九乡新闻网陆恪简介:开盘15分钟发现当天黑马 - 选股技巧1
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/29 01:43:28
开盘15分钟内发现当天黑马 (文章来源：黑马营)
在每日正式开市前,通过集合竟价开盘来浏览大盘和个股,这是一天中最宝贵的时间！也是捕捉当日黑马的最佳时刻！这是我们多年总结得来的宝贵经验。
因为通过观察大盘开盘的情况(是高开还是低开),能发现个股是怎样开盘的,庄家的计划怎样。重要的是,在这短短的时间内要作出迅速反应。具体方法如下：
1、在开盘前,将通过各种渠道得来的可能上涨的个股输入电脑的自选股里,进行严密监视(如三大证券报上每天所推荐的个股)；
2、在开盘价出来后,判断大盘当日的走势,如果没有问题,可选个股了；
3、快速浏览个股,从中选出首笔量大,量比大(越大越好)的个股,并记下代码；
4、快速浏览这些个股的日(周)K线等技术指标,做出评价,再复选出技术上支持上涨的个股；
6、如果该股连续大单上攻,应立即打入比卖三价格更高的买入价(有优先买入权,且通常比你出的价低些而成交)；
7、在一般情况下,股价开盘上冲10多分钟后都有回档的时候,此时看准个股买入；
8、如果经验不足,那么在开盘10-15分钟后,综合各种因素,买入具备以上条件的个股,则更安全。
买股票主要是买未来,希望买到的股票未来会涨。炒股有几个重要因素———量、价、时,时即为介入的时间,这是最为重要的,介入时间选得好,就算股票选得差一些,也会有赚,但介入时机不好,即便选对了股也不会涨,而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半,选择买卖点非常重要,在好的买进点介入,不仅不会套牢,而且可坐享被抬轿之乐。
一、股价稳定,成交量萎缩。在空头市场上,大家都看坏后市,一旦有股价稳定,量也在缩小,可买入。
二、底部成交量激增,股价放长红。盘久必动,主力吸足筹码后,配合大势稍加力拉抬,投资者即会介入,在此放量突破意味着将出现一段飙涨期,出现第一批巨量长红宜大胆买进,此时介入将大有收获。
三、股价跌至支撑线未穿又升时为买入时机。当股价跌至支撑线(平均通道线、切线等)止跌企稳,意味着股价得到了有效的支撑。
四、底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时,头肩底形态的右肩完成,股价突破短线处为买点,W底也一样,但当股价连续飙涨后在相对高位时,就是出现W底或头肩底形态,也少介入为妙,当圆弧底形成10%的突破时,即可大胆买入。
五、低价区出现十字星。这表示股价已止跌回稳,有试探性买盘介入,若有较长的下影线更好,说明股价居于多头有利的地位,是买入的好时价。
六、牛市中的20日移动均线处。需要强调的是,股指、股价在箱体底部、顶部徘徊时,应特别留意有无重大利多、利空消息,留意成交量变化的情况,随时准备应付股指、股价的突破,有效突破为“多头行情”、“空头行情”；无效突破为“多头陷阱”、“空头陷阱”。 法则一：买股票前先研判大势。看大盘是否处于上升周期的初期；宏观经济政策、舆论导向有利于哪一个板块,该板块的代表性股票是哪几只；收集目标个股的全部资料,包括地域、流通盘、经营动向、年报、中报,股东大会(董事会)公告、市场评论等。剔除流通盘太大、股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。
法则二：中线地量。择6个月各均线稳定向上之个股,其间大盘下跌时要抗跌,一般只短暂跌破30日均线；OBV稳定向上不断创出新高；大盘见底时出现地量。在出现地量当天收盘前10分钟逢低分批介入。短线以5%-10%为获利出局点,中线以50%为出货点,以10日均线为止损点。
法则三：短线天量。选择近日底部放出天量之个股,日换手率连续大于5%—%；5日、10日、20日均线出现多头排列；60分钟MACD高位死叉后缩量回调,15分钟OBV稳定上升,股价在20日均线之上走稳。在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。短线获利5%以上逢急拉派发,一旦大盘突变立即保本出局。
法则四：强势新股。选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万股以下的新股；上市首日换手率70%以上或当天大盘暴跌次日跌势减缓立即收较大阳线,收复首日阴线三分之二以上者。创新高买入或以天量法则买点介入。获利5%—10%出局,止损点设为保本价。
法则五：成交量。成交量有助于研判趋势,高位放量长阴是顶部的迹象,而极度萎缩的成交量说明抛压已消失,往往是底部的信号,价稳量缩才是底；个股成交量持续超过5%,这是主力活跃于其中的明显标志,短线成交量大,股价具有良好的弹性,可寻求短线交易机会；放量拉升、横盘整理后无量上升,这是主力筹码高度集中和控盘的标志,此时成交极其稀少,是中线买入的良机。如遇突发性高位巨量长阴线,如果情况不明,要立即出局。
法则六：不买走下降通道的股票。猜测下降通道的底部是危险的,下跌的股票一定有下跌的理由,不要去碰它。
选股第6招:分析炒作题材
1:引言
所谓题材,说穿了就是炒作股票的借口,用来激发市场人气的工具.有些题材确有实
质性内容,而有些则纯粹是空穴来风,甚至是刻意散布的谣言.而且很多题材对上市公
司本身有多大好处是不能随便确定,许多具体情况需要具体分析.但市场的特点是只要
有题材,市场就乐于挖掘和接受,而题材的真实作用反而被忽视了.
2:常用来炒作的题材
1:经营业绩改善或有望改善.
从根本来讲,业绩是股市的根本所在,业绩是硬道理.所谓利好的预期最终都会
反映到业绩上来,因此这是最有号召力的题材.而其中,业绩可望改善比业绩已经
改善更有吸引力.因为人们更看重上市公司的未来.这类题材每到公布业绩报告期
间显得尤为活跃,而公布完后,就暂时告一段落.
2:拥有庞大的土地资产有望升值.
极具想象力.但最终要看是否有人挖掘并宣传这个题材.
3:国家产业政策扶持.
最关键的是优惠的税收政策和贷款政策.能源,交通,化工,通讯,高科技.
4:合资合作或股权转让.
分析合资题材,要全面考虑合资伙伴的经济实力和市场能量,分清有利的真合资
和纯粹为造题材而吹捧的假合资,分清合资的前景是好是坏.
5:增资配股或送股分红.
增资配股本身并不是分红行为,它并没有给股东什么回报,只是给股东一个增加
投资的权力.在牛市中,这种优先投资的权利往往显得非常重要,并具有一定的价
值,因为牛市中人们预期股价会上升,可以优先投资必定会带来良好的收益.送股
分红是上市公司给股东的真正回报,在这种回报真正兑现之前,往往会出现枪权现
象,因为预期牛市会填权.增资配股或送股分红成为一种题材,是因为人们的牛市
预期.一旦市势逆转,人们预期熊市到来,送股也好,配股也好,都不能激起人们的
购买欲望.
6:控股或收购.
这在国外发达市场中是股市最有吸引力的题材之一.因为它给人以无限的想象
空间.控股指某财团在股票市场上大量吸纳某只股票,以求最终控制该公司.不过
在中国股市的二级市场上发生真正意义的抢股收购是不太可能.这与上市公司的
股本结构有关.所有就目前而言,控股或收购还仅仅是一个炒作题材.多数控股行
为是由于庄家炒作失当,手中的股票越来越多,以至于达到或超过举牌的界限,而
不得不举牌.
分析题材是真是假其实不难,可以分析上市公司的各种公告和报表.但最好的方法
是拿题材来与盘面比较,看盘面是否支持该题材的存在.对于真正的炒股高手来说,
根本用不着整天打听什么消息,一切都在盘面上清楚地反映出来了.
某个题材到底能给盘面造成多大的影响,那不决定于题材的情况,而决定于盘面当
时的处境.盘面的反应就是供求关系的变化,盘面的状态就是指目前供求关系的状态.
比如说一根火柴能否引起森林大火呢?不一定,那不决定这根火柴,而决定于森林的
状态.市场也是这样,气氛有高有低,人气有旺有衰,同样的题材投入到市场中,反映
常常因时而异.这就是市场的微妙之处.只有懂得了题材与市场的这种关系,就等于
站到了市场之上,置身事外来分析市场的反应.
反过来,通过市场对题材的反应,也可以看出目前市场所处的状态.一个对坏消息毫
无反应的市场无疑是个强势市场,而一个对庄家鼓吹的种种利好题材没有什么反应
的市场是弱势市场.在牛市中,即使庄家不去鼓吹,投资者也会自己去发掘.所以题材
是借口,市场状态才是关键.
题材的真假无关重要,重要的是市场的反应,题材的号召力,跟风者多不多.
4:轮炒的策略
轮炒与其说是一种策略,不如说是一种自然现象.所谓轮炒,是指把市场上不同板
块分成几个层次,顺序分批炒作的现象.轮炒可以是市场主力的安排,也可能是市场
自发形成.大盘中股票太多,所有股票一起上涨需要太多的资金,而且股票一起上攻
时,投资者的注意力分散了,不容易形成强烈的攻势.轮炒的本质是把大盘分割成许
多自我体系的部分,然后集中力量来炒作一批股票.另外,当一批股票走弱时,可以有
另一批股票来代替前者支撑局面,用以维护市场人气.
轮炒往往依照先一线绩优股,再二线股中价股,再三线低价股.这是因为行情发动
之初,人们往往对后市存有疑虑,一般不敢买入那些业绩没有保证的个股,而此时绩
优股的价格偏低,投资价值显现,成为第一批投资者的首选.当一线股炒高以后,二线
股随之跟上,因为它们的业绩也不差,既然一线股已经很高了,那么后来者只有选择
这些了.(有比较)接下来,市场趋于越来越活跃,投机的气氛也越来越浓厚,于是三线
股作为最投机的品种来炒作,这种炒作常常失去理性,成为纯粹的数字游戏.
当一二三线股轮炒一遍之后,一般市势就告一段落,回落调整以待时机.这是轮炒
的普遍规律,当市场上可炒的股票越来越少的时候,市势也就差不多到尽头了.
但也有种情况,即轮炒二线股的时候,一线股已经开始调整,炒三线股的时候,一二
线股又在调整,当三线股炒作完后,也许一线股已经调整的相当彻底,这时如果大势
长期看好,则有可能重新启动一线股,带动市场新一轮循环.(大牛市时可能这样)
所以应该把握市场节奏,当三线股炒作完以后,密切注意一线股的走势,看是否有
启动的迹象.一旦如此,则市势可能长期看好,可以开始新一轮炒作.
轮炒策略可以节省主力机构的资金,也附合市场心理的要求,因而市势的发展往往
表现出轮涨的特征.投资者应充分利用自己的资金来应付轮炒,从而获得最大的利润.
选股第5招: 了解个股特性
1:选择市场性优异的股票
每个股票都有其特性,即股性.股性好,指它活跃,在大势升时它升得多,大势跌时
它也震荡较大,这种股票群众基础好,大家都乐意炒它,其股性也越来越活跃.而股性
不好的股票往往股价呆滞,只会随大势作小幅波动,炒作这种股票往往赚不到什么钱.
每种股票都有其习性,这种习性是长期炒作形成的,是由于大众对它的看法趋于一致
造成的,一般难以突变.但股性并不是永远不变的,有时通过机构长时间努力,或由于
经济环境的改变,可能会改变一些股票的特性.
几乎所有的热门指标股,都有良好的市场性,这些股票的筹码锁定好,易大起大落,
投资者高度认同这些股票,一有风吹草动即大胆跟风,往往造成股价疯涨.大众认同
的程度越高,其市场的属性越好,而这些股票往往有市场主力的介入,在其中推波逐
浪,甚至有些股票的主力每隔一定的时间总要折腾一番,似乎吃定这只股票.而主力
对于长期介入较多的股票市场性很熟悉,也常常选择同一只股票多次介入.这正是形
成个股独特股性的重要原因.
股本结构这个因素是个股的重要属性之一,多年来股本小的个股往往较容易成为
主力炒作的目标.很多主力介入操作的重要参考就是股本的大小.小型股容易控制筹
码,轻,薄,短,小的股票具备拉升容易的特点,十分利于操作.
冷门股有时也成为惊人表现的个股,其实,这种冷门股从前大多也有过突然爆发的
经历.也就是说,它的股性就是喜欢突然拉升.冷门黑马股大多流通筹码很少,股本小,
所以这类股票一旦打底完成发动攻击,其升幅往往是十分可观的.
股票的特性是长期形成的,需要投资者长期了解才能全面熟悉它们.当你了解它们
以后,遇到一定的情况,你可以估计到他有什么反应,这对预测个股态势十分有利.同
样,如果某只股票的个性出现变化,那么你就可以很快记住他们的变化.
因此,选择股票因该首先考虑股性,落后大势的弱势股不要去碰它们,而热门的指
标股是首选目标,某些冷门股经过长期的盘整,有可能突然爆发,也可以考虑选择.
2:选择波动幅度大的股票
既然每只股票的特性不同,自然有的波动大,有的波动小,波动大的股票最适合短
线进出,当一只原本平静无波,股性死寂的股票突然连续数日转强时,决不能等闲视
之,如果此时成交量配合,那这只股票大可有一番表现.
3:选择有潜力的低价股
股价低,这本身就是一个优势.低价格往往意味着低风险.某只股票的价格之
所以低,那说明该股票的种种不利因素已被大众所了解,而股票市场的有一个特点就
是,大家都已经知道的事情往往对市场不再起作用.正如大家已经知道的好消息公布
出来也无法再使市场上升.所以,如果某只股票的价格很低,那一定是因为一些众所
周知的原因,而且大家都已经接受了这种现状.
然而事情并非一成不变,对业绩差的公司来说,使它业绩变差有时比使它业绩变好
更难.在一批低价股中,常常就隐藏着几个可能变好的股票,这是好最值得炒作的原
因.同时,低价的特性使得炒作成本低,容易引起主力的关注,容易控制筹码.由于比
例的效应,低价股上涨获利的比率会更大,获利的空间与想象的空间均更广阔.再加
上群众基础好的原因,常常会使低价股成为大黑马.
当然,并非低价就一定好,有些上市公司积弱多年,毫无翻身的机会,甚至亏损累累,
这样的低价股还是少碰为妙.最重要的是找出低价股中的好股票和有利好的可能.
现在,新上市的股票越来越多,于是投资者已经变得很麻木,对新股视而不见.这反
而给我们提供机会.新股中也有好有坏,但总的来说,它们都有一个共同的优点,那就
是上方无套牢盘.一般新股上市,原始股东都是获利的,只要他们愿意抛出,都可以赚
钱.同时,新股没有什么复杂的历史,这样也使主力容易掌握筹码的分布情况,容易集
中吸货,从而完全控制该股票的筹码.尤其是那种上市后曾跌破发行价的新股,更是
难得的炒作对象.在发行价之下,常常有机构大量吸货,日后必有不俗的表现.这种股
票的筹码高度集中,机构主力爱做多高的价都可以.
