阿司匹林肠溶片晚上吃:工业品期货有望大幅上涨或者大幅下跌

金融帝国于2007-12-24 13:00发表的

今日工业品期货的大涨，似乎有望摆脱曾经一贯的疲弱状态。之前我是非常看空工业品期货的，甚至还认为后通胀时期工业品价格有可能首先走低。事实上，之前工业品期货的确没有任何走强的迹象。伦敦市场的全部基本金属和约，都进入了中期以上级别的空头市场。那么我们该如何解读今日工业品的大涨呢？


今天中午我加急的写这篇文章，就是想告诉大家的思维不要僵化。即使我之前有再多的道理，那么也不能与市场的真实走势对抗！！事实上，工业品期货完全是有可能在未来一段时间继续走出牛市的最后上涨。如果期货市场的牛市还能够继续，那么无异于我们将会获得更多的利润。


道理很简单，无论熊市如何来临，只要是趋势跟踪者的信徒，就能够必然的赚到熊市中的空头利润。这样一来，工业品价格的上涨，只不过是让我们在赚到空头利润以前，先赚一些多头利润。从某种意义上来讲，这种可能出现的行情。将会把期货市场中趋势跟踪的冬天向后推移。


按照波浪理论的说法，一轮长期牛熊循环是由五浪上涨和三浪下跌组成的。其中，一、三、五、A、C浪是推动浪，他们通常是趋势跟踪者的天堂。而二、四、B浪是调整浪，他们通常是趋势跟踪者的冬天。一般来说，推动浪和整理浪都是交替出现的。但唯独五浪与A浪，以及C浪与一浪是个例外。


如果说，现在的工业品价格是大五浪的起点，那么接下来将会有五浪的多头利润，以及其后出现的大A浪的空头利润。如果说，现在的工业品价格是大A浪的初期，那么接下来的大A浪的空头利润过后，将会出现大B浪的长期调整。


也就是说，无论未来市场如何运行，期货市场都将是趋势跟踪者的黄金时期！这说明2008年期货市场仍旧是相当不错的投资渠道，而此后的期货市场恐怕就会相对平淡。那时我可能将更多的资金，投入至金融衍生品市场。


接下来我将对工业品和约一一进行分析，看看未来可能出现的可能走势：


首先，我们先来说铜。沪铜指数在2006年的五月涨至本轮行情的最高点84530元，此后调整之49965元并开始强劲反弹。我在今年9月18日作多铜的时候，就将这段调整视为大四浪调整，而其后会迎来创出新高的大五浪上涨。事实上，铜价并没有创出新高。而是在反弹后走出了长达半年的横向整理，并且最终跌破下箱底。因为我并不追求确定性，所以在下破下箱底之前就开始反手做空。


那时，我调整了自己的分析结论。认为铜价和可能是在构筑一个复杂的顶部，最终向下的破位可以宣布铜价长期熊市的来临。有意思的是，铜价近期在上轮调整的最低点49965元以上，做出了一个潜在的双底。更有意思的是，双底的颈线位正好与此前的箱底重合。


那么，现在正在构建的双底到底是真的还是假的？？现在我们还很难回答这样的问题。但我相信，当到这个问题得到解答以后，将会对铜价的长期走势具有非常重要的提示作用！！如果说双底是真的，那么铜价将不会跌破颈线，也就是说价格重新回到此前长达半年的箱体之内。这时，我们完全有理由相信：不能创出新低的铜价，将必然创出历史新高。而回到此前的箱体，也说明向下的突破属于假突破。这时我们将可以把过去铜价20个月的横向整理定义为大级别的四浪调整。


但是，如果说这个双底是假的话，那么假双底就属于ABC三浪反弹，仅此一点就能够非常重要的提示作用。如果再加上这种三浪整理发生在，前期低点49965点附近。那么按照江恩理论，这种零线附近的三浪整理，能够预示着价格的暴落！


总之，无论如何，铜价在长达20个月的横向整理之后，必然会选择一个方向来摆脱这种横向的局面。事实上，过去20个月的工业品市场，几乎没有什么像样的价格波动。那时商品期货的利润，基本上都在农产品市场上。我相信，未来的工业品市场，该给趋势跟踪着一些利润了！


