九乡新闻网食戟之灵润和:纪天择交易日记(9.22）
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/06 18:04:16
今日消息面有：1、国务院21日开会决定资源税暂行条例增加从价定率计征；2、环保部和国家质检总局联合发布新《火电厂大气污染物排放标准》；3、9月以来四大行存款现巨量负增长；4、十二五长江污染规划发布；5、美联储21日宣布维持利率不变延长4000亿国债期限。
分析：美联储宣布的经济刺激计划令市场大失所望，穆迪趁火打劫又宣布下调美国三大银行的债券评级，这两件具有轰动效应的大事令当天的美股暴跌，欧洲股市也大幅下跌，拖累A股也惨遭沦陷。刚刚平静两天的外围市场危机又起，在欧盟债务危机之后，美国国内的经济问题也影响着全球金融市场的走势，而美联储此次不给力的刺激在一定层面上肯定会影响到A股走势。而对于当下的外围情况而言，最重要的是美联储会不会推行实施QE3政策，要实行的话，会在什么时候推出？这一决策才是真正需要关心的。通过对于美联储一系列行为的判断，量化宽松的推出可能性较大，而第三轮量化宽松实行，传导到国内则是资源类股票的上涨，和通胀压力的加大。
昨夜欧美股市全线大跌，早盘受此负面影响明显低开，略冲高后便遇阻回落下来，随后股指不断走低，大跌约2%。本来昨日好不容易走好，是什么原因导致股指今日再度大跌的呢？我们运用行为分析认为主要是由五大利空砸盘导致的：
第一，9月21日晚间，多家上市公司公告，公司定增及公开增发A股获证监会核准通过。当晚上市公司中，募资额最大为北京银行118亿元，中铝100亿元及山煤国际55亿元紧随其后。根据计算，晚间公布增发消息的上市公司，募资总额超360亿元。
第二，穆迪投资者服务机构周三公布报告，下调了富国银行(WFC)和花旗集团(C)的信用评级。穆迪投资者服务机构将富国银行高级债券的长期信用评级从"A1"下调至"A2"，同时将其存款评级从"Aa2"下调至"Aa3"，并将其高级债券长期信用评级的前景维持在"负面"(Negative)不变。同时，美股出现大跌，利空a股市场。
第三，美联储宣布救市措施，低于市场预期。美联储在结束为期两天的会议后宣布，维持0-0.25%的现行联邦基金利率不变，并将推出价值4000亿美元的扭曲操作。这些举动明显低于此前市场的普遍预期，导致投资者信心降低。
第四，9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。银行资金面面临前所未有的考验。随着三季度末临近，在美化财报和时点考核的双重压力下，银行月底资金将会面临非常紧张的情况，对市场来说有一定程度的利空。
第五，国务院总理温家宝21日主持召开国务院常务会议，决定对《中华人民共和国资源税暂行条例》作出修改，在现有资源税从量定额计征基础上增加从价定率的计征办法，调整原油、天然气等品目资源税税率。这意味着经过一年多的试点之后，资源税改革将推广至全国。
国际市场的波动风险是当前A股一大隐患。对欧洲债务问题与美国经济减速问题的担忧情绪此消彼涨，受此影响国际市场大幅下挫。这一紧张情绪也传导至国内市场，A 股多次跟随国际股市大幅下跌。而基于外围政策变化下的国际风险紧张缓解往往是短暂的、治标难治本的，因此，市场的反弹幅度小且难持续。
与2009年初A股能够很好地抵御国际金融危机最严重时期不同的是，那时国家有4万亿做支撑，这次A股却遭遇了政策与经济的双重真空期。政策方面，通胀刚现拐点，对是否会反复以及通胀回落的幅度存在较大争议，货币政策一时难以放松；经济方面，经济数据显示增速出现回落迹象，加上目前固定投资很难快速增长，出口压力很大，未来几个月经济下滑将持续影响到A股市场。
唯一的亮点是A股本身太需要反弹了，持续的成交破千亿，基金尤其是私募基金大面积遭遇生存危机，如果这潭死水不尽快搅开，肯定会"死掉"一部分人。2001年熊市砸死了庄家，2008年熊市砸死了新股民，今年熊市会砸死谁呢？私募OR公募基金？
