青蛙卡组:战胜庄家

战胜庄家----作者 青木(2009-03-20 08:46:13)
分类：股海说经高度控盘股解析
所谓高度控盘就是指庄家对股票控制程度很高，筹码大部分集中在庄家手中。翻开这类股票的K线图可以看到一个非常完美的上升通道，其运行周期一般都不少於一年，有些甚至长达两到三年，而且其中可能经过若干次送配，其真实价格已经不是一眼能够看出来的了。我们这裏根据除权次数的多寡将这类个股份为数度除权与一次除权两种： 
 (1)数度除权：这类个股，一般都有一个长庄入驻，市场筹码高度集中，而庄家对公司的基本面也非常了解。股票本身一般都具有高成长性(也有可能如银广夏一般是造假做出来的高成长)，股价累次被拉升到高价区，又累次因除权而出现每股单价大幅下降。 
典型案例：风华高科(000636)於1996年上市，半年之後就明显出现一波庄家强收集的行情，随後数年中，该股曾经4次拉高之後大比例除权，而股价又能够再次填补除权缺口，几年积累下来涨幅可以说是十分惊人。如果复权看一下的话，就知道该股目前虽然仅10多元的价格却已经是曾经上过数百元的股票了。  
这类数度除权的庄股必须具备下列几个条件：
a。上市初期流通盘必须非常小，袖珍盘最为理想；
b。业绩能够持续高速度增长，且每股收益惊人；
c。每次除权之後都曾经出现过一段时间的放量而股价不涨甚至下跌的情况，随後量能缩小而股价却不断上扬；
d。股价上升中途价量配合相当理想，而股价拉抬呈现阶梯型上升。 
 (2)一次除权：由於数度除权需要上市公司的业绩能够持续支撑股价上行，因此运用这种方式操纵股价的方式并不多见，部分强庄控盘的个股为了能够顺利出货，通常都会利用一次大比例的除权达到降低每股单价以吸引跟风盘的目的。 
以紫光生物(000590)1998年至2000年的走势为例：该股的庄家在1999年5?19行情中进驻该股，曾经数次在13元、15元、17元处构筑平台整理，2001年元月借大盘强势向上的良好市场气氛突破整理平台向上拉升，期间量能逐步萎缩，但价格却不断上扬迭创新高，最终股价高居60元之上。像这种只经历一次除权的庄股除了与数度除权的庄股有很多的相似点外，同时还具有以下几个特点：a。股价上升过程中量能越缩越小，一方面说明庄家控盘程度相当高，但另一方面也说明市场对该股的上升并不认同；b。公司不具备高成长性，除权之後每股收益的增长不能跟上股本扩张的速度，这也是此类个股无法数度除权的关键原因；c。除权之後成交量会出现显著放大，价格也同步上升，绝大多数个股都会让人感觉其主力想做填权行情，但实质上这类个股的主力只是想做成填权的势头，让跟风盘来接烫手的山芋。 
总而言之，控盘个股的庄家对股价的操纵能力已经达到极至，可以说是登峰造极。但是这类个股一般是要走极端的，要麼是反复填权，要麼是资金链断裂而跌停出货，这种股票一般都具有上面所讲的特徵，投资者应该认真把握。 
主力护盘的特徵
在大盘下跌时最能体现出个股的强弱，投资者从盘面中观察有无主力护盘动作，从而可判断出主力有无弃庄企图。有些个股在大盘下跌时犹如被人遗弃的孤儿，一泄千里，在重要的支撑位、重要的均线位毫无抵抗动作，说明主力已无驻守的信心，後市自然难以乐观，有些个股走势则明显有别於大盘，主力成为“护盘功臣”，此类个股值得重点关注。一般来说，有主力护盘动作的个股有有以下特徵： 
1、以横盘代替下跌。主力护盘积极的个股，在大盘回调、大多数个股拉出长阴时，不愿随波逐流，而是保持缩量整理态势，等待最佳的拉抬时机。如2月28日以来大盘大起大落，不少个股连拉长阳之後再连续跳空下跌，湖南海利（600731）走势明显有别於大盘，连续数天收盘收在23元附近，不理会大盘的涨跌，日K线类似十字星，应为主力护盘资金的行为。 
2、拉尾市。拉尾市情况较复杂，应区别来分析，一般来说，若股价涨幅已大，当天股价逐波走低，在尾市却被大笔买单拉起的个股宜警惕。此类个股通常是主力在派发之後为保持良好的技术形态而刻意而为。有些个股涨幅不大，盘中出现较大的跌幅，尾市却被买单收复失地，则应为主力护盘的一种形式。如2月24日大盘走势良好，蜀都A（0584）以8元开盘後直线下挫，最低探至7.26元，几乎接近跌停，而接近收盘时却在大单介入下快速止跌回升，当天收一带长下影的小阳。从日线图上分析，该股整体涨幅不大，若当天收出长阴，则日线图上的整理形态将破坏，尾市顽强地收出阳线，证明为主力的护盘形成，投资者即可跟踪观察。
3、顺势回落、卷土重来。有些主力错误地估计了大盘走势，在大盘回调之际逆市拉抬，受拖累後回落，若线图上收带长上影的K线，但整体升势未被破坏，此类 “拉升未遂”的个股短期有望卷土重来，如中福实业、沙隆达、四川长虹、秦岭水泥、海南航空3月6日均冲高回落，但收市依然企稳在5日均线之上，整体升势未改。有些个股如长城电工、金陵药业随大盘回调後，第二天迅速止跌回升，股价依然在中期均线之上运行，说明短线的回调难以改变中期的趋势。 
如何识别庄家要拉升
2000年牛市为主力做庄提供了极佳环境，筹码对任何一个庄家来讲都是“看家本钱”，因此2000年市场数次出现多个抢筹之後连续飙升停板的强庄股，从前期的乐凯胶片、河池化工、北满特钢等，到最近的淩钢股份，无一不被市场喝采。可以预见，随著市场行情向纵深发展，後市再次出现此类牛股的可能性极大，因此能掌握此种操盘手法，日後定能与庄共舞。 淩钢股份上市伊始，主力已有建仓迹象，但当日５０％的换手也说明主力并未一次性建够仓，随後该股随市逐波展开横盘整理。至７月６日止，市场换手已达２５０％（这个比例是大多数强庄次新股启动前的平均换手水平）。７月４日开始有周边短线资金骚扰抢筹，而老主力显然不希望自己的低位筹码被人抢夺，於是７月７日顺势直拉涨停创新高，成为当日唯一涨停的钢铁股，当日换手２５％。次日开盘後，主力利用大幅振汤使短线资金出局，极为成功地诱出了盘中的获利浮筹，尾市轻松封涨已可说明此点，当日换３５％。１１日该股故伎重演，再次轻松涨停，但换手缩至２０％，主力完全控筹；１２日再拉一缩量长阳打开後市派发空间。１３日，该股冲高後一直振汤放量，并逐步盘低，收市时收一长阴，当日换手３５％，主力高位派发极为成功，预计其後市将以高位横盘为主。 
总结此类手法，其要点主要有： 
（1）第一个涨停是启动信号，注意：该涨停板一般是创出历史新高，至少是冲击前期历史最高位，换手一般在１０％以上。 
（2）第二个涨停板是此种手法的灵魂所在，皆因其是主力加仓最多且市场参与者众多的阶段。因为在连创新高後主力在盘中制造大幅振汤，能有效地动摇浮筹的持股信心而诱发抛盘。该涨停的最大特点是成交量奇大，换手一般在３０％以上，而且多为上日涨停时成交量的几倍，主力较充分地达到吸足筹码的目的。 
（3）天量涨停後次日主力早市仍会拉高振汤洗盘，皆因有必要清洗上日在巨量时追进的浮筹，当日成交换手仍较大，但比上日天量已有明显减少。 
（4）经过连续两日的拉高建仓、洗盘（从再启动至此的换手一般已超过８５％），主力已完全控盘，故短期内会急速拉高，凶悍者更会以涨停开盘，而且成交量一般极小。主力利用大单封涨停连续拉升，主要是为後市派发打开空间。 
（5）由於第３阶段属於主力的最後一次加仓及洗盘期，故当日成交水平可作为主力後市是否处於派发期的主要标志，如在连续缩量涨停後高位再次出现巨量振汤并且成交明显大於平均水平时，则主力已处大幅派发期，後市多大幅下挫，如北满特钢；若出现放量振汤，但成交小於标准水平且换手小於１０％，则主力出局较为有利，後市仍会振汤盘升。 
（6）这种以期货手法反复逼空上扬的个股，涨时一般单边上扬，而下跌时的形态较为复杂，而且时间较长。
庄股盘口语言揭示
无论庄股盘口的什麼动作，无非三种目的：拉抬、洗盘、出货。要在盘口中能读懂动作的含义，是做中短期趋势在实战中不可缺少的基本功。 
拉抬：当庄家在其初期建仓区域内完成吸筹动作後，在大市的配合下，将展开主升浪，始股价迅速脱离其成本区，以免更多低价筹码落入他人手中，在盘面表现为基本脱离指数的干扰，走出较为独立的短线向上突破行情。实战中可以从以下几个方面识别庄家的拉抬动作：
一是开盘形态
强庄股在其起跳的瞬间，开盘前20分钟的走势较为关键。如果大盘开市指数作惯例的上打下压试盘，股价受其干扰不大，在大盘指数走低时会稳固运行於前一日收盘价上方作横盘处理，均价与股价的关系基本保持平行，量比超过1.0，即使有抛单打低股价也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如出现向上大笔提拉的过激动作，要视股价与均价的位置决定买入时机，在股价脱离均价2％以上，均价却无力上冲时，切勿追高买货，短期内股价必将有一个向均价回归的过程，可以在均价附近吸纳。开盘形态的强度决定了该股当日能否走强，从中可以洞悉庄家做当日盘的决心。 
二是盘中形态 
日线图上刚出现突破迹象的个股盘中运行一般都较为稳健，盘中一个破绽就是庄家很少将股价再打到均价下方运行，当天没有必要做这个动作，如果发现盘中向下打低均价回抽无力时，要小心是否开盘形态是一个诱多动作，识别这个动作的要领是诱多形态开盘一小时後必然向下跌破均价走低，显示庄家无心护盘，有意作震汤。所以如果错过了开盘强势的个股，要及时发现摆脱指数振汤而能以稳和放量的方式将股价运行於均价上方的个股，尽量在均价附近进货比较稳妥。 
三是尾盘形态 
如当日盘口强劲，会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入，使股价脱离当日走势倾斜率单边上行，此时庄家会借机大笔提拉，以封死下一交易日的下跌空间，由於此时跟进的买盘都有强烈的短线斩获利润的兑现心理，所以尾盘若在抢盘时出现5％以上的升幅，要小心次日获利盘兑现对股价造成的抛压以及庄家次日开盘借势作打压震汤所带来的被动，建议操作者不要在尾市过分追高抢货，以免陷入庄家次日短期震汤给仓位带来的被动局面。 
洗盘：洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多馀的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本，使庄股运行在某个阶段能轻松达到目的。 
盘中庄家洗盘一般有下面两个方式：直接打压、宽幅震汤。直接打压较多出现在庄家吸货区域，目的是为了吓退同一成本的浮动筹码。在盘中表现为开盘出奇地高开，只有少许几笔主动性买单便掉头直下，一直打到前一日收盘价之下，持仓散户纷纷逢高出局，在这裏，不要简单认为股价脱离均价过远就去捡货，因为开盘形态基本决定了当日走势，庄家有心开盘做打压动作，这个动作不会在很短时间内就完成。较为稳妥的吸货点应在股价经过几波跳水下探，远离均价3％－5％以上，均价由於是小单造成的抛压而没有大幅向下，反而在高位盘整，此位置当日短线浮筹已不愿再出货，庄家也发现再打低会造成一定程度上的筹码流失，所以这个位置应该是在洗盘动作中较为稳妥的吸货点，就算当日不会反身向上，也是当日一个相对低价区，可以从容地静观其变，享受在洗盘震汤中的短差利润。尾盘跳水这个动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴线的一个省钱的工具。 
盘口表现在临近收盘几分钟，突然出现几笔巨大的抛单将股价打低，从钱龙81、83的5分钟跌幅排行榜中可以发现这个动作。这个动作进货机会不好把握，建议实战中不要抱有侥幸心理去守株待兔地找这样的进货机会。宽幅震汤较多出现在上升中途，容易被操作者误认为是庄家出货。识别这个动作的要领是要观察是否庄家在中午收市前用急速冲高的这个动作，一般在临近中午收市附近急於拉升股价都是为了下午的震汤打开空间，此时盘中一般只用几笔不大的买单便打高股价，且冲高的斜率让人难以接受，均线只作略微上翘，这时手中有持仓最好先逢高减仓，因为马上股价就会大幅向均价附近回归，甚至出现打压跳水动作，而均价则任股价上躥下跳而盘整不动，此时均价的位置是一个很好的进出点的参考指标。 
出货：出货的盘口表现只要不受情绪影响一般比较容易识别。庄家运用得最多的是高开盘，集合竞价量很大，但股价难以为继前日的强劲势头上冲，掉头向下，放量跌破均价，虽然盘中有大笔接单，但股价走抛明显受制於均价的反压，前一日收盘价处也没有丝毫抵抗力，均价下行的速度与股价基本保持一致，因为是庄家集中出货造成的。这裏有一点要值得注意，识别洗盘时下跌与出货时下跌的简单方法，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离，且均价对股价有明显的牵制作用，而後者表现为放量盘跌，均价对股价反压力甚大。前一日走好次日大幅低开盘放量的庄股，是一种较为凶险的出货方法，一般股价开在3％－ 5％左右，全日呈小幅震汤走势，均价与股价缠绕，股价回抽前日收盘价无力。
这样做的目的一是让前一日的跟风盘没有获利空间，产生惜售心理，盘口非庄家因素的抛压轻，免去不必要的护盘麻烦；二是以较低价格吸引空仓者入货，以达到顺利出货的目的。对於这种走势，持仓者一旦发现，不要抱有任何幻想，走为上策。
庄家是如何操盘的
记者：我们经常提到“庄家”一词，那麼从你做庄的角度来看，庄家具备哪些特徵？ 
刘伟：所谓的庄家并不神秘，它一般要具备两个特徵：运作一定的资金；具体操作该股的技术能力。缺乏技术能力，光有大的资金，充其量不过是一个超级散户而已，庞大的资 金随价而流，风险自不待言。 
记者：庄家是怎样选择投资品种的，或者说什麼样的企业容易有庄家进入？ 
刘伟：品种选择的最重要的基础前提和根据是资金情况。一般来说，现有资金的30%是用来护盘拉抬和其他突发用途的，70%为股票占用资金。根据自己的资金，庄家主要从股本、流通盘、业绩与题材以及炒作历史等方面来考虑。一般来讲，做庄应选择总股本较小的品种进行考察，盘子过大，不能从根本上体现庄家的绝对优势。但是，盘子过小，人气不易调动，出货难度大，技术要求高，获利相对低；大盘股可收集相对多的筹码，人气较容易调动，获利相对较大。 选择投资品种是个相对复杂的问题，投资者跟庄时要综合各种盘口、盘外资讯。拿我以前做过的几次投资策划来说，我比较偏重有收购题材的个股，那麼我注重的就是公司的股本结构，并且一定要有上市公司的第一手资料(刘伟向记者出示了他原来做某只股票的策划书)。 
记者：在选择好了一个投资品种後，庄家是怎样确定自己的进货时机的？ 
刘伟：庄家在进一只股票之前要考虑方方面面的关系。首先是政策把握，预测在预期时间段内的政策变化以及可能带来的影响；公司的股东变化情况，一般想做某只股票之前，我们会投资一部分资金进而成为该公司的股东，这样才有机会和公司进行交流，以期得到公司的配合；资金来源和调配，庄家一般会从集团公司的不同分公司调拨资金。
记者：在操作过程当中，主力操盘手是怎样控制跟风盘的？ 
刘伟：其实跟风盘是永远都存在的，因为有经验的人在盘口发现庄家进场是非常容易的，用OBV指标结合成交量的变化就能识破庄家的运作情况，无论你怎样隐蔽和怎样打压洗盘，总有20%左右的死多头是不会出来的，这是庄家最头痛的人。 　　 
记者：怎样把握庄家的洗盘节奏，进而粘住庄家？ 
如何捕捉长庄慢牛股
投资者按操作风格划分，通常可简单分为稳健型与激进型两种。对於中、小散户如此，对於做庄机构而言，也有类似区别。 对操作稳健的机构而言，通常在上市公司选择、项目策划，以至於建仓、洗盘、拉抬、出货全过程之中，自始至终贯穿著“耐心”两个字。尤其是在建仓过程中，长庄主力往往要用两、三个月，甚至半年以上的时间收集筹码。其间即使指数上扬，行情火爆，所选择的个股往往也表现得不温不火。反之，如果正值大盘下挫，行情低迷，该股却表现出极强的抗跌性，偶尔还会出现逆势拉升。简言之，长庄股主力在建仓时，其选择的股票的股价走势一般独立於大盘，显示出主力雄厚的资金实力与超常的耐心。此类庄股主力建仓所持续的时间越长，未来股价上扬的空间也越大，因此无疑是稳健型投资者中、长线投资的极佳选择。 长庄慢牛股主力在建仓之时，股价走势往往有如下特徵：
①股价长时间维持小阴、小阳，缓慢攀升； 
②5日、10日、20日均线呈多头排列，但偏离不大； 
③收市价绝大多数情况是站在5日均线之上，偶尔跌至10日甚至20日均线附近，但在第二天即被拉回； 
④5日成交量均线与10日成交量均线相互粘连并保持水平状态，显示成交量始终保持温和。 形成上述走势的主要原因在於长庄主力在建仓时为了不引人注意，以便於在低位拾到更多的廉价筹码，因此将吸货动作尽量减轻，过程自然也就被相应延长。同时，如此建仓还可以一举两得，即将吸货与洗盘相结合。因为在股价长期的牛皮震汤过程中，很多中、小投资者往往忍耐不住而将手中筹码抛出，尤其是在个股行情火爆之时。但如此一来，正中了长庄主力下怀，一方面可以轻松地捡到低位筹码，一方面也可令持筹者结构趋於稳定，达到了洗盘的目的。因此，此类庄股一旦筹码收集到一定程度，主力便会一改往日的温和，而展开一波凶猛的拉升，常常在短时间内即可将股价拉至翻倍。举例说明：
例1：凯迪电力（000939）上市後不久，股价即呈现慢牛攀升格局，成交量始终保持温和，显示主力建仓极有耐心。经过近三个月的建仓，元月初股价开始进入拉升期，自1月4日至2月22日，短短一个月升幅超过120％。 
操作策略 
1．主力建仓期往往在两个月以上，因此有充足的时间观察，不可急於介入。
2．可於10日均线附近吸纳。 
3．买入後股价可能还会持续震汤，要做好中线持有的心理准备。 
4．股价进入快速拉升期後不要急於获利套现。
5．中、长线投资者也要做好波段，当股价升幅巨大，5、10、20日均线有较大的偏离，并且成交放出巨量时，应先获利了结。等股价回落至本轮上升行情的0．382 0．5区域时再重新买入。 
