长安雪铁龙越野车:选股-2

底部选股
要判断一个股票的底部，我们必须结合指标来判断，最简单的方法有以下几个方
面：
（1）KDJ 指标的J 值在0 以下，即负数；
（2）CCI 指标的数值在一200 附近；
（3）股价在BOLL 下轨或者以下；
（4）股价远离5 日平均线至少10％以上。
只有满足了上面4 个条件，一般情况下股价就面临底部
1．操盘线：即EXPMA，属于均线型的指数平均线指标。原参数为（12，50） ，
徐老师认为该参数属于中线参数，如果短线交易建议改为（7，21）。两条线的
金叉作为买入的时机参考，特别是第一次金叉的成功率最高。
2．底部与顶部的综合判断法：主要选取KDJ、CCI、BOLL、DMI 四个指标结合判
断。要求KDJ 中J 处于低位（或负值）、JBOLL 位于下轨或在下轨启动（这样的启动才有力度）；DMI 中的ADX 在50 以上，
且处于上移趋势。几个条件满足，证明股价处于底部，一但图线开始上勾，即可
考虑买入。顶部的判断方式与此对应相反，J 值在100 以上，CCI 值200，BOLL
处于上轨。需要注意，ADX 在50 以上随时可能到顶（或底），如果J 值接近100，
则股价将见顶。股价沿BOLL 上轨，且不跌破上轨，可继续持有观察。当J 值回
到100 以下，只要股价不跌破5 日线，仍有可能继续上涨。
3．大牛股的技术条件：5 月线金叉10 月线，则大牛股有望产生。所以请寻找5
月线上的股票，一旦该股盘中踏上5 日线（即不跌下超过30 分钟），即可买入。
4．缺口技术：股票除权后，如果股价站到缺口上方，则有飞涨机会。
5．成长股基本面判断：选择成长性股票，那么后期涨升的空间大。要求股票业
绩环比增加，毛利率在30%或以上，净资产尽可能高（如在3.5 元以上，这样才
有送股机会），资本公积金至少1 元以上。
6．股价持续上涨的条件：5 日线金叉10 日线（要为真金叉），股价站上30 日
线，且30 日线处于不断上移过程中，三个条件满足，则股价具有持续上涨的基
础。
7．MACD 的使用技巧：一般股价不创新高，则股价不能跌。否则MACD 将反身向
上，那么我们等股价站上5 日线的第一时间进场，一般股价会涨并创新高。
8．未来判断与关注：当股价站上2370 点，则大行情将有望开启，即10 月线开
始向上。关注一季报的情况，四万亿的投资必须在一季报体现，此将决定股市未
来走势。
DMI 指标的参数为：14,6
DMI 指标通常不被用来直接指导买卖，仅作为一种趋势判断的工具。如果一定要
用它来指导买卖，可于+DI 上穿-DI 时买入，-DI 上穿+DI 时卖出。
DMI 指标能够准确的反应行情的走势及更好的预测行情以及未来的发展变化。在
应用时，DMI 指标的研判主要集中在两个方面：一方面是分析上升指标+DI、下
降指标－DI 和平均动向指标ADX 之间的关系；另一方面是对行情的趋势及转势
特征的判断，其中，+DI 和－DI 两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX
则是判断未来行情发展趋势的信号。
一、DMI 指标的上升动向指标+DI 和下降动向指标－DI 的研判
1、当股价走势向上发展时，同时+DI 从下向上突破－DI，表明市场上做多力量
在加强，为买入信号。如果伴随ADX 上升，则预示股价的涨势可能更强劲。
2、当股价走势向下发展时，同时－DI 从上向下突破+DI，表明市场上做空力量
在加强，为卖出信号。如果伴随ADX 下降，则预示股价的跌势将加剧。
3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI 和－DI 的交叉突破信号比较准确；
当股价维持盘整时，+DI 和－DI 交叉发出的买卖信号应视为无效。
二、DMI 指标的平均动向指标ADX 的研判
1、判断行情趋势
当行情走势向上发展时，ADX 值会不断递增。因此，当ADX 值高于前一日时，可
以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨。如果+DI 和