今天的市场上,新股被疯炒的例子举不胜举.最后到了逢新必炒的地步.这充分证
明:当主力机构在市场上再难找到的炒作对象时,新股就成了最好的选择.新股的炒
作可以纯粹当做数字游戏来玩,完全可以不理会其业绩的实质.只要主力有勇气接走
所有的低位抛盘,以后的股价就只是一个数字而已.
另外,由于股票上市的承销商制度,使得新股上市直接关系到承销商和上市公司的
面子,所以即使大市不利,券商也要尽力护盘维持形象.这样的结果往往是手上的股
票越来越多,最后不得不做庄炒作一番.
5:选择强势产业的股票
强势产业的股票往往是领导大市的主角,尤其是行业中的龙头,往往具有指标股的
作用.因此,选股必须选择强势产业中的领头股,这样往往能领先大势获利.通常,在
某个多头市场的领头股,到大市反转时,便成为抗跌的好股票.
投资者应该了解整个国家的经济形势与产业政策,哪些是夕阳产业,哪些是强势产
业,应该做到心里有数.对国家产业政策扶持的上市公司来讲,经营的阻力上要小一
些,获利的能力上要大一些.另外,从全世界的产业发展趋势来看,也可以看出哪些是
有前途的,哪些行业是面临困境的.投资者应有买股票就是买未来的观念,所以对前
景看好的尖端产业应具备长远的眼光,对高科技,高附加值的产业,尤其要特别注意.
投资者应经常去检视各类产业股票的表现情形,将有助于摆脱目前的弱势产业的
股票.换入强势产业的股票,你会发现某一行业的股票常常有某种联动性.如果某产
业的龙头股表现疲弱,则往往会波及到该行业的其它股票.同样,如果某行业的几种
指标股呈强劲起势,则会带动其它同类个股.
6:本章结论
1:股票没有好坏之分,只有涨与不涨之分,只有弱势和强势之分.而不同的股票常有
不同的个性,正如不同的人有不同的性格一样.
2:落后大势的弱势股尽量不要碰它,换成强势股.
3:选股要选波动大的股票,这种股票的获利机会大些,同时要注意风险.
4:有潜力的低价股是投资者最好的选择.这类股票收益大风险小,只要它情况转好,
机会就来了.
5:选股应优先考虑重要的指标股或行业龙头股,这类股票往往是热门股票,有主力关
6:对股性判断不是一朝一夕之功,需要长时间的接触,而股性一旦形成,就难以改变.
7:久盘之股,有主力介入要特别关注,股性有可能因为主力介入而改变.
8:新股可以说无股性,上方也无套牢盘,可能成为主力炒作的目标.
9:根据国家的产业政策和经济形势来分析判断哪个行业的股票是最有前途的股票.
选股第4招:掌握主力的动向
1:主力选购的依据
主力在市场上的作用是有目共睹的,中国股市的一大特点即是:各种主力对股价的
影响十分明显.然而主力并非永远站在胜利一方的,许多时候庄家炒作失误,也会陷
入相当被动的局面.所以对散户投资者来讲,要识别并正确地跟踪主力,与庄家周旋,
方可避免同庄家一起灭亡的命运.主力机构的操作失误有时因为操作水平不高,有时
是大势所逼,有时因为选股不当.
主力选股的依据可以从技术面和基本面两方面去理解.在技术上,被选中的股票必
须是有利于炒作的,比如盘子的大小要与操作者本身的资金量相配合,太大的资金炒
作太小的股票会感觉池子太小,不能容身;太小的资金去炒作大的盘子会感到力不从
心,推不动盘口.
技术的第二个考虑量,目前该股的筹码分布情况.所谓筹码分布,既指筹码在不同
价格上的分布,又指筹码在不同的投资者手中的分布.从筹码分布的状况可以看出上
方套牢区主要集中在什么部位,在哪一类投资者手中.
技术面考虑的第三个因素就是指目前该股的走势,是否已经打底完成,还是正处于
下跌的途中.在这些方面的因素考虑完之后,如果认为技术上该股适合炒作,那么还
要对公司情况作出调查,了解其背景,看看有没有隐藏的利空,或者有没有可供炒作
的题材.
从基本面的考虑主要是指大势的考虑.股票不是天天都可以炒作的,而炒过一段时
间之后自然要作出休整,如果在大势的末段进庄选股,自然不会有什么好结果.基本
面的考虑还包括国家的经济环境与政策,其它机构的动向等.
一般主力炒作某只股票都应有相应的理由,才能引起散户的跟进,大致有以下的理
由是主力机构乐于接受的:
1:有重大利多的股票.
2:股本小,筹码少,易于控制的股票.
3:公司业绩好的股票.
4:可能资产重组的股票.
5:想象空间大的股票,比如高科技股.
2:主力进货的时机
主力进货一般选在下列的时机:
1:股价在低价区或有投资价值的时候.
2:个股底部构筑完整之时
3:人心极度悲观,严重超跌时
4:恐慌性暴跌或长时期下跌之后
5:了解到公司有重大利多消息之时
6:可能有股权争夺之时
3:主力操作的方式
主力范指市场上一股有势力的力量,并不一定具体指某个机构或个人,因而主力的
操作方式很大程度上要随市势的变化而变化,对中国股市而言,主力很可能是某个机
构或集团,其操作方式也就带了很大的人性色彩.这正是我们股市投机性强,波动大
的原因.主力在市场的作用主要是:点火,煽风,带动人气,引起股价波动.可以说,正
是因为主力存在才使得市场变得活泼.
成交量的变化是推动股价变化的主要动力,而筹码的锁定程度决定了股价波动的
强烈与否.主力如果想要随心所欲地翻云覆雨,首先他必须控制得住筹码,也就是说
他必须透过市场吸收筹码,而且必须要和上市公司相协调,以免上市公司与之作对.
当他完全掌握了筹码的主动权之后,才能在阻力不大的情况下操纵股价.因此,我们
在选股时必须特别注意主力动向及其操作手法,才能精确判断其做空或做多的企图.
通常主力机构在制定了操作计划之后,就开始在市场中默默吸货,直到能够控制大
势之后,再进行拉升.在吸货期,主力常以散布利空消息或打压的方式吓出散户的筹
码,反复震荡吸货,之后才可能拉出大阳,令股价迅速远离吸货的成本区.在拉升一段
后,主力要进行洗盘操作,使投资者对涨势半信半疑,不敢坐顺风车,这时市势振荡加
剧,令人不安.主力洗盘时,常故作弱势状,以诱出信心不坚定的筹码,令市场的平均
成本提高.主力振荡洗盘的方法常常是高出低进,迫使散户抛出,改由令一批人接货.
或者,直接向下打压洗盘,顺便赚些差价.因此,主力洗盘阶段的目的有两个:一是完
成筹码换手,提高平均成本,二是赚取可观的差价.当洗盘接近完成的时候,股价的波
动也就越来越小,短线客无利可图,筹码自然稳定,很利于发起另一波攻势.
洗盘完成之后要拉升,逼使空头加补,这就是我们常说的轧空行情.这一阶段上升
猛烈,令人不得不去追涨,这就是行情的主升段.主力拉升股价的方法包括:散发小道
消息,勾结传媒等,利用大成交量突破整理区,使技术派人士跟进,或者与上市公司合
作,发布利多消息,号召散户追高.这时筹码的锁定程度高,股价极易飞涨.
在主升段的末期,主力开始分批出货,最后的主升段往往是公司利多消息最后发布
的时候,也是主力出最后一批货的时候.日Ｋ线图形态往往是缺口向上,十字星或巨
量的高开小阴线表现.主力出货形成各种各样的头部,依照出货的量的多少或者股票
的盘子的大小不同而不同.有的是Ｍ头,有的是头肩顶,有的是单日转向.总之,主力
出清手中持股就撒手不管,股价自然难以维持.
在我们的股票市场上,影响股价涨跌的各种因素中,首位的是人为因素,公司业绩
与经济环境都排在之后.因为主力掌握两项有力的武器,其一是资金,其二是内幕消
息及传媒的关系.这两点足以决定个股的价格在很大程度上可以被操纵.
当然,股市的大趋势是无法被完全操纵的,这是普通的投资者有可能赚钱的原因.
庄家即使成功地控制个股的价格,但如果失去了大势的支持配合,一样会作茧自缚,
一败涂地.所以对散户投资者来讲,唯有提高自己的专业水平,把握整个经济环境的
变化,才能在市场上赚钱.
4:主力轮炒手法分析
主力做多或做空可以从盘面上看出征兆,比如大盘以轮涨的方式出现时,主力做多
的心态明显,因为轮作可使市场人气不至于快速消散,且能抑制空头的打压.在人气
聚集的情况下,空头打压不但十分费劲,而且反而易被轧空.轮炒的手法也易于掩护
已被炒高的个股顺利出局,因为轮炒可使指数不因个别股票出货而下跌,使指数保持
上扬的势头,这样比起全面性拉升来,要省事得多,也不会引起投资者的戒心.
主力采用轮炒的方式做多,不但可以维持人气不散,更可令资金易于周转而灵活运
用,指数因轮炒而呈连续上扬的形态,整个大盘的成交量也因轮炒而不消退,使得投
资者的资金不至于离开股市.各种股票在轮炒中排有不同次序,从而形成领先大势的
股票,跟随大势的股票和落后大势的股票等等.
轮炒有一项重要的特性,那就是当可以炒作的股票越来越少时,即表示接近多头
市场的尾声了,至少,应该有一次大的调整.
5:散户跟随主力的要诀
市场主力操作股票一般以下列法则为依据:
1:市场人气状态决定拒绝股价的涨跌
2:供求关系的变化是股价变动的依据
3:股价的操作必须灵活,不能一味的做多或做空
4:必须有能力控制筹码
5:操作必须理性,对散户心理了解必须透彻
市场主力操作股价并不是件轻松的事,因为资金大,又需要考虑散户的心态,大势
的走向等等.而散户的行动比主力灵活得多,这就为散户赚钱创造了条件.散户的最
佳选股策略是选择那些主力吸货完成刚刚开始拉升的股票,然后在主力出货之前或
刚出货时卖出.要做到这些,必须注意跟随主力的策略.
散户捕捉主力行踪的方法不外乎两种,其一是从成交量分析,从走势看出主力意图.
要做到这一点,必须加强看盘功夫的锻炼,全面掌握各种技术分析方法.关于如何从
盘面看出庄家的行动,说起来是十分丰富的话题,但无论如何,散户先应该掌握基本
的技术分析方法,在此基础上,再练些套路,这些套路可以是庄家主力操盘的常见手
法,比如洗盘,拉抬等等.练好了套路并非就天下无敌了,应该再向更高的境界冲击.
有时你会被庄家的花招陷阱所迷惑,或者,你明明知道壮举在洗盘,却还是因为害怕
而抛出股票,这是你面对的问题已不是技术上的了,而是心理上的问题,关键在于功
力不够,信心不够.这时即使你掌握了花拳绣腿,仍然敌不过凶悍庄家的简单招术.
这时你面对战胜庄家的第二个境界:即如何加强自己的内功修炼.
散户捕捉主力行踪的另一种方法,是从主力制造的种种市场气氛中看出主力的真
实意图,即从市场气氛与庄股实际走势的反差之中发现问题.在主力吸货时,常常会
有利空消息传出来,如果你看到股评家极力唱空,但这只股票的走势分明显示有庄家
吸货的痕迹,那还有什么疑问呢?在主力出货的时候,往往当天各种股评都会推出该
股,似乎一定要在今天买入才能甘心.,但该股当天竟冲高回落,成交量巨大,那不是
主力出货又是什么呢?
散户平时要加强个股的基本分析及炒作题材分析,借以找出可以被主力介入的个
股.除了注意关注上市公司的各种报导之外,更需多注意筹码归向分析,追踪盘面浮
码多少.如果发现浮码日益减少,应密切注意.
散户介入每只股票之前,必须考虑风险与报酬的比例,必须注意到介入该股的价位
与长期底部的距离,乖离率的大小登因素.散户跟随主力时选择理想的底部介入才是
最佳和最安全的策略.毕竟股价要大涨,必须要有健全而完整的底部图形,筹码安全
性高,将来上升的阻力才会小.底部结构不理想的个股,很难有好的表现.投资着千万
不要忽视一个完整的底部图形,更不要无视它的威力,嘲弄或不信任完美图形的人,
无异与市场作对,逆行情的操作是会受到重创的.
几乎所有的坚实底部,在它的低点或是平台部位都会出现成交量剧减的局面,这种
现象表示卖压已经消竭,持股者不再愿意杀低.如果此后,成交量再一路放大,且股价
收涨,那就表示有一股新的力量介入,主力进场做多的意图表现无遗,投资者可以大
胆跟进,利润必远大于风险.
总的来说,散户操作股票的几大要点是:
1:判断大势
2:选中好股票
3:不断换股以应付轮炒
其中,判断大势并不难,选股采是至胜的重要关键,而应付轮炒则是使自己资本迅
速扩充的好办法.但是选对股票不一定能赚钱,如果投资者只知道何时买进而不知何
时卖出,就会和大多数人一样,眼睁睁地看到股票大涨,又眼睁睁地看着它跌回去,所
有的利润都如过眼烟云,白忙一场.长抱着股票未必是一种高明的操作方式,如果死
抱着一只毫无希望的股票,是根本不可能赚钱的.
当市场的主要趋势发生改变,投资者必须察觉到这种变化,绝不能忽视它而盲目乐
观,死抱股票.主力的操作也有着阶段性和节奏感,一旦目标达到,主力会毫不犹豫地
出货,这是趋势反转的开始.所以,散户跟随主力必须要清楚判断主力出货的时机,这
才是胜利的最后保证.
在股市中要迅速赚大钱就必须追踪盯紧主力,涨时应重势,而不必考虑其业绩如何,
股票是没有定数的,高了可以更高,低了可以还低.股价只有涨跌之分别.这是股票操
作的基本常识,不能以为垃圾股就不会成为黑马.事实上,股票业绩的好坏不是静止
不变的,垃圾股也可能因为经营改善而成为绩优股,绩优股也可能经营失败成为垃圾
股,这就是股票的魅力所在.一切事情都有可能发生,股票炒的是明天而不是今天.
6:本章结论
1:股价与业绩并非有绝对的关系,多空双方力量的消长与筹码供求关系的变化才是
决定股价的根本原因.
2:主力介入的个股,其波动幅度必然比没有主力介入的个股大,而投资者的选股策略
是要抓住这些股票.获利的可能性愈大,其风险也就愈大.
3:选股应特别注意筹码供求强烈不平衡的股票,筹码锁定程度高的股票在起涨点出
现放量时应特别关注.