K线组合理论之
庄家“吃饱喝足”研判
沪深股市最大的特点在於：股价涨不涨，关键看庄家炒不炒。庄家什麼时候最有炒作激情？庄家在廉价筹码吃了一肚子时最有激情。因此，散户跟庄炒股如能准确判断庄家的持仓情况，盯牢一只建仓完毕的庄股，在其即将拉升时介入，必将收获一份财富增值裂变的惊喜。这裏面的关键是如何发现庄家已吃饱喝足。我多年的看盘体会是，具备下述特徵之一就可初步判断庄家建仓已进入尾声： 
其一，放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。新股上市後，相中新股的庄家进场吸货，经过一段时间收集，如果庄家用很少的资金就能轻松地拉出涨停，那就说明庄家筹码收集工作已近尾声，具备了控盘能力，可以随心所欲地控制盘面。 
其二，K线走势我行我素，不理会大盘走出独立行情。有的股票，大盘涨它不涨，大盘跌它不跌。这种情况通常表明大部分筹码已落入庄家囊中：当大势向下，有浮筹砸盘，庄家便把筹码托住，封死下跌空间，以防廉价筹码被人抢了去；大势向上或企稳，有游资抢盘，但庄家由於种种原因此时仍不想发动行情，於是便有凶狠的砸盘出现，封住股价的上涨空间，不让短线热钱打乱炒作计画。股票的K线形态就横向盘整，或沿均线小幅震汤盘升。 
其三，K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈震汤，成交量极度萎缩。庄家到了收集末期，为了洗掉短线获利盘，消磨散户持股信心，便用少量筹码做图。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底。而当日分时走势图上更是大幅震汤。委买、委卖之间价格差距也非常大，有时相差几分，有时相差几毛，给人一种莫明其妙、飘忽不定的感觉。成交量也极不规则，有时几分钟才成交一笔，有时十几分钟才成交一笔，分时走势图画出横线或竖线，形成矩形，成交量也极度萎缩。上档抛压极轻，下档支撑有力，浮动筹码极少。 
其四，遇利空打击股价不跌反涨或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出大阳，股价迅速恢复到原来的价位。突发性利空袭来，庄家措手不及，散户筹码可以抛了就跑，而庄家却只能兜著。於是盘面可以看到利空袭来当日，开盘後抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由於害怕散户捡到便宜筹码，第二日股价又被庄家早早地拉升到原来的水平。如闽福发99年11月5日因公司受到证监会处罚，股价当日跌去近1元，次日一开盘庄家就拉升。 　 
主力的技术手法和非主力的心理因素
沪深两市股指在经历十年历程後，在新世纪格外引人注目，这与其不断刷新历史高点的“世纪走势”不无关系。股指上涨依托於运行良好的宏观经济，但由於我国市场目前尚不具备较高的资本证券化率，因此，我们对目前市场的分析应更多一些理性的成分。从市场的实际走势看，存在较大的非理性上涨因素，这种非理性上涨从上市公司实际业绩利润与二级市场表现的反向背离中就可以得到最确实的证据，我们试图对其非理性上涨因素进行深层次的分析，从而把握市场波动的根本命脉。 
通过对2000年以来沪深两市大盘的“牛市”特徵进行分析，我们可以对市场非理性上涨的要素进行分析，以对目前股指在新高区域呈现的这种震汤走势有一个较为清晰的观点。 
一、市场参与主体的特徵决定了市场非理性的基石。目前市场中主要有两类投资者，即机构投资者与个人投资者，而从市场资金的实际进出动态分析，我们发现它们都难以摆脱各种“非理性”因素的影响。在市场中，亏了的想翻本，赚了的想赚得更多，市场就这样被自我放大、自我增强了，这就是目前市场上涨的一个基础。由於我国目前仍然是资金推动型市场，只要不断有新增资金入市抬升原有资金成本，则市场做多效应也就同步放大了。 
二、资金的“逐利性”特点决定了“概念”做多思维。一直以来，市场做多的主导思维是炒“题材”、炒“概念”。我们对近几年中报前期市场的主流热点进行了统计分析，发现在中报前夕，基本上以ST为主的资产重组板块均会有短线游资入市，一般会在6月份热身，在7、8月份进行炒作升温，资金是否全身而退则要根据上市公司的实际情况而定。如果在板块炒作降温後个股仍然持续走牛的话，往往会有重大资产动作。因此，对於近期频频走到涨幅榜前列的“ST”股票群，我们不妨进行适当关注。虽然今年退市机制已经确立，但从市场实际运行看，我们会发现市场是不以人们的意志为转移的，正是这种资金的“逐利性”导致市场的非理性上涨。
三、沪深股指编制的“中国特色”使指数具有一定的“虚胖”成分。由於目前两市上市公司股份基本上被割裂为流通、非流通两部分，指数编制以全部股份为基础，而在二级市场中实际运作的是流通部分，因此市场资金利用比价效应来进行股指的“杠杆游戏”就不足为怪。高、中、低不同价位的股票在沪深两市一般均有表现，但不同价位股票的启动往往会与大盘波动呈现规律性特徵。据我们分析，由於大盘股在股指波动中的重量级影响地位，如果大盘股群起而动的话，对市场的影响无疑是巨大的，同时大盘股的启动需要巨量资金入主，因此，机构主力资金一般会选择中等流通盘、中等价位的股票来运作。但是，利用大盘股在关键时刻平衡股指是关键，因此大盘股会呈现时间上的不定期短期波动，少量游资在大盘股中快进快出就达到了目的，如近期的粤宏远（000573）、仪征化纤（600871）等。所以，对於普通投资群体而言，关注大盘股波动，跟随中盘股炒作更具有战略意义。 
国家统计局最新公布的资料表明，各项良好的经济指标显示中国经济增长将越来越多地呈现新经济特徵。对於股市的运行来说，中期运行周期的每一次顶部均将成为下一中期运行的阶段性底部，这主要是通过拉开空间距离、加大时间过滤来加固该底部的支撑，因此，股指大趋势所表现的震汤在所难免。以目前沪市股指为分析基准，2100点是重要的底部区域，我们目前的点位元距离该底部区域不足200点，幅度是6％，理论上还不具备成为下一运行周期底部的条件，因此除非目前场内主力资金准备打持久战，否则再创新高是其必然选择。目前指数在新高点位的震汤可以说是两个因素的结果，即主力的技术手法和非主力的心理因素。对於投资者来说，只要是能够获利的板块和个股，不妨先抛开涨涨跌跌的这种非理性大盘，把握一条准则——“见利是真”。 
主力试盘手法揭密
主力吸货完毕之後，并不是马上进入拉升状态。虽然此时提升的心情十分急切，但还要最後一次对盘口进行全面的试验，称作“试盘”。 
一般主力持有的基本筹码占流通盘的45%-50%，剩馀的55%-50%在市场中。在较长的吸货阶段，主力并不能肯定在此期间没有其他的主力介入，通常集中的“非盘”如果在10%-15%以上，就会给主力造成不小的麻烦。在操作过程中这种情况十分常见。经常两个主力几乎在同时介入，持仓比例都差不多，吸货阶段都十分吃力。常常到最後这只股不错，但就是不涨，上下震汤，成交量时大时小。这类股多半是几个主力碰了头，彼此相互制约。如1998年2月两个主力同时看好南京某股票，当时该股只有3000万股的流通盘，双方在吸货之後，都已持仓近千万股，这可进退两难了。由於大主力之间进行“合作”几乎不可能，所以该股上下震汤至今，不能顺利上攻，成了一块“鸡肋”，食之无味，弃之可惜。所以必须“试盘”。 
试盘的方法一般是主力用几笔大买单，把股价推高，看看市场的反应。主力将大买单放在买二或买三上，推动股价上扬，此时看看有没有人在买一上抢货，如果无人理，就说明盘面较轻，但股性较差；如果有人抢盘，而且盘子较轻，就成功了一半。紧接著主力在拉升到一定的价位时，忽然撤掉下面托盘的买单，股价突然地回落。而後，主力再在卖一上压下一个大卖单，这时股价轻易下挫，这说明无其他主力吃货。在推升过程中，盘中有较大的抛压，这时主力大多先将买盘托至阻力价位之前，然後忽然撤掉托盘买单，使股价下挫。如此往复，高点不断降低，该股的持有者会以为反弹即将结束。突然主力打出一个新高之後，又急转直下，此时比前期高点高，眼看很快要跌回原地，非盘再不敢不减仓了，於是集中的抛单被拆散了。 
比如：某大户的持股成本在10元左右(与主力的成本相近)，共15万股，主力在11元左右开始试盘，连续几日从11元多下触10元，有一天突然破位下行到9.8元，此时大户减磅3万,紧接著又猛地拉起到10.80元，大户认为应该拿回筹码，於是买回1万股。而後股价又拉至11.80元，大户还未来得及高兴，就又跌到10元。大户感到抛压太大，又减磅4万，至此，大户持仓是15-3+1-4=9万的筹码，而且平均成本比过去高多了。这样在11元的抛盘由1 5万变成了零。
试盘的种种情况探明了市场中的持仓情况。股性死板没有关系，在大盘弱势中逞强，强势中压盘就能很快地活跃起来。 
如何判断庄家出货
一个庄家在做某一个股票的时候，无非就是通过底部吸筹，拉高价格，派发出货这三个过程来完成的。我认为派发出货是最为关键，因为只有成功的出货，才能说某个股票真正做成功了。 
（一）高位派发：大多数的庄家都是在高位出货的，这一阶段庄家是利用苦心营造的强大买气，使散户争先买入，然後把筹码沽出来。他们就是利用大家的弱点，非常看好後市，不可能一下子就跌下来。而此时庄家就采取快速下跌的方法，乘散户好梦未醒，逃之夭夭，快速沽售，如果这时候你查看成交回报，会发现大笔的抛单成群结队，成交密度大幅增加，打低几个价位，甚至是十几个价位的抛单，层层叠叠。 
判断庄家高位派发是不容易的，我提出以下几点作为参考：看看到底是第几次洗盘，因为中线庄家一定会进行洗盘的，若是第一次洗盘，不妨继续持股。若已有两三次洗盘，则十有八九是高位派发。 
这时候我们唯一要做的就是立即抛掉，根据经验，很有可能今天的低位元就是明天的高位。因为一旦套住你後，庄家就会狠狠地杀跌，让你走也不是，留也不是。 
（二）次高位派发：当股价下跌几个台阶後，如果庄家手中还有不少筹码，会继续派发。庄家会吸引高位出货的股民回补，而原来手中没有筹码的股民，庄家会继续慢慢地、偷偷派发。 
此时的庄家会稳守重要技术关口，再慢慢派发，当股价跌到重要关口时，庄家一面停止抛售，一面明显地护盘。使股民感到股价已经稳定，暴－跌已经过去。新一轮升势已经开始，从而吸引股民入市。庄家见到股价守稳，又开始慢慢地、偷偷地进行派发，於是股价慢慢地盘跌。 
判断庄家中位派发也不容易，以下几点作为参考： 
看重大技术关口，庄家是打压还是护盘，如果是打压，那是洗盘；如果是护盘，那大多数是派发。如果打穿了重大技术关口，洗盘庄家是会重新买入的，派发的就不会再买入了。看重大技术关口处的反弹幅度，如果庄家想使散户感到大势已去，那麼反弹幅度会较小，一般会进行弱势反弹；如果庄家想派发，会制造强势反弹，推动股价，使反弹幅度增大。 
这时候我们要做的就是仍要坚决出货。切忌看到股价企稳，就重新追入。在股价启稳的背後，常常会有大派发的危险。 
（三）低位派发：极少数的庄家也会在股价大幅回落後，把手上还剩的部分筹码，明目张胆地派发，而且专砸关键技术位，股价的下跌速度之快，类似於暴－跌。 
如果这时你还没有出货，我认为还是应该当机立断，因为股价无人维持後，会再下跌，而且要等相当长一段时间後，才会有新庄家进场。 
举两个例子：江苏阳光（600220）：庄家的成本在20．89元，成交数量为39万手，在2000年6月2日，股价已涨到28．35元，经过10送7 除权後，它的流通盘已达到11900万股，2000年7月18日，股价最高上涨至18．43元，当日成交量为116498手，庄家已进行了第一轮的派发。在8月9日，股价最高上涨至17．23元，当日成交131963手，庄家此时完成了第二轮的派发，经过三个月的盘整，也就是次高位，到11月1日，股价最高上涨至17．86元，当日成交117038手，紧接著在11月23日，股价最高上涨至18．16元，当日成交103137手，这个时候庄家已基本出完货，此後就像我判断的那样，股价一路盘跌，跌了将近10个月。沧州大化（600230）：庄家的成本在10．53元，成交数量为56万手，经过长达12个月左右的拉升，在2001年4月23日，当日成交110507手，出现了15．80元，正如前面所说，庄家进行了洗盘，之後分别在4月24日打压至15． 55元，成交73724手，然後一路盘上，在5月14日到5月24日的8个交易日中，股价从16．22元一路涨到17．88元，每天平均的成交量为 40000手左右，8天共成交320000手，庄家这时已经出完了80％的货，於是出现了这麼一幕，庄家利用手中的剩馀筹码在6月18日，疯狂打压，当日成交47362手，股价从16．58一直跌至14．98元，当日跌幅9．04％，可谓明目张胆。这几天股价已经跌至11．13元。 
庄股出货时有何信号？
对於此问题，我们可以世纪中天（000540）2001年4月高位除权以来的走势为例加以说明。 
首先从公司基本面角度来说，连续的大幅除权已经使股本规模的扩张在一段时期内到达了一个极限。短时间内失去了继续扩张的能力，通过大幅除权来降低股价制造心理上的安全感这一手段无法再次运用，继续上行对出货不利。 
其次从消息面角度来看，这一时期该公司忽然利好频传。又是连续的宣传报导，又是重大资产重组举措，甚至成了首家境外基金的中国管理人。好事都集中在一起不由得让人联想起盛极而衰的那句老话。因为股价相对於消息面是超前的，在消息面利好达到高峰时，股价上的高峰通常已经过去。 
最後一点，当然也是最重要的一点，该股自除权之後技术上出现了非常规走势。首先是股价对利好没有反应，反而出现了连续的放量滞涨现象，日K线排列阴阳交错，盘中分时走势也是非常有规律的又打又拉。连续的换手率累计已经超过了行情启动之初暴发周期的水平。这说明筹码分散的行动已经开始，庄股行情恐怕要到此为止。
庄家对敲手法大揭秘
对敲主要是为了制造无中生有的成交量以及利用成交量制造有利於庄家的股票价位。庄家操盘常用对敲，过去一般是为了吸引散户跟进，而现在则变成了一种常用的操盘手法，建仓时对敲、震仓时对敲、拉高时对敲、出货时对敲、做反弹行情仍然运用对敲。虽然对敲的方式有很多，但归结起来无外乎有以下几种：
敲山震虎为建仓  以压制股票价格为目的，在建仓时积极对敲，庄家是为了能够在低价位搜集到更多的筹码，往往通过对敲的手法来压制股票价格。在个股的Ｋ线图上表现为股票处於较低的价位时，股价往往以小阴小阳的形态持续上扬，这说明有较大的买家在积极吸纳。之後，出现成交量较大的并且较长的阴线回调，而阴线往往是由於庄家大手笔对敲打压股价形成的。
从较长的时间上看，这期间股票价格基本是处於低位横向盘整，但是成交量却在悄悄地放大。这时候盘面表现的特点是股票下跌时，单笔成交量明显大於上涨或者横盘时的单笔成交量。如果能够在这个时候识别出庄家的对敲建仓，投资者就可以踏踏实实买一个地板价。
比如近期的山东临工（600612），2001年５月１８日该股５８５２万职工股上市，而从５月１０日以来该股成交量异常放大，很明显有主力运作迹象，５月１７日主力利用大手笔冲高回落对敲，是一个典型的筹码收集手法。
旱地拔葱拉股价
以大幅度拉抬股价为目的对敲，一般是庄家在基本完成建仓过程之後的常用手法。在庄家基本完成建仓过程之後，股票价格往往会以很快的速度上扬，以巨量长阳甚至是以跳空缺口来突破层层阻力，往往以较大的手笔大量对敲，制造该股票被市场看好，大买家纷纷抢盘的假像，提升其他持股者的期望值，减少日後该股票在高位盘整时的抛盘压力，使筹码锁定更牢，股价能够比较轻松地拉抬起来。
在这个时期，一般散户投资者往往有追不上股价的感觉，往往看准了价格，下了买单股价却飘起来了，似乎不高报许多价位就几乎不能成交。这时候盘面特点表现为小手笔的买单往往不易成交，而单笔成交量明显放大并且比较有节奏。其实如果您能够在这个时候果断一些，仍然会得到比较便宜的股票。
雷鸣电闪为震仓
当股票价格被拉抬到较高的位置之後，周边跟风盘的获利已经比较丰厚。庄家随时有可能在继续拉抬过程中兑现出局。为了减少进一步拉抬股价的压力，庄家采用大幅度对敲震仓的手法，使一些不够坚定的投资者出局。这期间的盘面特点是在盘中震汤时，高点和低点的成交量明显放大，这是庄家为了控制股价涨跌幅度而用相当大的对敲手笔控制股票价格造成的。  如近期走势十分强劲的工益股份（600804）在2001年５月２８日的大幅下挫就是十分明显的对敲震仓行为。
对倒拉高最疯狂  当经过高位的对敲震仓之後，某只股票的利好消息会及时以多种多样的方式传播，股评分析也都长线看好。股价再次以巨量上攻，其实这已经是庄家开始出货的时候了，如果你能够看到盘面上显示的资料，您可能会发现这样一种现象——往往是盘面上出现的卖二甚至是卖三上成交的较大手笔，而您并没有看到卖二或者是卖三上有大的卖单，而成交之後，原来买一或者是买二甚至是买三上的买单已经不见了，或者减小了。这往往是庄家运用比较微妙的时间差报单的方法，对一些经验不足的投资者布下的陷阱，也就是我们常听说的所谓“吃上家喂下家”，吃的往往是庄家事先挂好的卖单，而喂的往往是跟风的买家。
梅开二度再对敲  经过一段时间的出货之後，股票的价格有了一定的下跌幅度，许多跟风买进的中小散户已经纷纷套牢，抛盘开始减轻，成交量明显萎缩。这时，庄家往往会不失时机的找机会，以较大的手笔连续对敲拉抬股价，但是这时的庄家已经不会再向以前那样卖力，较大的买卖盘总是突然出现又突然消失，因为庄家此时对敲拉抬的目的只是适当的拉高股价，以便能够把手中最後的筹码也卖个好价钱。
对投资者而言，观察对敲盘需要耐心的长时间连续观察，结合大盘情况和个股的价位以及消息面等等情况综合分析，一旦会观察和把握对敲盘，就好像是掌握了庄家的脉搏。只要您有足够的耐心，就等著庄家给您送钱吧。 
如何识别庄家对敲?