－DI 同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。
当行情走势向下发展时，ADX 值会不断递减。因此，当ADX 值低于前一日时，可
以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌。如果+DI 和－
DI 同时减少，则表示当前的跌势将延续。
2、判断行情是否盘整
当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX 值会出现递减情况。当ADX 值降
至20 以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势
不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI 和－DI 的交叉信号来买卖股票。
3、判断行情是否转势
当ADX 值在50 以上忽然拐头向下时，此时不论股价涨跌，都有一波相反的行情
出现。在极端市场中，也会出现失误，应引起重视。
三、DMI 指标的特殊分析方法
1、当+DI 同时在ADX 和ADXR 及－DI 以下时（特别是在50 线以下的位置），说
明市场处于极度弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，
投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。这点是DMI 指标研
判的重点。
2、当+DI 和－DI 同处50 以下时，如果+DI 快速向上突破－DI，预示新的主力已
进场，股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投
资者应迅速短线买入股票。
3、当－DI 从下向上突破+DI 时，此时不论+DI 和－DI 处在什么位置都预示新的
空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。
4、当+DI、－DI、ADX 和ADXR 四线同时在50 以下绞合在一起窄幅横向运动，说
明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。
5、当+DI、ADX 和ADXR 三线同时在50 以下的位置，而此时三条线都快速向上发
散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入或持股待涨
（在这里，因为－DI 是下降方向线，其对上涨走势反应不灵，故不予以考虑）。
四、DMI 指标的实战技巧
（一）买入卖出功能
1、当DMI 指标中的＋DI、－DI、ADX 和ADXR 四条曲线在20 附近一段狭小的区
域内作窄幅盘整时，如果＋DI 先后向上突破－DI、ADX、ADXR，同时股价也带量
向上突破中长期均线，则意味着市场上多头主力比较强大，股价短期内将进入强
势拉升阶段，这是DMI 指标发出的强势买入信号。[火箭升空]
2、当DMI 指标中的＋DI、－DI、ADX 和ADXR 四条曲线在20 附近这一段区域内
作窄幅整理时，如果－DI 先后向上突破＋DI、ADX、ADXR，同时股价也向下跌破
中长期均线，则意味着市场上空头主力比较强大，股价短期内还将继续下跌，这
是DMI 指标发出的卖出信号。[空中炸弹]
3、当DMI 指标中的ADX 在50 以上忽然拐头向下，一般表示股价的持续运行趋势
发生转折。通常ADX 由高处回落会下降至20 左右，但在特殊情况下，ADX 仅下
降至40-60 之间，随即再度回头上升，它经常是大行情来临的前兆。这种情况经
常会出现在一些疯涨的大黑马拉升前的洗盘阶段，此时仅凭DMI 指标判断是困难
的，必须结合平均线和均量线加以研判。如在+DI>-DI 且ADX 在50 以上拐头时
卖出所持股票，在发生ADX 再度回头上升后可在ADX>ADXR 反身时追入，以免错
过后续的大行情。[半空翻身]
（二）持股持币功能
1、当DMI 指标中的＋DI 分别向上突破－DI、ADX、ADXR 后，一直在这三条曲线
