九乡新闻网长吉城际铁路吧:投资的七个习惯
来源：百度文库 编辑：九乡新闻网 时间：2024/04/27 16:12:49
你不会看到，一个成功的交易者试图让其他人为自己错误所产生的不良后果承担责任，或将自己的失败归结于某种意外的原因，因为这种情况永远都不会发现。
你应该明白，因为你知道要100%无条件地为自己的行为负责，在进行交易之前就会关起来门来反复地进行练习，以提高自己的投资水平。这样，当错误发生的时候，与其让某个其他什么人来承担过失，还不如把它记下来，并提醒自己永远都不要再犯同样的错误。简单地说，你将愿意接受过失所产生的一切后果；但更重要的是，你将学会学习并真的再也不会犯那样的错误。对于一个在投资领域获得成功的人来说，这是一个至关重要的品质。
你能想像，当沃伦•巴菲特在份额投资中损失了几百万美元之后，而去抱怨市场正常的交易规则，或者抱怨他的投资代理人投供错误的建议吗？不可能！这些都不会发生。我可以肯定，当超级投资者交易失败的时候，他们首先会问自己这样的问题“我有没有遵守我自己的投资原则呢？”如果答案是肯定的，那么他们就会审视自己的交易原则。需不需对原则的某些部分进行修改，以避免重蹈覆辙呢？通常情况下，答案是“否”。
如果他发现自己违反了自己的交易原则，他就会深深地责备自己，为什么我不遵守自己的交易原则呢？我怎样才能避免犯同样的错误呢？我看上去还会犯吗，等等。
你有没有注意这一系列问题中的关键的词？我怎样，我还会，我怎么会。这一系列的“我”意味着交易者明白，他必须为自己的每一次投资负全部责任，并且正在寻求一种避免再次违反原则的可靠方法。
告诉你一个有关投资的谚语：
“如果你不得不告诉自己放弃投资”，好好考虑一下。如果你有一套经过测试并得到验证的系统，经过长期使用证明，依靠它进行投资获得的收益好于市场普遍情况，并且这套系统符合你的习惯，你为什么还要寻求的其它的意见呢？除了让你感到困惑，其他人还能给你提供什么其它有价值的建议呢？
如果你根据长期趋势进行投资，那有什么必要询问一个短期投资人？如果你是一位价值投资者，那么询问一个要素投资人（根据各种外界的或市场内部的因素来判断市场上行或下行的投资者）就完全是浪费时间。我的意思是说，没有两个人有完全一样的看法。你为什么要相信其他的人，而不相信自己的交易原则呢？在生活中如此，在交易中更是如此，大多数人不是根据自己的原则进行操作，而是希望别人告诉他怎样做。这就是为什么大多数人失败的原因。要么就要自己对自己的全部交易行为负责，要么就干脆不要进行交易！
如果你的首要原则是“遵循自己的原则”，为什么要询问一个古鲁（指印度教等宗教的宗师或领袖）怎样看待你当前的定位？如果你的确觉得需要询问一个第三方机构，可以做以下这些:
1、准确地描述当前的位置。
2、重新审视你的计划和原则。
3、查出自己为什么没有足够的责任心去实施那个计划。
4、当你确信所有这一切之后，你就不再需要一个第三方机构的意见了。
一个交易者如何才能学会承担全责呢？准备一套原则，同时必须理解重中之重是遵循这些原则。一旦你确立了一套牢不可破的原则，你就会发现自己不再需要遵循外界的意见。事实上，长期以来，我一直就不听从外界的意见。只是因为，我知道只要我遵循自己的投资原则，95%的情况下，我的市场行为将是正确的，而且不会错失任何一个大的走势。那些原则的指引要比任何第三方资料的作用更好。
因此，从今天开始学会对自己的投资决定负全责，努力开发并虔诚地遵守一套交易原则。同时要知道遵循这些原则的重要性，它将决定你在长期的交易过程中是获利还是亏损。
如果某一天，你发现自己认为“他们导致了这个结果”或“是市场导致了亏损”，提醒自己要这样想：“我有否遵守自己的原则？”如果答案是肯定的，鼓励一下自己，因为你正在成为一个市场赢家（那极少数人中的一员）。如果答案是否定的，找出原因并努力不再重犯同样的错误。