4:主力吸货的主要表现在成交量上,由成交量的变化能看出主力操作的心态,主力的
动向等等.对于从事技术分析的投资者来讲,这是一件相当重要的事.
5:参与买卖的人的评价越不一致,成交量越大,而投资大众的评价趋于一致时,成交
量反而减少.
6:股市有潮起潮落,而影响股市的多空力量的因素中有除权除息的因素,往往股市之
高潮就出现在这些时间里.
选股第3招:分析平均线系统
【 平均线的本质 】
对移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效的方法.移动平均线是分
析价格变动趋势的一种方法,它主要是将一定时间内的股价加以平均,根据平均值作
出图线.通常将每日的K线图与平均线绘在同一张图中,这样便于分析比较.通过分析
平均线的走势以及平均线与K线之间的关系来决定买卖的时机,或是判断大势的方向.
主张采用移动平均线的人士认为,每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重
要的趋势的小插曲,如果过分看重这些小波动,反而容易忽略主要的趋势.因此,他们
认为分析股价走势应有更广阔的眼光.采用平均线的方式,着眼于价格变动的大趋势.
一般平均线采样数有3天,7天,10天和30天等等,甚至有长期平均线取样时间长达150
天和250天.
技术分析者之所以能够用平均线来分析价格走势,是因为它具有以下基本特征:
1:趋势的特征 平均线能够表示出股价运动的基本趋势.
2:稳重的特征 移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳.向上
的平均线经常是缓缓向上,向下也是这样.要改变平均线的运动趋势相当不容易.
3:安全的特性 通常愈长期的平均线,愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会
轻易地往上往下,必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方向.经常是市势开
始回落之初,平均线却是向上的,等到市势落势显著时,才见平均线走下坡.这是
平均线的最大特色.越是短期的平均线,安全性越差.越是长期的平均线,其安全
性越好,但也因此而使平均线反应迟钝.
4:助涨的特性 股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动,可以看成
是多头的支撑线,市价每次跌回平均线附近时,自然会产生支撑力量.短期平均
线向上移动的速度较快,中长期移动平均线向上移动的速度较慢,但都表示一定
期间内平均持股成本增加,买方力量若仍然强于卖方的话,股价每次回落到平均
线附近时,便是买进的时机.如果平均线的助涨的功能消失,股价重回平均线之
下,这时可能趋势已经转变.
5:助跌的特性 股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移动,这
时平均线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近时,自然产生阻力.
因此在平均线往下运动时,每当股价反弹到平均线附近都是卖出的时机,平均线
此时具有助跌的功能.如果市价下跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行,此时若股
价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始升势,此时均线的的助跌的功能
减弱.
【 如何分析平均线系统 】
首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价
目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价总的趋势是向上的,相反,当平均
线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中.
平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运
动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的
趋势蕴含着变化的契机.
因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的
大趋势及这个趋势的强弱程度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间
的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列常被分
为多头排列,空头排列和整理形排列三种.
多头排列,是指排列方式从上至下分别为:短期,中期,长期,而且所有均线都正向
上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持
一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分别为:短期,中期和长期,而且所有均线
都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形
排列是指短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近,
这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突破方向.
最后,我们要看目前的股价处于均线 系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线
系统之上是强势信号,股价在均线系统之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接
近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向.
股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是
一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获
利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动
过程中与移动平均线的偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太
远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信
程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有
向短期均线靠拢的要求,以消化短期获利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超
过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力.
应用平均线的几个基本方法:
买进法则
1:移动平均线从下降转为水平,并且向上移动,而收盘价从平均价的下方向上方移
动与平均线相交,并超越平均线时,形成一个买进的信号.
2:收盘价在平均线上方变动,虽然出现回跌,但并没有跌破平均线,又回头上升,这
时也是一个买进信号.
3:收盘价曾一度跌至平均线下方,但平均线保持上升势头,这时也是买入的信号.
4:收盘价在平均线上方运动,突然暴跌,距离平均线很远,这是超卖现象,收盘价可
能回升,这是一个买进信号.
卖出法则
1:股价在平均线上方运动,并呈现上升趋势,离平均线越来越远,表明近期内买入
者都已获利,随后会有获利回吐,这时是卖出信号.
2:移动平均线由向上逐渐转为水平,并且呈下降趋势,而股价从平均价的上方与平
均线相交之后跌至平均线下方,说明价格会出现较长时间的下跌,为卖出信号.
3:收盘价在平均线下方移动,反弹时没能涨破平均线,而且平均线正趋于下降,这
是卖出信号.
4:股价在平均线附近徘徊,而平均线正呈明显的下降趋势,这时也是卖出时机.
【 强势股平均线系统的特征 】
移动平均线就是超势线,股价在一段时间内,沿着一定的轨道运动,事实上,股价经
常贴着这轨道运动,在趋势没有改变之前,不必卖出手中的股票.而趋势线越陡峭的
优先考虑选择之中,这类股票的均线系统必须呈多头排列,且每次回档都在均线之上
获得支持,而回档也常常用横盘的方式来完成,股价的横盘等待均线的上扬,一旦均
线上升到接近股价的位置,便发挥出均线助涨的作用,推动股价继续上扬,这类股票
必须牢牢抓住.
分析上升趋势线的仰角是非常重要的选股分析,一旦买入自己认为的强势股就一
定要盯住其上升趋势,看它是否继续维持其强势.只要是一条已建立的上升通道保持
没被破坏,都表示持股是完全的,新的买入者继续加入市场,但是,投资者必须特别加
以注意的是当股价的日K线每次触及到趋势线时,股价所作出的反应到底是获得支持
还是跌破,尤其是突破时伴随着增加的成交量.
趋势的改变,投资者必须特别加以警觉,因为那时多空双方力量的转变,绝对不要
忽视这种转变,当趋势的改变信号甚至反转形态出现时,就是应该换股的时候了.所
以,投资者一定要选择强势股介入,但又要避免选择乖离率太大的个股,因为这些股
票的势头虽然很强,但升势过猛需要回调整理,不如等它回调至均线附近再介入.
【 本章结论 】
1:选股必须先分析其平均线系统排列的情况,认清该股目前所处的形势.
2:选股应选择均线系统呈多头排列的股票,这些股呈强势,获利的机会大.
3:平均线反映的是大众平均持股成本,通过分析股价与均线位置之间的关系,可以估
计目前市场上获利抛压及空头回补意愿的强弱.
4:在趋势未改变之前不要抛出手中的股票.
5:选股务必分析短期的乖离率,不宜介入乖离率太大的股票.
6:短期均线急速上扬的股票必须注意.
7:强势股也应具有强势均线系统,往往在回档至均线附近即获支持,这正是买入时机.
8:通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号,而均线系统本身反应较慢,所以应该
结合日K线分析,由它们的位置关系来决定买卖策略.
选股第2招:寻找稳赚图形
【 引言 】
沪深股市的走势,越来越明显地表现一个特点,那就是市场的走势已越来越技术化.也就是说,前几年出现的那些反技术的操作手法在逐渐地消失.无论是市场主力也好,还是散户投资者也好,都不得不服从于市场本身的规律,任何企图扭转大势的努力都是徒劳的.股市出现这样的特征,根本原因还是股市的规模容量扩大了,股市走势本身所应有的规律性便越来越显现出来了.
在所有的股价走势的规律中,最直观的就是股价走势的形态了,俗称图形.这一章所要寻找的稳赚的图形,实际上就是发现那些良好的走势形态,借助这些形态来挖掘市场走向的本质,从而捕捉住最能带来丰厚利润的个股.
前面已经讲过,随着市场容量的扩大,技术分析在股市中的作用也越来越大.正因为市场中有太多的个人和机构都在依据图形来操作,图形的影响力也就越来越大.因此,对于一个完整漂亮的图形不应有所怀疑,
尤其是对那些花了很长时间形成的图形,更应该相信它.庄家机构只能短时间内影响股价,无法长期控制股价去形成一个大的形态.
【 重要的稳赚图形 --- 圆底 】
第一个要介绍的图形就是圆底,之所以要把它放在第一位,是因为历史证明这个图形是最可靠的.同时,
这个图形形成之后,由它所支持的一轮升势也是最有力最持久的.在圆底形成过程中,市场经历了一次供求关系的彻底转变,好象是一部解释市场行为的科教片,把市势转变的全过程用慢镜头呈现给所有的投资者.
应该说,圆底的形态是最容易被发现的,因为它给了充分的时间让大家看出它的存在.但是,正是由于它形成的时间所需时间较长,往往反而被投资者忽略了.
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\/\/----- 轻微压力
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- - - - - - -图1: 圆底特征
圆底,是指股价在经历了漫长的下跌之后,跌势逐渐趋缓,并最终停止下跌,在底部横盘一段时间后,又开始再次缓慢回升,终于向上发展的过程.现在我们通过圆底这个图形表象来研究这个过程的本质.
当股价从高位开始回落之初,人们对股价的反弹充满信心,市场气氛依然热烈,因此股价的波动幅度在人们的踊跃参与之下依然较大.但事实上,股价在振荡中正在逐渐走低,不用多久,人们就发现现在这时的市场很难挣钱,甚至还常常亏钱,因此参与市场的兴趣在逐渐降低.而参与的人越少,股价更加要向下发展取得平衡.正是这种循环导致股价不断下跌,离场的人也就越来越多.
然而,当成交量越来越少的时候,经过长时间的换手整理,人们的持股成本也逐渐降低,这时候股价下跌的动力有利于弱,因为想离场的人已经离场了,余下的人即使股价再跌也不肯斩仓.这样,股价不再下跌.但这时候也没有什么人想买股票,大家心灰意冷,这种局面要持续相当长的一段时间,形成了股价底部横盘的局面.
这种横盘要持续多久很难说,有时是几个月甚至几年,有时是几个星期,但我们有兴趣的是,这种横盘局面迟早会被打破,而盘面打破的特征就是股价开始小幅上扬,成交量开始放大,这一现象的实质是市场上出现了新的买入力量,打破了原有的平衡,因而迫使股价上行.
事情发展总是循序见进水到渠成的,当新的买入力量持续增强的时候,说明市场筑底成功,有向上发展的内在要求,才形成了圆底的右半部分.当股价在成交放大的推动下向上突破时,这是一个难得的买入时机,
因为圆底形成所耗时间长,所以在底部积累了较充足的动力,一旦向上突破,将会引起一段相当有力而持久的上涨.投资者这时必须果断,不要被当时市场虚弱的市场气氛给吓倒.
圆底的主要特征:
1:打底的时间较长.
2:底部的波动幅度极小,成交量极度萎缩.
3:股价日K线与平均线叠合得很近.
4:盘至尾端时,成交量缓慢递增,之后就是巨量向上突破阻力线.
5:在经历了大幅下跌之后形成.
【 重要的稳赚图形 -- 双底 】
另一个可靠的底部形态就是双底.在选股的时候,在实战中运用最多的也就是这种图形.双底形成的时间比圆底短一些,但它常常也具有相当强的攻击性.
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\ /\ / -------- 颈线 入货信号
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\/ \/ 图2: 双底特征
一个完整的双底包括两次探底的全过程.也是反映出买卖双方力量的消长变化.在市场上实际走势中,
形成圆底的机会较少些,反而形成双底的机会较多些.因为市场参与者往往难以忍耐股价多次探底,当股价第二次回落时而无法再创新底的时候,投资者大多开始补仓介入了.
每次股价从高水平回落,到某个位置自然而然地发生反弹之后,这个低点就成为了一个有用的参考点.
市场上许多人都立即将股价是否再次跌破此点当成一个重要的入市标准.同时,股价探底反弹一般也不会在一次完成.股价反弹之时大可不必立即去追高.一般来讲,小幅反弹之后股价会再次回落到接近上次低点的水平.这时应该仔细观察盘面,看看接近上次低点之后的抛压情况如何,接盘的情况如何.最佳的双底应是这样,即股价第二次下探时成交量迅速萎缩,显示出无法下跌或者说没有人肯抛的局面.事情发展到这个阶段,
双底形态可以说成功了一半.
那么另一半决定于什么呢?决定于有没有新的买入力量愿意在这个价位上接货,即有没有主动性买盘的介入.一般来讲,股价在跌无可跌时总有人去抄底,但有没有人肯出稍高的价钱就不一定了.如果股价在二次探底之时抛压减轻,但仍然没有人肯接货,那么这个双底形态可能会出现问题,股价在悄然无声中慢慢跌破上次低点,这样探底就失败了.
只有当二次探底时抛压极轻,成交萎缩之后,又有人愿意重新介入该股,二次探底才能算成功.在这种主动性买盘的推动下,股价开始上升,并以比第一次反弹更大的成交量向上突破,这个双底才算成功.看盘高手会在股价第二次探底的时候就发现这是一个成功的双底,并立即作出买卖的决定,但我们建议大家等到双底确认完成之后,即向上突破之后再介入该股,这样的风险小得多.
严格意义上的双底往往要一个月以上才能形成,但是,有许多短线高手乐意在小时图或15分钟图上寻找这种图形,这也是一种有效的短线操作方法.但一样要小心的是,一个分时图上的双底形成之后,并不能认为日线图上的造势也改变了.因为分时图的形态能量不足以改变日线图的走势.
1:股价两次探底,第二次低位不低于第一次的低位,常常是第二次低位要稍高些.
2:第一次探底的成交量已经大幅萎缩,反弹自然发生.
3:第二次下跌时成交量更小.
4:第二次上升时有不少主动性买盘的介入,成交量明显放大.
5:以大阳线突破.
【 重要的稳赚图形 -- 突破上升三角形 】
前面讲的两种包赚图形都是底部形态,在那时候买入当然最好,风险最小,收益最大.但还有一些可以令你赚钱的图形发生在股价上升途中.
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/\ /\ / ------- 压力线
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/ 图3: 上升三角形
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股价的上升犹如波浪推进,有涨有落但总趋势向上,也就象长途跑步一样必须休息.股价整理的意义就在于休整,,如果不整理,股价就不可能有能力再往上冲.对于短线炒手来讲,股价休整的时候可以暂时退出观望,或者抽出资金来买入那些休整结束的股票.如今市场的一个很大特点就是,每天都有很多股票正在盘整,也有些股票已经完成盘整开始新的上升.这样给投资者以很大的选择余地.
在各种盘整走势中,上升三角形是最常见的走势,也是标准的整理形态.抓住刚刚突破上升三角形的股票,足以令你大赚特赚.