上运行，同时股价也依托中长期均线向上扬升，则意味着市场上多头力量依然占
据优势，股价还将上涨，这是DMI 指标比较明显的持股信号。只要＋DI 没有向
下跌破－DI、ADX、ADXR 这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。
2、当DMI 指标中的＋DI 分别向上突破－DI、ADX、ADXR 后，如果经过一段时间
的高位盘整，＋DI 向下跌破ADX 但在ADXR 处获得支撑，并重新调头上行，同时
股价也在中期均线附近获得支撑，则表明市场强势依旧，股价还将上扬。这也是
DMI 指标的持股信号，投资者还可以短线持股待涨。但是，也要防止主力骗线。
3、当DMI 指标中的＋DI 向下跌破－DI、ADX、ADXR 后，如果一直运行在这三条
线下方，并且在20 以下区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制
而下行时，则意味着市场上空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这是DMI
指标比较明显的持币信号。只要＋DI 没有向上突破－DI、ADX、ADXR 这三条曲线
中的任何一条，投资者就应坚决持币观望。
DMI 动向指标的妙用
基本原理是买卖双方力量的均衡点和价格在双方互动下波动循环的过程。+DI 与
-DI 分别表示涨与跌的动向变动值，当+DI 上升时则说明市场内的买盘力量在释
放，反则亦然，假设股价持续上涨，那么+DI 动向线不断上行，-DI 动向线也持
续下滑，反之亦然，这实际是场内多空双方买卖力量对比结果在该指标走势上及
时明显的反映，准确有效地指导着投资者，给以明确的信号，而且是可以信赖的。
在大盘或者个股走势上，当DMI 指标的+DI 上升至54 以上，-DI 下降至10
以下时是处于明显的上升态势之中，当+DI 不断上升至70 以上时，-DI 下落至5
以下时，场内多方力量已经接近尽头，空方力量随时有释放可能，此时注意减磅
出局。比如大盘指数在2007 年6 月25 日和2008 年2 月15 日时该指标已接近这
个数值，告诉投资者预示回调在即；当-DI 上升至60 以上，+DI 下降至10 以下
时，则预示大盘或个股的调整接近尾声，可以逐步吸筹建仓。比如1999 年4 月29
日至5 月18 日，大盘的动向指标一直在发出买出信号，结果“5.19”行情爆发。
那么若用在个股上，也是比比皆是，投资者可以对照分析使用，效果一定不负厚
望。
ADX 特殊用法，使你不会因为弯头而逃掉牛股，更不会使你因为弯头而认为会大
涨。
DMI 指标之空中炸弹
运用乾隆金典。----股价大跌时，如果发现-DI 高于ADX,就不是底部.千万不能
轻易抢反弹。只有ADX 上穿-DI 时，股价才有希望出现底部。一般情况下ADX 必
须达到50 以上，阻力上看5 和10.只有5 上穿10 股价才会出现真正意义上的反
转走势。
DMI 指标之火箭升空
股价上涨时，如果发现+DI 高于ADX，就不会大跌仍有上涨空间。只有ADX 上穿+DI
时，股价就有可能出现调整。一般在2 根大阳线时，先锁定部分利润。第一次到
10 时会出现反弹，再向上突破5，新高可能大增。出现5 死叉10 时止损先出50%。
DMI 指标之多空分界
股价上涨时，如果发现ADX 高于50 以上时，股价随时会回落。股价下跌时，如
果发现ADX 高于50 以上时，股价随时会上涨。密切关注与5 日均线的关系，一
般距5 日线10%以上时，会出现反抽动作。
猎豹出击
在空中炸弹和火箭升空的基础上，当满足“多空搏斗”时运用“猎豹出击”判断
股票的相对底和顶。----技巧：ADX 值在50 以上后，开始观察CCI 指标，只有
出现背离的情况下，第二天创新低或创新高时离场。
永不套牢法
一。永不套牢法
破5 出1/3。破10 出1/3。--5 死叉10 全出。最后1/3 可以参考组合止损法。--
当股价s 上5、10 时再买回。
弯弓射箭
图形特点：