从今天开始对自己的每一次交易行为承担全部的、绝对的责任，从此你会感到无比的吃惊：交易原来是这样容易啊！
二、找到一套适合自己的交易系统
每个成功的交易者、投资人、资金管理者都有一套适合他们的系统。有基于长期的，有机械的、凭直觉的、适合短线交易者的，有些基于投机目的，有些为了套利交易，有些基于价值，有些基于市场要素（即因为某种内在的或外部的因素导致市场产生波动，通过对这些因素的研究，判断市场走向，即称为基于市场要素）。系统是什么？它是一套适合于他们的与众不同的、个性化的系统。系统本身并不重要。我曾听说过有些价值投资者（如沃伦•巴菲特）从股市获利难以计数，我也曾听到短线投资每年带回家的利润超过200万美元，我还曾听说舞蹈演员从要素投资中获得了250万美元。他们通常都是怎样做的呢？如你所见，不是因为系统的原因，而是因为他们的操作独具特色，而且他们所做的正是他们喜爱和擅长的，他们不会梦想以另一种方式进行交易。即使此时正是进行短线交易的时机，但短线交易并不一定适合所有的人。想成为一个短线交易高手，你首先得喜爱市场每日的短线波动，每次连续几小时地注意报价。是的，有不少的短线投资者收获颇丰，但更多的人则在短短的数月间就输得一文不名，并且始终都搞不懂短线交易并不适合他们的性情。对某些交易者来说，买入并持有某只股票，然后用一年以上的时间等待股价翻番是一件非常苦闷的事，尽管长期投资可以用较少的精力产生神奇的收益，但前提是你必须有足够的耐心并经过严格的训练，能够始终如一地坚持实现利润最大化，否则你同样永远都无法用这种方法取得成功。从某种角度来说，就像是选择职业，我记得曾经读过的一本关于“世界顶尖管理者”的书，作者在书特别强调的一个观点是：那些最成功的人都非常热爱他们所选择的职业。他们中的大多数人都不敢相信只是因为做了自己热爱的事情，就会获得如此的回报。交易也是如此，只有你喜爱某种交易，你才可能成为一个顶尖的交易者，你才不会因为任何事放弃这种交易，你为此获得的收益就好似锦上添花。怎样才能找到一种你喜欢的交易呢？你得为此下很多的“台下功夫”，首要工作是确定你的目标！
问自己这样一些问题：
你希望的年回报率是多少？我打算做一个全职的交易者吗？或是利用业余时间？或是只有极少的时间进行交易？我能够承受“当日交易”（当指一天内进行多次买进及卖出以套取差价的交易方式）或短期交易所带来的压力吗？我有进行长线投资的耐心吗？我是哪种类型的人？我需要进行频繁的操作，我需要时刻不停地作决定吗？我读过哪些有关交易的书籍，我最崇拜哪一个顶级投资大师，为什么？我能够毫不费力地模仿他们的投资风格吗？如果你对“当日交易”并不熟悉，了解某个 “当日交易者”的所有经典交易，然后竭尽所能地模仿他（“当日交易”不适合所有人，也不一定对所有投资系统都有效，投资者应根据具体情况进行操作，译者注）。努力找到一种适合你的交易方式，并给自己制定一个目标：成为全世界用这种方式进行交易的最杰出的人。对我而言，用30美元买进一个份额，然后在9个月之后以130美元卖出是个不错的想法，当然这种情况并不总是能够实现。这样做的好处是，每年只需一至两次这样的交易就能获得可观的回报。我有足够的耐心，不仅仅在进行交易的时候，对于连续几个月远离市场的情况下也是如此。如果条件不具备，我宁可不进行交易。我喜欢每天花几分钟的时间查看图表，而其余的时间则用来自我充电，或写一些东西。我认为，巨额的利润只可能在大的行情中才能产生，个体的波动不会收到这样的效果。这种方式并不适合所有的人，但这个观点来自于我多年的实践经验和失败的教训，当时我发现了适合自己的投资系统，并下定决心要成为使用这个系统的全世界最杰出的交易者。