九乡新闻网香堂文化新村小产权:二次上会秘笈：一切尽在不言中 18公司如何搞掂证监会
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/06 00:11:31
二次上会秘笈：一切尽在不言中 18公司如何搞掂证监会
2011年09月25日 04:43
来源：新快报
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第一次上会没过，第二次重新再来。看看今年以来18家二次上会成功的公司都做了哪些“改进”。看不懂本文，你就很难在国内上市。
最新的网络热词是“整个场面我要Hold住”，让给力和伤不起都成浮云。对于那些奔波在IPO路上的公司来说，重要的就是如何“Hold住”并且想办法改变自己的命运。
把正在拓展业务的子公司关了，你就过会了；
把380页的招股书删去100页，你就过会了；
换个保荐人，你就过会了；
引个新PE，你就过会了；
什么都不做，再熬一年你就过会了；
从创业板换到主板、中小板，你就过会了；
……
二次上会，究竟隐匿多少猫腻？看看2011年以来二次上会过会的18家公司，一切尽在不言中。
1 开能环保：不吹牛了
首次上会失败15个月后，上海开能环保设备股份有限公司终于二次上会成功过会。
开能环保首次上会失败的原因是公司行业地位和市场份额的陈述存在误导。公司声称其生产的全屋净水机国内销量10500台，远高于美国著名净水企业滨特尔公司的5500台，位列行业第一。而在二次上会的招股书，数据变为两家公司分别占有22.7%和21.4%的市场份额。
在全屋软水机市场，其第一次的招股书中称销量15500台，市场第一；美国怡口及滨特尔公司的销量是11500台、6000台。而在第二次的招股书中，其公司市场份额变为第三，占比16.8%；而怡口、滨特尔的市场份额分别是21.1%和17.6%。
点评：不吹牛，公司就成功过会，这样的吹牛算犯罪吗？
2 佳创视讯[18.47 -0.70% 股吧 研报]：把调节出来的利润调回去
深圳市佳创视讯技术股份有限公司的成长性不明显，2007年、2008年净利润分别为2278万元和2548万元，增幅仅11.85%，2009年前三季度也仅2033万元，而这还是建立在研发费用资本化大幅利润调节的基础上。
二次上会的时候，公司将之前通过“研发费资本化”调节出来的利润重新调回去了，这意味财务指标更为难看，2008年和2007年相比几无增长。但这样处理更合乎情理。
点评：过于激进的财务处理，其本质是欺诈，首次上会时的欺诈不追究？
3 方直科技[26.55 0.00% 股吧 研报]：保荐人突击入股护航
深圳市方直科技股份有限公司第一次申请未过会的原因是资产规模较轻。
二次上会时的招股书显示，公司2010年末资产总额为9662.24万元，较2009年末增加3712.88万元；2010年末股东权益为8163.78万元，较2009年末增加了2840.37万元。但明眼人一看就知道这是在堵证监会的嘴，多点净资产少点净资产对公司价值影响很大吗？值得注意的是，公司二次上会前平安财智和融元创投两家投资机构成为公司股东，其中平安财智为保荐人平安证券旗下直投公司。毫无疑问，这两家创投对公司二次过会产生了不可或缺的作用。
点评：为什么多了两家突击入股的机构，方直科技就成功过会了？莫非当初不让过会就是为了方便机构入股？
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