九乡新闻网阳历7月15日:所謂套戥(Arbitrage)
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/05/09 04:00:24
所謂套戥(Arbitrage)
經濟學上有一個理論，名為“同一價格理論”（Law of one price） 。一件商品在不同地方的售價，扣除了交易費用之後，應該是相同，否則套戥活動便會出現。
所謂套戥，是指同時買及賣某一種商品，所持的買賣策略是低價買入而高價賣出，以套取差價權利。例如有一件商品在地方A的賣價是10元，而在地方B的賣價為9元，假設交易費用為零，那麼套戥的機會便出現。因為地方A及地方B的同一件商品售價不一，套戥者便會利用低買高賣的策略，在地方B以9元買入該件商品而在地方A以10元沽出，那麼一來一回便能賺取1元。
在上例中，套戥者同時買入（持好倉）及賣出（持淡倉）某商品，因此他的倉位為零。正因為在兩個地方該種商品的賣價不一樣，所以套戥者便有利可圖，以低價購入，高價賣出。加上買與賣同時進行，因此套戥者的風險是有限的。
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當然以你的例子相差這麼大是沒有可能，你若要套戥，要找兩樣有價票據性質相若，起碼一種是可以賣出，你才可以一方買入，另一方賣出。例如以盈富基金和期指套戥，若期指低水200~300點，你便可以沽出期指，買入盈富基金。待期指出現高水，若結算時，便可以賣出盈富基金，及期指平倉。你便可以獲利，但你要注意買賣的差價是否足夠手續費。否則會得不償失。
經濟學上有一個理論，名為“同一價格理論”（Law of one price） 。一件商品在不同地方的售價，扣除了交易費用之後，應該是相同，否則套戥活動便會出現。
所謂套戥，是指同時買及賣某一種商品，所持的買賣策略是低價買入而高價賣出，以套取差價權利。例如有一件商品在地方A的賣價是10元，而在地方B的賣價為9元，假設交易費用為零，那麼套戥的機會便出現。因為地方A及地方B的同一件商品售價不一，套戥者便會利用低買高賣的策略，在地方B以9元買入該件商品而在地方A以10元沽出，那麼一來一回便能賺取1元。
在上例中，套戥者同時買入（持好倉）及賣出（持淡倉）某商品，因此他的倉位為零。正因為在兩個地方該種商品的賣價不一樣，所以套戥者便有利可圖，以低價購入，高價賣出。加上買與賣同時進行，因此套戥者的風險是有限的。
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當然以你的例子相差這麼大是沒有可能，你若要套戥，要找兩樣有價票據性質相若，起碼一種是可以賣出，你才可以一方買入，另一方賣出。例如以盈富基金和期指套戥，若期指低水200~300點，你便可以沽出期指，買入盈富基金。待期指出現高水，若結算時，便可以賣出盈富基金，及期指平倉。你便可以獲利，但你要注意買賣的差價是否足夠手續費。否則會得不償失。