我想你也应该这样做，如果你置身一个不符合你个性的投资系统中，你将永远无法获得信心，更不用说真正地获得回报了。如果你是一个新手或失败的交易者，我建议你首先问自己：“以我的个性，我适合哪个投资系统？”花足够的时间找到正确的答案，因为这是你获得成功的基础。夯实基础，你的投资行为将变得坚强有力，并经得起时间的考验。基础薄弱，你的投资将随着经济损失的不断扩大而崩溃，大多数交易者正是由此走向失败的。他们不明白哪种系统适合自己，他们不断地购买最新的软件，或听从一个新导师的言论，希望由此改变他们的交易结果。他们中的大多数人永远都不会知道成功的交易意味着什么，因为一般的交易者只能坚持6个月的时间。我相信，任何一个能够坚持两年以上的交易者，通常都会成为那极其稀见的种子：一个股市赢家。为什么？因为经过两年多的操作，他们会着手开发一套适合他们的投资规则，他们开始以他们熟悉的方式进行操作。不幸的是，当他们快速地创造财富的时候，大多数交易者却永远达不到两年的投资经验，因为他们不是损失了资金，就是失去了兴趣。
今天就告诉自己：“我会找到一套适合自己的系统，我将成为用这个系统交易的全世界最好的交易者”。除此之外，还要告诉自己：“用心地去研究探索”。
三、为每次交易制定计划，按计划进行每次交易
打个比方说：
1、你喜欢XYZ三种股票的投资组合。你按照当前的价格40美元买进100份，当价格升至42美元时停止买进，这只是一个开始。
你这时应该问自己以下这些问题，并回答：
如果我签下了这个交易协议，那初始止损位应设在哪？也就是说“我愿意承受的资金损失是多少？”
如果我签下了这个订单，我如何获得收益？获到多大的收益，我将卖出？采用什么策略卖出？
如果我签下了这个订单，当其走势与预期一致的时候，我是否要增仓？
如果我签下了这个订单，X周后，如果还没有获益的迹象，我是否立即退出，或是等到了初始止损位时再卖出？
如果我卖出后，我是否愿意再次入场，还是完全终止这项交易，转而寻找其它的机会？
2、做好了完整的计划，在进场交易之初，我打算在42美元的价位买进100份XYZ组合。
3、你按42.25美元填写了订单，自然而然地，你的止损位被设置为39美元，无需猜测，它会自动完成。
4、走势和预期一致，在50美元的价位签下第二笔买单。
5、在50美元你买进100份或更多的组合，这时止损位上移到45美元。
6、走势继续按照你的预期运行，你的止损位也连续不断地上移至某个安全的位置。
7、达到你的卖点130美元，你带着丰厚的收益完成这次交易。
现在，你是否注意到，因为有一个计划，每件事都变得自然而然。你知道在何时入市、设置止损位、增仓和退出。简而言之，你现在已经像一个交易专家，而不会感情用事。你有否想到过征求他人的意见，你有否害怕收益会从你的身边溜走。即使当损失变得很大的时候（只要没有到达止损位，译者认为），如果你有计划，并且下定决心遵守它们，暂时不要去管它。你是否注意到，交易因此变得非常的简单，而且毫无压力。
在我多年的交易生涯中，有一点是我希望大家能够知道的：市场总是极尽所能地让你无法预测，有时就像骑着一匹脱缰的野马，价格会以某种极端的方式逆行，从而将那些恐慌的以及凭感觉投资的交易者甩开，只有那些训练有素、按计划行事的人才能从整个运行过程中获利。如果你曾想就你手中持有的股票征求他人的意见，说明你要么没有一个计划，或者你的计划基于猜测。这意味着，你起初没有耐心地制定这个计划。制定交易计划就像计划旅行，你必须对每种可能发生的事件有所准备，尤其是那些突发事件。大多数情况下，走势会和你的预测一致，也就无需重新审视那个计划。但如果价格突然下跌，或飞速上扬，怎么办？出现六周的横向盘整、市场崩溃、公司出人意料地公告使单个份额在一天之内就获得了30美元的收益，你该怎么处理？如果你一点准备都没有，当其中的某种情况发生的时候，你就会感到手足无措。如果你喜欢跟风操作，而不是按照计划，你的结局将会非常糟糕。制定一个计划完全排除操作中的建议、感情用事，无论发生什么情况对你而言都会变成好事。