对敲是主力庄家在股市操盘中常用的一种控盘手法, 主要目的的是迷惑大众投资者，使之对後市走势推动走势推失正确的判断，主力庄家藉以达到乱中取胜的目的。 
对敲的手法主要有二种，最常用的手法是主力使用二条交易跑道，同时下在某一只股票的买指令，价位与数量大致相同，主力根本不挂单。因此有时大众投资者会奇怪，挂单中买单，卖单的量很小，怎麼却忽然冒出个大笔成交成交单子呢?这就是由於主力庄家使用埋单的方法，事先埋一个大买单或大卖单，然後一路打下去或买上来，使预先埋设的买单或卖单成交，从而造成虚假的成交量。由於许多投资者经常孤立地，静止地看待成交量，即只注重当日的成交量与价位，因此，主力庄家投其所好，大量制造骗线，对敲即是设骗招其实并不难，最简明的方法就是注重均价，均量的作用。当不同区间的均量，均价相距很近时，一般投资风险不大，如果投资者严格执行止损纪律，就更加万无一失了。当不同的区间的均量，均价相距很远时，风险就增加了，投资者一定要倍加谨慎小心才是。 
股市庄家操盘的五大策略
庄家在操作一只股票时，对该股题材的挖掘、打压、拉抬及消息的扩散，都是有计划、有组织的。庄家操盘主要有五大策略： 
第一，庄家选时策略：选股不如选时，时机是最为重要的，对於庄家而言就更是如此。由於他们资金庞大，所以往往选在大众最为悲观、最不看好的时候进货，而在大众最为狂热、失去理性的时候出货。这样既省力又赚钱，何乐而不为呢。 
第二，庄家选股策略：庄家主要选择价格低於价值，具有高成长性的个股，当然有时也会选择一些超跌的个股，进行短线炒作。大部分的庄家可以比较容易的知道哪些股票业绩可能很好，哪些股票具有好的题材，因此庄家往往可以抢在散户前面建仓，然後配合消息拉抬出货。 
第三，庄家高位策略：当股市行情已上行了一段时间且上涨不少於30%，大部分投资者热情高涨，而庄家此时会选择减磅或全线杀出，如果政策面有降温的要求那就更是如此。 
第四，庄家低位策略：当股市行情下跌了一段时间且下跌幅度较深，而且大部分投资者情绪都极为悲观时，庄家却会悄悄地买入股票，特别是那些加速下跌後止跌的股票和一些有实质业绩支撑的绩优股，它们都是庄家大规模建仓的首选。 
第五，庄家的热点变换和板块连动策略：庄家操盘为了获取较高的利润，有时会采用个股轮炒、热点变换的策略来进行操作，以提高资金的利用率、降低持仓成本，使之可以达到最高的利润。如炒了指标股在高位退出後炒二线股，炒完二线股炒三线股，或者一会儿大炒资产重组，一会儿大炒高科技，或炒完绩优炒垃圾。虚虚实实、真真假假，使散户不能辨明庄家真正的主攻方向，以达到长远获利的目的。 
庄家操盘五部曲
在股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难。一般来讲，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票，在低位横盘已久，每日成交量呈现为豆粒状，如同进入冬眠一样。但恰恰是这类股票，一旦醒来，有如火山爆发一样，爆发出大幅飙升行情。任何一个庄家的操作思路不外乎经历以下几个阶段： 
一、目标价位以下低吸筹码阶段只要投资者掌握有关庄股的活动规律，获大利并不难。在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的成交量每日量极少，且变化不大，均匀分布。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌，也会很快被拉回，但上涨行情并不立刻到来。因此，此阶段散户投资者应观望为好，不要轻易杀入以免资金呆置。
二、试盘吸货与震仓打压并举阶段庄家在低位吸足了筹码之後，在大幅拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番，将股价小幅拉升数日，看看市场跟风盘多不多，持股者心态如何。随後，便是持续数日的打压，震出意志不稳的浮码，为即将开始的大幅拉升扫清障碍。否则，一旦这些浮码在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘，庄家就要付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的。因此，打压震仓不可避免。在庄家打压震仓末期，投资者的黄金建仓机会到来了。此时，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好後市，普遍有惜售心理。因此，在打压震仓末期，趁K线为阴线时，在跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。 
三、大幅拉升阶段这一阶段初期的典型特徵是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统处於完全多头排列状态，或即将处於完全多头排列状态，阳线出现数多於阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在5日K线平均线之上，K线的平均线托著股价以流线型向上延伸。这一阶段中後期的典型特徵是，伴随著一系列的洗盘之後，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大。若有量呈递减状态，那麼，这类股票要麼在高位横盘一个月左右慢慢出货，要麼利用除权使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，大幅拉升阶段也就快结束了，因为买盘的後续资金一旦用完，卖压就会倾泄而下。因此，此阶段後期的交易策略是坚决不进货，如果持筹在手，则应时刻伺机出货。 
四、洗盘阶段洗盘阶段伴随著大幅拉升阶段，同步进行，每当股价上一个台阶之後，庄家一般都洗一洗盘，一则可以使前期持筹者下车，将筹码换手，提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，从而使庄家付出太多的拉升成本。二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利，不致于庄家刚一出现抛货迹象，就把散户投资者吓跑的情况。此阶段的交易策略应灵活掌握，如是短暂洗盘，投资者可持股不动，如发现庄家进行高位旗形整理洗盘，则洗盘过程一般要持续11－14个交易日左右，则最好先逢高出货，洗盘快结束时，再逢低进场不迟。 
五、抛货离场阶段此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。因此，此时果断出仓，就成为投资者离场的最佳时机。此阶段跟进者则冒了九死一生的风险，实为不智之举。
巧与庄家共舞
可以肯定地讲，随著沪深两市的盘子越来越大，个股行情交是今後两市发展与演变的主线。然而，个股行情很大程度是一种庄家行为。那麼，面对盘中几百只股票，最使广大小投资者犯难的是如何识别有庄入盘？或者是识别了之後又如何与庄家共舞？ 
根据经验，以下几个方面可供投资者参考： 
首先，见放量即跟。由於庄家在低部悄然吸筹时，一般散户是难以识别的，所以一般不要去苛求在最低价买入，但一旦庄家吸足了筹码，必然需要通过放量拉升才能获利。根据测算，通常庄家从启动起算，至少要拉升３０％以上才能悉数派发，顺利出局。放量判断的依据是：当日成交量为流通盘５％时，为启动必须的量；１０％时为攻击量。作为散户，如果不贪的话，见前一种成交量时哏进，可分享庄家拉升个涨幅２０％的成果，後一种则可分享１０－１５％。 
其次，见巨量即退。并不是成交量越大越好，当某股某日放出该股流通量大於３０％的成交量时，说明庄家通过对倒想溜。这个现象对一些无法确切掌握该股从启动後的累计升幅已达多少的人来说，也就多了一个判断行情是否到头的依据。换言之，假如无法知道忆搭乘庄家的车走了多少行程，一见放出巨量，先下车再说。 否则，如果该庄撒离，没有新庄与其换防，该股交会有相当一段时间的沉寂。所以，一旦见某股放出巨量的时候，宁可先果断地退出来，看一看再说。如果巨量之後仍放量上攻，则说明有新庄介入，再返身亦不迟。
再次，见推荐即慎。为了配合庄家行为，一些挂靠其名下的“专家”，会恰到好处地推荐确实有庄的个股。虽然有时按图索骥会有所收益，并且还有买入後很快就有飙升的甜头，但这种甜味是出甘蔗的末梢。也就是说，凡“专家”推介的个股，往往是行情忆到了强弩之末，买入的基本上属於顶部价，稍有不慎，就会接上庄家撒手前的最後一棒，套牢交是长期的。因此，凡被人极力推介的个股，散户介入千万要慎之又慎，结合上棕对个股成交量的研判，似更妥贴一些。或者宁可放弃与这类庄家共舞，以免误入圈套。
猎庄狐狸经典
总结多名成功职业投资人的投资经历，笔者发现，尽管他们奉行的交易法则并不相同，但有三个方面的原则却是所有人一致认可的：一是有自己熟悉的有效交易方法，特别是应有一套有效的应对主力庄股的套利方法；二是理性的“知行如一”，不要在开盘前还是头脑清醒的，可看了两分钟Ｋ线图後，就血气上涌立刻跟著错误的感觉走；三是需要坚韧的耐心与分析主要对手得失的能力。然而，许多投资者都是在开始时并不缺乏正确的判断，但是一旦对手玩几个不可避免的小花招後马上上当。上述三方面原则，不是轻而易举能够学会的。下面笔者把自己为部分机构培训操盘人员的职业教程总结简述如下： 
一、选择大庄股的经典 
庄家是从赌博中引进的概念，具备通吃通赔的资金量者称之为庄，其主要的赌具就是庄股。虽然在各国的证券法中都有限制作庄的条文，但是，无论是在成熟的市场或是新兴市场，庄股的存在还是一种比较普遍的现象。由於庄家在综合因素上有著非常明显的优势，其重仓持有的股票往往存在非常大的涨跌空间，如果投资者能够即时在低位发现并洞悉庄家的魔术手法，就会获得远远超过平均利润的高额利润。 
选择大庄股的初步手段： 
１．在日涨跌排行榜的名列前茅股选择。
２．在日震幅排行榜的名列前茅股选择。
３．在首次量比进入前矛股中选择。
４．在ＯＢＶ技术指标位於历史高位股中选择。
５．出利空後很快走出放量阳线股中选择。
６．在总股本与流通盘子均较小股中选择。
７．在基本面较好没有送配历史股中选择。
８．在有明显後续大题材股中选择。 
印证大庄股的主要手段： 
１．具备独立行情，个股走势不跟随大盘波动。
２．在大盘跌势中个股的抗跌性明显好於大盘。
３．大阴线、大阳线、上下长影线数量较多但绝对股价波动不大。
４．对於个股的消息面反映比同板块其他股敏感。
５．在行情发动的第一阶段表现弱於大盘。
６．有连续的１０万股买单，成交量较小。
７．历史上曾经逆市连续放过大成交量。
８．尾市经常发生砸盘方式的异动。 
以上所有条件的基础是个股的股价处於Ｋ线图的低位元区域。 
二、跟随大庄股的经典 
在上述第一项中主要论述的是观察方法，在用这些方法发现大庄股後的主要操作是要做到“知行合一”，首先我们要进一步认清庄家的本质，我们要认识多数庄家具有下例特徵：通吃、狡猾、残酷、骗子、强盗、资金是有成本的。 
大庄股的运行特点综述： 
１．大庄股的整个运行方式为收集、拉抬、派发，时间在一个三个月至１０个月之间，其中收集与派发占据了主要时间，拉升时间只占很少部分。 
２．大庄股的消息面特点是低位元全是利空，普通投资者心情悲观犹豫，高位全是利好，普通投资者信心十足乐观，主力反大众心理操作。 
３．大庄股在收集完毕时，在发动前都要震仓洗盘，最直接的目的是迫使已经跟进的人离场，间接的目的是打击准备跟进人的买进信心，其手段往往是多样的与异常折磨人的，某大庄股在发动前的洗盘中，把机构的副总经理都给洗跑了，对人说：“他妈的，我不赚他的钱，也不能这样受他这麼折磨。” 
４．拉高时速度极快，不给投资者以低位的追进机会。 
５．在低位时易低开，不易产生涨停板，在高位时易高开，喜好产生涨停板。 
６．在股价达到高位时往往会有利好不断传出，并且股价会配合上涨。 
需要注意的是站在自己的角度考虑问题时，要同时站在对手庄家的角度想一想，如果两者的利益是一致的就需要反醒，另外考虑问题的时间与广度要宽一些，不要被一两天的Ｋ线表现所迷惑。 
三、做骄大庄股的经典 
股市要想获利，必须要在分析上多下功夫，平时多流汗，一旦决定踏上战场，在作好适当的风险防范措施後（如设立稳妥的分批计画），在投资论据没有发现有明显失误後，应坚决实施投资计画，而不要被其他的机会所诱惑。别人在街口捡了一个钱夹子，你再过去时就没有了。股市中有一句谚语，“在绝望中新生，在欢乐中死亡”，跟风庄股也要有这种意识。想想参加股票交易的目的是什麼，如果是为了找寻乐趣求快乐刺激，那麼最好是玩宝龄，打中打不中都高兴。而赚钱是痛苦的事，特别是庄家看到了你赚了它应该赚的钱，肯定要在精神上煽你几巴掌，这是你赚钱的必要代价，所以买进大庄股後，要有耐心，要保持一个良好的心态。９６年４月２３日深科技启动前，深市大盘涨了数百点，该股一动也不动，成功地树立臭不可闻的市场形象，使持股者禁不住诱惑纷纷去追当时的黑马股湘中药、内蒙宏峰时，半死不活的深科技一举成为９６、９７年深沪两市涨幅第一名，创造了买进来臭，卖出去香的神话。 
识别庄家是出货还是洗盘的技巧： 
１．看重大关口处庄家是打压震仓还是护盘，前者是震仓，後者是出货。 
２．看重大关口处反弹的幅度，反弹力度较小是洗盘，这样不会恢复持股者的信心；反弹力度较大是出货，这样可以使场内场外的投资者对庄股很快恢复信心。 
３．跌破重大关口後有买盘力量是洗盘，否则是出货。 
职业投资者经验：在大庄股低位时小仓位做短差，大仓位持仓，在大庄股高位时用赢利持股，用小仓位作短线（大庄股在高位时异常活跃，但要防止由於在该股赚钱了，只见利好不见利空的现象），在没有明显的机会下要学会空仓等待。
实战高手奉献识别“长庄牛股”心得 
大概从1996年下半年开始，伴随著职业投资集团投资理念和操盘思路的转变，市场中出现了越来越多的长庄牛股。他们不仅参与某只股票二级市场的炒作，而且参与该上市公司的资本运作和业务重组整合，从而力求股价与上市公司投资价值或成长潜力的双赢。这类机构典型的代表有基金类的安信、裕阳，券商类的海通、申万、中经开，职业投资机构类的德隆系、中科系、首创系、哈裏系等等，除此以外一些民间背景的职业机构也是资本运作高手，他们控盘的长线庄股也在不断涌现。 
对於普通投资者，拥有一只处於上升波段的长庄股，可以带来巨大而稳定的收益。关键在於能否在早期发现长庄牛股。 
庄家以大量资金介入运作长庄股，肯定会有蛛丝马迹。笔者认为，对庄家而言，运作长庄牛股的成败主要在三点：1、能否低位拿到足够的筹码，并达到控盘(用“盘”)； 2、能否在拉升前期摆脱跟庄者和短线投机客的骚扰(用“磨”)；3、能否在拉升後期使公司的基本面价值得到市场的认可(用“诱”)。识破长庄这三点，可以大大增加抓住长庄牛股的概率。下面就几个方面谈谈个人跟庄体会(本文对庄的理解，是一只股票的流通筹码中控筹量最大的小部分资金集团；对长庄的理解暂时定义为主要运作周期超过一年的庄股)。 
一、对筹码集中程度的判断 
长庄股必定是高控盘股票。如果庄家介入的资金量不大，控盘程度不高，自然不会出大力。介入长庄股前，对庄家大致的成本区域和控筹程度进行较为准确的判断，有利於估计庄家可能的运作意图和目标价位；在长庄股的拉升过程中，通过对筹码分布(成本换手)变化的分析可以区别出长庄与短庄以及庄家震仓、洗盘和弃庄出货等行为；在拉升末期或平台整理区域，通过对筹码集中程度的分析，有可能判断出庄家是否进入二次拉升等意图。因此对筹码集中度的分析，是跟庄全部过程中的关键。关於筹码的判断，笔者运用三种方法：第一是公开信息资料的前十大股东。关注的重点是十大股东中有无基金；有无职业投资机构和名称独特的股东，如升华拜克(600226)中的“天发投资”和“天安数码”，广汇股份(600256)中的“大商交服”和“蒋氏”等等；有无持股规模相当的个人投资者，如莱钢股份中第二至第十大股东均为持股量相当的个人社--会公众股东。这种方法一般用於跟庄准备阶段的调研。 
第二是分析公开信息资料中的年报、中报股东人数的增减情况。这种方法一般只能判断已知的强庄有无进入二次拉升的可能。此法是静态指标，弊病甚多，且自去年以来媒体公开“洩密”，导致关注的人越来越多，因此笔者认为其目前的参考意义已非常有限。 
第三是借助分析软体进行成交量(筹码)的全程分析。无论庄家如何掩饰，也无法隐蔽其资金介入带来的成交量变化。由於前二法均有众多弊病，因此对日某个价位区域常或一个阶段成交量堆积分布的分析，成为筹码分析的重点。筹码分析不仅可以看出庄家的大致成本、大体的持仓量，而且可以根据庄家拉升过程中筹码的变化，判断出庄家的洗盘、震仓、吸筹、出货、放弃运作等意图从而确定自己的持仓策略。 
二、异动成交量的分析——长庄股潜伏期的判断 
成交量的异常放大，通常可以反映主力庄家的决心和实力。而在横盘和上升过程中，成交量是否极度萎缩，则是观察庄家控筹程度、运作意图和盘面控制能力的关键。可以说，缩量上涨是大多数长庄股区别于短庄和波段庄家的又一重要特点。笔者将长庄股异动成交量的分析重点放在以下四种形态上，为便於敍述，试各举一例说明： 
1、单日异常放量 
单日异常巨量显示了主力庄家的资金实力，一般发生在长庄股启动之初，经常是“巨量过顶”的经典形态。 2000年1月20日-2000年6月2日，长春长铃(600890)突破中期下降通道，沿30日均线维持缓慢上升，6月5日和6月9日分别放出1400 万股和1900万股的成交量，巨量跳空上扬，单日成交量创出上市以来新高。显示主力吸筹已毕，踌躇满志，实力尽显，由此奠定其後长庄大牛之路。根据此法， 2001年4月9日，莲花味精(600186)单日出现4300万股“巨量过顶”的经典图形，一举突破一年来的盘局，笔者观察一周确认其突破有效後，随即跟进。
2、单日异常缩量 
单日异常缩量显示主力高度控盘，浮筹极少，一般发生在拉升中段盘局和拉升期。 
如飞乐音响(6000651)，2000年6月27日和7月6日在构筑平台处以1.47亿股的流通盘出现了单日44万股和35万股的严重缩量，庄家动向值得关注。另外在以上的12只牛股中，许多个股如大连国际(0881)、河南思达(0676)、新疆屯河(600737)均出现过单日严重缩量的行为。笔者有一套分析系统，专门对此(日换手率极低的股票)进行筛选跟踪。 
3、区域两端异常放量对比 
一般发生在长庄股进入潜伏期和脱离潜伏期之两端。1999年5月和8月，新疆屯河(600737)曾出现密集放量，随之维持平缓的下跌平台缩量明显，庄家隐百万雄兵进入潜伏期。2000年1月14 日-2月22日再次出现密集放量成交区，庄家复活。此种图形，极像一座“斜拉吊桥”。类似的经典图形还可在银广夏(000557)等众多长庄股中看到。 
