雪佛兰新科鲁兹2016款:万亿民间资金大放“高利贷” 利率已达银行18倍

民间借贷市场日益火爆，并且利率飙高，监管部门高官不止一次警示风险。中国银监会主席刘明康20日指出：“要高度警惕近期网络借贷、民间借贷和小额贷款公司等领域凸显的风险。”

据羊城晚报记者调查，近来民间借贷利率已普遍涨至月息6分到8分，换算成年息高达72%-96%，个别民间借贷公司年息甚至上探到120%。当前银行一年期贷款利率为6.56%，广州民间借贷利率最高已达银行贷款利率的18倍。

受宏观调控影响，今年以来银行资金面越来越紧，大量中小企业不得已转向民间借贷，让这个“灰色”体系吸引了不少“热钱”据市场人士估算，已有过万亿资金涌入。由于缺乏有效监管，随之而来的风险正不断累积。

标准确认

超基准利率4倍就算是“高利贷”

央行2002年颁布的《中国人民银行关于取缔地下钱庄及打击高利贷行为的通知》规定：民间个人借贷利率由借贷双方协商确定，但双方协商的利率不得超过中国人民银行公布的金融机构同期、同档次贷款利率(不含浮动)的4倍。超过上述标准的，应界定为高利借贷行为。

月息6分到8分，估计还要涨

就在上个月20日，又有超过3800亿元的银行资金被央行用存款准备金率的方式冻结。这是今年以来央行第六次上调这一比率。照此测算，截止到目前已有超过2.2万亿元的银行资金被冻结。

广州一家民间借贷公司的潘经理告诉记者，银行资金紧，想从银行拿贷款不易，现在就连民间借贷公司的放款额度有时候都很紧张。资金紧了，利率自然上行。“我们现在月息是6分到8分（即月息6%-8%），具体能批多少要看个人的资质情况。”潘经理说，央行再上调存款准备金率后，借钱的人多了，利率也跟着往上涨。潘经理说：“看这情形，搞不好过段时间你再问，利率就又涨了。所以想贷还得赶紧。”

据业内人士透露，今年三月下旬广州民间借贷市场上的利率仍只有4.2%-4.8%，仅两三个月工夫，利率就上涨近1倍。业务规模也在不断扩大，有不少公司反映，今年前四个月业务量和营业收入增长明显，有的增幅甚至超过了四成。

一家民间借贷公司的私人老板王先生坦言，利息涨了不少，现在他们公司做的基本上都是月息6到10分，以前一周一般会有一两个项目找上门，现在一周就有五六个项目。“下半年估计利率还要涨，到了年底，12分的月利都不出奇。”王先生称，一般年底是企业借钱高峰，但今年这个高峰提前半年杀到，主要是不少企业出现周转问题，从银行又贷不到款，只能转向民间借贷。

上万亿资金杀入，年收益50%

记者调查发现，受市场需求增加和利率上涨等影响，越来越多的民间机构开始投身民间借贷行业，包括各种名目的投资咨询顾问公司、贷款咨询公司、担保公司、典当行、小额贷款公司（非正规）等。他们搅热了这个市场，也给资金流入流出提供了更多渠道。

据行内人士透露，民间借贷的融资成本一般是月息2到3分，而贷出去有6到8分，中间有4到5个点的“利差”可吃，换算成年收益率，则在40%-50%，如此高的回报率，吸引了不少资金流入。

“从我的经验看，最近几个月有近一半的银行信贷需求，因为得不到满足，转而借助民间借贷。”在民间借贷行业打拼多年的王先生估算，这个量已超过了1万亿。照他的说法央行报告显示今年一季度新增人民币贷款2.24万亿元，那么截至目前的半年多来，至少超过2万亿元资金流入民间借贷市场。

“这一块很难监测和统计。”广东银监局相关负责人表示，鉴于民间借贷的灰色属性，具体的量有多少难有权威数字。“温州找了1000多个中小企业做定期访问，估计出温州民间借贷量在6000-7000亿元左右。我们曾在东莞搞过调研，发现测算难度非常大，最后初步估计：东莞的民间借贷量大概有2000-3000亿元。”该负责人透露，广东民间借贷相对活跃的地方是东莞、佛山、中山，但和江浙一带比起来，广东民间借贷规模要小很多。

记者查阅资料发现，央行从2008年就开始调查民间借贷市场。据统计，到2010年3月末，民间借贷余额为2.4万亿，融资规模比2008年有所扩大。从今年上半年情况看，其规模只会增加。照此推算，万亿元资金杀入民间借贷市场应没有什么悬念。民间借贷成了名副其实的游资“抽水机”。

“天使”抑或“恶魔”

放贷者：没我们银行坏账会倍增

但银监局称很多民间借贷属“高利贷”，不受法律保护

“没有我们，银行的坏账只会成倍增加，企业经营也可能受影响。”谈到自己做的民间借贷生意，王先生感觉“很有存在的必要”。

王先生的业务有两块。一块是提供银行“过桥贷款”，即企业借银行的钱到期后需要“借新还旧再借”，他们就给企业垫资“还旧”，收取一定利息，期限不长，企业一般承受得起。

另一块则是向有短期融资需求的企业提供应急性资金，比如在等待银行审批过程中急需用钱就可以找他们，审批时间一到两个月不等。王先生说：“如果没有我们这样的机构存在，企业还不了钱甚至资金链断裂，银行的贷款就更不可能收回来，必定产生坏账。”