操作:持有150019 \510180 1/2 仓位，如确跌破2437 或反弹减仓1/2。原因: 技术上看，反弹被打断，短线走势比较随机，能否再掀第二波反弹，还要持续观察。周三的量能未超过8月25日的量能，如果要出现一波大级别反弹，8月25日的量能需要被突破。
分析：美联储宣布的经济刺激计划令市场大失所望，穆迪趁火打劫又宣布下调美国三大银行的债券评级，这两件具有轰动效应的大事令当天的美股暴跌，欧洲股市也大幅下跌，拖累A股也惨遭沦陷。刚刚平静两天的外围市场危机又起，在欧盟债务危机之后，美国国内的经济问题也影响着全球金融市场的走势，而美联储此次不给力的刺激在一定层面上肯定会影响到A股走势。而对于当下的外围情况而言，最重要的是美联储会不会推行实施QE3政策，要实行的话，会在什么时候推出？这一决策才是真正需要关心的。通过对于美联储一系列行为的判断，量化宽松的推出可能性较大，而第三轮量化宽松实行，传导到国内则是资源类股票的上涨，和通胀压力的加大。
昨夜欧美股市全线大跌，早盘受此负面影响明显低开，略冲高后便遇阻回落下来，随后股指不断走低，大跌约2%。本来昨日好不容易走好，是什么原因导致股指今日再度大跌的呢？我们运用行为分析认为主要是由五大利空砸盘导致的：
第一，9月21日晚间，多家上市公司公告，公司定增及公开增发A股获证监会核准通过。当晚上市公司中，募资额最大为北京银行118亿元，中铝100亿元及山煤国际55亿元紧随其后。根据计算，晚间公布增发消息的上市公司，募资总额超360亿元。
第二，穆迪投资者服务机构周三公布报告，下调了富国银行(WFC)和花旗集团(C)的信用评级。穆迪投资者服务机构将富国银行高级债券的长期信用评级从"A1"下调至"A2"，同时将其存款评级从"Aa2"下调至"Aa3"，并将其高级债券长期信用评级的前景维持在"负面"(Negative)不变。同时，美股出现大跌，利空a股市场。
第三，美联储宣布救市措施，低于市场预期。美联储在结束为期两天的会议后宣布，维持0-0.25%的现行联邦基金利率不变，并将推出价值4000亿美元的扭曲操作。这些举动明显低于此前市场的普遍预期，导致投资者信心降低。
第四，9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。银行资金面面临前所未有的考验。随着三季度末临近，在美化财报和时点考核的双重压力下，银行月底资金将会面临非常紧张的情况，对市场来说有一定程度的利空。
第五，国务院总理温家宝21日主持召开国务院常务会议，决定对《中华人民共和国资源税暂行条例》作出修改，在现有资源税从量定额计征基础上增加从价定率的计征办法，调整原油、天然气等品目资源税税率。这意味着经过一年多的试点之后，资源税改革将推广至全国。
国际市场的波动风险是当前A股一大隐患。对欧洲债务问题与美国经济减速问题的担忧情绪此消彼涨，受此影响国际市场大幅下挫。这一紧张情绪也传导至国内市场，A 股多次跟随国际股市大幅下跌。而基于外围政策变化下的国际风险紧张缓解往往是短暂的、治标难治本的，因此，市场的反弹幅度小且难持续。
与2009年初A股能够很好地抵御国际金融危机最严重时期不同的是，那时国家有4万亿做支撑，这次A股却遭遇了政策与经济的双重真空期。政策方面，通胀刚现拐点，对是否会反复以及通胀回落的幅度存在较大争议，货币政策一时难以放松；经济方面，经济数据显示增速出现回落迹象，加上目前固定投资很难快速增长，出口压力很大，未来几个月经济下滑将持续影响到A股市场。
唯一的亮点是A股本身太需要反弹了，持续的成交破千亿，基金尤其是私募基金大面积遭遇生存危机，如果这潭死水不尽快搅开，肯定会"死掉"一部分人。2001年熊市砸死了庄家，2008年熊市砸死了新股民，今年熊市会砸死谁呢？私募OR公募基金？
操作:持有150019 \510180 1/2 仓位，如确跌破2437 或反弹减仓1/2。原因: 技术上看，反弹被打断，短线走势比较随机，能否再掀第二波反弹，还要持续观察。周三的量能未超过8月25日的量能，如果要出现一波大级别反弹，8月25日的量能需要被突破。
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