4、一段时期内巨量与严重缩量的对比 
在维持缩量的同时，庄家还要定期“补量”，否则，缺乏成交量的走势岂非极为难看，其实主要是庄家自己的“左右互搏”。这种图形的代表作可在大连国际 (000881)、思达高科(000676)、中科创业(000048)等全控盘牛股中看到。成交量图形呈典型的“绝壁千仞”与“深谷沟壑”的规律性相间分布。 
三、趋势与上升通道的分析 
并不是所有庄股都能够在早期被及时发现，但是在一只庄股的上升周期，依据对趋势形态、上升通道和筹码及成交量的综合分析，同样可以及时切入吃到丰美的鱼身。不同的长线庄家有不同的喜好，操作中对趋势和上升通道维持的手法不尽相同，个别全控盘庄家更是将手中运作的庄股当成心宠，K线图走势“画”得极“美”，并且常在运作中展示出许多不多见的经典技术图形。因此，在跟庄持仓过程中如何判断庄家洗盘、盘升、调整开始和某一波段运作目的等等操作意图，藉以确定自己补仓、减仓、出局、二次介入等策略，需要对趋势和上升通道形态进行综合研判。在传统的技术分析指标中，笔者认为值得重视的是不同均线组合、周线和布林通道的综合运用。 
1、日均线组合 
笔者实战中主要运用5日＋20日＋ 60日线、5日＋10日＋30日和10日＋30日＋250日线三种组合。在主要上升周期中，长线庄家一般不会像波段庄家那样进行连续大幅的拉升，优秀的长庄对盘面的控制极为严密，不给短线投机客提供频繁进出的获利空间，同时迫使缺乏耐心的跟庄者出局，因此对於每日拉升的幅度、阶段拉升幅度和阶段性频繁洗盘的目标位元有精密的事先计算，表现为均线走势极有规律，主要的洗盘支撑位一目了然。打开K线图，运用以上三种均线组合，笔者认为基本可以应付主要上升周期中的这些问题。 
2、周线的研判 
周线对研判长庄股潜伏期的结束，对研判主要上升周期的开始、延续和结束有重要的意义。笔者在大量长庄股的主要上升波段中，发现应用5周＋10周＋20周的组合有很强的指导作用。尤其5周线是研判主要上升形态的关键。 
3、布林通道 
在上升趋势中，严格维持股价在上升通道上轨和中轨间运行是庄家能力和阶段运作意图的具体体现。笔者通常以中轨作为短线补仓或出局的主要参考位置。 
四、对长庄股特点的综合归纳 
1、筹码高度集中。 
2、在一个上升周期内的底部筹码始终保持稳定状态(底筹不松)。 
3、主要潜伏期在6个月至一年左右，拉升中继平台的潜伏期在2-3个月左右。 
4、主要潜伏期内具备良好的抗跌性，股价主要波动范围在30%以内。 
5、主要潜伏期平台的两端出现明显的放量行为，而中部缩量明显(在日K线或周K线中进行观察)。 
6、通常在潜伏期左端或启动初期单日出现过异常巨量，应视为长庄宣战的开始。
7、潜伏期内抗跌性良好。
8、在拉升过程中通常出现严重缩量，日换手率保持在极低水平。
9、在拉升过程中有时出现“高山深谷”的成交量不规则分布。
10、年线始终保持平稳和上升趋势，在指数中级调整中的，年线支撑作用明显。 
11、在主要上升过程中，均线组合稳定构成上升通道，主要以沿5日线运行，短期洗盘规则地以20日或30日作为洗盘目标位元。
12、主要上升通道严格按5周均线上行。 
13、主要上升通道中布林线中轨支撑坚实有效。 
14、主要上升趋势维持较强的独立走势。 
15、公司的基本面通常出现重大变化(真伪不论)。 
从今年市场表现来看，随著市场监管的日益严密，庄家操盘手法有很大变化，往日急风暴雨式的连拉涨停现象越来越少，代之而来的是大量采用温和上升的慢牛长庄现象。当然很多股票受制於公司基本面不会都成为长庄大牛股，但是长庄的手法正在被更多的庄家学习运用却是不争的事实，这一点同样值得跟庄者进行深入探讨研究。 
笔者在实战中，深深体会到技术是第二位的，对自我心态的控制才是跟庄成败的关键，战胜庄家的过程就是战胜自我的过程。市场在不断变化，因此笔者在实战之馀不得不多些思考，面对市场不断学习，求新求变，希望能够在这个市场继续生存下去。 
用换手率捕捉热门股
判别是否属於最近热门股的有效指标是换手率。换手率高，说明近期有大量的资金进出该股，流通性良好。投资者可将近期每天换手率连续超过1％的个股，列入备选物件之中，这就大大缩小了选股范围，再根据一些辅助规则，从高换手率个股中精选出最佳品种。操作中可利用以下的几个辅助规则：
1、换手率能否维持较长时间。若在较长的一段时间内保持较高的换手率，说明资金进出量大，一些个股仅仅有一两天成交突然放大，其後重归沉寂，并不说明该股股性已转强。棱光实业（600629）去年12月2日成交量柱状图突然躥出一根“电线杆”，其後很快继续缩量，弱势难改；而方正科技（600601）自去年12 月开始每天的换手率平均超过3％，持续性强，增量资金源源不断地“增援”，使该股股价水涨船高。
2、从走势形态、均线系统作辅助判断。换手率高，有可能表明资金流入，亦有可能为资金流出。一般来说，出现较高的换手率的同时均线保持空头排列，重心下移，表明资金从该股流出，後市以跌为主。飞彩股份（000887）、西藏矿业（000762）从去年12月份之後换手率一直保持较高的水平，而均线呈空头排列，有资金不断撤离；华联商城（000889）从去年12月份之後每天平均换手率超过1％，股价却一直受30日均线的支撑，在大盘下调过程中抗跌性明显。
3、从价量关系上看，一些热门股上涨过程中保持较高的换手率，此时继续追涨风险较大，如ＳＴ渤化等。投资者可重点关注那些近期一直保持较高换手率、而股价涨幅有限的个股，根据“量比价先行”的规律，在成交量先行放大後，股价通常很快跟上量的步伐，即短期换手率高，表明短期上行能量充足，如浙江广厦（600052）从去年12月以来日均换手超过3％，而股价基本维持在13元的水平；上海梅林（600073）从去年12月份以来的每天换手率接近2％，量比价提前发出买入信号。 
如何捕捉涨停
（—）涨跌限价 
1996年12月17日，针对当时业绩欠佳的个股疯狂暴涨的情况，沪深两市证券交易所制定了涨跌幅为10%的涨跌限价。这一点有别于国外惯用的涨、跌幅度到达规定幅度便立刻停止所有买卖的做法。近期部分机构、主力借助资产重组之风，大肆炒作业绩较差的上市公司股票。沪、深两个交易所对业绩连续两年亏损或净资产值低於股票面值的公司股票实行特别处理，并实行涨跌停幅度为5%的新规定。二十多只被特别处理的股票，构成颇引人注目的“ST”板块。 
（二）涨停 
某只股票因为上市公司公布重大利好或主力纷纷买入，股价大幅向上攀升，往往形成涨停。当某只股票涨停後以涨停价格买人的买单数量高达数百万，要打开较困难，散户要想买入该股只有以涨停价格排队等待买入，通常难以买到。涨停对主力和机构较为有利，大笔买单把价格推高到涨停再用大笔买单封住涨停，能够在行情看好的情况下，优先买入股票；当封住涨停的买单高达几百万股甚至上千万股， 常常容易形成第二个涨停，甚至第三个涨停板。实战中，一般连续3个涨停板後，第四个交易日往往形成高开低走，是短炒者短线卖出良机。实战中也有极个别流通股较小，通常在4000万以下的个股，因主力手中握有大量筹码，市场抛售压力小，只需动用少量资金便可以拉涨停，这种市况反映主力已完全控盘，在急拉升股价後，接著是派发。如SＴ粤海发，主力从低价位9.0元介入，不断推高股价，无奈管理层 推出特别处理方案，该主力完全被套，难以离局，股价从15.16元盘跌至10.11元。从4月30日起不断推高股价，7月8日後连续2天涨停，第三天推高股价接近涨停价格，主力控制该股得心应手，以避开因为连续3天涨停而被停牌，粤海发大幅上扬，令许多持币者望而生畏，追高买入，又怕高风险，不买入眼见股价经常拉升涨停。该股近期曾创下 25.3元的高价，该股主力庄家何时出逃或怎样出逃是持股者近期 关注的焦点。
（三）懂防主力“诱捕”陷井 
实战中，炒作手法高明的少数市场主力借助涨停板为幌子，达到顺利派发，套取大量现金的目的。当某只股票连续一段时间暴涨後，主力用大笔买单封住涨停，吸引许多中小散户跟风以涨停价格排队等待买入。这时眼见买入者众多，主力迅速申请撤单成功後，便开始全 力出货，大量抛售。涨停板被打开，由於买入者众，主力不愁找不到买主。去年8月12日大盘从1510点经过数月盘跌到1100点，主力介人中 川国际这只股票，从6.50元不断提拉到14.80元，当该公司公布97年中期业绩大幅扭亏为盈、每股收益高达0.35元时，主力迅速封涨停，众多中小散户眼见该股96年底每股亏损0.76元，经过半年时间每股竟扭亏增盈为0.35 元，纷纷以涨停板价格排队抢购，主力见时机成熟，迅速撤出买单并大量抛售，仅半个交易日，成交量高达1843万股，创下近年来天量，主力大获全胜，全身而退，可怜不少中小散户深套其中， 此後该股盘跌长达９个月之久。又如今年５月８日厦门国贸故技重演涨停之下大笔抛售，宣布参股北大未名生物工程集团30% 的股权後，股票复牌後主力股价涨停被打开，股价一撅不振，盘跌至今。 
中小散户明白主力在涨停下玩的把戏後，一旦有大笔卖单涌出後，主力出货迹象明显应抢在主力卖出前行动，以低於主力卖出价格0.1元 或0.2元争先卖出。若自己不幸以涨停价格买入被套其中，第二天也应主动认赔离局为好，缺乏主力的炒作单靠散户是难以掀起大幅上扬行情的。主力面对你这样精明的对手，只能自叹弗如了。 
（四）什麼样的股票容易涨停 
1、股价处於低位徘徊，上市公司突然公布重大利好消息，股价复牌後持股者惜售，持币者急於买入，往往以涨停价格参与集合竞价，结果股价一开市便涨停，随後以涨停价格排队的买单越来越多，大量踊跃的买单常常意味著第二个交易日该股仍呈强势。去年8月22日沪市哈高科这只股票上市後股价低位盘整，公司公布1997 年中期业绩每股收益0.35元，大大出乎市场预料，买人者蜂拥而至，股价连续报收3个涨停板。3天过後，当不少散户明白该股中期每股收0.35元是指股本未扩张前的每股收益。实际根据最新总股本摊薄为0.20元，股价第４天便掉 头向下盘跌持续较长时间。每逢年报或中报公布之际，投资者要特别关注此类“每股收益未摊薄”情况发生。 
2、大主力介入的庄股常常涨停。认真观察股价盘出底部，有大笔买单通常10万股以上不断涌入，应及时介入这样的股票，往往容易涨停。主力庄家通常在拉升过程中采取强势上攻势态，拉升涨停板，以吸引广大投资者的关注和跟风，达到众人拾柴火焰高的目的。股价涨停後，以涨停价格排队等待买入者众多，通常高达500万股以上或达到该股流通Ａ股的30%以上，往往形成第二个涨停板或第三个涨停板。 
如何判断主力在洗盘
很多投资进行在买进某种股票以後，由於信心不足，常致杀低求售、被主力洗盘洗掉，事後懊悔不已，看著股价一直上去。炒股的人，对於主力的洗盘技巧务必熟知，而主力的洗盘方式不外乎下面几种： 
1、开高杀低法：此种常发生於股价高档无量，而低档接手强劲之时，投资人可以看到股价一到高档(或开盘即涨停)即有大手笔杀出，而且几乎是快杀到跌停才甘心，但是股价却是不跌停，不然就是在跌停价位，不断产生大笔买盘，此时缺乏信心者乃低价求售，主力於是统统吃进，等到没有人愿意再低价卖出，压力不大时，再一档一档向上拉升，如果拉了一二档压力不大，可能会急速接到涨停，然後再封住涨停。所以当投资人看到某股低位大量成交时，应该勇於大量承接，必有收获。 
2、跌停挂出法：即主力一开盘就全数以跌停挂出，散户在看到跌停打不开时，深恐明天会再来个跌停，於是也以跌停杀出，待跌停杀出的股票到达一定程度而不再增加时，主力乃迅速将自己的跌停挂出单取消，一下将散户的跌停抛单吃光，往上拉抬，而其拉抬的意愿视所吃的筹码多寡而定，通常主力一定要拥有大的筹码时，才会展开行动，因此若筹码不够，则第二天可能还会如法炮制，投资者亦应在此时机低价买进才是。 
3、固定价位区洗盘法：此种情况的特徵乃是股价不动，但成交量却不断扩大。其洗盘的方式为：某股涨停是25元，跌停是15元，而主力会在18元处限价以超大量的单子挂入。 
这样的结果将导致一整天股价将“静止”在18元和17元之间，只要股价久盘不动，大部分人将不耐烦抛出，不管再多的量全部以17元落入主力的手中，直到量大到主力满意为止。然後，往後的涨幅又是由主力决定，而散户只有追高或抢高的份了。 
4、上冲下洗法：当股价忽高忽低，而成交量也不断扩大时，投资者应该设法在低价位挂进股票。此法乃是主力利用开高走低、拉高、掼低再拉高，将筹码集中在他手上的方法，故称为“上冲下洗”。此法乃综合开高走低法和跌停挂出法而成，将会造成特大的成交量。
洞察投资大户的进出动态
　　股票市场上的机构投资者凭藉雄厚的资金实力大量买进股票，会对股价上升起促进作用，其表现为股价坚挺。相反，机构投资者进行卖空交易，股票价格就会下降，市场疲软。 
　　有一些人为因素很强的股票。在行情上涨时，有大户关照的股票，上升的幅度较大；在行情下跌时，有大户关照的股票，下落的幅度较小，因此，一般投资者在股票买卖时都喜欢跟踪交易，若对於大户的进出动向判断正确，可以搭上轿子，得到一些利润；若判断错误，则往往要吃大亏。因此对於大户进出股市的动向及介入的股票，投资者不能轻信道聼涂说，应以市场的各种交易资料综合研究并加以验证，其主要判断方法有： 
　　1、从价格和成交方面的变化来观察,大户开始买进股票的时候,其迹象有:平日成交量不多，忽然大量增加，这时可能是大户开始吃进；盘面上有大手笔买单；股价偏低，且每天以最低价收益，也可能有大户在压价吸纳。 
　　判断大户开始的主要指标有：成交量活跃起来，而且买盘较集中，往往集中於少数公司；股价迅速冲高，出乎投资者的意料；有些主力喜欢在临收盘时，在低档大量挂进。 
　　2、判断大户卖出。大户是否在卖出，相当难以判断，因为谁也不会大张旗鼓地出货，但只要投资者细心观察，也可以发现大户卖出的迹象。如：是否利多消息出现时，成交突然大增？是否股票涨得相当高时，成交量大增；大户是否频频把股票让出去，而不是转进来？是否接二连三地宣扬某股票的利多消息，自己却不再大量买进？ 
　　3、用简单的计算及统计方法判断大户进出的动态。采用出此类方式，必须耐心地逐日统计，才能获得较为准确的资料。 
　　简单的计算及统计方法。最常用的有： 
　　(1)股票交易周转率法。是计算股票成交股数与总发行股数的比率的方法。股票交易周转率高，表示该股票的买进卖出都较多，如果交易周转率高，而价位上升，则表示买方强于卖方；反之，交易周转率低，而价位下降，则显示卖盘强於买盘。 
　　(2)平均每笔成交数量法,以股票每日成交股数除以成交笔数，即为平均每笔数量，如每笔成交数量大，表示每笔买卖的股数较大，即有大额进出(有大户进出)；反之，平均每笔股数少，即表示买卖均为小额(为散户行情)。 
如何掌握盘中之买点及卖点
　　要想在股市中成为羸家，必须先了解何时可以买进，兹分买进时机及买点之选择二点介绍。 
一、买进之时机 
1、股价已连续下跌3日以上，跌幅已经渐缩小，且成交也缩到底，若突然变大且价涨时，表示有大户进场吃货，宜速买进。 
2、股价由跌势转为涨势初期，成交量逐渐放大，形成价涨量增，表後市看好，宜速买进。 
3、市盈率降至20以下时(以年利率5%为准)表示，股票的投资报酬率与存入银行的报酬率相同，可买进。 
4、个股以跌停开盘，涨停收盘时，表示主力拉拾力度极强，行情将大反转，应速买进。 
5、6日RSI在20以下，且6日RSI大於12日RSI，K线图出现十字星表示反转行情已确定，可速买进。 
6、6日乖离率已降至-3～-5且30日乖离率已降至-10～-15时，代表短线乖离率已在，可买进。 
7、移动平均线下降之後，先呈走平势後开始上升，此时股价向上攀升，突破移动平均线便是买进时机。 
8、短期移动平均线(3日)向上移动，长期移动平均线(6日)向下转动，二者形成黄金交叉时为买进时机。 
9、股价在底部盘整一段时间，连续二天出现大长红或3天小红或十字线或下影线时代表止跌回升。 
10、股价在低档K图出现向上N字形之股价走势及W字形的股价走势便是买进时机。 
11、股价由高档大幅下跌一般分三波段下跌,止跌回升时便是买进时机. 
12、股价在箱形盘整一段时日,有突发利多向上涨,突破盘局时便是买点. 
二、盘中买点之选择 
1、开高走高，回档不破开盘价时买进（回档可挂内盘价买进），等第二波高点突破第一波高点时加码跟进（买外盘价）或少量抢进（用涨停价去抢，买到为止），此时二波可能直上涨停再回档，第三波就冲上更高价。
2、开低走高，记住最好等翻红（由跌变涨）超过涨幅1\\2时，代表多头主力介入，此时回档多半不会再翻周，若见下不去，即可以昨日收盘价附近挂内盘价买进。 
3、底部形成突破颈线压力时，买进。无论开高走低或开低走低只要有底部(W底、三重底、头肩底、圆形底等)形成，逢突破颈线压力时，代表多头主力抵抗直至护盘成功，开始往上拉抬，此时突破一定量大勿追，待其回档时，最好(多半)不破颈线，此时是最佳之买点。特别注意，开低走低，虽然底部形成，但毕竟属弱势，最好等其突破颈线亦能翻红，回档时不再翻黑时才买进，否则，亦有骗钱、诱多之可能。 
4、箱形走势(开高走平,开平走平，开低走平)往上突破时，跟进。当日股价走势出现横盘时，最好观望，而横盘高低差价大时则可采高出低进法，积少成多获利。但应特别注意，出现巨量向上突破箱顶价时，尤其是开高或开平走平，时间又已超1\\2时，此时即可敲外盘买进或抢进。至少有一个箱形上下价差可赚。而若是开低走平，原则上仅是一弱势止跌走稳盘，少量介入跟进试试抢反弹，倒不必大量投入。 
三、卖出时机 
兹将一般分析师对常见之卖出信号分析如下，供您参考： 
1、在高价出现连续三日巨量长黑代表大盘将反多为空,可先卖出手中持股. 
2、在高档出现连续3～6日小红或小黑或十字线及上影线代表高档向上再追价意愿已不足，久盘必跌。 
3、在高档出倒N字形的股价走势及倒W字形（W头）的股价走势，大盘将反转下跌。 
4、股价暴涨後无法再创新高,虽有二三次涨跌大盘有下跌之可能。 
5、股价跌破底价支撑之後，若股价连续数日跌破上升趋势线，显示股价将继续下跌。 
6、依艾略波段理论分析，股价自低档开始大幅上涨，比如第一波股价指数由2500 点上涨至3000点，第二波由3000点上涨至4000点，第三波主升段4000点直奔5000点，短期目标已达成，若至5000点後涨不上去，无法再创新高时可卖出手中持股。 
7、股价在经过某一波段之下跌之後，进入盘整，若久盘不涨而且下跌时，可速出手持股。 
8、股价在高档持续上升,当成交额已达天量,代表信用太过扩张应先卖出. 