一次又一次地，我在各种各样的研讨会上都会听一个同样的问题：“我几个月前在25美元的价位买进了ABC三种股票的组合，你认为我是否应该继续持有？”当我听到这个问题的时候，只能小心地摇摇自己的头。一个人怎么能这样进行交易？他的计划是什么？当他介入这场交易，他设置的卖点在哪里？对这样的人而言交易简直就是地狱。当他询问第三方机构意见的时候，他真的指望比市场表现出色吗？一个人如果制定了计划，更为重要的是坚定不移地执行这个计划，他永远都不会问出这样的问题。人们总是乐于听从别人的意见，总是希望别人告诉他该怎么做，而不是自己用心去思考。
通过阅读最近的一份网络杂志，内情报告中指出的跟风操作人数着实让我大吃一惊，最多的有15000至80000人。跟风者中有没有人希望成为出色的交易者？我可以肯定，只有极少数的人希望如此。为什么？因为这些跟风者放弃了这本书中提到的原理。没有系统，责任被转嫁给了古鲁（所以就有了损失的借口），最糟糕的是他们根本就没有一个可靠的计划。如果你根据自己的计划进行操作，你就会发现自我，而不是想听其他人的意思。如果你在60美元价位买进ADF三种股票的组合，那最初的止损位就是56美元，你为什么还要担心某个古鲁说：“卖出ADF，它的价值被高估了并将跌至20美。”有些人的话则模棱两可，让你无从着手。我的意见是，如果你的止损位在56美元，就让价格达到56美元的时候自然而然地卖出好了。最起码，当你问自己“我今天有没有遵循自己的原则？”时，会给自己一个肯定的答案。我可以保证，无论是沃伦•巴菲特，还是乔治•索罗斯，在他们买进价值5千万美元的股票时，他们对价格出现这样或那样的波动早已想好对策。你能想像沃伦•巴菲特会这样想“天啊！我买了2千万美元的股票，现在已经下跌了15%，我该怎么办啊？”不可能！那你为什么要与他不一样呢？本质上，无论你的交易额是5000美元，还是5千万美元，原理是相同的，你必须排除一切感性的东西，代之以你的计划。
感情用事，你永远都不可能成为市场的赢家！而唯一能排除感性的方法就是老老实实、坚定不移地执行你的计划。证据表明，大多数的交易者从来就没有计划，或轻易地就放弃计划。如果你想成为极少数赢家中的一员，你就必须为每次交易制定计划，并按计划进行每次交易
四、努力学习如何正确地进行交易，并一直坚持下去
任何交易都没有本质的区别。你能指望通过一个周末研讨班或阅读一些书籍就成为一个脑科医生吗？那么，为什么有那么多的人指望在很短的时间内就成为市场“魔术师”呢？你如果曾有机会询问一个成功的市场交易者，你就会明白那里面凝聚了多少的心血、时间、专注，并且损失了很多的资金之后才达到今天的成就。成为股市的“长胜将军”和成为一个杰出的律师、医生或商人并没有区别。首先，你必须确信你的确喜爱交易。
问一下自己，我是否真的对股市交易感兴趣？或，是否股市潜在的赢利能力对自己有非常大的吸引力？我永远都不会忘记拿破仑•希尔写的那本书《心平气和地获得成功》。当审视一大群专家中的佼佼者时，我们可以得出这样的结论：他们都非常热爱自己选择的领域，他们或许并没有因为自己的工作获得回报。交易也是如此，如果你的首要目标是交易，那么市场就显得非常简单，你也将获得足够多的收益，我没有任何理由怀疑你将成为一个出类拔萃的交易者。如果你的目标仅仅是追求金钱，这也无可厚非，只要你有不断学习研究的动力，学习什么是市场中真正可行的，而不是追求当前最流行的交易观点，这些观点利用人热爱金钱的心理进行误导。