股价上涨一段之后,在某个价位上遇阻回落,这种阻力可能是获利抛压,也可能是原先的套牢区的解套压力,甚至可能是主力出货压力,总之,股价遇阻回落.在回落过程中,成交量迅速减小,说明上方抛盘并不急切,只有到达某个价位才有抛压.由于主动性抛盘并不多,股价下跌一些之后很快站稳,并再次上攻,在上攻到上次顶点的时候,同样遇到了抛压,但是,比起第一次来这种抛压小了一些,这可以从成交量上看出来,显然,想抛的人已经抛了不少,并无新的卖盘出现.这时股价稍作回落,远远不能跌到上次回落的低位,而成交量更小了.于是股价自然而然地再次上攻,终于消化了上方的抛盘,重新向上发展.在上升三角形没有完成之前,也就是在没有向上突破之前,事情的方向还是未知的,如果向上突破不成功,可能演化为头部形态,因此在形态形成的过程中不应轻举妄动.突破往往发生在明确的某一天,因为市场上其实有许多人在盯着这个三角形,等待它的完成.一旦向上突破,理所当然的会引起许多人的追捧,从而出现放量上涨的局面.
上升三角形形成过程中是难以识别的,但是通过盘面第二次回档时盘面情况来观察,可以有助于估计市势发展的方向.特别是对于个股走势判断,更加容易把握,因为现在的公开信息中包括三个买卖盘口的情况和即时成交的情况,只要仔细跟踪每笔成交,便可以了解该股回档时的抛压及下方支撑的力度,并分析是否属于自然止跌,如果属于庄家刻意制造图形,则支撑显得生硬勉强,抛压无法减轻.
上升三角形的上边线表示一种压力,在这水平上存在某种抛压,而这一抛压并不是固定不变的.一般来说,某一水平的抛压经过一次冲击之后应该有所减弱,再次冲击时更进一步减弱,到第三次冲击时,实质性抛盘已经很少了,剩下的只是心理上的压力而已.这种现象的出现,说明市场上看淡后市的人并没有增加,倒是看好后市的人越来越多.由此可以想见,股价向上突破上升三角形的时候,其实不应该脱泥带水,不应该有多大的阻力,这是判断一个真实突破的关键.
然而,如果在股价多次上冲阻力区的过程中,抛压并没有因为多次冲击而减弱,那只能说市场的心态本身正在转坏,抛压经过不断消耗反而没有真正减少,是因为越来越多的人加入了空方的行列,这样的话,在冲击阻力过程中买入的人也会失去信心,转而投降到空方的阵营.这种情形发展下去,多次冲击不能突破的顶部自然就形成了一个具有强大压力的头部.于是,三角形失败,形成多重顶.
如果对上升三角形的本质有了充分而又具体的认识,在此基础上去识别正确形态,做到胸有成竹,捕捉具有完美上升三角形形态的个股,想不赚钱都难了!
上升三角形具有以下特征:
1:两次冲顶连线呈一水平线,两次探底连线呈上升趋势线.
2:成交量逐渐萎缩在整理的尾端时才又逐渐放大并以巨量冲破顶与顶的连线.
3:突破要干净利落.
4:整理至尾端时,股价波动幅度越来越小.
【 重要的稳赚图形 -- 突破矩形 】
矩形整理的分析意义和 上升三角形完全相同,只是股价每次探底时都在同一水平获得支撑,而不是象三角形那样低点逐步上移.
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/\ /\ /\ / ------- 压力线
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/ \/ \/ \/ ------- 支撑线
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/ 图4: 突破矩形
矩形常常被人们成为股票箱,意思是股价好象被关在一个箱子里,上面有盖,下面有底,而股价在两层夹板之间来回运动.如果这种来回运动具有一定的规律性,即上升时成交量放大,下降时成交量缩小,并且随着时间推移,成交量整体呈现缩小的趋势,那么这个矩形是比较可靠的.
矩形常常是在主力机构强行洗盘下形成的,上方水平的阻力线是主力预定的洗盘位置,下方的水平支撑线是护盘底线,在盘面上我们有时可以看到股价偶尔会跌破支撑线,但迅速回到支撑线之上,这可能是主力试探市场心态的方法.如果一个重要的支撑位跌破之后,市场并不进一步下挫,这充分说明市场的抛压已经穷尽,没有能力进一步下跌.
矩形有一个量度的升幅,即当矩形向上突破之后,最小要向上升到这个矩形本身的高度那么多.这种量度升幅是某种经典的理论,它在我们的股市中有多大的可信程度还有待观察.但有一点可以肯定,即大的矩形形态比小的可靠得多.
股价在股票箱中来回振荡的次数可多可少,这决定于市场的需要.振荡的次数越多,说明市场的浮码清洗得越彻底,但要记住,振荡的尾声必须伴随着成交量的萎缩.在实战中,完全标准的矩形并不是常见的,股价走势常常在整理的末段发生变化,不再具有大的波幅,反而逐渐沉寂下来,高点无法达到上次的高点,而低点比上次低点稍高一些,演变为旗形.这种变形形态比标准矩形更为可信,因为形态的末端说明市场已清楚地表明了它的意愿,即说明整理已到达末期,即将选择方向.因此,真正的突破不一定发生在颈线位置上,真正的看盘高手不必等到颈线突破才进货.当然,这需要更加细致的看盘技巧.
矩形的特征如下:
1:盘整的时间较长.
2:上升的压力线平行于支撑线.
4:盘整期越久,将来突破之后的行情越大.
到这里为止,我们已经介绍了四种比较可靠的稳赚图形,从形态分析的角度来看,它们包括了两个底部形态和两个顶部形态.由于形态分析的内容博大精深,在这里不能全面深入地介绍,但本人的另一本专著
<<形态分析精要青木>>中有彻底的剖析.对于一个完全领略了形态分析精要的投资者来说,形态图形的本身并不重要,重要的东西在图形之外,在市场多空双方力量的对比,在市场气氛,而图形只不过是市场状态的表象而已.所以,掌握形态分析的精要,就基本上掌握了市场特有的逻辑,就能做到"一把直尺闯天下".
随着市场上个股之间的走势分化情况日趋严重,投资者选股的能力显得越来越重要.大市的走势必定是波动式的,有升也有跌,只要整体趋势向上,我们就说大市好.然而个股的走势有时并非完全依照大市波动,
可能走出个股行情.当指数回调时,总有一些个股不跌,甚至反而上升,这些个股往往是强势股.(或庄股)当然,并非所有的大市回调时反而上升的个股均可成为强势股,因为市场上有一种庄家专门逆势操作,即大市上升时它不上升,大市下跌时它却异军突起,对于这种股票,我们不称它为强势股,因为它们的势并不强,只是逆大市而动而已.庄家这样操作的理由主要是,这种股票容易引起投资者的注意,当大市跌时它名列涨幅榜上,那当然引人注目,于是总有人跟风.同时,当大市上升时它不上升,则是为了易于派发,如果指数已经上升了一大截,自然有人去寻找那些涨幅不大的股票买入,以期待补涨.总之,逆势而为的股票纯属庄家行为,
不是我们所说的强势股.
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/ --- --- 横盘整理
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/ --- --- 横盘整理
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/ 图5: 强势股的走势特征
强势股是指大市回档时它不回档,而以横盘代替回档,当大市重新向上时,它升幅更为猛烈的个股.这种股票一般具有良好的市场属性,有长庄把守,有坚实的群众基础.大市下跌时,持该股的投资者根本不会动摇持股的信心,庄家也在全力护盘,不让股价下跌,一旦大市转强,庄家立刻奋力上拉,而散户也大加追捧.
抓住这种股票是最让人舒服放心的,识别这种股票也不难.凡是个股K线图以横向整理代替回档者,表示有主力长期驻守,市场持股者也看好后市,所以卖压极轻,浮动筹码少,往往使此股呈稳健上升之态.
【 本章结论 】
1:选股务必根据图形,千万不要怀疑完整而漂亮的图形.
2:应选择当时市场的热门股票,热门股往往是最强势的股票.
3:选股应作投资组合,以应付轮涨,图形漂亮的股票不只一个,唯有投资组合才能提高战果.
4:最稳健的操作手法还是选择筑底完成的个股,因为此时利润大于风险.但投资者应能看出何时要发动
攻势,以免资金被压死在里面.筑底完成的股票需要发动之前必有巨大的成交量发出信号.
5:打底已久,低位出现多次跳空的股票需要特别注意,因为这些股票的卖压已经消耗干净,浮动筹码已
经很少,筹码的安定性好,供求关系正处于强烈不平衡之中.
6:不论打底时间有多长,不见底部完成,不能放量则不进场.
7:重视个股的表现,不能被大势所迷惑.
8:图形的判断必须配合成交量,否则无法精确把握股价走势.
选股第1招:洞悉成交量的变化
一 成交量的圆弧底
当成交量的底部出现时,往往股价的底部也出现了.成交量底部的研判是根据过去 的底部来作标准的.当股价从高位往下滑落后,成交量逐步递减至过去的底部均量后, 股价触底盘稳不再往下跌,此后股价呈现盘档,成交量也萎缩到极限,出现价稳量缩 的走势,这种现象就是盘底.底部的重要形态就是股价的波动的幅度越来越小.此后, 如果成交量一直萎缩,则股价将继续盘下去,直到成交量逐步放大且股价坚挺,价量配合之后才有往上的冲击能力,成交量由萎缩而递增代表了供求状态已经发生变化.
如下图所示:
股价:高位 -- 下跌 -- 盘整 -- 波动幅度减小 -- 微升 -- 剧升
成交量:巨量 -- 递减 -- 盘稳 --极度萎缩-- 递增 -- 巨增
成交量的变化现象由巨量而递减 → 盘稳 → 递增 → 巨增,如同圆弧形一般,这就是圆弧底.当成交量的圆弧底出现之后显示股价将反转回升了.而其回升的涨幅及 强弱势态决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度,若放大的数量极大,则涨升能力越强.
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| \ \ 股 价 走 势 / / |
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| 成 交 量 走 势 |
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图1.1: 成交量的圆弧底
底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减,筹码安定性高,杀盘力量衰竭,所 以出现价稳量缩的现象,此后再出现成交量的递增,表示有人吃货了,因为如果没有人进货,何来出货呢?所以此时筹码的供需力量已经改变,已蕴藏着上攻行情.
成交量见底的股票要特别加以注意.当一只股票的跌幅逐渐缩小跳空下跌缺口出现时,通常成交量会极度萎缩,之后量增价扬,这就是股价见底反弹的时候到了.
但是,当成交量见底时,人们的情绪也往往见底了,赚钱的人逐渐退出,新入场的人一个个被套,因此入场意愿也不断在减弱.如果当人们买股票的欲望最低的时候,而 股价却不再下跌,那只说明人们抛售股票的意愿也处于最低状态.这种状态往往就是 筑底阶段的特征.问题是,既然成交量已萎缩至极,说明参与者是很少的,这就证明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的.
当股价长期盘整却再也掉不下去的时候,有一部分人开始感觉到这是底部,于是试探性地进货,这造成成交量少许放大.由于抛压很小,只需少量买盘就可以令股价上涨,这就是圆底右半部分形成的原因.如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬,那必然会引起更多的人入市的愿望,结果成交量进一步放大,而股价也随着成交量开始上扬.这种现象犹如雪崩,是一种连续反应.
只要股价轻微上涨就能引发更多的人入市,这样的市场就具有上涨的潜力,如果这种现象发生在成交量极度萎缩之后,那么就充分证明股价正在筑底.
选股的时候需要有耐心,筑底需要一段时间.在成交量的底部买入的人肯定具有很大的勇气和信心,但他不一定有耐心.一个能让你挣大钱的股票的底部起码应持续半个月以上,最好是几个月.请问谁能有这样的耐心看着自己买入的股票几个月内竟然 纹丝不动呢?如果你有这样的耐心,那么恭喜你,这说明了你具备炒股赚钱的第一个基本条件.还有一些相对保守的投资者,他们不愿意在底部等待太久,他们希望看清形势之后再作出决策,圆弧底的右半部分是他们入市的机会,尤其是当成交量随着股 价的上升而急速放大时,他们认为升势已定,于是纷纷追入.正是由于这一类投资者 的存在,且人数众多,才形成突破之后激升的局面.
然而笔者建议大家做有耐心的投资者,在成交量底部买入.事实上这种做法才是真正的保守和安全的.在市势明朗之后才买入的人也许能够赚钱,但是第一,他们赚不到大钱,他们只是抓住了行情的中间的一段;第二,他们面临的风险实际上比较大,因 为他们买入的价格比底部价格高出了许多.当它们买进的时候,底部买进的投资者已经随时可以获利离场,相比之下,谁主动谁被动一清二楚了.
二 成交量的微妙变化
上面讲的成交量的圆弧底,那需要较长时间形成.但是,有时成交量的微妙变化,只需要几天就可以确认,而这种变化所反映的内容却是很明确的.如果我们发现了这种 变化并抓住它,就有可能在很短时间内取得较大的利润.但首先说明一点的就是,上一节讲的成交量的圆弧底需要耐心,而这一节讲的成交量的微妙变化则需要细心.一个总的前提条件是:首先成交量必须大幅萎缩,离开这一点,无异于缘木求鱼,就谈不 选股抓黑马的问题.成交量萎缩反映很多问题,其中最关键的内容是说明筹码的安定性好,也就是说没有人想要抛出这只股票了,而同时股价不下跌,这更说明了市场抛压已经穷尽,只有在这样的基础上,才能发展成狂涨的黑马股.
但黑马股并不是突然形成的,看起来好象黑马股是在某一天突然爆发,但在之前已经有很多迹象.而成交量的细小变化最能反映出这种迹象.
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成交量温和放大,且维持一定水平逐步放大,并维持一种放大趋势
图1-2:黑马股形成的迹象图图1-3:黑马股形成的迹象图
一种变化如图1-2所示:成交量从某一天起突然放大,然后保持一定的幅度,几乎每天都维持这种水平.这种变化表明有新的力量已经介入这只股票,并有计划的投入资金吸纳该股.这种介入往往引起股价上涨,但在收市时却有人故意将股价打低,其目的昭然若揭.所以我们在日线图上可以看出,在成交量放大的同时,股价小幅上涨,但 常常在收市时下跌,形成十字星状.建议投资者每天收市后浏览一遍日线图,把注意力集中在成交量上面,尤其集中在成交量已经大幅萎缩的股票上面.一旦发现近两天成交量温和放大,且维持一定水平,(股价形成十字星)就必须将该股列入重点观察对 象,进行跟踪.
另一种变化如图1-3,成交量从某一天起逐步放大,并维持一种放大趋势.这也是有一种新的力量介入该股的证明,否则的话,怎么会这么有规律呢?与此同时,股价常表现为小幅上扬,主力意图十分明显,不加掩饰.这种形状的出现表明主力已经没有多少耐心或时间来慢慢进货了,不得不将股价一路推高进货(急速建仓,高举高打).这种情形就象飞机起飞,先在跑道上加速,一旦经过三五天加速过程之后,必定会突然起飞走出一段令人惊喜的行情.
事情很简单,肯用功的人在成交量出现微妙变化时就发现了,并且果断买入该股票,不肯用功的人此时根本不知道这只股票正在酝量巨变.当势态明朗了,股价涨起来了,大家才蜂拥而至,企图再分一杯羹喝,这样后知后觉的人们很少能赚到钱,因为他们追进股票的时候,先知先觉的人们正笑咪咪地收他们的钞票.