9、短天期移动平均线下跌，长天期移动平均线上涨交叉时一般称为死亡交叉，此时可先杀出手中持股。 
10、多头市场RSI已达90以上为超买之行情时，可考虑卖出手中持股。空头市场时 RSI达50左右即应卖出。 
11、30日乖离率及为+10～+15时，6日乖离为+3+5时代表涨幅已高，可卖出手中持股。 
12.股价高档出现M头及三尊头，且股价不涨，成交量放大时可先卖出手中持股。 
四、盘中走势图研判最佳之卖点 
1、开低走低跌破前一波低点时，卖出(跌停价杀出)弱势股。有实质利空时，开低走低，反弹无法越过开盘价，再反转往下跌破第一波低点时，技术指转弱，就应赶紧市价杀出，若没来得及，也得在第二波反弹再无法越过高点，又反转向下时，当机立断下卖单。 
2、开高走低，如下图第二波反弹无法越过高值A，反转至B点卖出，跌至C点时，跌破前波低值，则加码卖出。Ｂ点尚是反弹翻红，有时开高走低翻黑後，跌幅扩大，此时更显弱势，更应当作卖。而Ｂ点反倒成为选择放空的好时机了。 
3、头部形成，跌破颈线支撑时应作卖，若此刻未卖，应也趁跌破形态，产生拉回效果，反弹上攻无产再反转向下时，赶紧作卖。尤其当反弹高点在昨天收盘价之上时，或可少量放空，待低档再补回。 M头形是右峰较左峰为低乃为拉高出货形，有时右峰亦可能形成较左峰为高的诱多形再反转下跌更可怕，至於其他头形如头肩顶、三重顶、圆形顶也都一样，只要跌破颈线支撑都得赶紧了结持股，免得亏损扩大。 
4、箱形走势往以时杀出。 
无论人为开高走平、开平走平甚至开低走平，呈现箱形高低震汤时，在箱顶抛出，在箱低买进。但是一旦箱形下缘支撑价失守时，应毫不犹豫地抛光持股，若此刻下不了手，在盘上之箱形跌破後，也许会产生拉回效果，而此刻反弹仍过不了原箱形下缘，代表弱势，再度反转向下就成逃命点。
庄家炒作手法揭析
一、庄家炒作的题材与时机 
1、分红（送配）方案出台前後。如：虹桥机场（600009）在98年10月份，推出10送5方案前後，盘中机构借机强力上攻。 
2、实施除权前後（即抢权或填权）。如：环保股份（000730）在98年10月5日实施10送3前後，庄家即做抢权又做填权。 
3、中报或年报披露前後。如：东北热电（600795）在98年7月14日率先公布其良好中报之前，庄家已提前将股价炒高。 
4、国家有关产业（或行业）政策出台之後。如：98年8月中旬之後，以江西水泥和华新水泥为代表的水泥、建材板块回应国家加大治理水灾投入的措施，营造了一波“灾後重建”概念股的炒作。 
5、上市公司实施资产重组（或收购）前後。如：沪市著名的资产重组概念股上海永久（600818）、海鸟电子（600634）等个股在98年3月份之後的炒作。 
6、个股完成筑底或在技术上存在超跌反弹要求时。如：方正科技（600601）在98年2月9日前後的走势；又如郑州煤电（600121）经过98年8月18日之前的连续下跌之後，盘中机构随後展开了连续的上攻。 
7、大盘出现深跌、急跌或连跌之後。如：沪深两地大盘在98年8月18日前後的走势。 
二、各类庄家的划分与区别 
1、短、中、长线庄家的区别 
短线庄家：快进快出，炒作周期2天－1个月，控盘程度（流通股）5％－20％，盘面特徵为不经洗盘，快进快出，筹码收集期较短且手法隐蔽，派发多采用跳水式。拉升空间一般为10％以上，获利目标一般为5％－10％。如：北京天龙（600658）在1998年5月下旬的走势。 
中线庄家：炒作周期1－6个月，控盘程度（流通股）30％－80％，盘面特徵为营造波段式的上升趋势，有明显的收集期和派发期，拉升空间一般为50％－100％，获利目标一般为50％以上。如：华一投资（000667），行情从98年3月下旬开始启动，一直持续到98年8月上旬。 
长线庄家：把筹码锁定，炒作周期半年－1年，控盘程度（流通股）50％以上，盘面特徵为 ①形成较长期的上升通道；②一般选业绩有较大提高潜力的成长股，拉升空间100％以上，获利目标一般为100％以上。如：黔轮胎（000589），庄家从96年6月开始做，一直做到97年5月，股价从5元一直炒到近37元。 
2、券商做庄与公司自炒的区别 
券商庄家：事先由操盘手制定严谨的炒作计画，在报送主管领导批准之後，由公司资金部调集资金实施。由於其炒作资金多为短期拆借或挪用客户保证金，故一般不长线持股。进庄之前一般与上市公司会达成某种默契，喜欢做大成交量赚取手续费，并吸引中小散户。操盘手法比较正规，一般在一年当中只作两、三波大的行情。通常被称为市场主力中的正规军，主要指的是证券公司的自营业务。有时由於某种需要（如配股承销）会进行护盘。 
上市公司庄家：由於有关行业法规限制，一般不直接买卖自家股票，大多间接委托它人代为炒作。其资金来源多为公司暂时闲置的流动资金，一般在“投资收益”科目中列支。经常会出台或炮制利好消息（题材）配合炒作，往往在其内部职工股上市前後拉抬股价，或者为了顺利实施配股、改善和维护公司形象进行护盘或拉抬，有时不惜亏本。 
3、做大势庄家、做板块庄家、做个股庄家的区别 
炒大势庄家：实力最强，一般选择大盘指标股或龙头股。一来进出方便，二来可以调控大盘指数。其特点是进出量大且时间较长，吞吃的个股越多，仓位越重，则发动行情的力度也越大。这类庄家通常多为大的实力券商，一般的中小机构及民间大户难以为继。如：虹桥机场（600009）在98年9月下旬进驻的庄家即为大券商。 
炒板块庄家：经常以某一龙头股做为领涨，同一板块其馀个股随後呼应，即采取轮动（轮炒）方式，一俟整个板块全面启动之时，则往往是主要品种调整（减仓）之际。庄家炒作这类个股时，往往伴之以行业题材（或区域利好）加以配合。如：98年8月份市场兴起的“灾後重建”概念股，以水泥板块为核心。
炒个股庄家：这是最为常见的一类庄家，即所谓的“撇开大盘做个股”。它们多喜欢选择小盘股，以便於控盘和营造独立行情，但一般投机性较强。又分为老庄股和新庄股。 
　　所谓老庄股，指的是在某股“温”了一段儿时间以前进的庄，一般已经完成了收集筹码的过程，可分为以下三种情况：①已经有较为丰厚的获利，极想寻机逢高派发。只要有人入场承接，盘中机构就会沽空（如0795太原刚玉在98年7月中旬以前在高位横盘了一个多月，此时盘中机构已获利颇丰。至7月13日庄家便伺机逢高减磅。②可能浅度被套，一般没有明显的收集过程就再次上攻。主要通过上下反复振汤或继续上拉来达到解套撤庄之目的。如：0720山东电缆在98年7 月下旬之前，盘中机构已浅度被套，随後便开始连续上攻。二次上做时从盘口上未留痕迹。③已经深套盘中，一般要趁大盘走势趋於乐观时才会再度拉高自救，且拉升幅度较为可观。在低位徘徊时一般成交量萎缩明显，此时介入既安全，而且後市获利机会也大。如：成都华联（000593）在98年8月18日之前，盘中机构已深度被套，由於大盘趋缓，庄家遂于8月18日开始再度借机上做。 
所谓新庄股，就是指近期刚刚入驻的庄家。这种庄家一般要经历四个完整的炒作过程，而不象（被套）老庄股那样缺少收集筹码阶段。新庄在选择个股时一般喜欢“另起炉灶”，不愿意选择已经有庄的股票进驻。 
三、庄家通常惯用的炒作手法 
1．在低位建仓时，一般会控制当日的涨升幅度，而不愿在每天的涨跌幅排行榜上亮相，以便引起市场注目，同时会严密封锁消息，不让外界获知进庄秘密。 
2．在拉升阶段时，喜欢在涨幅榜上“金榜题名”，以便吸引市场的跟风盘，并显示庄家的实力，此时经常有意“洩露”消息。 
3．善於运用逆向思维，往往在高位轧空诱多，而在低位轧多诱空。 
4．如欲建仓吸货，往往利用手中筹码制造卖压，一旦散户大量抛空，便迅速撤掉原挂卖单吞吃廉价筹码，即假卖真买。 
5．如欲拉高出货，往往挂出大笔买单，制造表面繁荣的假像，一且散户大量追涨，便迅速撤掉原挂买单套住跟进筹码，即假买真卖。 
6．喜欢炒朦胧，一且消息明朗之时则往往是出货之机。 
7．经常利用手中已有的筹码进行“T＋O”对冲操作。 
8．往往在技术上制造假突破，或进行骗线。 
9．在派发末期，经常刻意砸盘，以放大恐慌效果。 
10．轻仓时往往顺势而为。比如借利空出货，此时损失也不会大。重仓时则往往逆势而动。比如对利空消息滞後反映，由於此时仓位较重，一下子出不完货，故经常先向上拉升，然後再反手做空。 
11．经常刻意抬拉，打压大盘指标股或制造涨跌停板，以掩护自己出货或建仓。 
12．通谋买卖或联手做庄。往往在不同的营业网点开立若干个帐户互相转帐，或进行分仓操作。 
13．虚买虚卖（对倒、对敲）。即在买入、卖出的同时，让约定的合夥人以商定的价格实施相反方向的操作。比如散户在某一个营业部发现某只个股有大买单吃进而盲目跟进，但庄家有可能在另一个营业部又以相同的数量大举卖出，而实际上庄家的持仓量并没有发生变化。通常在盘整时运用此手法。 
四、如何判断和选择“庄股” 
1．从每日涨幅公开信息榜中获得有关资讯，看是否有大机构（如全国十大券商）参与其中。但需要注意的是真正参与炒作的机构（庄家）并不一定就是公开信息排行榜中披露的券商或机构，而很可能是“幕後第三者”。 
2．有便利条件的投资者，可从沪深交易系统网路中获取每日交易席位“龙虎榜”，它清楚地揭示了某个交易席位当天进出每只个股的数量。只是这种资讯一般中小散户无从得知，且有不规范之嫌。 
3．专找刚从底部（或低位）放量上攻就赶上大盘回调（或大跌）的个股，说明有庄刚刚入驻其中就被“闷”在盘中，一般日後必会再度拉升。 
4．一跌到某一支撑位就有（大）买单护盘的个股，或在跌势中回调幅度明显小於大盘的个股。 
5．对於新股，投资者可从其招股说明书中获得有关承销商及大股东的情况。一般而言，如果在其主（副主）承销商和十大股东中，有数家大的券商或金融机构名列其中，则日後该股被炒作的可能性会相应加大，而且做盘庄家往往就出自其中。 
对於老股，投资者可从其公布的中报、年报或股东变更公告中获知有关十大股东的资讯。也可从其配股说明书中获得有关主（副主）承销商的资讯，同时还要关注其馀额包销的持股数量及份额。 
6．对於当天上市的新股来说，可用以下方法来判断是否有机构（庄家）杀入，①开市後15分钟以内有数笔万手以上的大买单介入（看钱龙、胜龙F1键）；②当天外盘成交手数大於内盘成交手数一倍以上；③首日换手率达60％以上。 
7．如果某只个股目前的价位已经低於前期该股在低位密集成交区时对应的价位，而且从“前期”到“目前”这一段儿时间内成交量极度萎缩，则说明有庄被套盘中。 
（如：0593成都华联在98年3月底、4月初成交量在低位拉阳放大，庄家已经入驻，之後冲高回落直回调至8月中旬，股价已跌至庄家的建仓成本区之下，且回调期间成交量大幅萎缩，说明庄家未能出局） 
8．从盘口上（看钱龙、胜龙软体F1键的分时“成交明细”）观察，看是否有大买单经常（或连续）出现。这裏所指的大买单按如下标准界定：①流通盘在几亿股以上的，须出现5位数（即万手）的买单；②流通盘在1亿股以下的，须出现4位数（即千手）的买单；③流通盘在两、三千万股以下的，须出现3位数（即百手）的买单。同时还要满足以下条件：a．成交手数为红色；b．成交时间间隔越短越好，最好在一分钟以内（否则便会失真）；c．大手笔成交的买入价、卖出价和成交价要高於上一笔。 
另外，如果从盘面上观察（钱龙、胜龙软体的右上角）买入挂单虽少，卖出挂单虽多，但股价却不跌甚至反升时。或卖出挂单（通常在“卖一”的位置）的数量逐渐减少，而此时在钱龙、胜龙软体右下角的分时成交数量（带红色向上箭头）却相应增加时，此时一般说明庄家正在压著盘子吸货或准备拉升。 
9．可参考钱龙（或胜龙）静态指标中的宝塔线、压缩图和支撑压力表。
发现庄家出货的两个绝招
技术图形 
就目前形态来讲，主力出货有下列几种形态：一是在板块热点达到鼎沸时，高位放量滞涨形成单针头部，比较典型的就是在2月中下旬的科技股的日K线图，如清华同方、东方电子、中关村、综艺股份等均是如此。 
二是利用除权後放量摆出一副填权的样式吸引市场跟风，就在这填权途中将货出掉，这在今年的行情比较突出，这主要是因为今年大盘走的是大牛市，而历史经验尤其是1997年的大牛市告诉我们，在大牛市中，任何缺口都会被弥补的，除权（包括送股与配股）缺口更是如此。 
　三是由於今年大盘走势非常的好，所以庄主将股价拉升到一定高度之後，并不采取跳水式出货，而是在高位拉一平台或者先往下打压一段空间比如说10％，然後再做出向上突破甚至再创新高，摆出一副再拉一波的态势，以吸引中小投资者跟风，如金健米业、宁城老窖、黑龙股份、大众科创等，这些个股有的形成了“三飘旗形态”，如大众科创等，当然，这些个股均是在股价相对升幅超过150％以後的发生的事情。 
公开信息 
就我国股票市场的实质来讲，由於上市公司的业绩普遍不理想，所以，股价的上升大多是由於资金推动，换言之，筹码越集中，股价上升越快，而筹码一分散，股价的後市表现就差强人意，因此，通过对股东人数的分析就可以寻找出庄家进货与出货的痕迹。 
比如中期每股收益高达0．30元的天津泰达在中报中披露联合证券的507万股流通股已全部抛售。联合证券在1999年从二级市场购买了507万股天津泰达，成为其最大的流通股东，占其流通股本的5％左右，但2000年中期持股数在197万股以上的股东名单中，却已不见联合证券，惟一的解释是：上半年在泰达股份从15元上涨至20元的路途中，其已成功抛出。另外，投资者也可从证券投资基金的投资组合中寻找这些庄主出货的资讯，同时一个庄股股价高高在上，各大证券媒体如果刊登了该公司的宣传文章，那麼投资者也要高度警惕。 
庄家洗盘赚钱快
一般来说，赚钱最快的只有庄家洗盘的时候跟进，这时风险小收益大。 
庄家洗盘，往往表现在股价在底部放大量期间，量价一直配合较好，最终突破了一个重要的阻力位，此时，想是庄家要拉升了，可股价却突然大幅下挫，又明显缩量。这种下挫，该是庄家在洗盘了。去年5?19行情之前，大盘有启动迹象，我并没有轻举妄动，而是坐在电脑前，认真分析K线图，精选个股。在众多的股票中，沧州化工（600722）有明显的洗盘动作，大盘从底部抬起，该股已连收11阳，然後是小阴，量价配合较理想，有明显的建仓迹象，到了3月19日，该股放量突破前期10．75元阻力位，我预感该股後市有戏，为了保险一些，我连续观察，3月22日，该股上摸11．76元，第二天迅速回落，可我注意到，其价不但不跌，反而放量冲上阻力位，此时，我抓住时机，10．8元买进了1000股，该股经过消化，4月8日小幅拉升，9日拉至涨停，从此，便如日中天。後来，该股10送10後，我於17．5元卖出，抓住了这只黑马。 
庄家的洗盘和出货後都会出现缩量，关键看阻力位，若无力再站稳阻力位以上，则设好止损位坚决出货，此时受点损失比而後深度套牢要幸运得多。 
庄家做盘的几个特技
作为一名成熟的庄家操盘手，其相应的做盘思路都会相对灵活而绝不拘泥。因为股市瞬息万变，操盘手法若不顺势应变，则容易被动。尽管有时会碰上越是简单越是臭招而战果却越是辉煌的情况，但其实质是没有遇到强硬对手而已。具体分析起来，庄家操盘手在运用一些惯常的做盘手法的同时，偶尔也会运用一些特技，具体如下： 
1、拆庄。在进货阶段如果有人碰庄，则应立即果断地把股价拉起，对方若下砸则通吃，从而加快进货速度；对方若抢货则暂且观望，然後再视对方的资金实力和进货数量来调整自己的操作策略。 
2、冻筹。在拉升阶段的出货意识是不容放松的，此时只须用少量资金滚动拉抬并制造有明显规律的走势，即可以吸引不少买盘来增强市场买气，然後再突然改变原有规律进行逆势派发，从而在加快自身派货的同时，也更好地把市场上很大一部分短线筹码冻结了起来。
3、作势。当遇上大盘大跌时，正常的操作手法已不能适用。此时如果资金充足，则应果断坚决地逆势将股价拉起，以求能最大限度地降低抛压，并待大盘走稳之後再想其他办法脱身；此时如果资金缺乏，则应在下方多价位埋下大手笔买单，然後再尽全力下砸，以求能在降低成本的同时也降低抛压，但若尾市大盘企稳的话，则必须果断地将股价拉起，或在第二天再以跳空高开来拉起股价。 
4、借图。如果在前期曾有某只庄股的走势倍受市场关注，那麼在运作自己控筹的个股时可以模仿该庄股的走势，这样容易引起大量的跟风盘，但在後期的关键阶段应夸张地运用这种趋势性走势，从而达到吸筹或派发的真正目的。譬如1998年深锦兴借轻纺城的跳水走势完成震仓。1999年长城电工借华资实业的逼空走势完成出货等案例，都是经典性的，值得反复玩味。
巧辨庄家洗盘与出货
主力在大幅度拉升股价之前，通常会进行震汤洗盘，後市涨幅越大，则震仓洗盘的力度也就越强。在实战中有几种常用的洗盘方式经常被主力庄家反复使用，如一次性打压方式，反复震汤方式、双阴夹双阳方式等等。 
此次笔者给读者朋友介绍另外一种鲜为人知的震仓洗盘怪法：以上工股份为例，该股自4月16日起股价探至62日均价线一带，止跌启稳以後，从４月17日起至4月24日止，该股连续走出六连阳的格局，但阳线普遍为小阳线，随後两天4月25日、26日股价大幅下挫，将前期升幅的80％跌破，随後该股展开横盘整理，但成交量却没有有效增加，这种情况往往令投资者比较恐惧，担心股价在反弹无力後继续下跌，而实际情况却并非如此，该股在周四放量走高，令很多投资者迷惑不解。 
其实，在笔者看来该股的上涨并不意外，４月25日、26日的两根阴线明显是主力的洗盘行为，这是因为它符合以下三个条件： 
一、20日均价线将下跌中的4日均价线顶起，使4日均价线重新勾头向上，股价收盘站稳在4日均价线之上； 
二、5日均量线下移至10日均量线之下，形成下搭型成交量组合； 
三、某日成交量放量突破５日均量，当日收盘价高於前一日收盘价，当一只股票符合上述条件，则意味著该股震仓洗盘结束，股价大涨在即，投资者应立即买入该股。 
在这裏需要注意的是，即使上述条件均满足於某一只股票，但该股能否出现黑马行情，要取决於其他一些条件，如这些条件满足就是大行情，否则只能是小的上涨行情，这些条件是：
（1）62日均价线应平缓向上运行，对股价构成向上顶托作用，股价位於62日上方的位置不能太高。
（2）133日均价线应处於走平或向上运行状态，并且距离62日均价线不能过远。
（3）20日均价线向上倾斜角度越大，後市上涨的力度越高。
（4）股价向上突破时，放量越大，突破後股价上涨幅度也就越高。 
注意事项：投资者选择买点时，以成交量突破5日均量线为准，成交量突破5日均量线的瞬间可即时买入，当股价上涨至中途时，如遇前期高点股价往往会出现短暂的回调整理，随即会再度上攻，到达顶部时，往往会出现价升量减，价量背离的情况，此时投资者应毫不犹豫的卖出所持有的个股。 
庄家洗盘一般有以下几种方式： 
1、股价依托均线系统支撑呈横盘走势，即使股价跌破支撑位也不会继续大幅下跌，而是在较短的时间内股价重返支撑位之上运行。 
2、股价自阶段性高位快速下跌至均线系统支撑位元处即止跌，K线组合呈阴阳交错状，但均线系统中短期均线呈自下向上攻击支撑位趋势，相对应的成交量每日变化不大。 
3、股价依托均线系统震仓洗盘完毕後，新的升势开始，随著股价上升，成交量开始逐步放大，短期均线上穿股价支撑位，其後股价在短期均线之上震汤上行。 
4、主力通常选择破某关键心理位洗盘。这些关键位元或是均线系统，或是通道货箱体，或是股价百分比。特别是股价百分比，过去通常是通过杀跌10％或20％洗盘，最近则30％的也不少见。总之，主力的洗盘手法越来越隐蔽，越来越凶悍。