我非常吃惊的是，有很多人连最基本的股市书籍都没有读几本，对他们而言读这些基础书籍、学习基本原理似乎要花费太多的努力。然而，为了他们的“白日梦”，也许不要六个月的时间，他们就会付出上万美元的代价。现实一点，成功的交易不仅意味着大量的“台下工作”，同时意味着不断的努力，才能保证你在这个“游戏”中始终处于领先地位。在市场指南中，我和你都会发现，经过多少年的尝试和失败，在成为市场的“长胜将军”之前，没有一个人提及付出的大量的艰苦工作。我们有什么理由不像他们一样？我们有什么理由认为我们就比他们强？不要犯错误，就像要成为一个顶尖的律师要付出许多年的潜心学习一样，要成为一个顶尖的交易者同样如此。
如果你是一个新手，就不要指望从第一天开始就创造出80%以上的收益。如果你真的做到了，请给我一个电话，让我看看你有什么地方与众不同。将你前三年的交易生涯看作上大学，市场就是老师，你的初始投资就是你的学费（请不要投入太多）。那么，你努力交易意味着什么？我将它分为两个阶段：首先，你要花费大量的时间分析自己，研究自己的个性，发现一种非常适合你的交易风格，学习如何正确地操作，读，研究，提问。基本上，你将不得不建立一个适合你的系统，这至少要花费数年的时间。如果你觉得这样做太难，你要知道这样做已帮你省下不少的钱（因为这表明你不适合进行交易，从而避免了损失）。从此忘了交易，找一件你自己真正感兴趣的事情。如果很好地完成了上述的基础工作，你又非常急迫地想开始交易，这也许表明你很有希望。你一旦建立了一个适合自己的交易系统，并且准备坚定不移地执行你的计划，保持顶尖交易者的地位将成为你永远止境的“战斗”。作为一个交易者，你永远达不到那个目标，但你将不断地接近它。你必须努力前进，永远不要满足于现有的交易系统。我不说“不断地寻找错误”，是因为我的意思是“每个系统、每个交易者都可以改进”。市场不断地改变自己的角色，所以要根据他们的变化不断地进行改进。努力变得更加坚定不移，并不断总结自己的失误。即使是老练的交易者也会犯技术性的错误。读一下《杰西?李佛摩》这本书（我建议你不仅要读这本书，最好研究和体会一下他的恐惧），李佛摩是一个20世纪初的股票和期货交易者，他将很小的投资变成了几百万美元，而后又不断地失去。从某个角度来说，他是有史以来最伟大的交易者；而从另一个角度来说，他又是非常危险的，因为他无法控制自己的情绪。获得了几百万，然后又失去它。有人会认为这次经历如此沉重，他不会再犯同样的错误了。然而，当他痛苦地重新开始，并再次获得几百万美元之后，又因为一次错误的交易失去了。这就给我们敲响了警钟：每个人都会犯错误，但不要重蹈他的毁灭性灾难。可悲的是，一次又一次地重复灾难之后，他却不能面对回到从前那属于自己的生活。
所以，当李佛摩成为一个顶尖的交易者的时候，他最大的问题是没有花足够的心思研究自己的心理。如果他有一个象样的经济管理计划，并严格地按照计划交易，就不可能出现这种情况。教训是什么？即使有一天你成为顶尖的交易者，一个致命的错误也许正在阴暗的角落里等着给你以沉重的打击。仅仅不感情用事，你就能避免陷入一场大灾难吗？成为一个胜任的交易者需要多长时间？谁也不能给你答案。但我可以告诉你一些基本规律：