股价至少下跌30%以上，在底部拉出一根大阳线，然后不断的以小阴小阳上涨，
接着再以小阴小阳下跌，当股价接近前期底部的时候（上下5%的范围内，是否
有无新低无所谓）再拉出一根大阳线，此时弯弓射箭的图形就基本形成了。
如果股价没创新低，配合MACD 反射向上成功的概率将会大大提高；
如果股价已创新低，配合CCI 一招鲜成功的概率将会大大提高。
股价原理：
当底部第一次出现大阳线的时候，肯定有投资者奋勇追高，然后一路小阳，使不
懂得技术的投资者不断介入，当上升到一定高度时，一般会受到30 日平均线或
者5 周平均线的阻力，又开始慢慢地下跌，当跌到前期底部的时候，大多数投资
者会认为：股价还会继续跌下去，这个时候，庄家开始行动了，随着量能的放大，
就开始再次拉升并出现了第二根大阳线，许多还没有离场的投资者，以及不懂得
此技术的投资者，看到了解套的机会，会匆忙卖出，一轮上攻正式开始了。
买入技巧：
冒险的投资者：可以在股价突破5 日平均线的时候介入；
稳健的投资者：可以在股价突破10 日平均线的时候介入；
超稳的投资者：可以在5 日平均线上穿10 日平均线的时候介入。
卖出技巧：
超稳的投资者：可以在股价跌破5 日平均线的时候卖出；
稳健的投资者：可以在股价跌破10 日平均线的时候卖出；
冒险的投资者：可以在5 日平均线下穿10 日平均线的时候卖出。
涨幅测算：
以底部计算，一般情况下在出现5 日平均线上穿10 日平均线的前提下，先看28%；
在调整时，只要股价不跌破10 日平均线，或者5 日平均线不死叉10 日平均线，
能够再次突破高点，就可以再上升28%；特别强的股票，突破5 月平均线之后，
就可以在不破5 月平均线的前提下，等待翻番的机会。
实战案例：
图1：股价没创新低的例子
图2：股价已创新低的例子
图3：股价已创新低又同时符合MACD 反射向上和CCI 一招鲜的例子
这是股价没创新低的例子：000815 美利纸业的走势图，该股在连续下跌之后，
于2008/6/20 见低点8.03 元，上升了4 天之后，再次回调，到了2008/7/3 那一
天，该股以阳线突破了5 日平均线。冒险的投资者可以在第二天回抽5 日平均线
时介入；稳健的投资者可以在2008/7/7 那一天股价突破10 日平均线的时候介入；
超稳的投资者可以在2008/7/8 那一天5 日平均线上穿10 日平均线时从容入场。
该股从底部8.03 元起算，上涨了50%以上。
用MACD 指标来判断，该股在2008/7/3 启动的时候MACD 指标出现了“反身向上”
的走势。
这是股价已创新低的例子：600775 南京熊猫的走势图，该股在连续大跌了50%
之后，于2008/6/20 阳线收盘，在上涨4 天后，受阻于10 日平均线，开始了调
整走势，在第10 个交易日的时候，再次回到了前期底部附近，并且于2008/7/3
创了5.12 元的新低，随后以阳线收盘，标准的“弯弓射箭”图形。
冒险的投资者可以等到收盘后，发现股价已经上了5 日平均线时，在第二天回抽
5 日平均线的时候介入；稳健的投资者可以在股价突破10 日平均线的时候介入；
超稳的投资者应该在5 日平均线上穿10 日平均线之后从容介入。该股到
2008/7/28 时，股价已经上涨了70%。
用CCI 指标来判断，当2008 年7 月3 日那一天，CCI 指标已经明显符合“CCI
一招鲜”的走势，应该在上穿－100 的时候，赶快介入。
这是股价已创新低又同时符合MACD 反射向上和CCI 一招鲜的例子：601169 北京
银行的走势图，该股在2008/3/28 之前连续下跌了30%以上，在2008/3/28 这一
天，该股长阳起步，随后标准的进行上冲后，在30 日平均线附近，出现了回调
走势，弓形射箭图形非常逼真，时间跨度达到了16 个交易日，终于在2008/4/22
以涨停拔起，8 个交易日最高上涨到17.44 元，上涨幅度达到了30%以上！
用CCI 指标来判断，当2008 年4 月22 日长阳拔起的时候，已经明显符合“CCI
一招鲜”的走势，按照技术要求，应该在上穿－100 的时候，赶快介入；用MACD
指标来判断，MACD 反身向上时，沿5 日平均线吸纳!