5、洗盘时在低位停留时间不长，只须少量买盘便可轻松拉高。 
捕捉“洗盘结束点”
在实际投资中，广大投资者经常遇到的一个棘手问题是不知道如何区别洗盘与出货，其结果不是将洗盘误认为是出货而过早出局，错失获利良机，就是将出货误认为是洗盘而持股不动，错失出货良机而遭套牢之苦。那麼，如何把握洗盘与出货的区别，并在洗盘结束点及时跟进，从而跑赢大势呢?笔者研究发现， “上下背离买入法”在捕捉洗盘结束点方面有著十分准确的作用。 
所谓“上下背离买入法”，其含义是：“上”指的是钱龙介面上方的移动平均线，“下”指的是钱龙下方的MACD。“上下背离买入”是指在股价的上涨过程中，出现了横盘或下跌，此时，5日移动平均线与MACD(其参数为8，13，9) 的运动方向产生了背离。一种情况是在股价暂时下跌过程中，5日移动平均线同时下行，接近10日移动平均线或已经与10日移动平均线发生“死叉”，而MACD却拒绝下滑，DIF数值不减反增；另一种情况是在股价暂时横盘其间，MACD 同时下滑甚至出现“死叉”，而5日移动平均线却拒绝下行，不跌反涨。当出现以上情况时，说明市场主力正在洗盘，没有出货，股价的下跌或横盘是暂时的，其後的行情往往是上涨而不是下跌，这一阶段投资者应以买入或持股为主。 
这裏需要说明的是“上下背离买入法”的使用有著严格的要求，并不是所有符合“上下背离”的股票都能涨。一个较为成功的“上下背离买入点”在符合以上要求的同时，还必须满足以下条件： 
一、“上下背离”发生在上升三浪起点效果最好，也就是说，出现这种情况时股价刚刚上涨，幅度有限，还没有进行过主升浪； 
二、“上下背离”发生时，股价刚刚上穿30日移动平均线，30日移动平均线开始走平或刚刚翘头向上，这说明股价已止跌企稳； 
三、“上下背离”发生时，MACD已经运行在0轴之上，这表明市场已处於强势之中，如果符合前一期所讲的“MACD连续二次翻红”，效果更佳； 
四、“上下背离”发生时，如果出现的是第一种背离，当日成交量大於5日平均量时可考虑介入；如果出现的是第二种背离，当DIF由跌变涨的那一天，可考虑介入。 
打开钱龙分析软体，会发现许多个股符合以上条件。如600002就是在符合第一种背离的情况下出现大涨的，该股在6月2日－6月8日出现盘跌，5日移动平均线也下行并与10日移动平均线“死叉”，而MACD却拒绝下滑，DIF不跌反涨，并在7日符合了“当日量大於5日平均量”的条件，给出了明确的买入信号，其後，股价出现了非常好的上涨；再如符合第二种背离条件的600058，在6月1日－6月15日出现了横盘，其间，5日移动平均线拒绝下行，始终保持上扬，而MACD却下滑并发生了“死叉”，DIF在15日由跌变涨，给出了明确的买入信号，其後， 股价大涨53％。当时沙隆达的图形符合我们抢反弹的标准，於是我打开钱龙F10的资料，在第28页上写著世界五百强之一美国陶氏化学近期与沙隆达签订了总投资高达8000万美元的高科技农药专案。该专案使沙隆达成为中国加入WTO的大赢家，使沙隆达迈上台阶成为世界级高科技生物农药生产企业。沙隆达更大的商业秘密是与联合基金科技有限公司的合作动向。该公司以先进的专有技术寻找人类特定类型的新基因，开发基因药物产品，是国内拥有基因专利最多的企业，是国内拥有最多全长CDNA基因资料库的生物技术公司。正是因为一家世界一流高科技基因技术公司将与沙隆达签订合作意向书，双方在生物基因工程技术展开全面合作，以及中国加入WTO後对该企业的影响，使该企业的股价不会因此而下跌，只会因此而上升。
怎样寻找大牛股
近年来冒出许多像银广夏、国电电力等大牛股，持有３年可以获得５倍以上的利润，寻找大牛股一直是投资者追寻的目标，长线持有牛股成为投资者的向往，奇怪的是大多数投资者长线持股并没有取得预期的效果，关键在於所选的股票及方法不正确，具体操作时应注意以下几点： 
选择有潜力的股票，首先看流通盘。流通盘千万别太大，一般在５０００万股左右比较好，如果是在２０００万股左右那就更好了。小盘股有著大盘股难以比拟的巨大优势，主力只要动用极小的资金即可达到控盘的目的，总投资不大，一个超级大户或几个大户联合就可达到调控股价的目的，因此小盘股极易被主力相中。在资本运作中，对小盘股的重组难度不大，极易成功。 
二是看业绩。业绩不要太好，只要过得去就可以，略微出现亏损将更易被人看中。业绩太好已无想像空间，且多有中线资金长期驻守，筹码大部分被长线买家拿走，主力想在二级市场中进行收集相当困难；而业绩平平或略有亏损就注定了是重组的命，不重组就没有出路，反而给市场以巨大的想像空间。因此也就出现了中国股市特有的现象--不亏不涨，小亏小涨，大亏大涨。 
三是看技术面。看股价是在高位还是在低位元，炒高了最好别碰，倘若是从山顶上直线下坠，在低位元长期横盘後不再创新低，而成交量却一直非常小，则要注意该股有可能成为未来的大牛股。再看成交量，价量配合方面应该是涨时有量、跌时无量，刚从底部启动时成交量特大，在中位调整一段时间後再次启动时成交量应只是略有放大，不能太大，太大了就有出货嫌疑。 
只要投资者掌握住规律，获大利并不难。在初始阶段，庄家往往耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的日成交量极少，且变化不大，分布均匀。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌也会很快被拉回的状态，但上涨行情并不会立刻到来。因此，此阶段散户投资者应以观望为宜，不要轻易杀入，以免资金呆滞。 
庄家低位吸足了筹码之後，在大幅拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先要派出小股侦察部队试盘一番，将股价小幅拉升数日，看看市场跟风盘多不多、持股者心态如何？随後，便是持续数日的打压，震出意志不坚定的浮筹，为即将开始的大幅拉升扫清障碍。否则，一旦这些浮筹在庄家大幅拉升时中途抛货砸盘，庄家就要付出更多的拉升成本，这是庄家绝对不能容忍的，因此打压震仓不可避免。在庄家打压震仓末期，投资者的黄金建仓机会到来了，此时成交量呈递减状态，且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好後市，普遍有惜售心理。因此，在打压震仓末期，趁Ｋ线为阴线，在跌势最凶猛时进货，通常可买在下影线部分，从而抄得牛股大底。只要抓住廉价筹码，获利就是轻而易举了。(王贵荣) 
刺穿主力柔软的炼门
主力机构们一身刀枪不入的横炼功夫金钟罩、铁布衫，也有其不可避免的炼门--气功中的致命要害。长线客能否一剑就刺中主力的要害，关键在於能否洞察主力的炼门在那裏。 
有很多时候，像建仓初期、拉升阶段、洗盘阶段、出货阶段，主力都是处於进可攻退可守的自如境地：涨可以挣钞票；跌可以挣股票；对倒可以吸引买盘；出货可以打差价。那麼主力的炼门是哪里呢？就是它吃饱喝足筹码，阴谋向下“最後一踹”的地方。 
有人把吃货末期的主力比做怀胎十月临产的孕妇，身形毕露，行动不便，是最危险的时刻。本来在这种时候，应该赶快拉起才对，但是，主力们好象故意要来个险中求胜，反而一脚猛踹，把股价打个新低出来。 
主力的这最後一踹应用得很普遍，并且为了迷惑人，力度通常还很大，许多大黑马都有这样的动作。此“一踹”过後，散户经历了“信心十足”——“被套，怀疑”——“深套，後悔莫及”——“解套，真不容易”——“算了，获利出局吧！”这样的心理波动後，持仓信心不足，从而省了主力以後不少麻烦。
新宇软体（600687）在1999年底击破11——13．50元的箱体，一直打到9．50元附近，随後就一路单边上扬至今，股价翻了近４倍；亿安科技（000008）1998年12月大约8、9元的时候，借个股利空，居然用三个跌停板来做最後一踹，让跟随者心惊肉跳，丢盔卸甲，再後来的百元神话大家都领教过了。还有中纺投资（600061）、沧州化工（600722）、闽福发（000547）都曾上演过“最後一踹”的把戏。 
主力这“最後一踹”最害怕有人在这个时候给予的“致命一击”，这就是主力的致命弱点和炼门。此时此刻主力和散户的位置倒转过来，主力成了被动者，是鱼肉；散户成了主动者，是刀俎。记住！这时候可是丝毫客气不得，主力只有这一个时刻是柔弱的，过了这个时刻，它可就又要恢复那吃人的本性了，想想平时主力给你吃的无数苦头吧！狠下心来，毫不手软，让主力也尝尝厉害！
认清庄家“高买低卖”的本质
我们一般认为，低买高卖才能获利，但在实际操作中，主力操盘手更多的是频繁运用“高买低卖”的操作手法，从另一个角度提高自己的资金回报率。何为“高买低卖”？庄家因何要“高买低卖”？以下以庄股“拉升”过程为例进行分析。 
庄家在低位吸足筹码之後，就要进入拉升期，以便脱离原始筹码成本区。庄家最大的希望，莫过於自己的帐面市值上一个台阶，却没有多少成本。多数庄股在拉升过程中都有不同程度的增仓，而增仓比例与拉升幅度，将是决定主力操盘成败的关键要素。如果增仓的比例过大，但後续的题材却不能支持股价进一步上行的话，则很可能陷於做庄失败的困境。市场浮码的积极换手是拉升成功的关键。而浮码的充分换手，则有赖於制造“赚钱效应”，令这部分浮码迅速地从一部分投资者手中如接力棒般不断转移到另一部分投资者手中，而且换手越积极越好，这样浮码的持仓成本将不断抬高，而庄家手中的筹码市值的增长远远超出付出的拉升成本。 
当日拉升前，主力一般预先埋下抛单，而且是价位越高则抛盘越大。这是很有必要的，因为只有“量价配合”的股价才有吸引力。盘口上，均价线与股价走势同步，每拉一拉就歇一歇，看看後面的跟风盘如何，如果跟风盘旺盛，则反手沽出部分筹码，然後更主动地吃去上档更大数量的抛盘（包括预先埋下的抛单），这就是所谓的“高买低卖”，实际就是一种筹码的交换，变相地将一部分浮码转移到另一部分继续看好後市的投资者手中，其中的少许差价和交易成本，对於资金庞大的主力庄家来说，是微不足道的，而且这样更能保持市场中的“赚钱效应”。 
值得一提的是，突破关键阻力位後，上档的抛单多数也是主力预先埋下的，以便对自己突破前的努力做出补偿，这种“高买更高卖”的行为，同样起到变相转移浮码的作用。
庄家拉升途中的洗盘动作，本质上也是一种加速换手，目的是动摇低位元跟风盘，使之“见好就收”。庄家会在某些关口位置（特别是整数价位）放量沽出大单，随後即重拾升势。由於此时盘面特点基本呈现振汤下滑走势，一般投资者会选择反弹到均价线附近减磅，或者在随後的升势中逃命。这种关键位置大手抛售的行为，同样是庄家“低卖”的绝活。 
庄家“高买低卖”的模式还有许多变种，视流通盘的大小和主力控盘程度的深浅以及主力操盘手个人操作风格决定，但本质是不变的，那就是努力实现跟风盘的快速换手，提高跟风盘的市场成本。这种方法的关键在於，如何反复增进或打击市场持股信心，令短线投机者在过度追涨与止损杀跌中“高买低卖”。因为投资者一般会在一定的可接受的价格波动范围外设定杀跌止损或追高买进，即“越涨越买，越跌越卖”。因此，庄家拉升途中多数考虑这个平衡点的短期位置，并且短暂打破这个平衡点以造成市场心态的过度乐观或过度悲观。如果低位跟风盘过於集中的话，就会进行深度洗盘甚至震仓；或者在拉升假突破後市场极度乐观气氛中埋下筹码，卖给追高的跟风盘，然後掉头砸盘。种种行为，目的无非是反复刺激筹码的加速换手，不断提高最活跃部分浮码的持仓成本而已。识别庄家“高买低卖”的本质，我们就可借助盘面出现的特别暗示把握机会。
寻找翻倍股票十大“秘笈”
如何找到今後能翻数倍股票的方法呢？人们暂且把今後能翻数倍的股票称为“明日之星”股。在股票历史中，“明日之星”股在被人发现之时，往往像沧海遗珠，埋没在众多股票中，然而当“明日之星”上市公司潜质显露时，股价往往翻数倍，甚至十几倍。这显然不属投机范畴，初级市场有这种机会，成熟市场也仍有这种机会。 
要成为“明日之星”应至少具备以下一些特徵： 
１、公司主营业务突出，将资金集中在专门的市场、专门的产品或提供特别的服务和技术，而此种产品和技术基本被公司垄断，其他公司很难插足投入。那些产品和技术在市场上竞争程度不高，把资金分散投入，看到哪样产品赚钱即转向投入，毫无公司本身应具有的特色，以及无法对产品和技术垄断，在竞争程度很高的领域中投入的上市公司很难成为“明日之星”。 
２、产品和技术投入的市场具有美好灿烂的发展前景。当然对市场的前景具有前瞻的研判必不可少。比如，世界电脑市场的庞大需求使美国股票“ＩＢＭ”和“苹果”成为当时的“明日之星”；香港因为人多地少，加上地产发展商的眼光，使地产上市公司利润和股价上升数倍。 
３、“明日之星”上市公司应该在小规模或股本结构不大的公司中寻找。由於股本小，扩张的需求强烈，适宜大比例地送配股，也使股价走高後因送配而除权，在除权後能填权并为下一次送配做准备。如此周而复始，股价看似不高，却已经翻了数倍。 
４、“明日之星”上市公司所经营的行业不容易受经济周期所影响，即不但在经济增长的大环境中能保持较高的增长率，而且也不会因为宏观经济衰退而轻易遭淘汰。 
５、公司经营灵活，生产工艺创新，尤其是在高科技范围，它们比其他的公司有高人一筹的生产技巧，容易适应社--会转变所带来的影响。 
６、公司肯花大力气进行新技术研究和创新，肯花钱或有能力不断发展新产品，始终把研究和发展新技术和新产品放在公司重要地位，如此，公司才有能力抵御潜在的竞争对手，使自己产品不断更新而立於不败之地。 
７、公司利润较高或暂不高，但由於发展前景可观而有可能带来增长性很高的潜在利润。这一条对发现“明日之星”十分重要，因为利润成长性比高利润的现实性更为重要，动态市盈率的持续预期降低比低企的市盈率更为吸引人。 
８、公司的股本结构应具有流通盘小、总股本尚不太大，且总股本中持有部分股份的大股东应保持稳定，大股东实力较强对公司发展具有促进作用，甚至有带来优质资产的可能。 
９、公司仍未被大多数人所认识，虽然有人听说过公司名称，但大多数投资者都不知道该公司的股本结构、潜质、经营手法、生产技巧和利润潜力等，太出名或已经被投资者广为知道的上市公司不可能成为“明日之星”。 
１０、“明日之星”股在行情初起时，股价应不高，至少应在中、低价股的范围内寻找，因为从几元的股票翻倍到数十元较容易，而几十元股票要涨到数百元则对大众心理压力较大。 
庄家因何高吸低抛？
确切地说，是庄家“高买低卖”，目前大多数成功运作资金的主力操盘手，必定精於此道。我们一般认为，低买高卖才能获利，这只是投资获利的大前提，在实际操作中，主力操盘手更多的是频繁运用高买低卖的操作手法，从另一个角度提高自己的资金回报率。 
在目前国内股市仍是散户为投资主体的大环境下，“成本决定论”大行其道，这种高买低卖的手法也应运而生。虽然不久的将来市场的投资主体、市场格局将发生巨大的变化，但我们还是有必要 探讨这种目前大多数庄家惯用的绝活，以便明了庄家是如何逐步垫高市场成本的。 
以下仅就庄股“拉升”过程中的高买低卖作简单的分析，供有兴趣的投资者研判。 
当庄家将低位筹码吸足之後，则进入拉升期，以便脱离原始筹码成本区。这时候，庄家最大的希望，莫过於自己的帐面市值上了一个台阶，却没有多花一分钱成本，当然这是一种绝对理想化的境界。因为在拉升过程中，即使最终结果是既不增仓也不减仓，中途拉升资金的成本也是不容忽视的。多数庄股在拉升过程中都有不同程度的增仓，甚至将增仓部分列入吸货成本，而增仓比例与拉升幅度，将是决定主力操盘成败的关键要素；如果增仓的比例过大，但後续的题材却不能支持股价进一步上行的话，则很可能陷於坐庄失败的困境，我们会发现少数庄股，在绝高的位置有心无力地对敲护盘，也就是挫败後的无奈。因此，除去庄家手中的原始筹码外，市场浮码的积极换手是拉升成功的关键。而浮码的充分换手，则有赖於制造“赚钱效应”，令这部分浮码迅速地从一部分投资者手中如接力棒般不断转移到另一部分投资者手中，而且换手越积极越好，这样浮码的持仓成本将不断抬高，而庄家手中的原始筹码帐面市值同样不断增长，并且市值的增长部分，则远远超出拉升过程中付出的拉升成本，这对主力操盘手来说，真是何乐而不为！具体到盘面的操作，当日拉升前，一般预先埋下抛单，而且是价位越高则抛盘越大。这是很有必要的，因为只有“量价配合”的股价才有吸引力，这时盘口看均价线与股价走势同步。每拉一拉就歇一歇，看看後面的跟风盘如何，如果跟风盘旺盛，则反手沽出部分筹码，然後更主动地吃去上档更大数量的抛盘（包括预先埋下的抛单），这就是所谓的“高买低卖”。从动态的角度看，主力的这种高买与低卖实际就是一种筹码的交换，变相地将市场的一部分浮码转移到另一部分继续看好後市的投资者手中，其中的少许差价和交易成本，对於资金庞大的主力庄家来说，简直就是微不足道的，而且这样更能保持市场中的“赚钱效应”。值得一提的是，主力对关键阻力位的攻坚战中，突破後上档的多数抛单也是主力预先埋下的，以便对自己突破前的努力作出补偿，这种“高买更高卖”的行为，同样是起到变相转移浮码的作用。 
对於庄家拉升途中的洗盘动作，本质上也是一种加速换手。目的是动摇低位元跟风盘，使之“见好就收”，将手中筹码抛售给後来者。从盘口看，庄家会在某些关口位置特别是整数价位放量沽出大单，随後即重拾升势。由於此时盘面特点基本是呈现震汤下滑的走势，一般投资者会选择反弹均价线附近减磅，或者发现大单沽出，误以为庄家出逃，在随後的升势中视为逃命机会，而在股价的重新启动中减磅或出局。这种关键位置大手抛售的行为，同样是庄家"低卖"的绝活。 
以上只是庄家拉升中高买低卖的基本模式，此外还有许多变种，视流通盘的大小和主力控盘程度的深浅以及主力操盘手个人操作风格决定，但本质是不变的，那就是努力实现跟风盘的快速换手，提高跟风盘的市场成本。这种方法真正考验主力操盘手的操作技巧之处在於，如何反复增进或打击市场持股信心，令短线投机者在过度追涨与止损杀跌中“高买低卖”。因为投资者一般会在一定的可接受的价格波动范围外设定杀跌止损或追高买进，简单的一句话，就是“越涨越买，越跌越卖”。因此，庄家拉升途中多数考虑这个平衡点的短期位置，并且短暂打破这个平衡点以造成市场心态的过度乐观或过度悲观。比如低位跟风盘过於集中的话，就会进行深度洗盘甚至震仓；又如或者在虚势拉升假突破後市场极度乐观气氛中埋下筹码，诱给追高的跟风盘，然後掉头砸盘。种种行为，目的无非是反复刺激筹码的加速换手，不断提高最活跃部分浮码的持仓成本而已。 
庄股九大特徵
庄家操纵股票价格给证券市场带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识，对於投资者来说，也许重要的是用实际行动使“庄家”失去生存的重要土壤，即不追涨杀跌，不盲目跟庄。而要做到这一点，当然要认清“做庄”行为的本质，了解“庄股”所表现出的一些市场特徵。 
特徵之一：股价暴涨暴－跌 