所以你必须花时间去观察成交量的细微变化,这是你的炒股水平超过别人的有效途径.其它方面的素质,比如天生的投机细胞,良好的知识背景,性格方面的因素,这些都不是短时间内可以形成的,唯有细心分析,勤奋工作,这一点你可以从今天就能做到,一旦做到了.你就具备了一个远胜常人的优势.
成交量变化的分析方法不仅可以用于日线图,在周线图或小时图上都可以运用.关键在于,用什么样的图分析得出来的结论只能适用于相应的时段.比如日线图上得看到的底部常常是中期底部,随后展开的升势可能持续一个月或几个月,而小时图上的底部就只能支撑十几个小时了.如果你是真正的长线投资者,那么应该用周线图来分析,周线图上的底部一般可以管一年到几年的时间.
三 长期牛股的底部动量
成交量可以说是股价的动量.一只股票在狂涨之前经常是长期下跌或盘整之后,这样在成交量大幅萎缩,再出现连续的放大或温和递增,而股价上扬.一只底部成交量放大的股票,就象在火箭在升空前必须要有充足的燃料一样,必须具有充分的底部动力,才能将股价推升到极高的地步.因此,一只狂涨的股票必须在底部出现大的成交量,在上涨的初期成交量必须持续递增,量价配合,主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势.
从实际的图例可知,一只会大涨的股票必须具备充足的底部动力才得以将股价推高,这里所说的充足的巨量是相对过去的微量而言,也就是说,当一只股票成交量极度萎缩后,再出现连续的大量才能将股价推高.成交量是衡量买气和卖气的工具,它能对股价的走向有所确认.因此,精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪,因为当一只股票的供求关系发生极大变化时,将决定股价的走向,投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系,一旦价量配合,介入之后股价将必然如自己预期的那样急速上扬.
成交量的形态改变将是趋势反转的前兆.个股上涨初期,其成交量与股价的关系是价少量增,而成交量在不断持续放大,股价也随着成交量的放大而扬升.一旦进入强势的主升段时,则可能出现无量狂升的情况.最后末升段的时候,出现量增价跌,量缩价升的背离走势,一旦股价跌破十日均线,则显示强势已经改变,将进入中期整理的阶段.
因此,当你握有一只强势股的时候,最好是紧紧盯住股价日K线图,在日K线一直保持在十日均线之上,可以一路持有,一旦股价以长印线或盘势跌破十日均线,应立即出货,考虑换股操作.
盘整完成的股票要特别注意,理由是其机会大于风险.盘整的末期成交量为萎缩.代表抛盘力量的消竭.基本上,量缩是一种反转信号,量缩才有止跌的可能,下跌走势中,成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会.但是,量缩之后还可能再缩,到底何时才是底部呢?只有等到量缩之后又是到量增的那一天才能确认底部.如果此时股价已经站在十日均线之上,就更能确认其涨势已经开始了.
所以,基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增,只有量增才能反映出供求关系的改变,只有成交量增大才能使该股具有上升的底部动量.
在盘局的尾段,股价走势具有以下特征:
1:波动幅度逐渐缩小.
2:量缩到极点.
3:量缩之后是量增,突然有一天量大增,且盘出中阳线,突破股票盘局,股价站在10日均线之上.
4:成交量持续放大,且收中阳线,加上离开底价三天为原则.
5:突破之后,均线开始转为多头排列,而盘整期间均线是叠合在一起.
四 本章结论
1:成交量出现的位置决定股价的走势,长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入,不能畏缩不前.
2:高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进.
3:选黑马股的绝招之一是根据成交量的变化,能够大涨的股票必须有强大的底部动力,否则不会大涨.底部动力越大的股票,其上涨的力度越强.
4:成交量的圆弧底必须加以注意,当成交量的平均线走平时要特别注意.一旦成交量放大且股价小幅上扬时,应该立即买进.
5:股市中获利的关键是在于选股,不能单看大势挣钱.否则很容易"赚了指数亏了钱".
6:成交量是股市气氛的温度计,有很多股票的狂涨并不是因为有什么重大利多,纯粹是筹码供求关系造成的.而从成交量的巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力.
7:没有合适的机会就不要进场.股票不是天天都可以做的,一年就做几次就够了,只要抓住几只黑马就够肥的了.
8:量是价的先行指标,成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容.
9:在上涨过程中,若成交量随之放大,价格保持连续上涨,则上升的趋势不变.
10:在下跌趋势中,成交量若有有放大现象,表明抛压并未减少,而价格保持下跌,则下跌形态不变.
11:在上涨过程中,若成交量随之大幅扩增,但价格并不持续上升,则表明阻力加大,这是反转的征兆.
12:在下跌趋势中,若成交量有放大现象,但价格下跌趋缓,说明下方支撑力度增加.为反弹征兆.
长线选股五大原则
(1)基金重仓股、QFII重仓股、机构重仓股、社保重仓股。
目前中国的股市已经变成了机构互相博弈的股票市场,在这场博弈中,由于散户的资金少,进出股市很快,一秒钟就可完成,散户利用自己的资金少,进出股市快的优势,在和机构博弈中,可能成为股市上最大的赢家。另一方面当这些机构买入这些股票时,机构都有研究团队对上市公司的基本面进行过研究。这些机构买进都是准备长期持有。散户买这些股票是利用他们的研究成果来指导自已投资。
北京有个著名的连锁店叫“永和豆浆”,细心的食客会发现,它的很多分店和麦当劳、肯德基在一起。原来,当初考察分店地址的时候,永和豆浆得知麦当劳、肯德基已经动用了大量专家和团队,进行了详细的调查和论证,永和豆浆决定尝试和麦当劳、肯德基在同一地址设立分店,后来发现,果然是一个多快好省的选址方式。
选择和基金等机构持有同种股票,对于散户,也是一个多快好省的选股方法。
(2)绩优分红股。
这一条也很重要,股市的资金要良性循环,上市公司必须赢利和分红,对投资者回报,上市公司对股市回报的资金要大于公司从股市圈走的钱,这才是真正好的上市公司。
(3)未来公司业绩增长的股票。
股票是绩优分红股,但将来的业绩一定要预增,这一条基本面能保证你的股价处在一个上升趋势中,有些公司今年的业绩很好,但未来的基本面变坏了,这些股票就不能长期持有,要尽快卖出。2004年的钢铁板块股就是一个很好的例子,2005年该板块的基本面变坏,就要卖出,不能长期持有。
(4)影响国民经济发展的大型国有企业上市公司。
中国是一个公有制为主体的国家,这些公司的发展直接影响国家的GDP,国家的经济政策和税收政策是向这些大型国有企业上市公司倾斜的,这是这些公司的长期利好。这些公司也是国家审计部门审计的重点,公司搞欺骗和造假的可能性较小,投资者长期持有这些股票是安全的,可作为长线投资。
(5)上市公司领导班子是诚信的
上市公司领导班子是否能够诚信是公司经营成功的基本保证。选择领导班子诚信的公司股票,可以获得意想不到的丰厚利润。而那些不诚信的公司往往害得股票投资者亏损累累。
著名房地产公司万科的老总王石得知其妻购买了公司股票之后,主动公开道歉,并将股票卖出。由于王石从创业开始坚持诚信的原则,万科公司目前已经发展成为房地产行业龙头公司,而长期持有其股票的股民全部都获得了丰厚的回报。
[NextPage] 2.辨证选择垃圾股和绩优股
由于信息越来越公开,监管越来越严格,因此,表面上垃圾股和绩优股越来越泾渭分明。
按照前面提到的选股原则,大家很容易就能选到绩优股。但是,还是有很多人买到绩优股却亏钱,买到垃圾股却赢利。这种现象虽然存在的时间很短,但使得一些股民误入歧途,产生亏损。
这里存在一个辩证地看待绩优和垃圾股的问题,绩优股由于被追捧,有时会产生高估,随着股价的过度上涨而产生泡沫,也就是说绩优股涨到一定程度,量变到一定程度发生质变,绩优股变成了“垃圾股”,这时候失去了购买意义。不要寄希望于其他投资者都是傻瓜,都会以高价接盘,即使你买的是好公司股票,也不要这样。
相反,由于目前国内的证券市场容量还不大,存在大量未上市公司,因此,一些垃圾股下跌到一定程度,股价非常低廉,而由于很多公司正在寻找尽快上市的途径,它们成了良好的“壳”资源,基本面发生变化,也就是垃圾股过度下跌,量变到一定程度发生质变,垃圾股成了“绩优股”,这时候可以在确定信息后购买持有,而不是抛弃。
当然,这里面还有很多具体的操作细节,将在波动博弈操作策略和案例中详解。
【总结】应该选择绩优股,这才是长期、稳定、正确的投资之道。但是,要随着不同时期辩证看待垃圾股和绩优股。还有,目前中国正处在高速成长期,很多绩差垃圾股上市公司都是不可多得的“壳”资源。但是这个时期什么时候结束很难界定。过度迷恋一些垃圾小盘股短期的丰厚利润,必然会导致不可估量的巨大损失,这样曾经巨额赢利的失败案例在世界各地的股票史上比比皆是,这些血的教训后人一定要汲取。
美国等证券市场的大量垃圾股长期在低谷徘徊,股价几角的很多,甚至不乏股价只有几分的,持有的投资者苦不堪言。所以,虽然短期内可能国内市场的一些垃圾股风险没有美国市场的大,但是,因为没有人能准确预测转折点,因此,这里再次强调为了安全起见,建议普通投资者选择持有和操作符合以上5大选股原则的优质股票。
9种错误的选股方式
(1)听消息。
巴非特名言：让一个百万富翁破产最快的方法就是——告诉他小道消息。
真相不可能出自知情人士之口,这是投机游戏的本质。
——摘自《股票作手回忆录》
听消息买股票是一种非常可怕,却非常常见的错误炒股方式。
但是,在火热的牛市入市,曾经靠听消息又获得很多赢利的人可能完全没有办法接受这个忠告。尤其是长期在交易所直接交易的一些股民,几乎除了消息之外,不考虑其他方法。更为荒唐的是,即使听了消息赔钱,他们也不认为这种听消息的方法有错误,而是认为消息来源不够准确,而下一次会追求更准确的消息,而不是放弃这种错误的方法。
一个老投资者给我讲过一个真实的故事。由于他媒体名人的特殊身份,加之自己又有多年投资经验,可以算是专家。有一年,一位朋友A向他透露了一只股票的消息,虽然他一向谨慎,但这次他毫不犹豫地买了。原因是,A不可能骗他,因为A的身份太不一般了,这种身份的人是不可能骗他的,再者,A自己把房子卖了,也一起买了这只股票。结果,这只股票的价格下跌了近20倍……他告诉我这个故事的时候,告诫我,他至今仍然有很多消息,有些消息甚至能赢利10倍,但是,他从不为之所动。因为他明白：当庄家要出货的时候,连自己的亲身父母都会欺骗！
【总结】中国是个人情味很浓的国家。我们发现,几乎每个散户都能获得一条以上的来源“保密”、决不外传的消息。因此,千万不要存侥幸心理！如果永远不听消息,那么永远没有被欺骗的可能。好的投资习惯可能会让你吃小亏,但是可以让你一辈子不吃大亏！
(2)只在牛市选择购买股票。
只在牛市选择购买股票。事后看来,这当然是好主意。但是,牛市是走出来的,不是预测出来的。老是打算在牛市初期或者等到牛市格局已成的时候选择购买股票的人,往往会因为股票在买后下跌而手足无措。
有一个具有十年股龄的老股民,老是看大盘的局势来买股票,下跌时不敢买,刚开始上涨时,犹豫着想买也不敢买,已经上涨10几天了,看上去似乎不会下跌了,他才大胆买入。可是,也许只涨一天,就开始下跌,而且不是只跌一天,是连着下跌,眼看钱越来越少,为减少损失,最后只得忍痛割肉出局。
【总结】综观世界各地的股市,所有赢利的投资者,无一例外的都是在股市下跌,市场人气惨淡的时候入市,而在市场人气旺盛,股价高涨的时候离局。
(3)只买很快会涨的股票。
和一些投资者交流各自购买的股票,他们常常会说：“这只快涨了”,“那只还不知道什么时候涨呢？先别买了,还是买这只吧”……
随着股票技术类图书的普及,太多的人掌握了“预测”股价的能力。他们可以根据K线图,MACD等各种指标做出股价的预测。可是,事实远非如此。不管你的技术多么先进,短期内预测股价正确的概率总是50%。
所以,根据技术也好,消息也好,等等,来预测股价,从而决定购买短期内只涨不跌的股票是不可能完全实现的。他实现的概率只有50%。
2007年初,我们在零风险论坛向零友推荐建仓“大唐发电”,当时,很多专家根据K线等指标说,这只股票的还不知道什么时候涨呢,现在买太早了。可是不到半年,它就涨了5倍。
另外,还有很多股民认为这只股票涨了,一定会连续上涨,因此,我们常常会在推荐大家建仓某只股票后,如果第二天开始上涨,在涨了几天后就会不断接到电话,“老师,我现在还可以买×××吗？它一直在涨。”每每这时令人苦笑不得,按照波动博弈操作策略,这时候应该按照模型卖出股票,而他们却不肯卖出,看到连续上涨他们往往反向选择错误地买入。
你买入股票的理由一定是你认为这家公司现在的股价比卖出时的价格更具有投资价值,也就是它目前股价偏低,而不应该是你认为会有其他更多的傻瓜愿意在你的期望的卖出价买入,也就是花更多的钱来接你的盘。
(4)只买便宜的股票。
以为便宜的股票上涨的空间更大,因为很便宜了不会下跌得太厉害,所以也相对安全。中国目前由于存在着大量还没有上市的公司,所以,有些亏损的垃圾股,由于作为壳资源可以被重组而仍然不乏价值。但是,随着上市公司的增多,将来退市或者没有重组机会的股票会越来越多。如同美国和香港股市,有很多股票长期在几分或者几角徘徊,几乎不可能起死回生,盲目地只根据价格便宜而购买这类股票会给投资者带来很大的损失。
【总结】买入股票的正确原因,前面已经讲述,不要人云亦云地主观选择便宜的股票。
(5)买自己不熟悉的股票。
很多人一点都不愿意在购买的股票上花心思,这样盲目的购买一旦造成损失,会使投资者异常慌乱,产生恶性循环。
假如实在没有时间或者不喜欢研究理财,那么可以考虑请经纪人、理财师或买基金来降低投资风险。
其实了解一只股票没有想象得那么难。如果你是个出租司机,你天天加油,请留心相关的信息,与相关企业员工和领导多交流,在平时的工作和生活中时刻关注他们,确定你已经熟悉他们的企业,那么,就可以按照本书的操作方法开始建仓购买与他们相关的股票了。