徐文明T+0 实战技巧
前两天股价+今天开盘价除以3 为今天的保护价。一般在保护价上面不追涨，在
保护价下面才可以低吸。极限走势时，达到4%时必须进行买卖，即下跌时补仓
上涨时止盈。极强极弱市场2 天内不可以运用此技巧。
火箭升空
股价上涨时，如果发现+DI 高于ADX，就不会大跌仍有上涨空间。只有ADX 上穿+DI
时，股价就有可能出现调整。一般在2 根大阳线时，先锁定部分利润。第一次到
10 时会出现反弹，再向上突破5，新高可能大增。出现5 死叉10 时止损先出50%。
多空分界
股价上涨时，如果发现ADX 高于50 以上时，股价随时会回落。股价下跌时，如
果发现ADX 高于50 以上时，股价随时会上涨。密切关注与5 日均线的关系，一
般距5 日线10%以上时，会出现反抽动作。
在空中炸弹和火箭升空的基础上，当满足“多空搏斗”时运用“猎豹出击”判断
股票的相对底和顶。----技巧：ADX 值在50 以上后，开始观察CCI 指标，只有
出现背离的情况下，第二天创新低或创新高时离场。
徐文明强势抓黑马技巧
强势抓黑马技巧
选择周SAR 指标已经红色的股票。日K 线多头排列【5、10、30 金叉】回抽5 周
线时大胆介入，一旦出现日K 线中的MACD 上穿0 轴或者反身向上时就会加速上
涨。参考SKD 指标可以放心持有，大胆做差价。止损：破5 周时，第二周前两天
不能收复，坚决离场。
炒股一招鲜
在运用炒股一招鲜原理的时候,我们一般只要使用一个指标,即CCI 指标就可以
了,然后再配合均线就可以将黑马一骑到底。
公式原理是：CCI 指标出现底背离,即股价在不断下行中,而该CCI 指标却在不断
上行,当该指标在背离的情况下向上穿越-100 的时候,股价就面临着底部。
具体方法是：
当出现5 日线向上金叉10 日线的时候，在不破10 日线收盘的情况下可以
一路持有，直到5 日线向上金叉30 日线。此后我们只要密切观察30 日线的变化。
如果发现30 日线开始向上运行，那么，在该股正式正式走上上升通道后，股价
起码上涨50%以上。我们可以在CCI 向上穿越－100 的那天介入短线获利后在10
日线处卖出，随后等待股价5 日线向上金叉10 日线，当出现股价向上穿越30
日线，就开始进入投机获利阶段了。对于该形态的操作，最安全的买点应该是5
日线穿越30 日线之后，并且在大阴线向下回抽30 线的那一天，成功率会大大提
高。
CCI 指标用法：
抄短底，是上升波必不可少的功夫。用于抄短底的指标，一般投资人都是使用随
机指标KDJ、相对强弱指标RSI、威廉指标W R。其实，短线指标中，最灵敏的
并不是上述最常用的指标。而是超卖超买指标CCI。尤其是：该指标用于捕捉大
盘短线底的灵敏度更高、更明显，安全性也相对说来更好。
在2002 年7 月15 到19 日沪综指的调整中，就明显印证CCI 指标比KD、W R、
RSI 灵敏。CCI 在周一7 月15 日探底负160，但是，在周三7 月17 日股指探底1680
点、低于周一最低点1685 点的时候，该指标反而逆市上行，达到负94。可见，
在周三盘中、在股指下跌的过程中，该指标就底背离、预示周三盘中低点属于相
对低点了。之后周四、周五股指继续震荡上行。周三盘中按照CCI 指标捕捉战机
的短线客，可以拥有三天左右的、股指震荡上行的机会、用以捕捉个股机会。
可以比较的是：周三7 月17 日CCI 收在负94，升破负100，是短线指标中第
一个发出买进信号的。而KD 到周四才处于29.25、29.55，还没有金叉、周五才
达到37、32、发出金叉信号。W R 周四也没有升破中位线、没有买进信号发出；
直到周五才升破中位线。6、12 日RSI 周四处于56、60，也没有金叉，到了周五