受庄家操纵的股票价格极易出现这种现象，因为在市场环境较为宽松的条件下，做庄的基本过程就是先拼命将股价推高，或者同上市公司联系，通过送股等手段造成股价偏低的假像；在获得足够的空间後开始出货，并且利用投资者抢反弹或者除权的机会连续不断地抛出以达到其牟取暴利的目的，其结果就是股价长期下跌不可避免。造成这种局面，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定关系，庄家客观上不可能依靠现金分红来获取回报并降低风险，在二级市场赚取差价成为唯一选择。 
特徵之二：成交量忽大忽小 
庄家无论是建仓还是出货都需要有成交量配合，有的庄家会采取底部放量拉高建仓的方式，而庄股派发时则会造成放量突破的假像藉以吸引跟风盘介入从而达到出货目的。另外，庄家也经常采用对敲、对倒的方式转移筹码或吸引投资者注意。无论哪一种情况都会导致成交量的急剧放大，而这些行为显然已经违反了法律的有关规定。同时由於庄股的筹码主要集中在少数人手中，其日常成交量会呈现极度萎缩的状况，从而在很大程度上降低了股票的流动性。
特徵之三：交易行为表现异常 
庄股走势经常出现的几种情况是，股价莫名其妙地低开或高开，尾盘拉高收盘价或偶而出现较大的买单或抛单，人为做盘迹象非常明显。还有盘中走势时而出现强劲的单边上扬，突然又大幅下跌，起伏剧烈，这种现象在行情末期尤其明显，说明庄家控盘程度已经非常高。 
特徵之四：经营业绩大起大落 
大多数庄股的市场表现则同公司基本面有密切关系，在股价拉高过程中，公司业绩会有明显提高，似乎股价的上涨是公司业绩增长的反映，有较强的迷惑性，如对应银广夏股价连续翻番的是业绩的翻番，而这种由非正常因素引起的公司业绩是异常提高还是异常恶化都是不正常的现象，对股东的利益都会造成损害。同时很多庄股在股价下跌到一定阶段後，业绩随即出现大滑坡，这种上市公司利润的资料就很值得怀疑。 
特徵之五：股东人数变化大 
根据上市公司的年报或中报中披露的股东数量可以看出庄股的股价完成一个从低到高，再从高到低的过程，实际也是股东人数从多到少，再从少到多的过程。庄股在股东名单上通常表现为有多个机构或个人股东持有数量相近的社--会公众股。因为庄家要想达到控盘目的的同时又避免出现一个机构或个人持有的流通股超过总股本5％的情况就必须利用多个非关联帐户同时买进，这种做法也给市场的有效监管增添了难度。 
特徵之六：逆市而动 
一般股票走势都是随大盘同向波动，但庄股往往在这方面表现却与众不同。在建仓阶段，逆市拉抬便於快速拿到筹码；在震盘阶段，利用先期搜集到的筹码，不理会大盘走势，对倒打压股价，造成技术上破位，引起市场恐慌，进一步增加持筹集中度；在拉升阶段，由於在外浮筹稀少，逆市上涨不费吹灰之力，其间利用对敲等违规虚抬股价手法，股价操纵易如反掌，而且逆市异军突起，反而容易引起市场关注，培植跟风操作群体，为将来顺利出货打下伏笔；到了出货阶段，趁大势企稳回暖之机，抓住大众不再谨慎的心理，借势大幅震汤出货，待到货出到一定程度，就上演高台跳水反复打压清仓的伎俩，直至股价从哪里来再到哪里去。 
特徵之七：股价对消息反应异乎寻常 
在公正、公开、公平资讯披露制度下，市场股价会有效反映消息面的情况，利好消息有利於股价上涨，反之亦然。然而，庄股则不然，庄家往往与上市公司联手，上市公司事前有什麼样的消息，庄家都了然于胸。甚至私下蓄意制造所谓的利空、利好消息，借此达到庄家不可告人的目的。例如，庄家为了能够尽快完成建仓，人为散布不利消息，进而运用含糊其辞的公告最终动摇投资者的持股信心。又如，待到股价涨幅惊人後，以前一直不予承认的利好传闻却最终兑现，但股价却是见利好出现滞胀，最终落得个暴－跌。 
特徵之八：追逐流行概念 
市场上曾经一度形成一种概念炒作热，有人认为概念的营造要比上市公司的业绩改观来得容易，而且具有更大的想像空间。前期股市上流行的香港回归概念，网路概念、有线网概念以至近期入世概念，申奥概念。当然，其中不乏确有受益的公司，但这些概念往往被庄家借机“拿来”，混水摸鱼。 
特徵之九：偏好小盘股 
翻开历史庄股，庄股横行之时十有八九是小盘股，究其原因，恐怕不外乎以下几点：一是小盘股流通市值小，对资金要求不高。做庄时间相对可短，风险可控程度高；二是小盘股对大盘指数影响小，不易引起监管层的注意；三是大公司相对规范，小公司易配合支持；四是，小公司才有机会发生突飞猛进的改观。即使虚假包装起来，通过关联交易等不法手段，略施小计，就能暗渡陈仓。
猎庄高手精选常用操盘术
一、投资得素质定理在实战中投资者应具备的关键素质有五项：第一是具有冒险精神（在遇到对自己有利的进机时敢於重仓出击）；第二是思维理性（不受市场气氛影响，有根据实际操作能力）；第三是逻辑推理性强（能够根据一些表像分析到股价波动的实质目的）；第四是本能性反应快（见多识广、数学速算能力强）；第五是有乐观的工作生活状态（对理性投资有足够的耐心与信心）。 
二、行情性质判断定理大盘行情的时间跨度判断定理；短线行情炒消息，中线行情炒题材，长线行情炒业绩。 
个股行情时间跨度的判断定理：短线套利炒量能，中线套利炒送配，长线套利炒成长，大盘大量炒龙头，大盘常量炒庄股，大盘微量炒次新。 
三、收益机会判断原理 
沪深股市中的五项常见机会为： 第一为顺势量能的中线机会；第二为超跌的短线机会；第三为自由波动技术机会；第四为次新股的股本扩张机会；第五为庄股跟风机会。 
在掌握机会时要注意明显机会优先，低风险机会优先，多从机会优先，隐性机会优先，低成本机会优先，短线机会优先的六优先顺序原则。 
四、技术分析判断定理 在沪深股市裏技术分析不是某一项指标和原理的分析，而是多因素的综合分析。在股价处於高低位时要有逆反思维，技术分析虽然是股市投资的最高境界，但要达到这种最高境界需要对对手进行心理分析、对政策分析与基本面分析有足够的认识。我们应该清楚，短线市场波动几乎无法预测，中线市场波动容易预测，要尽量取长避短。 
五、资讯的时效判断原理 
在沪深股市中除了需要注意资讯的即时效果，还要注意资讯的联动性、滞後性与隐性实质性，在主力仓位较轻时，见利好滞涨，见利空必跌，在股价处於主力成本之下时，跟风买盘将导致股价上涨；在股价处於主力成本之上时，跟风盘将导致股价下跌。 
六、正常股市实战操作原则 
在沪深股市中走向贫穷的捷径就是没有根据地随市场情绪化频繁短线操作，但是这种操作可以说是特别多的人无法摆脱的方式。 
市场上另外一种错误方法是永远满仓，在沪深股市中不会空仓，很难获得满意的收益。 
在沪深股市中，正确的操作方式是顺势波段重仓并行於3-6只（根据资金量），潜力股盘整时经仓分批纵向於1-2只潜力股，弱势时空仓于没有把握时的品种与对机会模棱两可的品种。 
七、买卖持仓通常操作原则 
买卖的主要步骤是： 
1、收集所有的有用事实。 
2、比较与选用幅度高效率的事实。 
3、把资讯投入实战。 
4、决不能心存幻想。 
5、在获得30%以上的利润後比较机会。 
6、更换品种与空仓等待。 
7、一个操作周期应该在一到两个月，一年能够做成功5只重仓股票就是非常成功。 
8、应该运用部分筹码低买高卖摊低成本。 
9、买股要慢，卖股要快，持股要稳。 
10、先定策略，後定战术，如果投资者的操作策略错了，战术对了也没用。 
11、每次操作後总结经验教训。 
八、避免常见错误原则 
1、不要在大涨後追高买进，不要在大跌後低位杀跌，在犹豫不决时遵循50%原则。
2、不要在利好公布後买进，不要在利空公布後卖出，不要买进有明显缺陷的股票。 
3、选择品种重要，选择时机更加重要，买进靠信心、持股靠耐心、卖股靠决心。
4、小资金的大众行为永远是错的。
如何选黑马
做股票赚钱的方法最简单的就是低价买入高价卖出。但如何能一买入就涨呢，选黑马骑黑马就成了股民梦寐以求的事了，但要想骑黑马是要花一翻功夫的。首先要找出哪支股具有黑马相，这是第一步也是最难的一步。我们总结了一些经验供股民参考，以下从三个方面来选择黑马股。 
（一）据上市公司资料，找出如下股票： 
①三无股票(即无法人股,无国家股,无内部职工股,这类股票很容易成为收购的对象。
②有高净资产，高税後利，可能产生高送配题材的股票。 
③流通股本极小的股票，在庄家的强烈拉抬时也会成为黑马。 
④上市公司的主营方面是否是朝阳产业，是否属於国家大力发展的行业。 
（二）纯技术方面 
①长期盘整後领先上破压力价位或天价。 
②RSI长期偏高者，不随大盘上下摆的股票。 
③波段上升且经常涨的股票。 
④跌到支撑线就上升的股票。 
（三）宏观政策方面 
①由於国家政策的改变，会极大的有利於某类上市公司的发展。如减免房地产税就有利於房地产商的发展、又如现在国家大力发展汽车工业，则汽车类及相关类股票就要注意。 
②重大利空出来仍不跌的股票。 
③某股本结构不能达到法定标准时，准备扩展达标的股票。 
相马三法
散户是这个市场中数量最多，但力量最薄弱的群体，而且往往会成为各路庄家弱肉强食的牺牲品。因此如何能在大盘股指的涨跌之间获取良好的投资收益，就成为众多散户朋友茶馀饭後的谈资和话题。这裏仅就选股操作方面提供一些实战心得，并取名曰“相马三法”。 
一法，抓住对成交量的分析，特别是大成交量的透彻理解。近期随著大盘不断创新高，主力在个股上的炒作也表现得犹为凶悍。单日换手率超过10％的股票比比皆是，有的甚至於高达50％以上。一般结合Ｋ线形态能大致判断庄家的意向，是出货还是建仓，从而进一步谙熟主力的持筹成本区域，基本把握股价波动的目标位元和止损点。以飞乐股份为例，该股3月24日曾释放近1亿股的历史天量，换手率为40％。虽然该股终盘未能收於涨停价，并拉出一根高位Ｔ字小阴线，但从形态来看，明显有大资金介入迹象，而且其吸筹心态较为急切，属於拔高直筒式建仓。此後几日该股走势也表明，由於短线多头能量释放过猛，股价出现合理的技术性整理，但显然下档支撑较强，而且仍有建仓吸筹动作。结果是一旦条件成熟，该股在企稳跳空缺口第5日发力上攻再度封住涨停，周Ｋ线巨大的复合头肩底形态终於实现有效向上突破。所以，投资者应充分积累实战经验，把握成交量的辩证分析，从技术上选择个股切入点和操作策略。 
二法，介入强势品种应立足基本面总体掌握股价运行趋势。个股操作上偏短还是偏长，影响因素较多，如大势状况、买入价位、投资理念等。但最主要的还是基本面题材的想像空间，它在很大程度上将决定该股股价的炒作空间。值得一提的是，这种方法适用于牛市行情中对强势股的操作，因为在大盘稳中趋升的情况下，个股消息也纷乱繁杂，主力做盘往往只是借题发挥，有的简直毫无题材可言，如ＳＴ永久连拉十几个涨停板就是最好的例子。牛市中无论什麼股票，只要进入强势运行状态，就会有人跟风，所以在朦胧之间应先介入个股，再研究其基本面情况。还是以飞乐股份为例，既然大资金急於进场建仓，那麼从基本面来看，虽然其不纯属三无概念股，但却是飞乐音响的第二大股东，并且与飞乐音响共同被仪电控股（集团）公司控股。结合近期仪电控股旗下三家上市公司（另为自仪股份）市场表现均较强劲，不难推理出其有内部资产置换的可能性。同时，飞乐股份的报表中也曾披露公司未来开发第三代移动通讯产品形成新的利润增长点，这与前期电子商务、网路科技题材遥相呼应。与其股本结构相近的真空电子，目前股价牢牢定位於21元上方，而飞乐股份市价还不到14元，已显示出强烈的比价效应。 
三法，踏准节拍最重要。其实，所谓“踏准”并非紧跟热点，关键要看准市场主流板块轮动的规律，及时调整持股心态。每一只股票都有自己的运行波峰和波谷，而且经常是与大势的潮涨潮落不甚一致，这就要求投资者既要总体把握住大盘趋势，又要了解个股的微观规律。前述已经提到过，飞乐股份在３月２４日巨量上涨之後，并没有再接再厉出现强劲的逼空行情，这一方面是由於发动总攻条件尚未成熟，另一方面高位震仓整理也是必不可少的阶段。经过五日震汤调整，肯定会洗掉部分浮筹，市场平均持股成本有所抬高，都有利於後市主力的拉升。
调整市中抓黑马
近期沪深两市大盘处於调整趋势之中，广大的散户投资者由於对大盘运行趋势缺乏明确的感知力，在实际操作中感到十分困惑。其实在股价调整趋势中，庄家往往在震汤整理中采用高抛低吸，反复震仓洗盘操盘的手法，将部分获利筹码派发出局以调控仓位比例。那麼在实际操作中如何识别庄家的操盘手法呢？ 
首先，我们选择长期均线系统组合（即21日均线、68日均线，144日均线）其中以144日均线为阶段性支撑位，以确认股价回调确认成功。 
价线持征：
1、股价自阶段性高位回调至144日均线附近时，相对应的成交量呈近期地量，144日均线在高位趋於平缓，21日均线自下而上准备上穿144日均线阻力位。 
2、股价重返144日线之上後，相对应的成交量呈近期地量，21日均线自上而下在144日均线处交合後依托144日线向上攻击68日均线。 
3、当股价上升至68日均线之後，一般都会回调并在68日均线处止跌，同时21日均线继续向上攻击68日均线阻力位。 
4、当股价上攻68日均线成功，并在21日均线之上运行时，相对应的成交量放大，而股价回调在２１日均线处止跌，相对应成交量极度萎缩。 
以鼎天科技（600139）为例，2001年1月30日该股股价创新高27．24元新高後，庄家借势将股价回调至144日均线处止跌并在2月16日将股价拉升至144日均线之上，采用空头回补筹码操盘手法，经过18个交易日的横盘吸筹，在3月14日将股价位升至68日均线之上运行，3月23日收盘价 26．50元已接近前期成交密集区，庄家先派发了部分获利筹码。3月30日股价回调至68日均线处呈横盘走势（庄家以68日均线为护盘线，相对应的成交量极度萎缩，反映出庄家已经完全控盘）。而後在4月5日庄家依托21日均线展开了强劲的拉升行情。 
基理分析：
1、股价创阶段性新高後，庄家自然要借势派发部分获利筹码调控仓位元比例，以利下一步操作，在实际操作中庄家往往以某均线为护盘线，在护盘线附近采用空头回补筹码策略吸筹。 
2、当空头回补筹码任务完毕後，必将股价拉升脱离平均持仓成本区域，展开震仓洗盘行为，清除低位跟进的筹码，而此时庄家将护盘线位置向上移动，当股价回调至护盘线附近时，（由於筹码高度集中），所以相对应成交量极度萎缩。 
3、当庄家完成震仓洗盘任务後，会迅速将股价拉升至21日均线之上运行，展开强劲的上攻行情进入主升浪阶段。 
最佳买入时机：
1、当股价自高位向下回调至144日均线附近时应密切关注相应成交量的变化，当股价在144日线之下（或144日均线之上）呈横盘走势时不要急於介入，应在股价重返144日均线之上，同时成交量放大，21日均线调头向上攻击144日均线阻力位时介入。 
2、当股价站稳144日均线继续上升时切不可追高介入。因为股价接近前期成交密积区时必然会出现回调，此时应暂时出局，回避风险。 
3、当股价回调至68日均线处止跌，相对应的成交量极度萎缩，同时21日均线继续向上攻击68日均线阻力位时，可大胆介入。
从技术信号发现“黑马”
如何发觉大主力庄家介入“黑马”？技术上有几种明显信号。 
第一，股价长期下跌末期，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多於阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特徵，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处於收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”在入市吸纳，收集筹码。
第二，股价形成圆弧度，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特徵。每日成交明细表留下主力踪迹。
第三，股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，唯有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。
第四，股价呈长方形上下震汤，上扬时成交量放大，下趺时成交量萎缩，经过数日洗筹後，主力庄家耐心洗呈筹吓退跟风者，後再进一步放量上攻。
散户没有主力庄家“通天”的本领，知道何时重组、跟谁重组，业绩如何扭亏为盈。拉高股价後又如何高比例送股，制造何种出乎散户意料不到的利好派发。散户发觉了大黑马，刚骑上，主力庄家就给你一个“下马威”，开始大幅洗筹，上下振汤，不愁你不从“马背”上掉下来。当散户纷纷落马，主力庄家挥舞“资金的马鞭”，骑著黑马绝尘而去。当主力庄家发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股，股价死一般的沉寂、牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马，这只黑马再度扬蹄急奔。这裏黑马的身份往往已远高於一些优质“白马股”，谁不敢坐等主力庄家抬轿？因此，散户只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入“黑马”後，紧跟庄家耐心抓紧！　 
从比价中寻找黑马
投资股市的过程，其实就是发现市场错误的过程。如果你发现了市场的错误，那麼你就发现了股票的价值所在。於是市场更正错误的过程，也就是你获得利润的过程。而从比价中寻找黑马，也正是要发现这种市场的错误所在，从而抓住自己投资盈利的机会。 
股市中的股票价格往往是有著可比性的。比如相同的地域、相同的股本规模（特别是流通股）、相同的行业类别、相同的业绩或相近的题材等等，总之在上述的诸多内容中，相同的内容越多其可比性就越大。 
比如按流通盘的大小来比价（不包括ST、PT股票，下同）。总体而言，目前市场上流通盘在1000万左右的股票，其市场定价大约在30元以上；流通盘在 2000万左右的股票，其市场定位大约在25元以上；流通盘在4000万左右的股票；其股价基本上也与2000万流通盘的股票价格相当，价格也都在20元之上了；流通盘在8000万左右的股价基本定位在15元左右；而流通盘在1个亿左右的，其股价也都定位在了12元以上。其中次新股与上海本地股的定位相应偏高一些。 
比如按地域来比价。上海本地股和深圳本地股是两个较为明显的板块，也早已为大家所熟悉。此外股市中的西藏板块同样是格外引人注目的。目前在西藏板块中，同属小盘股的西藏天路（600326）、西藏圣地（600749）、西藏金珠（600773）、西藏药业（600211）、珠峰摩托（600338）的股价都已站在了20元附近，唯有西藏明珠（600873）的股价还在16元下方徘徊。因此，600873的後市就应看好。 
当然还可按行业、业绩等来比价，投资者可在实际的炒作过程中进行具体的分析。不过投资者在进行比价分析时可把握一个原则，市场在对某一题材进行炒作时，股价涨幅居前的往往是那些在同一题材中股价偏低的个股，毕竟低价的炒作空间更大一些。 
基於上面的分析，笔者于5月底时寻得潜力个股一只：宝石A（000413）股。该股流通盘4500万股，2000年每股收益0.22元。在基本面上该股去年将1.5亿的负债成功地转给大股东承担，不仅使公司扭亏为盈丢掉了戴在头上的ST帽子，而且改善了公司的财务结构，更重要的是此举显示了大股东改善公司基本面的决心。5月31日，该公司股价仅为12.98元，不仅低於同流通盘、同业绩的其他上市公司股票，而且比某些ST、PT公司的股票也差了一大截，作为一只具有资产重组题材的股票，其後市的上升空间无疑是巨大的。时至今日（6月11日），虽然该股业已向上突破，但目前价格仍然偏低，後市该股有望向其历史最高位17.50元发起挑战，并将其踩在脚下。