然而，民间融资通常会产生非法集资、放高利贷等问题。按央行规定，是否“高利贷”，区分标准是“基准利率4倍”。照此计算，月息只要超过了2.1%就是“高利贷”，现在非常多民间借贷都属于“高利贷”范畴。

“我们认为民间借贷一定程度上确实是个补充，有存在的合理性。”广东银监局相关负责人指出，利率超过基准利率4倍就不受法律保护，产生纠纷较难解决，可能产生一些不良的社会后果，目前没有明确由谁监管，应该考虑如何规范。

专家：或导致实体经济“空心化”

暴利之下很多企业家将资金拿去放贷会形成资本泡沫

广东社科院专家黎友焕认为，民间借贷的风险和危险非常大。

“这种高利率的运营模式长期累积，会出大问题。事实反复证明了这一点。”黎友焕表示，广东乃至全国每隔十几年爆发一次民间借贷危机，应该引起足够的重视。“高利率将企业利润完全吃掉，企业支撑不下去就会倒闭，更严重的是会引起社会问题。因为高利贷可能会用不法手段进行催收等，严重的会引发犯罪。”

黎友焕认为，民间借贷高利还可能引发“实体经济空心化”，在暴利吸引下，不少企业家将资金投入这一行，而不是扩大再生产或者继续投资做实业，就像股市火爆时，“企业家”变成了“资本家”，会形成资本泡沫。

“实际上现在‘钱荒’是一种假象。”黎友焕说，国家的宏观调控只不过是使货币供给回归正常化。之所以说“缺钱”，真正的问题是有大量融资需求的中小企业难以从银行获得贷款，只有将中小企业贷款难的问题真正落到实处，这个问题才能获得有效解决，否则民间借贷的高风险问题很难解决。

“影子银行”野蛮生长

它们有的是“银行的影子”，有的行走于灰色地带

通胀持续走高，银行紧缩银根、中小企业资金饥渴，2011年，中国金融业的生态正发生深刻变化越来越多资金“跳”出银行的资产负债表，以各种渠道进入实体经济。“影子银行”，渐渐浮出水面。

“影子银行”是一个体系，指称那些脱离银行资产负债表的借贷平台，比如委托贷款、信托、小额信贷乃至典当行，也包括“灰色”的民间借贷甚至高利贷。“影子银行”正野蛮生长，一则顽强，民间对它有很大需求及培育它发展的土壤；二来其“看不见”的部分，对现有规则和监管发出了强力挑战。

“影子”究竟有多大？

野村国际（香港）曾对中国内地的“影子银行”作过调研，按照其公布的数据，2010年“影子银行”贷款余额为8.5万亿元，等于当年银行贷款余额的17.8%、当年GDP的21%。

但是，“影子银行”规模到底有多大，迄今难有定论。原因之一是它生长太快，以至于还没有清晰而统一的概念：有人认为融资担保不算“影子银行”，因为其资金本质上是银行信贷；有人认为私募股权融资、风险投资应纳入范畴，有人却建议只计算借贷、忽略股权投资，因为股权投资对信贷的替代作用不明显。

更重要的原因是，民间借贷规模无法衡量。广东省社科院研究员黎友焕接受羊城晚报采访时表示：“很多担保、信托、小额贷款公司表面挂各种牌子，私下都在做这个。”他对羊城晚报记者说，“体量太惊人，你能得到的数据都是假的，因为根本没人能统计。”

“影子银行”挑战监管

“影子银行”相当一部分业务被称“银行的影子”，好处显而易见：它们灵活、充满创新意识，对当地中小企业的了解更透彻，能有效地解决传统信贷“信息不对称”的问题记者采访过的一些机构，多年来坏账率、代偿率为零。

不过监管层也意识到了“影子银行”的风险，尤其是时下许多公司“挂羊头卖狗肉”，做起高利贷生意。今年6月，厦门发生“融典担保”资金黑洞事件，账面亏空37亿元，已然敲响警钟。“影子银行”创新的工具以及隐秘的融资渠道，更让资金流动量极大增加，这又在很大程度上令收紧银根的金融紧缩政策效果大打折扣。

实际上，监管部门已开始尝试出手化解。今年年初，银监会发布《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，要求各商业银行需在年底前将银信合作业务从表外转入表内，受存贷比的限制；未转入表内的，信托公司则应按10.5%的比例计提风险资本；5月，中国银监会主席刘明康在会上表示，要重点防控平台贷款、房地产信贷和“影子银行”风险。

不过，只凭银监会一家很难把“影子银行”管住，不少业态存在多头管理。例如典当行、融资租赁受商务部管理，融资担保受金融办、财政部乃至中小企业局的主管。

根据央行的解析，社会融资总量涵盖了10个单项，但这仍无法覆盖真实世界的资金渠道，创业投资、私募股权投资均未计算入内，体量庞大的民间借贷也被排除在外。

“除非进行金融改革，让银行有足够的动机贷款给中小企业并实现贷款的多样化，否则恐怕就难以降低黑市的重要性和生长。”有专家如是称。记者 曾颂 实习生 江玲玲（