当你研究股票时,应该问一问自己：“这是一个有吸引力的生意吗？如果我买得起的话,我会买下整个公司吗？”如果回答是否定的,放弃这只股票吧——不管你是多么喜欢这家公司的产品。
通过细心的观察、研究,你会发现一个公司成功的各个要素,好产品、好的商业模式、优秀的管理者等等,你不仅可以获利丰厚,意外的收获就是,你轻松地从不懂管理的人变成了一个管理专家。
(6)跟踪购买热门股票。
2007年上半年,很多购买ST股票的股民都赢利丰厚,一些不负责任的媒体也开始大肆报道。一些股民看到别人大把挣钱,看到媒体的火热报道,忍不住盲目跟风投资垃圾股,导致亏损连连。
热门股票通常应该在上涨前后15分钟左右的短时间内决定购买,而对于普通散户,当你发现它热门的时候,往往已经太晚了。
买一只利好信息泛滥、势头正猛的热门股票,最后只能自食苦果。
(7)从不购买专家说可以拿5年的股票,嫌挣得太慢。
很多散户一听到某只一个月内一定会涨30%,就会非常激动地赶紧购买,而听到某只股票是可以保留3年甚至5年的,就认为短期内不会挣钱而放弃。
所有成功的投资者都是成功的长线操作者。短线操作的成功散户如同中彩票的一样寥寥无几,如果你不希望自己像中彩票那样靠碰运气来投资赢利,那么,一定要让自己的主要资金从事长线投资。
(8)一次选择购买太多股票。
有一次,一个朋友从QQ上发来消息：“老师,帮我看看这几只股票怎样？”,我一看,有五六只之多,我一个也不熟悉,询问后果然全部都是消息股。再一问本金,只有9000元！我告诉她：“不能这样购买股票。巴非特10亿美元只买一只股票,你只有9000元RMB却买了6只股票。这样错误的购买股票方式是很容易导致亏损的。”她悲伤地告诉我,她确实已经亏损2000元了。
现在是信息时代,每天可以在网上、电视上和同事、朋友那里得到大量的股票信息。每一只股票都有无数看似确凿的购买依据,令人忍不住都想买,很怕错过机会,又担心这个不涨那个涨,加上尽人皆知的“不能把鸡蛋放在一个篮子里”的理念,于是,尽自己所能买了一堆股票。结果,不但没有分散风险、降低风险,反而扩大了风险。最后无所适从,不知留谁去谁,彻底坏了心态！
(9)一定要买一只黑马股。
每个人来证券市场的人都听说过别人购买黑马股而暴富的故事。
但是,不要因此而期望靠发现下一个微软公司而获得巨额收益。为了迎合这样的投资者,市场上充满了自称能够发现黑马的方法、技术和软件。只要看到这样因黑马股而暴富的报道并没有一再重复出现,亿万富翁并没有成百成千倍的迅速复制,那么,你应该知道,这种方法行不通。
所以,应该把精力放在可以长线投资的可靠公司。
【总结】
以上是导致投资者亏损的错误选股方式,可是遗憾的是,很多投资者仍然在执着地使用他们,陷于偶然的暴利而不能自拔。希望这样的投资者能够早日醒悟。
1选择行业龙头股行业龙头上市公司作为本行业最具代表性和成长性的企业,其投资价值远远超过同行业其他企业。因此,抓住行业龙头也就抓住了行业未来的大牛股。
龙头股的走势往往具有“先于大盘企稳,先于大盘启动,先于大盘放量”的特性。在一轮行情中,龙头股涨得快跌得少,它通常有大资金介入背景,有实质性题材或业绩提升为依托,安全系数和可操作性均远高于板块内其它股票。因此,无论是短线还是中长线投资,如果能适时抓住龙头股,都能获得不错的收益。
2选择成长股
成长股是指上市公司处于高速成长期并有良好业绩表现,每股收益能保持较高增长率的股票。
高成长性的公司,其主营业务收入和净利润的增长呈现高速扩张态势,除了做到多送红股少分现金保证有充足资金投入运营,公司业绩的增速会始终与股本扩张的速度保持同步。这类股票往往高比例配送股而每股收益却并未因之稀释,含金量极高。
成长股股价总体上呈强势上扬的走势,大市涨时它同涨,大市跌时它抗跌。投资这类股票完全可采取长线策略。
3选择价值低估股
市场上有相当一部分股票其内在价值相对于目前股价处于低估状态。聪明的投资者总是善于以低于上市公司内在价值的价格购买股票。
选股时可从两方面来分析,一是从目前行业运行状况和企业盈利状况分析,判定该行业整体估值偏低。因此除了选择价值低估的个股,资产额较大的投资者,还应关注整体价值低估的行业和板块,对于在整个市场中估值明显偏低的行业,加大对该行业的资金配置,一般中长期都可以获得较好回报。
二是不仅仅看估值的高低,而着眼于企业或行业未来的发展。如2005年券商股在当时是估值偏高的,但如果能着眼于中国证券市场的长远发展,选择此类股票,那么随着2006年证券业惊人的业绩增长,投资者就会大获其利。
4选择政策支持股
国家政策对股市的运行有重大的影响,受到国家政策支持的行业,更容易得到市场认同。例如,能源、通讯等公用事业和基础工业受国家特殊保护,发展稳定,前景看好,应当予以关注。再比如,金融业目前在我国尚属一个政府管制较严的行业,投资金融企业就整体而言能获取高于社会平均利润率的利润。
5选择蓝筹股
西方赌场中有蓝、白、红三种颜色的筹码,其中蓝色筹码最值钱。套用在股市上,蓝筹股就是指资金雄厚、业绩优良稳定、经营管理有效、技术力量强大、能按期分配股利、在行业内占有支配性地位公司的股票。
蓝筹股通常具有稳定的盈利记录并且会分派较优厚的股息,因而成为市场追捧的对象。蓝筹股注重的是企业的业绩,而不仅仅是投机性。投资蓝筹股不会让你一夜暴富,甚至不会给你带来投机的刺激,但可以让你获得相对稳定的收益,不用每天看盘,不担心什么风吹草动,坐等按时的分红和收益。它会让你的财务更加稳健,让你心平气和地分享股价涨升带来的收益。所以蓝筹股比较适合中长线投资者,是稳健型投资者的首选。
6．选择资源稀缺股
经济发展离不开资源,而资源又具有稀缺性（如有色金属、矿产）和不可再生性（如煤炭、石油）。所以一些专营稀缺、不可再生资源的上市公司备受关注。这类公司未来的成长性较好,发展潜力巨大,如果当前行业的估值相对偏低,则未来会具有广阔的上升空间,所以这类股票往往吸引市场资金不断涌入。
7选择熟悉公司的股票
股票市场有多种股票,要做出正确的选择,投资者就必须熟悉股票所属公司的情况。要持续了解哪家公司最有可能赚钱,哪家有新产品研制成功,哪家利润在上升,哪家接手了有利可图的并购业务,哪家卖掉了亏损的下属企业,掌握这些信息后,从熟悉的公司中选出适合的股票,会大大增加投资胜算。
熟悉的公司还有可能是周围人喜爱产品的生产商。产品受许多人推崇,大家争相购买,表明企业获利能力强,市场有保证。因此从日常生活中一些知名品牌、企业中都有可能发现有用的投资线索。
8选择冷门股和热门股
冷门股是指交易量小,流通性差,价格变动幅度小,很少被投资者关注的股票。
对于公司经营状况不良的冷门股,最好不要买入,因为最终股价能否上涨取决于公司是否盈利,投资一家经营状况不良公司的股票很难得到预期回报。投资者更不要贪图冷门股的低价位,因为对该类股感兴趣的人数很少,其股价自然难以上涨。
对于因受外部因素影响的冷门股,如果股票具备以下条件,可适当加以关注：
①公司经营没有出现重大危机,成长前景没有出现恶化的迹象；
②市盈率比同行业的股票低；
③成交量逐渐有放大走出低迷状态的迹象。
热门股是指在特定时间内走红,经常位于涨幅榜前列、被众多投资者关注的股票。投资者在搜索和捕捉热门股时,一定要分析清楚两个重要问题：
①能够维持多长时间；
②未来的上涨空间有多大。
热门股可以分为短期热门股和长期热门股。短期热门股往往因某一特定事件和题材而聚集起很高的人气；长期热门股的上涨空间较大,甚至有可能使股价节节升高。
在中国股市上,每只股票都有各自的波动特性,即所谓的股性。股性好的股票,股价活跃,大市升时它升得多,大市跌时人们会去抄底。而股性差的股票,其股价呆滞,只能随大市小幅变动,此类股票常常无法获取可观收益。
一般情况下,股性取决于企业的经营状况、分红派息方式、股本结构、题材是否丰富、二级市场供求程度以及地域特性等多方面的因素。这种股性是在长期运作中形成的,股市对其看法已趋于一致,因此较难发生突变。
具体而言,几乎所有的热门股,都具有较好的股性,这类股票认同程度高,大多有主力机构介入,主力对其股性熟悉,会反复介入,从而也形成了该股的独特股性。此外,股本小的个股往往会成为主力炒作的目标,因为流通盘小的股票容易控制筹码,具备拉升容易的特点,十分有利于操作。
由于股性是长期形成的,因此要了解每一只股票的特点,需要付出时间和精力,搜集信息、资料,分析、预测个股态势。当股民全面了解了个股特性后,对于股票个性出现的变化就比较容易认清了。
综上所述,选择股票时应该先考虑个股的市场属性,落后于大势股的弱势股最好不要碰,而优先考虑热门指标股。
2如何选择波幅大的股票
波动大的股票最适合短线炒手进出,但波幅大同时意味着风险也大,如何低买高卖便是关键。波段操作是针对股价波动幅度大的股票的有效操作方法,它在股价跌入低谷企稳时买入,在股价处于高位滞涨时卖出,随着股价一浪一浪的波动,反复操作,赚取差价,这种操作方式可以有效回避市场风险,保存资金实力和培养市场感觉,但对投资者短线研判能力要求较高。
3如何选择有发展潜力的低价股
股价低,同时意味着风险较小,这自然也成为它的一个优势。
低价股炒作成本较低,因此容易引起庄家兴趣,较易控制筹码。由于其基数小,因此低价股上涨时获利的比率也就更大,获利空间与想象空间均很广阔。如果它同时具有较好的群众基础,此类低价股就会成为黑马股。
选择有潜力的低价股可参考以下原则：
（1）盈利收益稳定
公司盈利稳定或即将扭亏为盈是基本面向好标志,最终会反映到股价的涨升上来。
（2）行业准入标准高
由于准入标准高使公司具有不可替代性,往往成为炒作题材。
（3）市场潜力大
一些公司当前市场并未完全拓展,但其产品或服务的市场前景却非常广阔,如果公司运营正常,迟早会使股价上涨。
但是,低价并非一定就好,如果上市公司亏损太多,扭亏为盈的可能性不太大,这样的低价股还是不买为好。
4．如何选择新上市公司的股票
新股上市第一天没有涨跌幅限制,因此被广大投资者关注。但新股上市第一天投机成分非常大,若选不好股,不但不能获利,还会产生很大损失。投资者在选择新股时,应注意以下几点：
首先,应关注公司基本面情况。重点关注公司所属行业、大股东实力和募集资金投向。如果公司所属行业是朝阳产业,特别是一些具有充分想象空间的朝阳产业,其股票会定价较高,且容易获得较大上升空间。而大股东实力越强,上市公司就越有可能获得更多的支持。募集资金投向可帮助股民判断公司未来、成长性。投资者应根据招股说明书了解相关事项,判断未来公司发展前景。
其次,分析新股上市定价在当时的环境下是否合理。上市定价受大盘和板块热点的影响较大。如果大盘连续上涨,而该股又是板块热点,则其定价就相对较高。另外,上市前其他新股屡炒屡胜,则定价也会上扬。如果上市前其他新股股价大多高开低走,那么其上市定价就会较低。如果新股有好的亮点,那么就有可能得到较大的炒作。
第三,关注上市后首日的换手率。这是未来股价走势的关键。判断新股是否有短线机会,最重要的一点就是换手是否充分,如果首日换手接近60%,炒作的主力资金才有疯狂拉高股价,使价格脱离成本区的可能。
5如何选择强势产业的股票
强势产业的股票常常是引领大市的主角,具有市场的指标作用。选择强势产业的领头股,常能领先于大市获利。通常多头行情中的领头股,即使大市趋势反转时,也能成为抗跌的好股票。
想要正确选择强势产业的个股,股民首先应该了解整个国家的经济形势与产业政策,明确哪些行业是当下经济周期中的强势产业,哪些是夕阳产业,哪些是国家产业政策扶持的上市公司。还应参考世界产业发展的趋势,关心国内外经济动态,培养对未来的前景观念。股民对于前景看好的尖端产业需具备长远的眼光,尤其要注意具有高科技和高附加值的产业。
已经持有股票的股民,应该及时掌握产业动向,经常审视各类产业股票的表现形态,适时将弱势产业的股票,换为强势产业的股票。同时,应注意各产业之间的联动性,某一行业中的几种指标股出现强势劲头,就会带动其他同类个股。
6如何选择便宜的“实质股”
实质股是指以低于股票真实价值的低价股票,也可称之为便宜股。在股市中,有时会推崇一种逆大众心理,即购买那些被其他股民忽视或错误回避的股票,这类股票代表的上市公司一般来说实质好,市场价位又偏低。由于其具有较高的投资回报率,可以吸引有眼光的股民,从而使该股市价逐渐升高。
判别实质股,首先应获取有关资料,了解该上市公司的经营实绩,判断股价是否低于其实质,并进一步分析是否具有上升潜质。一个总的原则是,如果该股票没有发展潜力,再便宜也没有购买价值。其次,确定低于每股股票资产净值的价位,若当前的股票资产净值比率超过前一年,则说明价位有上升趋势,再综合考虑最近5年间各年度的最高价、最低价及每股纯收益来计算最高市盈率及最低市盈率,并以此确定目前的高市盈率或低市盈率较前是否有上升趋势。
7如何选择成长股
成长股代表的公司是处于迅速发展中的股份公司,公司业绩与股价紧密相关,公司的成长性越好,股价上涨的可能性就越大。
要选择成长股应注意：
第一,该公司所处行业应为成长型行业,而公司又是该行业中成长性优异的企业。成长型行业一般包括生化工程、太空与海洋工业、电子自动化与仪器设备及与提高生活水准有关的工业。
第二,该公司产品开发能力、市场占有率和产品销售增长率高于同类企业,同时社会对该公司产品的需求不断增长。
第三,该公司劳动力成本较低,劳动力成本不会成为公司成长的阻碍因素。第四,该公司能控制所需原材料的来源和价格,不会因价格上涨削弱其竞争力,始终保持获利趋势。
第五,该公司能将利润的较大比例用于再投资而非给股东分配红利,以促进公司可持续发展。
第六,每股收益增长与公司成长同步,并保持较高水平的增长。
8如何选择投机股
投机股是指那些被投机者操纵而使股价暴涨暴跌的股票。投机者通过买卖投机股可以在短时间内赚取相当可观的利润,同时,也要承担相当大的风险。
投机股的买卖策略是：
（1）选择优缺点同时并存公司的股票
这类公司当其优点被大肆渲染时,股价容易暴涨；当其弱点被广为传播时,股价又极易暴跌。
（2）选择资本额较少的股票
资本额较少的股票,炒作所需资金也较少,主力机构一旦介入会使股价大幅度波动,投资者在这种大幅波动中能赚取可观的利润。
（3）选择新上市的股票
新股易被投机者操纵而使股价出现大幅度波动,投资者便可从中捕捉获利机会。
（4）选择题材股票