漫谈短线黑马的选择
本文所谓理性投机是指经过慎密分析之後，得到的短期获利选股策略。与理性投资恰好相反，理性投机在一年之中的大部分时间裏以持币为主，只有在目标股出现时，才分批重拳出击。 
在多头控制的牛市费心选股，不如静心持股；在平衡市道选白马股做短线等於"白选"。只有在跌势中，机构大户才能吃到廉价筹码，当跌势转为平衡市或上升市道时，庄家股就开始大显身手了。所以，在过渡时期的平衡市道，选黑马强势股才能跑赢大市。从这个意义上说，搜寻短期黑马是理性投机的最佳选股方向。 
理性投机不注重过往业绩，对成长性也只是朦胧感觉，不必也不能过於讲究。其"理性"只表现在关注股票群体中，短期供求严重失衡的状况，即流通筹码的集中程度和锁定程度，并结合市场状况进行技术面的综合分析。黑马股启动前夕，一般都有蛛丝马迹可寻。从K线图上看，黑马股的共同特徵是： 
1、股价曾遭利空袭击，中长线筹码在低位被迫吐出，或该股有中长期低迷史。 
2、股价有洗盘整理阶段，突破前，成交量极度萎缩或呈不规则伸缩。 
同时运用型态分析法和技术指标MACD等工具分析，就更具"理性"而精确了。要抓住短线黑马强势股，还必须做到以下几点： 
1、平常完全空仓观望，无牵无挂，不为小利而手痒； 
2、碰上弱庄股须果断离场，不为小亏坏大事； 
3、於题材曝光前後的拉升尾段，提前退场，以保持良好心态。若能灵活运用相对强弱指标和价量关系测试“火候”那就渐入佳境了。 
黑马股的早期技术特徵
黑马股的早期技术特徵主要表现在以下几个方面： 
第一，形态。绝大多数的黑马股在起动之前都有一段较长的吸筹期，时间为1－4个月，甚至更长。表现在K线形态上，就是较长时间的横盘。对於这种横盘，应把握几个要点： 
一是位置。在金智软体的ORSI 迭加图上，低位的横盘应在20度线附近，最好在20度线之下的一格左右徘徊。据统计，近年来的十几只飙升2－5倍的黑马股中，有70％是在20度线之下的一格左右横盘多日的。这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳。例如，亿安科技（000008）在 1998年下半年至1999年1月，就属此种情况。　　 
二是筹码分布状况。低位的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，若过早介入您的资金将被锁定相当长的一段时间，这在资金的全盘调度上是极不合算的。为此，可以密切关注海融软体的流动筹码分布指标和指南针的CYQ指标。一般说来，若低位元的筹码呈现松散状态，表明整个局势处於横盘吸筹的初期，後面的路程还很漫长，不必急於介入。到了横盘的後期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，更是佳选，因为此种品相不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。据统计，近年的大黑马股，其低位的筹码压缩程度都是相当紧密的。例如，阿城钢铁（600799）在1998年12月4日的筹码分布就是此种形态。　 
第二，K线形状。黑马股在底部横盘时的K线形状往往具有鲜明的特色，不仅排列得十分紧密、整齐；而且呈现出一种碎粒状的样子，也被称为“小豆排列”。其实，“小豆排列”的情况相当常见。区别在於：黑马股的小豆排列一是位置低，与其他股的中高位横盘不一样；二是时间长。黑马股的小豆排列往往贯穿整个底部横盘时期，若在起动时采用 “小慢牛”的方式向上拉升，这种小豆排列的情况将长期延续，甚至会伴随股价升至令人难以置信的程度。小豆排列表明股价的振幅很小，庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：“不必慌不必忙，小豆拉起再跟上。”例如，东方明珠（600832）在启动前，就是典型的小豆排列。　　 
第三，量能。绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形，犹如用细线穿起了一串珍珠。但应注意，直接目击测量虽然有著直截了当的效果，却不如用技术指标来得精确可靠，因为有的个股会出现成交量大幅萎缩，但量能指标仍没有调整到位的现象。笔者认为，在实战中采用金智软体的OBV迭加图，能较为准确地观察到黑马股在起动前量能调整到位的状况。例如，在1999年初时，许多股评人士均看好绩优股，并认为绩优股已下跌多时，一定会在近期内有一波行情。但市场偏偏开了个大玩笔--当时的绩优股毫无起色，反而是一批垃圾股揭竿而起涨幅可观。究其原因就是当时的绩优股没有调整到位，而一批垃圾股不但成交量萎缩，而且OBV量能指标早已在底部匍匐多日，正所谓“蓄之愈久，发之必速”。其道理在於：任何庄家想要塑造出一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而OBV在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。细心者可以发现：在下面的OBV迭加图中， OBV 指标基本是形成一条横线的，而股价的波幅要大於OBV。一般说来，当股价第二次（有时是第三次）碰触到在下面横盘的OBV指标时，这匹预备役的黑马将在很短的时间内奋蹄而起。方正科技（600601）在1998年1月间的情况，就是一个典型的例子。
终盘找黑马 
入夜，有电脑接收股市的骑士又为寻找黑马而忙碌。我们怎样才能用正确的方法在终盘以後找到黑马的踪影？下面让笔者介绍一些方法。 
一、有突破性缺口的股票 
有经过长时间的横盘打压振仓的吸筹的股票，一旦爆发上升行情，都会在股价形态上出现突破性缺口，当发现这种缺口股票时，要先观察一下这些缺口股票，因为，真正有实力的庄家一般都不会回补缺口，我们等到临收市十分钟基本上确定该不能回补缺口时，才打单跟进。这样做一方面确认该股有效突破，上升有保证；另一方面还可以买到一个较低价避免盲目追高。 
二、与大盘背道而驰的股票 
当大盘上升了一个百分之百的行情时，有些个股却是原地踏步，如果这些股票不是出现严重亏损或出现重大利空消息影响。其中还发现有相当业绩的股票在内。庄家其目的是威迫那些意志不坚定的投资者斩仓出局，这使短线客不敢买进，同时严重残酷折磨长线投资者的持股信心。当庄家吸饱筹码以後，其拉升幅度一定令投资者叹为观止。 
三、OBV、RSI出现底背驰的股票 
庄家在低位打压振仓，经常出现底背驰现象。其最大特点就是股价不断下跌，而OBV、RSI反而上升。特别是那些在严重超卖区出现底背驰的股票，第二天开盘让该股再顺势向下一冲，就应大胆吸纳，这些股票很快便会上升。 
四、成交量温和放大的股票 
在日Ｋ线图上，有一类股票处於上升通道中，均线系统平稳地承托著股价，而成交量却逐日温和放大，股价连续三天呈小升状态，这种图形便是黑马临起动前的一大特徵。这种红三兵的排列离大拉时日不远。一旦发现这种股票，第二天竞价盘开出便可以果断打单进场，抓上一些时日都会有可观的利润。
如何骑“黑马”
当发现了“黑马”後，怎样去骑上“黑马”好好地赚上一笔呢？这首先要区分“黑马”的种类，笔者认为“黑马”可分为三类，一类是烈马、二类是中马、三类是慢马。 
一、何谓烈马？就是股价受突发性消息刺激，股价急促上涨，属井喷式行情，股价回落时幅度较大，难於把握。这种股称为烈马。烈马的成因主要是庄家先前没有得到充分的洗盘吸筹而受消息影响突然下手做个股所致。庄家必须经过急拉，急跌来进行洗盘控股。所以，要骑烈马必须有胆大心细快上快下的本领。广大股民很多时候对消息的真正来源都比庄家来得慢，但是巨大的成交量和大阳线便已经很好地说明，日後该股一定有利好消息支持其股价走高。骑这类黑马，最好是当天发现马上骑。这种烈马大多时候一开盘便有几百手甚至上千手的大买单，这是烈马将要起飞的最早讯号，这时应大胆跟进，如果你是当天收市後才发现时，第二天一开盘待它向下洗盘时变可以买入，一般这时股票都会有四五天的上升行情。 
二、何谓中马？就是庄家会较早知到内幕消息，或通过研究挖掘出的黑马，庄家有时在洗盘吸筹当中，消息便传了出来，这样迫使庄家边拉边吸，起步时，这类股拉出的阳线没有烈马那样大，但拉抬的时间会比烈马要长，这类股票大多可在跌势中寻找，其能逆势飘红的股票，就证明庄家有意要做该股。这时股民朋友便应密切留意这些股票，待大势转好时便可首先选择这类股票骑上，之後可耐心等待它拉出大阳线才轻松下马，其大阳过後，一般都会出现较长时间的调整。 
三、何谓慢马？就是庄家经过较长时间对其洗盘吸筹，这类股票一般都会经过较长时间的横盘整理，然後慢慢拉抬做成日日收出小阳的良好印象吸引股民注意跟进，如果是横盘时骑上这类慢黑马，就要有耐心，虽然其走得慢，但是脚头好，走得远，这类股票一般会出现在业绩非常好的公司身上。这类股票低位吸纳後，可作中长线持股，一般都会有可观的收获。
论人均持筹找黑马
人均持筹分析并不是孤立地分析某一时点的静态资料，必须把各期的资料进行对比分析，并结合形态、价量、基本面等其他分析手法才可以更好地诠释个股筹码的集散水平与股价波动的韵律，因此笔者将其称为人均持筹变动分析。作为一种研究不应该隐晦其缺陷，否则无以提高。例如，这一方法对短庄的运作往往是失效的，但可以通过席位分析、大单进出、成交笔数等多种工具进行过滤，从而提高可操作性。本人在8月初解读的个股中惟一的失败案例是淩钢股份（600231），当时就是忽视了席位分析的因素，而专门从事席位研究的燕铁衣兄就指出某股评家曾大力推荐，并且其四大关联席位的进出都很明显，因此属於短庄性质。 
从本人的经验看，人均持筹数存在一个临界值，大多数个股大致在流通股本的万分之一处，人均持筹超过流通盘万分之二以上的个股，由於控筹度过高会导致成交极不活跃，并且往往会出现减持现象；最容易爆发行情的时机约在人均持筹占流通盘的万分之零点五至万分之一处，即所谓的庄家“软肋”处，但流通股本不同的个股临界值会有微妙的差异。这一方法对於筹码绝对集中和绝对分散的个股，研判的准确度远高於筹码集中程度处於中间状态的个股，可能是由於中间状态的个股流通股东成分复杂，导致数值在一定程度上失真。笔者今後将试图建立一个模型，并长期跟踪被模型选中的个股，以探索较为准确的临界值。 
由於临界值的存在，因此我们在运用该分析方法时不能仅仅关注增持幅度，而是应综合考虑个股的流通盘因素和临界值。例如招商股份（000703），流通股本4680万股，本年人均持筹从1837股上升到2317股，已接近临界值，上半年同益基金增持112万股，应是有备而来。据媒体披露，目前该公司第一大股东四川高速公路建设公司派驻公司的董事长、副董事长兼总经理由於贪污公款已被捕，另一名副董事长则辞职，造成公司董事会缺额超过1／3，将於9月24日前召开股东大会重新选举。但公司下半年计画提出向生物制药领域进军，并於 8月22日公告收购北海四川经济开发公司所持有的江苏华宁生物股权，并有资产置换方案，估计改选後四川经开的代表将入主该公司的管理层。近日该股表现亦强於大市，後市值得密切关注。 
另一只值得关注的是天兴仪表（000710），流通盘3150万股，人均持筹从1298股上升到2055股，也正在临界区内运行。中报十大股东中流通股东所持股权从期初的168万股上升到222万股，而且所有流通股东也全部易人，基金泰和增持45万股，安徽系资金如全柴动力、安徽证券、巢湖市产权交易部合计增持90万股，其中全柴动力（600218）本身是1999年以来的大牛股，曾转手买卖过芜湖海螺型材38％的股份，从而大获其利；今年有32％的海螺型材股份转到红星宣纸（000619）手中，又造就了一只大牛股。天兴仪表中期已濒临亏损，由於价格大战使公司市场占有率急剧下降，我想安徽系资金可能是在这些负面因素中挖掘到了一些闪光点，因而在11元附近大量增仓。 
总体来讲，这一方法和任何一种分析手段一样，在某些情况下是会失效的，有时候还会发生背离现象，使用者应多结合其他分析方法过滤掉杂波，切不可僵化运用。 
从本期公布的持筹数情况来看，增持幅度超过100％以上的个股有两个鲜明特点：一个是出现了一批老庄股，如新疆屯河（600737）、内蒙宏峰（000594）、银广夏（000557）等等，另一个是出现了大量的次新股，如广汇股份（600256）、福日股份（600203）、天香实业（600225）、金陵药业（000919）等等，说明由於今年政策环境和资金面的宽松，个股的可操作性和生命周期大大加强。其中较值得关注的个股是青鸟华光（600076），从期初的人均持筹1094股上升到5162股，按流通股本9600万股计已接近临界值，从中报看金泰基金增持931万股，中国资讯信托投资公司增持120万股，上半年的密集放量区在2月下旬的18元，可判断为大致的增仓成本。但按金泰基金在3月份公布的投资组合来看，金泰至3月末的实际持仓数为823万股，而4——6月份该股仅在5月8日职工股上市之後有过一波放量上攻行情，估计金泰3月底之後增仓的108万股就是5月份在24元左右增持的，由於青鸟入主华光是在4月份就公布的，因此後市该股很可能有进一步的基本面题材使金泰不怕追高，而且青鸟华光在最近的两次大盘回调中的表现并不坏，锁筹特徵明显。
黑马股启动前是啥样? 
看见其他股票青云直上，而自己的股票却反复低位沉沦，相信投资者心裏多少会有些郁闷，那麼如何捕捉黑马个股呢？首先说说黑马个股启动前的形态。黑马个股的启动不是一种偶然，其中必然有大庄潜伏於其中，在股价启动之前必然有主力的大规模建仓过程，或是长时间的隐蔽建仓，或是快速的放量拉高建仓，只有主力依靠资金实力收集了绝大多数流通筹码後，该股才具备了黑马股的前提条件。在此我们不必去研究主力是如何建仓的，只要读懂黑马股启动之前的形态就够了。 
笔者认为黑马个股启动之前的形态是：
1、市场的浮动筹码减少，股价的震幅趋窄，如果主力今天休息则盘口的交易非常清淡，启动之前往往有连续多个交易日的阶段性地量交易过程。
2、股价的30日均线连续多个交易日走平或者开始缓慢上移。30日均线代表著市场平均成本，如果一只股票的30日均线走平则意味著多空双方进入平衡阶段，30 天之前买进股票的投资者已经处於保本状态，只要股价向上攻击，投资者就迅速进入赢利状态，由於市场平均成本处於解套状态，该股向上的套牢盘压力比较轻，并且刚启动时市场平均成本处於微利状态，相应的兑现压力也比较轻，因此行情启动之初主力运作将相对轻松；
3、周线指标及月线指标全部处於低位元。日线指标处於低位并不能有效说明什麼，主力依靠资金实力可以比较轻松地将日线指标尤其是广大投资者都熟悉的技术指标如ＫＤＪ、ＲＳＩ等指标做到低位，只有月线指标与周线指标同时处於低位，该股才真正具备黑马个股的潜在素质。第二再看看怎样捕捉黑马个股。如果投资者具有比较强的读盘能力，可以事先识别黑马个股，预先潜伏於其中耐心等待涨升机会固然是件美事，问题是股价何时启动不是投资者所能够知道的，那麼投资者可以等待股价启动时迅速介入也可以与庄共舞。 
这裏有一些小小的技巧：
1、目标个股的选择。投资者可以经常查阅行情的涨跌幅排行榜，（钱龙软体的Ｆ1键及Ｆ3键），查找个股涨幅在2％－4％区间的个股，随後立刻观察以下方面：
Ａ、股价的30日均线是否走平，周线指标及月线指标是否全部处於低位元。
Ｂ、股价是否处於相对的底部位置。
Ｃ、当天的成交量是否有效配合股价的上涨，很简单股价的量比必须大於1，量比越大越好。
2、目标个股的盘面观察。一般而言，个股进入攻击状态後盘面有清晰的主力运作迹象，上档挂出的卖单非常大，但无论挂出多大的卖单也会有相应的大手笔主动性买盘涌入，将挂单吃掉，随後上档又有大手笔卖单挂出，又有买盘将其吃掉，如此反复上扬，具有持续的攻击能力，投资者可以很清楚地看清楚哪些是主力的单子，哪些是散户的单子，可以很清楚地明白主力已经在其中干活了。
3、确认目标个股後，投资者可进入逢低吸纳操作。往往黑马股启动时股价运作都非常流畅，股价快速扬升而缓慢回调，投资者就趁股价回调时介入。一般而言，强势攻击时股价不会跌破当天的均价，因此均价线上方稍高位置是投资者较好的买点。 
捕捉黑马还应注意：
1、如果市场出现鲜明的热点效应时，就介入热点板块个股，最好是板块的领头羊品种，往往领头羊品种是最安全的，也是涨幅最可观的品种。
2、追涨停个股。开盘过後，个股的强弱状态比较清晰，越早上攻涨停的个股，後市弹升的机会也越多，投资者不妨一试，当然投资者也必须注意止损点的设置。 
公开信息中觅黑马踪迹
现在市场上经常充斥著各种各样的资讯，有的是网上“据传”，有的是“小道消息”，有的纯粹是捕风捉影。笔者认为，利用消息炒股有时可能小有甜头，但长此以往最终将以损失惨重告终。与其费空心思去打探小道消息，不如坐下来潜心研究公开信息。 
大多数情况下，公开信息对中小散户来说可能是滞後的资讯，但其是虚假资讯的可能性较小。这类公开信息通常有以下几种：
（1）股价大涨後推出重大利好。这种公开信息是最危险的，一般其公布後不要再追入该股。比如环保股份在去年作整版广告宣传，笔者意识到可能会有问题，其後的走势果不其然。
（2）澄清公告。如果对市场传言发布澄清公告，股价不跌反涨，大可以对澄清公告反面理解。如2000年初的ST深安达，澄清公告一年不断，今年却突然变成了北大高科。
（3）清描淡写的资讯公告。有些资讯公告包括在年报中清描淡写，不仔细研究则无法分清究竟是利好还是利空，或者更多时候表现出来的是中性特徵。这需要读懂其深层次的含义，这些个股有可能成为未来大黑马。下面笔者对南京高科和东方钽业案例进行分析。 
1998年初，笔者发现了一只大黑马：南京高科（600064），当初称为南京新港。而发现这一黑马的重要依据就是从其公开信息中找到的。该公司於 1998年初公布的年报披露牶（1）投资3860万元修建山南二期道路工程。山南二期道路工程总长约为8000米，预计工程利润830万元。（2）投资 3000万元建设纬一路东进道路。道路全长约2600米，预计工程利润650万元。（3）投资2000万元建设光新公路二期工程，预计工程利润758万元。对这些公开信息，一般人可能一看了之。而这些公开信息中的资料显示了修一公里路可赚300万元左右，而对修一公里路可赚300万元的企业有什麼理由不值得介入牵当时的流通盘只有5000万股，价位不足20元。且该股身兼多重概念牶市政基础设施建设属於基建概念牷投资高新技术产业属高科技概念。虽然当初名字不叫“高科”，且科技股当时也不是热门股，但凭对科技股必有大行情的把握，和对现实情况的深入分析，一匹大黑马摆在了面前。果然当年年中，该股从15 元一口气拉升到32元。 
另一家企业是东方钽业（000962）。该股2000年上市时公告资讯很多，读完以後要有一个正确的结论牶产品供不应求。虽然该股上市拉升一段後长期在40元上下徘徊，但只要能从公开信息中得出正确结论，就能咬定青山不放松。结果该股在去年大发牛威後，至今牛势不减。
 
该文章转载自东方财富网博客：战胜庄家----作者 青木