才达到63.44、62.81，在中位区发出金叉信号。
由上可见，寻找底背离、底部买进信号，运用CCI，要比运用KD、RSI、W R，
有时要灵敏一天半左右。尽管有时则同步。但是笔者长期耕耘，尚未发现CCI
指标滞后于KD、RSI、W R 的情况发生。
并且，7 月19 日周五之后的股指表现，更说明在安全性上，CCI 指标胜过KD、
RSI、W R。因为CCI 指标比其它三个指标灵敏，因此，及早抓住低点抄底的人，
较之于滞后于低点抄底的人，不管是趋利还是避害，都更有腾挪空间。7 月22
日周一股指暴跌32.85 点，周五根据KDJ、RSI 金叉、WR 升破中位线而买进的人，
立马被套。而周三7 月17 日根据CCI 指标抄短底的人，可以打平。品种选择正
确的话，甚至还有赢利。可见，更灵敏的指标用于实战，更有安全性。综合灵敏
度、安全性两个方面，CCI 指标较之于KD、RSI、W R 更好。
该指标的使用技巧是：

（1）跌破负100 之后，如果股指继续创新低而该指
标连续反弹，则可能出现短底。

（2）升破负100、以及升破100，属于短多信号、
以及空头停损信号。

（3）强势市场中跌破100、以及弱势市场中跌破负100，可
能产生波段性调整。

（4）升破100 之后，如果股指继续创新高而该指标连续下
行，则可能出现短顶。

（5）上述四个作用中，第一和第四个更有准确度。
注意使用CCI 指标者，有机会把握住股指的短线见底、见顶的时间。当然，把
握住股指的短线底，还要抓对品种。但是，选准短线底，意味着已经成功一半。
这里说说长线股卖出点的基本原理。（借）

第一：年线、半年线破位并难以收复的时候，一般做长线投资者的朋友不要漠视
长期趋势线破位的严峻，这代表盘中长庄主力彻底放弃护盘，基本原因有：
1：长线庄家因为运做资金有限或内部出现问题而撤庄出走，像新疆德隆系旗下
的几只长庄股。
2：上市公司股票基本面状况恶化，或者是因为行业竞争激烈，增长优势削弱，
主力资金不得不离场，比如9 鼎盛时期过后的四川长虹、江苏春兰等。
第二：为提高准确度，我们通常还会把月线指标作为研究长线股卖点的重要依
据，比如月线指标连续上涨6 个月（含6 个月以上）的KD 值从80 值开始向下掉
头，也是一个参考。
第三：价值趋势先行发生变化，持仓量比较大的投资者，比如市值超过5000
万以上的资金，可以在价值趋势掉头向下的时候，提前兑现部分资金，以免个股
跳水的时候，出仓不及。
第四：长期价值趋势没有改变，但是，技术趋势恶化如何考虑？这是一个比较
费心的问题，通常讲，这样的情况下不卖出需要忍受很大程度的利润缩水，如果
投资者心态好，家庭经济宽裕，不需要股市资金周转，可以选择继续持有，因为
价值趋势没有恶化的情况下，技术趋势的改变，只不过是短期换庄的缘故，不久
的时间里，还会有新的长庄看重其长期价值，个股有望重新焕发生机。如果，投
资者不能够忍受这些大级别调整，那么，可以在长期趋势位破位时选择离开，问
题是，等整个下跌周期完成的时候，你是否还会重新把这个股票买回？
优质股的基本特点(借）
1：每股业绩在0.50 元以上；
2：公积金大于2.0 元/股；
3：未分配利润大于或等于1.50 元/股；
4：总股本结构1.5 亿以下；
5：现金流高于每股0.30 元。
6：08 年中报或三季度报表披露业绩持续增长，
7: 最近一年才上市没有分配，且在招股书中承诺对新老股东进行丰厚送转的上
市公司。
龙头热点会出现三个转移
一:基本金属资源股的行情会朝稀缺贵金属资源转移;
二:常规新能源个股行情会向科技含量更高的领域转移;
三:传统的高成长行业个股炒做会向09 年继续保持赢利高成长优质股转移