记者说，欧洲领袖似乎陷入无休止的争吵当中，有坐困愁城之叹，而美联储伯南克已经陷入抓狂状态：

【黔驴技穷】- 美国联邦储备委员会主席贝南克周三表示，美国可借鉴中国等新兴国家发展经济的成功经验。http://t.cn/aend1C

找救命稻草，找到中国头上了，可想而知伯南克现在的心境，看看下面伯南克的感慨，大概就明白他为何抓狂了：

【伯南克：美国失业问题已造成全国性危机】美联储主席本-伯南克称，美国正面临着一场全国性的危机，原因是该国失业率自2009年4月份以来一直都维持在9%或以上的水平。他指出，财政纪律将有助于促进美国经济的复苏进程。 这是自美联储在9月21日宣布推出所谓“扭曲操作”以来伯南克首次发表言论。

——————

抓狂之下，伯南克会有什么做不出来的？这么说吧，“直升机本”这个绰号，可不是白叫的，只要可能，他能让全世界都淹没在美钞当中……

大家对欧洲都很悲观……

这当口，乌鸦嘴自然出来说话了，国内外都有：

【Gary Shilling：中国将硬着陆】“中国试图给过热的经济降温。他们担忧房地产泡沫和高通胀。他们想用原始的经济工具来实现软着陆，这很困难。别忘了，联储拥有更高级的工具，据我估计，二战之后曾经12次试图让经济降温并避免导致衰退，但只成功了一次。中国成功的概率有多大呢？”

国产乌鸦嘴是谢国忠：很多房地产商都认为紧缩的货币政策放松会很快放开，然后将重新推动土地价格上行。 因此不惜以30%甚至40%的利率借高利贷去对赌，但在中国进入长期通胀的大背景下，不光是今年信贷不会放松，明年也同样不会放松。因此一旦货币政策持续收紧，大量的开发商就将面临倒闭潮。

商界大佬，也是这么说：

【房住宅市场崩塌就在眼前】2011年不同于以往任何年份，因为实行了限购政策。前几个月，具备购买资格的人基本都已买了房子，有钱没资格购买的人无法购买，潜在客户越来越少，住宅市场在政府不取消限购政策的情况下，注定成交额一月比一月走低，一周比一周低…http://t.cn/aeB4Tg @潘石屹

————————————

一切都要完蛋了？

宋国青教授说，今年以来的中国货币紧缩，是三十年来最严厉的一次，标志就是M1和m2的增速下降之猛，是三十年来罕见的，但效果最未必彰显，之所以如此，就在于汇率政策——这也是我去年猜测的那样，外来热钱对冲掉数量紧缩的效果。

所以这般紧缩，中小老板都濒临破产的边缘了，但你发现地产汽车销售仍然没有下跌！！

截止今年8月,全国商品房销售面积59854万平方米,增长13.6%,增速与上月持平。其中,住宅销售面积增长13.1%,增速提高0.2个百分点;办公楼增长12%,增速提高2.1个百分点;商业营业用房增长18.3%,增速下降1个百分点。商品房销售额同比增长25.9%,增速比上月下降0.2个百分点。其中,住宅销售额增长24.4%,办公楼和商业营业用房分别增长34.1%和34.1%;住宅同比增速与上月基本持平,办公楼同比增速上行,商业用房同比增速下降。　　

8月销量环比小幅上升,同比增幅由于基数原因而收窄。8月当月销售面积7817万平,同比增长13.52%,环比上涨2.61%;当月销售额4412亿元,同比增长24.9%,环比上涨3.5%。

汽车呢？销售增幅跌到个位数，但对不起，同比还是增长！

中国经济到现在还没事，这是一个奇迹！不管你信不信，反正我是信了！

同志们，这是什么概念，这是中国人的概念！

你吃着地沟油炒菜、抛光蜡大米、化学添加剂的糕点，喝着工业酒精搀兑的白酒，和被污染的地下水，呼吸着化工厂的有毒废气，但你一直都活蹦乱跳的活着！！

货币紧缩到这个地步，除了地下钱庄之外，地产汽车还有行业都没有出现崩盘！！进出口还高速增长！居然还有电荒！

这是奇迹！

但遗憾的是，股市不这么看，上市公司上半年利润同比大幅增长是不错，但现金流整体缩水30%！机构们心中都打个哆嗦

据说投资史上最贵的一句话就是：这次不一样！但我发现，其实最贵的是大家相信这句话……如果你不相信呢？对不起，那也是最贵的……

股市指数一旦提前半年预测宏观经济走势，现如今股市这般走法，连我心里也打鼓了——四季度和明年上半年，中国经济是不是会崩盘？一旦地产汽车销售出现大规模萎缩，经济就会出现真正的去库存——这个从今年一季度就被分析师嘀咕了但至今没出现，那么跳水几乎是必然现象。

  会出现吗？目前似乎有那么一点迹象：

【这次拐点可能真的来了】你有木有收到过卖房短信？手机上的房地产推销短信有些近乎疯狂了！平均一天数十条，这是前所未有的！各种迹象表明，房地产市场到了拐点了，金九银十在降价潮中度过是不可避免的了@新浪地产

之所以说“似乎”，是因为央行货币政策似乎又悄悄的放松，七八九连续三个月都没上调准备金率了，值得注意的是宋国青教授的计算，他估摸着到12月份，CPI环比增幅可能为0.

两个前途，两个命运，(⊙o⊙)………

中国央行的货币政策，是经典的通胀目标制，盯着CPI说话的主儿。一旦年底通胀真的抑制住了，货币放松自然不在话下。

这样，中国经济就有两个前途了：一个是国内外货币供给一直紧锁，国内央行不达目的不罢休，国外是希腊债务危机崩盘，欧元区解体，大家集体回到解放前……这样，中国经济可能不止重复2008年的情景了，大家准备好求职简历吧……

另一个是伯南克彻底发疯，死命踩货币油门，或者欧元区解决财政统一问题，同时中国通胀年底抑制住了，那么明年中国经济应该还是可以的。

至于今年四季度，我估计还是温吞水格局，指望立即崩盘，或者发烧，都几乎不可能。

春天肯定要来的，这点毫无疑问，但小心别在冬天冻僵了……