难得爱浓番外戒奶:期货，另一座金矿

相对于股票，期货对于大家来说还是非常陌生的。从去年12月20日期货开户算起，我进入期市也已经半年多了。虽然目前我是处于亏损状态，不过，我相信自己最终会从这个市场中赚钱，赚到大钱。这期货市场着实是一座金矿，不过，是对于那些能够正确利用它的人们而言的。

期货说起来，其实很简单，就是商品的远期合同。只不过，它的规则比较灵活，而且存在10倍左右的杠杆效应。目前国内有3个期货交易所：上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。上市的品种有：上期所的铜、铝、锌、天然橡胶、黄金、燃料油；大商所的大豆、玉米、豆粕、豆油、棕榈油、塑料；郑商所的小麦、白糖、棉花、PTA、菜油。

你在期货市场可以买，也可以卖，一般只需要支付10%的保证金，可以当天买、当天卖，马上买、马上卖，即所谓的T+0。期货实行“每日无负债结算制度”。

举白糖为例。现在期货市场上的白糖0903大约是3500元/吨，买卖的最小单位是10吨，称1手，即35000元。我买入1手白糖0903，即我与不特定的对象签下了2009年3月20日前后10吨白糖的买入合同，我现在只需交纳3500元的保证金就可以了。假如1个月之后，0903涨到4000元，我把它卖掉，那么，我就赚了500元/吨，1手共赚5000块钱。当然，假如1个月之后，0903跌到3000元时，那么我的那手白糖就要亏掉5000块钱。

期货实际上比股票简单得多，它所买卖的往往是我们日常生活中都能够碰到的商品，你只需要了解你所操作的商品的生产成本和供求关系就可以了，根本不需要像股票一样，得去查看上市公司的财务报表，了解公司的管理层是否尽职，有没有才干，复杂得很，还不一定能了解到真相。

不过，很多对期货有所了解，有所耳闻的人，都对期货有一种敬畏感，那是因为他们听说了不少人在期货市场里“宝马进去，自行车出来；富豪进去，农民工出来”的悲惨故事，而且这样的“惨案”往往只在几天内就演绎完毕。那是因为期货的10倍杠杆放大了收益，也放大了风险。

据说，在期货里面，散户亏损的比例高达90%，比股票“七赔两平一赚”的规律还残酷。这不是期货本身的问题，而是“人性”（很多人爱这么错误地说，自己贪婪，就认为所有人都贪婪，我借用并讽刺一下）的问题。绝大多数人在股票、期货市场里，都是做赌博生意的，而且是做那种恐怕只有神才能做得好的中短线生意。既然是赌博，大多数人亏损就不奇怪了。

期货的规律比股票更明了，更简单，即商品价格在供求关系作用下，围绕价值波动。中国的期货市场和现在的股票市场一样，是一座巨大的金矿。

举白糖为例。近期合约0809，一吨白糖3000块钱左右，这也差不多是现货价格。在目前的价格上，几乎所有的制糖企业都是亏损的。因为8吨多一点的甘蔗才能生产1吨白糖，今年吨蔗收购价是275元，吨糖光原料蔗成本就是275×8=2200元。加上运输、电力、燃料、仓储、销售等各项费用，国内吨糖成本大约是3300元。当然，各家糖厂的技术水平不一样，成本会有差异，不过，以目前不到3000元的价格销售，几乎所有的糖厂都是亏损的。按照目前的国际糖价，进口糖成本已经达到3800~4000元/吨之间，国内白糖价格绝不可能长久地低于成本价。

这还仅仅是依据目前的蔗价算出来的。甘蔗是1年收获1次，按照目前甘蔗的亩产5吨左右计算，农民经营一亩地一年的毛收入是275×5=1375元。扣除化肥、农药、雇工、运输等费用，约50~80%，即700~1100元之间，农民辛辛苦苦种了一年甘蔗就只有300~700元/亩的纯收入。按照现在中国农民人均1亩左右的耕地面积，一个四口之家的农户，如果全部种植甘蔗，一年的纯收入只有可怜的一两千元，温饱都难保证。

其他的农产品也差不多是这样：大豆亩产约400斤，目前每吨价格约5000元（近远期合约差价上千元），农民每亩的毛收入约1000元；玉米亩产约800斤，价格是1800元/吨，农民每亩的毛收入约700元；小麦亩产约750斤，目前价格约1800元/吨，农民每亩的毛收入约700元。

请注意：我这里使用的亩产，接近平均值，还有很多农民的粮食产量比平均值要低不少，而我所采用的价格，也是期货市场上的价格，一般比农民售价要高200~400元/吨。这里所说的还是正常年景，碰上灾年，收入可能还要少得多，甚至血本无归。

你可以想见，中国的传统型农民有多苦。他们在主要农作物上劳作一整年，还不如很多农民工给工厂打一个月的工挣的钱多。

中国畸低的农产品价格是中国农民贫穷、困苦的根源。

不过，一切都会改变。中国绝不能长期地牺牲占全国人口大多数的农民的利益来谋求发展。

中国整个社会对农民阶层的剥削，将来或者以大幅提高农产品价格的办法，或者以大幅提高农民种粮补贴的办法得到扭转，否则将以一场严重的粮食危机来报复这种恶劣的社会秩序。

随着国际石油价格的一飞冲天，与石油相关的产品亦大幅涨价，煤价大涨，化肥大涨，交通运输费用也上涨，农民的种植成本大幅提高，这些成本一定要通过产品的涨价来消化。随着城市化的发展，耕地逐渐减少，而粮食单产最近几十年来提高不多，在可以预见到的未来相当一段时间内，粮食单产也还不能得到大幅提高。人口在增加，经济在增长，人们的饮食结构在变化，这些都逐年增大粮食的消耗和需求。由于农产品价格长期严重地被压低，使得农民的种粮积极性极大受挫，农村的抛荒现象日益严重，供给正在，或必将减少。当这种供求关系的转化到了一定阶段，到了政府调控失灵的时候，农产品暴涨的局面就将出现，这是任何人都阻挡不了的。

按照期货10倍的放大效应，现在买入农产品，将来只要价格上涨1倍，我们就可能获得10倍的收益。我在等待一个更好的时机，期待股票大涨一波，让我撤出部分资金，猫在农产品里面，不赚到手软不收手。