主力机构对有收购题材,有送配股、分红题材,有业绩题材等题材股运作时,股民可借机获利。
一般投资者对投机股票要持谨慎的态度,不要盲目跟风,以免被高位套牢,成为大户的牺牲品。
9如何选择热门股
股市上有句话：新手求稳妥,老手炒热门。所谓热门股就是在特定时间内走红的股票。它们或是成长股,或是实质股,或是供求紧张的个股,或是有潜力的小型股。从成交量上判断,热门股每天成交的金额,在当天股票的总成交金额排名中,一般在前30位以内。
热门股代表了市场的热点和焦点,也是一般所称的“主流股”,为较多投资者买进卖出,通常会有较大的涨跌幅度,因此不论是短线操作还是中期投资,热门股不失为一种好的选择。
热门股存在不断更替的情形,这是因为影响股价的因素较多,诸如政治、经济、军事、社会等方面。这些热点问题影响到社会相应部门、行业或公司,受损或受益,而这些损益反映到股市上后,就导致股价的相应波动。
由于热门股具有不断交替的特性,因此没有一只热门股可以永远走红,它在主宰股市一段时间后必然会退化,并代之以其他热门股。因此,股民选择买热门股时,应该关注两个方面：第一,要预测好哪一类股票在最近的一段时间内会走红；第二,要尽可能提早判断当前的热门股是否会退化、何时退化。
一只股票成为热门股会有以下先兆：①不利消息甚至利空消息出现时股价并不下跌,利好消息公布时股价大涨；②股价不断攀升,成交量也随之趋于活跃；③各种股票轮流上涨,形成向上比价的情势。
如何预测即将走红的股票呢?可以参照以下几个因素：
（1）关注经济周期循环
根据经济周期循环理论,判断当前经济总形势处于经济周期的哪一阶段,下一阶段的经济总形势又会怎样,确定将来产生热门股的环境因素。比如,当经济处于衰退阶段时,各类公司盈利能力普遍减弱,但消费并没有停止,因而消费部门情况相对较好,热门股就有可能在消费领域出现；而在经济复苏阶段时,人们竞相扩大生产规模,生产企业的情况相对会好,热门股也就因此可能出现在生产部门。
（2）把握投资者心态
股市是投资大众对经济形势判断优劣的反映。例如,如果投资者担心通货紧缩,这一忧虑会很快反映到自身的投资行为上,进而影响到股价。如能敏锐把握投资者的想法,了解他们所关心或担心的事,那么,判断和选择热门股也并非难事了。
（3）经常进行技术分析
选定热门股后,应进行技术分析以验证判断正确与否。如K线图、指标等技术分析的结果是否属于偏多向上,支撑和阻力的状况又如何。
应该指出的是,热门股涨得快,跌得也快,其价格往往脱离公司业绩。因此,在选择购买这类股票时应慎重,最好不要买进太多,更不要全仓买入。
10如何选择大盘股
大盘股是指流通盘较大的股票,目前A股市场流通盘在10亿股以上的可称为大盘股。
大盘股的长期价格走向与公司的盈余密切相关,短期价格的涨跌与利率的走向成反向变化,当利率升高时,其股价降低,当利率降低时,其股价升高。
大盘股的买卖策略是：
（1）关注历史价位
大盘股在过去的最低价和最高价,具有较强的支撑和阻力作用,投资者要把其作为股票买卖时的重要参考依据。
（2）关注利率变动
当投资者估计短期内利率将升高时,应抛出股票,等待利率真的升高后,再予以补进；当预计短期内利率将降低时,应买进股票,等利率真的降低后,再予以卖出。
（3）关注经济景气程度
投资者要在经济不景气后期的低价买进股票,而在业绩明显好转、股价大幅升高时予以卖出。
11如何选择中小盘股
小盘股是指流通盘较小的股票,目前A股市场流通盘在1亿股以下的可称为小盘股。中盘股的流通盘介于大盘股和小盘股之间。
中小盘股由于股本小,炒作资金较之大盘股要少,较易成为大户的炒作对象。其股价的涨跌幅度较大,其股价受利多、利空消息影响的程度也较大盘股敏感得多,所以经常成为大户之间打消息战的争夺目标。
由于中小盘股容易成为大户操纵的对象,因此投资者在买卖时,不要盲目跟风,要学会自己研究判断,不要听信未证实的传言。在市盈率较低的价位买进股票后,不要跟风卖出股票,学会耐心等待股价走出低谷。而股票到了高价区,切忌贪心,要见好就收。
在选择股票之前,你需要首先选择股票股票的类别,如地产股,金融股、电子股等。让我将这个过程简化成以下三个步骤： 第一、什么是大市的走向？如果大市不好,你最好什么都别买,安坐不动。我知道对新手而言,让钱闲着是件极其难受的事,但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点,也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候,你的胜算降低了。 第二,哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出,如果两只股票的技术图形相似,比方说同时在充分的交易量之下进入爬坡阶段,其中一只股票属“牛劲”很足的类别,另一只属“牛劲”不足的类别,你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100%,而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20%。 第三,当你判定股票大市属于“牛市”,选好“牛劲”最足的类别股后,余下的工作就是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。这些龙头股可以是该类别的“龙头老大”,如香港银行股中的汇丰银行；也可以是有特别产品或专利的“特别小弟”。 如果你做到了以上三步骤,你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票之中。这时又出现另一问题,读者会问第一、第二点都容易明白,也容易判断,但第三点怎么办？在“牛劲”最足的类别股中,怎样找最有潜力的股票？
A、B 图分别代表两只股票的走势图,这两只股票都属于“牛劲”足的类别股中,你现在选一只股票,你会选哪只？假设阻力线的价格同是20元。
很多人靠直觉会选B,因为它从高价跌下来,是“偏宜货”。答案是：错了,你应该选择A 图的股票。为什么呢？先看B 图。很多原先在20元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久,他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会,你认为他们现在会怎样做？他们会赶快跑,快快让噩梦结束。一般人就是这么想的,也是这样做的。
C图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月,D图是半年,你要买C或D其中之一,你会选哪种？答案如果是D,你就对了。被套牢是极其不愉快的经历,晚上睡觉时想到这只股票都睡不好！很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久,那些被套牢还未割肉的投资者就越少,它上升时的阻力也就越小。
教你如何选股
我国沪深股市发展至今已有上千只A股,经过十年的风风雨雨,投资者已日
渐成熟,从早期个股的普涨普跌发展到现在,已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近
两年的行情分析,每次上扬行情中涨升的个股所占比例不过1/2左右,而走势超过
大盘的个股更是稀少,很多人即使判断对了大势,却由于选股的偏差,仍然无法获
取盈利,可见选股对于投资者的重要。
第一节 选股的基本策略
如何正确地选择股票,100多年来人们创造出各种方法,多得使人感觉目不暇
接,但是不论有多少变化,可以归纳为基本的几种投资策略。
一、 价值发现：
是华尔街最传统的投资方法,近几年来也被我国投资者所认同,价值发现方法
的基本思路,是运用市盈率、市净率等一些基本指标来发现价值被低估的个股。该
方法由于要求分析人具有相当的专业知识,对于非专业投资者具有一定的困难。该
方法的理论基础是价格总会向价值回归。
二、 选择高成长股：
该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长,而市
盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股,人们最倾
心的是高科技股。
三、 技术分析选股：
技术分析是基于以下三大假设：(1) 市场行为涵盖一切信息；(2)价格沿趋势变
动；(3) 历史会重演。在上述假设前提下,以技术分析方法进行选股,通常一般不
必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况,而是运用技术分析理论或技术分
析指标,通过对图表的分析来进行选股。该方法的基础是股票的价格波动性,即不
管股票的价值是多少,股价总是存在周期性的波动,技术分析选股就是从中寻
找超跌个股,捕捉获利机会。
四、 立足于大盘指数的投资组合（指数基金）：
随着股票家数的增加,许多人发现,也许可以准确判断大势,但是要选对股票
可就太困难了,要想获取超过平均的收益也越来越困难,往往花费大量的人力物
力,取得的效果也就和大盘差不多、甚至还差,与其这样,不如不作任何分析选
股,而是完全参照指数的构成做一个投资组合,至少可以取得和大盘同步的投资收
益。如果有一个与大盘一致的指数基金,投资者就不需要选股,只需在看好股市的
时候买入该基金、在看空股市的时候卖出。由于我国还没有出现指数基金,投资者
无法按此策略投资,但是对该方法的思想可以有借鉴作用。
上述策略,主要是以两大证券投资基本分析方法为基础,即基本分析和技术分
析。由上述的基本选股策略,可以衍生出各种选股方法,另外随着市场走势和市场
热点不同,在股市发展的不同阶段,也会有不同的选股策略和方法。此外,不同的
人也会创造出各人独特的选股方法和选股技巧。
基本分析选股,即对拟投资公司的基本情况进行分析,包括公司的经营情况、
管理情况、财务状况及未来发展前景等,由研究公司的内在价值入手,确定公司股
票的合理价格,进而通过比较市场价位与合理定价的差别来确定是否购买该公司股
票。
一． 公司所处行业和发展周期
任何公司的发展水平和发展的速度与其所处行业密切相关。一般来说,任何行
业都有其自身的产生、发展和衰落的生命周期,人们把行业的生命周期分为初创
期、成长期、稳定期、衰退期四个阶段,不同行业经历这四个阶段的时间长短不
一。一般在初创期,盈利少、风险大,因而股价较低；成长期利润大增,风险有所
降低但仍然较高,行业总体股价水平上升,个股股价波动幅度较大；成熟期盈利相
对稳定但增幅降低,风险较小,股价比较平稳；衰退期的行业通常称朝阳行业,盈
利减少、风险较大、财务状况逐渐恶化,股价呈跌势。因此公司的股价与所处行业
存在一定的关联。
通常人们在选则个股时,要考虑到行业因素的影响,尽量选择高成长行业的个
股,而避免选择夕阳行业的个股。例如我国的通信行业,近年来以每年30％以上
的速度发展,行业发展速度远远高于我国经济增长速度,是典型的朝阳行业,通信
类的上市公司在股市中倍受青睐,其市场定位通常较高,往往成为股市中的高价贵
族股。另外象生物工程行业、电子信息行业的个股,源于行业的高成长性和未来的
光明前景也都受到热烈追捧。
上市公司的股价,更多地是受到其自身发展水平和盈利能力的影响。任何一家
公司,与行业发展周期相仿,也存在自己的生命周期,同样也可以划分为初创期、
成长期、稳定期和衰退期。以家电行业的四川长虹为例,从初创到打出自己的知名
品牌,之后经历了11年的高速成长期,目前已进入成熟期,它的股价,也在几年
中经历了十余倍的狂飚后稳定下来。又如沪市中的大盘股新钢矾,虽然属于被认为
是夕阳行业的钢铁行业,但是由于自身良好的经营和管理水平,98年实现了净利
润增长超过100％的骄人业绩,说明夕阳行业中照样可以出现朝阳企业。以上事实
表明,行业发展周期和公司自身的发展周期有时可能差别很大,投资者在选股时既
要考虑行业周期,又要具体问题具体分析。
在我国,由于公司的一般规模较小,抗风险能力较弱,企业的短期经营思想比
较浓厚,要想获得长期持续稳定的发展难度较大 ,上市公司中往往昙花一现者较
多,这从某种程度上增大了选股的难度。
二． 公司竞争地位和经营管理情况分析
市场经济的规律是优胜劣汰,无竞争优势的企业,注定要随着时间的推移逐渐
萎缩及至消亡,只有确立了竞争优势,并且不断地通过技术更新、开发新产品等各
种措施来保持这种优势,公司才能长期存在,公司的股票才具有长期投资价值。决
定一家公司竞争地位的首要因素是公司的技术水平,其次是公司的管理水平,另外
市场开拓能力和市场占有率、规模效益和项目储备及新产品开发能力也是决定公司
竞争能力的重要方面。对公司的竞争地位进行分析,可以使我们对公司的未来发展
情况有一个感性的认识。除此之外,我们还要对公司的经营管理情况进行分析,主
才的合理使用等。
通过对公司竞争地位和经营管理情况的分析,我们可以对公司基本素质有比较
深入的了解,这一切对投资者的投资决策很有帮助。
三． 公司财务分析
如果说,对公司的竞争地位和经营管理情况进行的分析,主要是定性分析,那
么对公司财务报表进行的财务分析则是对公司情况的定量分析。本书在第五章中已
对详细介绍了公司财务分析的方法,此处就不再重复。
四． 公司未来发展前景和利润预测
投资者可以综合分析公司各方面情况,对公司的未来发展前景作一基本估计,
分析方法主要从上面介绍的几方面加以考虑。另外还可通过对公司的产品产量、成
本、利润率、各项费用等各因素的分析,预测公司下一期或几期的利润,以便为公
司的内在价值作一定量估计。这项工作由于专业性较强,一般由专业分析师进行。
普通投资者虽然对利润预测难度较大,仍然可以根据自己掌握的信息作一大概的估
计,对于选股的投资决策不无裨益。
五．发现公司已存在或潜在的重大问题
在选股时,除对公司其它各方面情况进行详细分析外,我们还必须通过对公司
年报、中报以及其它各类披露信息的分析,发现公司存在的或潜在的重大问题,及
时调整投资策略,回避风险。由于各家公司所处行业、发展周期、经营环境、地域
等各不相同,存在的问题也会各不相同,我们必须针对每家的情况作具体的分析,
没有一个固定的分析模式,但是一般发生的重大问题容易出现在以下几方面：