然后，我们来说说铝。铝价走势要明显弱于铜价，沪铝指数同样在2006年五月创下历史最高点24611元。而其后的三个月，铝价暴跌至18129元，下跌幅度超过26%。此后的三个月时间内，沪铝指数反弹到21172元，基本上是此前下跌的50%。


此后的铝价基本上就在18129元至21172元之间狭小的空间内震荡，当然这种震荡是重心小幅度的下移。而这种下幅度的震荡，也持续了超过一年的时间。前一段时间，铝价加速下跌至2006年七月份的低点附近。之所以说是附近，是因为有的合约月份跌破了该点位，而有的合约月份则没有跌破。


那么，铝价能否有有效跌破2006年七月的低点，同样是非常具有提示意义的！如果说铝价真的最终跌破该点，那么我们有理由认为此前的横向整理是大B浪整理，而未来会运行可怕的大C浪下跌。那么，如果说铝价并没有跌破该点位，那么未来的走势就会很有意思。即使按照最为保守的估计，未来也极有可能运行大B浪的小C浪。这样一来，去年七月开始为期三个月的反弹可以定义为B浪A，而其后的下跌则是B浪B。事实上，B浪B通常是非常平淡的，他用时间的延伸来实现调整。那么未来出现的上涨，就很可能是B浪C。


那么，B浪C的高点，保守的估计也会在B浪A的高点之上一点，也就是在21172元以上。这一点非常类似于2004年初的中国股市！


最后，我们来说说橡胶。橡胶指数的历史最高点，同样在2006年五月份。此后走出了明显的五浪下跌，我也是利用了五浪4的假双底带来的提示，在五浪5的下跌中大赚了一把。此后橡胶走出了大级别的三浪反弹，最高点在不断的下移，而最低点也在不断的上移。似乎有形成一个很大的三角形的味道，并且如今的价格已经运行到了突破的边缘。


如果单从波浪理论来考虑，那么橡胶很可能是在运行B浪C，其后很可能进入大C浪的下跌。但是，橡胶价格波动是否也可以解释为向铜价那样的大四浪调整呢？也许这种假设也是可能的，只不过从波浪理论来考虑可能性小于第一种假设。


我并不知道橡胶最终是上涨还是下跌，但我同样感觉到橡胶也快选择方向了。这里我简单的说一种可能性，从波浪理论来考虑。橡胶的价格有可能先突破三角形的上轨，形成一个明显的突破，然后立刻向下暴落。事实上，考虑到这三种可能性，基本上跟什么都没有说是一样的。有可能向上突破，有可能向下突破，还有可能先向上在向下。你可能会疑问波浪理论是否有价值呢？


根据长时间对价格波动的跟踪，以及对波浪理论的研究。我发现，波浪理论在运用于方向的预测上市苍白无力的！无论市场如何运行，我都可以用波浪理论进行合理的解释。在我看来，很多交易者通过波浪理论来进行多空的方向选择，无异于盲人摸象。


有意思的是，虽然波浪理论不能预测潜在的波动方向，但是他却可以预测潜在的波动力度。我的意思是说，波浪理论虽然不能告诉我们未来价格会像什么方向波动，但他却能够告诉我们价格波动可能的力度。如果说价格的涨跌可以用%“+、-”号来表示，而运行的幅度可以用数字来表示，那么波浪理论输出的结论，就是一个绝对值下的数字。


事实上，我只能说工业品如今具有大幅上涨的可能，也具有大幅下跌可能。这些东西我并不关心，我关心的是工业品确实可能会出现大幅度的价格波动。这样的结论有点类似于两年前某位经济学家对中国宏观经济的分析：中国的宏观经济孕育着巨大的通胀和通缩风险。也许波浪理论的意义在于，告诉我们临界点在那里，而无法告诉我们市场会如何摆脱临界状态。


事实上，对于趋势跟踪者而言，最不重要的恐怕就是价格波动的方向了。我在乎的是利润的多少，而根本不在乎这种利润是来自于多头还是空头。本文表达的观点是，建议期货交易者先放下方向上的问题，用具有想象力的趋势跟踪策略来应对未来的工业品期货。我虽然不知道方向，但我认为工业品期货快动了。