1． 公司生产经营存在极大问题,甚至难以持续经营
公司生产经营发生极大问题,持续经营都难以维持,甚至资不抵债,濒临破产
和倒闭的边缘。
2． 公司发生重大诉讼案件
由于债务或担保连带责任等,公司发生重大诉讼案件,涉及金额巨大,一旦债
务成立并限期偿还,将严重影响公司利润、对生产经营将产生重大影响,对公司信
誉也可能受到很大损害。更为严重的公司还可能面临破产危险。
3．投资项目失败 ,公司遭受重大损失
公司运用募股资金或债务资金,进行项目投资,由于事先估计不足、或投资环
境发生重大变化、或产品销路发生变化、或技术上难以实现等各种原因,使得投资
项目失败,公司遭受重大损失,对公司未来的盈利预测发生重大改变。
4．从财务指标中发现重大问题
从一些财务指标中可以发现公司存在的重大问题。(1) 应收帐款绝对值和增幅
巨大,应收帐款周转率过低,说明公司在帐款回收上可能出现了较大问题；(2) 存
货巨额增加、存货周转率下降,很可能公司产品销售发生问题,产品积压,这时最
好再进一步分析是原材料增加还是产成品大幅增加；(3) 关联交易数额巨大,或者
上市公司的母公司占用上市公司巨额资金,或者上市公司的销售额大部分来源于母
公司,利润可能存在虚假,但是对待关联交易需认真分析,也许一切交易都是正常
合法的；(4) 利润虚假,对此问题一般投资者很难发现,但是可以发现一些蛛丝马
迹,例如净利润主要来源于非主营利润,或公司的经营环境未发生重大改变,某年
的净利润却突然大幅增长等,随着我国证券法的实施及监管措施的俞加完善,这一
困扰投资者的问题有望呈逐渐好转趋势。
六．结合市盈率指标选股
运用基本分析方法,我们可以通过每股盈利、市盈率等指标,并综合考虑公司
所在板块、股本大小、公司发展前景等因素,确定公司的合理价格,如果价格被低
估,则可作为备选股票,择机买入。
在此方法中,市盈率是最重要的参考指标,究竟市盈率处在什么位置比较合
理,并没有一个绝对的标准,各个国家和地区的平均市盈率差距也很大,欧美国家
股市平均市盈率经常保持在20倍左右,日本则在很长一段时间内高居60倍以上。
近几年来,我国沪深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范围内波动,一般来
说,30倍左右是低风险区,50倍左右是高风险区。
从投资价值的角度分析,假如我们把一年期的银行存款利率作为无风险收益
率,那么在股市中高于这一收益率的收益水平就是我们可以接受的,例如我们以目
前的一年期银行存款利率3.78% 所对应的市盈率26.5倍,作为判断股票投资价值
的标准,低于这一市盈率水平的股票,就可以认为价值被低估、具备了投资价值。
然而如果仅从这一角度去考虑问题,我们必然要犯错误,因为市盈率受一些因素的
影响巨大。
行业,其市场定位一直很高,动辄50－60倍的市盈率并不鲜见；97年的大牛股深
科技,作为电子信息行业的龙头股,市盈率曾高达70倍；而曾极度不被人看好的
钢铁板块个股,市盈率常常在10倍左右徘徊。
其次,市盈率还受股本大小和股价高低的影响。一般说,股本越小的股票越受
青睐,其市场定位和市盈率越高,有人将此成为小公司效应,美国的Baze 1981年
最早研究了这种现象,他将纽约股票交易所的上市股票分为5类,发现最小一类的
公司股票平均收益率要高出最大一类的股票平均收益率达 19.8%。据笔者的观察,
我国的小公司效应更为明显,并且呈现不同的特点,由于非流通股的存在,市盈率
更多地是与流通股的联系紧密。另外,偏爱低价股是我国股市的一大特色,股价越
低,市盈率越高,有时每股收益才几分钱的股票,股价达到5、6元还被认为便
宜,这一价值取向不能说是成熟市场的表现,但在目前,在判断市盈率的高低时,
我们还必须考虑到这一因素的影响。
此外,公司高成长与否,对市盈率有重大影响。俗话说,买股票就是买公司的
未来,一个对未来有良好预期的个股,其股价自然就高。公司未来前景越好,成长
性越高,市盈率水平就越高。那么如何衡量这一因素呢,我们在此引入动态市盈率
的概念,从市盈率的公式可以看出,市盈率是股价与每股收益的比值,每股收益的
变化,使市盈率向相反方向变化,由每股收益的不同,我们可以计算出3种市盈 率,即市盈率Ⅰ,市盈率Ⅱ,市盈率Ⅲ。
市盈率Ⅰ＝考察期股价 / 上年度每股收益
市盈率Ⅱ＝考察期股价 / 中期每股收益 ×2
市盈率Ⅲ＝考察期股价 / 预期本年每股收益
市盈率Ⅰ是基于假设企业考察期每股收益与上年每股收益相同,而上年每股收
益实际上不能真实地反映企业当前的实际经营情况和获利能力,因此该市盈率不能
真实地反映实际市盈率水平,其作用也就大打折扣,例如一只市盈率Ⅰ为100倍的
股票,若其利润增长1倍,则实际市盈率就降到50了,反之,一只市盈率Ⅰ仅20
倍的股票,若其盈利能力大幅滑坡,则其市盈率就大大提高了。中期业绩公布后,
许多人用市盈率Ⅱ来选择股票,缺陷也是明显的,公司上半年的收益不等于全年的
收益,有时还差距很大。由于企业的未来每股收益较难预测,不确定因素太多,市
盈率Ⅲ很可能与实际情况有很大出入,但是无论如何,它是人们经过综合分析公司
的情况,得出的结论,具有很大参考价值。 3种市盈率虽然各有不足,毕竟是投资
的重要依据,我们将3种市盈率结合起来考虑问题就会更加全面。
从以上分析可以看出,市盈率受多种因素影响,因此要辩证地看待市盈率,而
且应该把市盈率和成长性结合起来考虑。在成长性类似的企业中,应选择市盈率低
的股票,若一个企业成长性良好,即使市盈率高些也还是可以介入。
第三节 技术分析选股
在股市投资实战中,运用公司基本面情况选股的方法,主要适用于专业投资
者,对广大中小投资者及利用业余时间炒股的股民,无论从时间、精力以及所要求
的知识面和掌握的信息来说,都存在一定困难,因此该方法在广大中小股民中的应
用具有局限性。而技术分析选股,由于其不需要太多专业知识,考虑问题比较直
接,与市场联系紧密,且由于价格、成交量等技术数据、技术分析手段的获得相对
容易,以及电脑、乾隆软件等技术分析工具的普及,使得该方法的应用日渐普遍。
技术分析方法一般是将选股与买入有机地结合起来,选股过程也是确定买入时
机的过程。
一．寻找真正底部,捕捉潜在黑马
运用MACD指标选股
选择股价经深幅下挫、长期横盘的个股,同时伴随成交量的极度萎缩,继尔股
价开始小幅扬升,MACD指标上穿零轴。此时还不是介入时机,还应耐心等待股
价回调,待MACD指标回至零轴之下,再观察股价是否创下新低。在股价不创新低
的前提之下,股价再次上扬,同时MACD指标再次向上穿越零轴时,则选定该
股,此时为最佳买进时机。
选股原则：
(1)深幅回调：股价从前期历史高点回落幅度,就质优股而言,回落30％左右；对
一般性个股来说,股价折半;而对质劣股,其股价要砍去2/3可谓深幅回落。这里必须
结合对股票质地的研究,例如对于高成长的绩优股来说,跌去1/3就属不易,而对
于一只有摘牌危险的ST个股,跌去2/3也属正常,这里没有绝对的标准。因此必
须辩证地看待某只个股的跌幅,当投资者对此把握不住时,建议重点关注股价已跌
去2/3的个股。
(2)长期缩量横盘：一般而言,在控盘机构完成出货过程之后,如果股价没有一
个深幅的回调,就很难有再次上扬的空间,这样当然无法吸引新多入场。只有经过
股价的长期横盘使60日、80日、120日等中长期均线基本由下降趋势转平,即股价
的下降趋势已改变,中长期投资者平均持股成本已趋于一致。这时股价才对新多头
有吸引力。长期横盘时应伴随着成交量的极度萎缩,如果仍然保持大的成交量,说
明做空能量依然较强,上升动力不足。
(3)MACD第一次上穿零轴时不动：股价经过大幅下跌后,第一波段行情极有可
能是被套机构的解套行情。即使是新多头的建仓动作,绝大多数情况下也还存在一
个较残酷的洗盘过程。因此,MACD指标第一次上穿零轴并非最佳买点。(此处
MACD取常态指标)
(4)股价不再创新低：从趋势角度而言,股价高低点的依次下移意味着整个下降
波段没有结束,在一个下降趋势中找底是一种极不明智的行为,因此股价不再创新
低是保证投资者只在上升趋势中操作的一个重要原则。在此基础之上,伴随着股价
上扬,MACD再次上穿零轴,又一波升浪已起,方可初步确认已到中线建仓良机。
利用上述原则选择并买入潜力个股后,如果股价不涨反跌,MACD再次回到零
轴之下,应密切关注股价动向,一旦股价创下新低,说明下跌趋势未止,应坚决止
损出局。否则应视为反复筑底的洗盘行为。
1．运用ROC指标选股
经过长期缩量横盘的个股,在开始进入上升趋势后,股价首次出现加速上扬,
使得ROC指标在常态下,第一次出现连过零轴以上三条天线的现象,显示该股极
具黑马相,可于回调时介入。
选股关键：
(1)底部区域起动：首先结合上文判明股价处于底部区域。(ROC取常态值)
(2)股价快速拉升：变动速率ROC的一个重要功能,就是其在测量极端行情时
有着良好的绩效。伴随股价在上扬初期所出现的快速拉升,ROC指标连续越过三
条天线,显示出机构有拉高建仓迹象。而强调这种状况需第一次出现则是为了保证
股价仍在底部区域附近。
(3)适用范围：该方法不适用于超级大盘股及刚上市新股。ROC指标连过三条
天线,一般股价已有50％以上涨幅,对于超级大盘股而言已具有很大风险,涨升
空间已经不大。而刚上市新股的市场定位尚未经受时间考验,利用该指标行动缺乏
合理性。
上文中所谓ROC指标在常态下,是指在钱龙动态中不对开机界面做放大或缩小,
以免引起第三条天线值的变化而无法取得统一标准。
2．运用量价关系选股
股价长期在底部缩量横盘的个股,成交量突然放大,股价拔地而起,连续大
幅扬升。当第一次冲高之后,股价回调幅度不跌破涨幅的1/2,而成交量已缩减至
前期单日最高成交量的1/10左右,此时已到最佳买点。
选股关键：
(1)股价突然扬升,成交量急剧放大：与上文底部阶段股价启动的表现有所不
同,在无任何先兆的情况下,股价突然扬升,成交量急剧放大。说明个股基本面可
(2) 回档幅度不超过1/2：但这种情况也常发生在前期被套主力的自救行情中,其
表现为股价的快速拉高之后又迅速回落。因此,我们要特别强调股价回档幅度不能
跌破涨幅的1/2。
(3)成交量大幅萎缩：而成交量的大幅萎缩则说明跟风盘、解套盘的压力已基本
释放,筹码的锁定性良好。洗盘过程接近尾声,股价将重拾升势。
第四节 结合市场走势选股
除运用前面提到的基本分析和技术分析选股外,在不同的市场走势中,选股
的思路也应有不同,投资者应结合市场走势进行选股。当然在这一过程中基本分析
和技术分析还是我们的主要分析工具。
一．牛市中的选股
牛市中由于大部分个股都在上涨,因此如果只要求获利即可,难度不是很大,
但要获取超过大盘的涨幅,则要颇费些功夫,精心选股。
1. 选择龙头股
龙头股是股市的灵魂和核心,牛市中的龙头股更是起到带领大盘冲锋陷阵的作
用,往往在整个牛市中一直向上不回头,一旦龙头股涨势乏力,也许牛市就快到了
尽头。投资者只要跟定龙头,一般均可收获不菲,而且风险较小。这一选股思路简
单、易行,尤其对散户投资者来说,可操作性强。
2．选择超强势股
超强势股在牛市中有如顺风扬帆、高速前进。超强势股一般有以下几个特点：
(1) 介入机构实力强大；(2) 公司基本面情况有重大变化或情况良好；(3) 社会公众
对该股评价甚高；(4) 该股在拉升前有一段较长的蓄势过程。
二．熊市中的选股
熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道时,因为大盘是在不断下跌,大
部分个股的走势也是逐级向下,只有极少数个股逆势上扬。要从众多个股中挑选熊
市中的牛股,有点象大海里捞针,没有一定功力的非专业投资者最好还是知难而
退。在熊市中选股虽然难度很大,但是还是有一些方法可循。
1. 选择基本面情况发生重大变化,业绩有望突升的个股
这类个股,无论在牛市还是熊市,都是受追捧的对象。由于基本面发生了重大
好转,必然或早或晚反映到股市上。当然还要注意介入时机
2. 选择具有长期良好发展前景的个股
具有良好发展前景的公司,是大多数人选股时追求的目标。这类公司经营稳
健、发展前景光明,为许多人所看好,在牛市中股价可能高高在上,业绩被提前预
支。然而在熊市中则可能随大盘大幅下跌、尤其在暴跌时,倒为投资者提供了一次
绝好的买入机会,让你用很低的价格得到一只优质股票,获得意外的惊喜。当然选
择这类个股应立足于中长线,不能指望短期内即获高额
3. 选择主力机构介入的个股
股市中的主力机构实力强大,非一般中小投资者可比,但是它们也有进出不灵
活的弱点,一旦介入一只个股,就要持有较长时间,尤其在熊市中,除非认输割肉
出局,否则就要利用每次反弹机会,伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适,
成本价在庄家之下或持平,并且不要贪恋过高的利润,则获利的概率还是很大的。
4. 选择在熊市后期超跌的个股
在熊市后期或熊市已经持续较长时间,一些个股总体跌幅已深,综合基本分析
和技术分析,下跌空间已很有限,已经跌无可跌。即使大盘继续下跌,这批个股也
会提前止跌,率先启稳反弹。
总之,在熊市中选股,应坚持谨慎原则,总体上调低收入预期,评估某只股票
是否有投资价值,也应根据当时的市场情况和平均市盈率水平来确定。
三．盘整市道中选股
盘整市道中,大盘一般在一个箱体中运行,上有顶、下有底,上下振荡,这时
可以选择走势与大盘相仿的个股,进行一些短线操作。这类个股典型的形态是矩形
,如果在矩形的早期,能够预计到股价将按矩形进行调整,那么就可以
在矩形的下界线附近买入,在矩形的上界线附近抛出,来回作短线的进出,如果矩
形的上下振幅较大,则这种短线收益也很可观。
四．反弹市道中选股
当大盘从谷底反弹时,正是投资者买进的好时机,但这时投资者却面临一个问
题,哪些股票在反弹中涨得比较快、涨幅比较大,这是投资者迫切需要解决的问
题。这里有几项原则供参考：(1) 当股价滑落时,跌幅最深的反弹较为迅速、也较
为凶猛,即压得很、弹得高；(2) 某一板块或个股被冷落或压抑的时间越长,股价
低于价值的幅度越大,越可能成为新的热点；(3) 庄家深套其中的个股,反弹力度
大；(4) 在沉寂的股市中,率先带领大盘反弹的领头股票。能从反弹的股市中选择
正确的目标,才是赚钱的高手。