第一年，研究并确信：为了找到一个适合你个性的的、可行的系统，你是否愿意付出时间和努力的代价。读一些有关股市的基础书籍。不要仅仅感到它们很有趣，要真正地融入作者的思想中。了解他们为了获得成功付出了多少时间和努力，是什么决定了他们会成为一个成功者？参加一些研讨班，学习一些基本的阅读图表的技巧、交易的理念、怎样管理资金，等等……不要相信那些大谈“股市秘密揭露”的研讨班，因为秘密本身就是没有秘密。如果发现一个演讲者熟悉他的材料，记下他的联系方法，以便询问他尽可能多的信息。用一套比较简单的图表，观察反映份额或者市场的条形图，只需仔细观察。再买一些参考书，当有疑问的时候可以获得帮助。由于我根据自己的判断进行操作，生活和交易都变得无比精彩。无疑地，它将帮助你发现一套合适的系统。一年之后，你就会发现交易是否适合于你，你也必然会从众多的投资技巧中找到对你有吸引力的那种。相信自己的感觉，它就是符合你个性的那种。
如果你发现自己不适合交易？很好！你已为自己节约了大量的时间和资金，因为交易本身就不符合所有的人。我知道一些人，为了成功，他们将不得不一次次重新开始。他们不断地向市场投入资金，但他们何时才能挣到哪怕一点点钱呢？
第二年，用很少的钱开设一个帐户，这些是你的“学费”，做好全部损失的心理准备。坚持阅读、研究、参加研讨班、询问成功的交易者，开发一种合适的交易方式。手工测试一下这个方式：通过一些交易，找到有关其大小、适用性地感觉，确信什么情况下它的数据无效，如有没有5次连续的亏损交易？有没有7次连续的获利交易？如果系统最初导致连续5次失败的交易，这没有关系，正好发现它在特定的市场周期中表现。每种系统都会在特定的市场条件下比其它的表现好。制定一个计划，（看第二条）尝试针对各种可能性进行调整，继续研究图表。我不大相信“纸上谈兵”会让你产生多大的进步，只因为这种情况下你不会受到情绪因素的影响，而能否控制自己的情绪正是区分胜利者和失败者的重要因素。但我非常相信，模拟交易可以给你一种感觉：怎样在这个重要的角色里管理投资，以及机会会在什么情况下产生。我一次又一次重复一种试验，找一顶帽子或一只瓶子，在里面放上一些石子，用绿色表示赢家，用红色表示输家。我仅在四只石子上画上HR（全垒 >风险的10倍），或在四只石子上画上BL（巨亏>风险的4倍），其它的要么表示赢的概率是风险的4倍，或亏的概率是风险的1倍。有趣的是，通过比较冒不同金额的风险，100次试验之后你会发现不同的结果，这从另一个侧面也体现了资金管理的极端重要性。
开始，假如你冒10000美元的风险，每次获得的收益仅为2.5%，因此每次交易的风险是250美元，或R=250美元。如果你赎回一只表示亏损的石子，从你的帐户中扣去250美元；如果赎回一只表示赢的石子，往你的帐户中添加4*R=1000美元；如果你获得一个全垒，往你的帐户中添加10*R= 2500美元；最后，如果你获得一个“巨亏”，从你的帐户中扣除4*R=1000美元。全神贯注地试验一下，经过一百次试验之后，你会对你帐户中金额的不同感到震惊。你会发现，即使赢亏的概率都是50%，5次连续的赢利或亏损很常见。设想一下，用这个系统操作，5次连续的亏损你会有什么样的感觉？你会不会觉得哪里出现了问题。如果你冒着每次500美元的风险，从一开始就发生巨亏，你怎么办？那可是2000美元的亏损啊！所以，最好先用手指模拟一下，直到自己完全熟练。如果你觉得很适合交易，只有一个要点，那就是遵守自己的规则，输赢并不重要。用如此少的金额进行交易也许显得毫无价值，但你要通过它知道的是：如果我的资金减少，我该怎么办？我还能够遵守自己的规则吗？我的系统长期可靠吗？
第三年，你有了合适的系统，并开始从市场获得了一些小小的收益。如果你还不能对各种信号了如指掌，好好地找找原因。尽管这是你自己的系统，你还得不断地进行进行模拟；就算你能够承担风险，还是要搞清楚为什么会连续出现4或5次的亏损。
第四年，如果你现在还在交易，你一定已能从市场获得稳定的收益，也确信自己有足够的耐心不断地学习。就当交易是在市场中获得学位，你愿意付出四年的时间学习交易吗？如果不愿意，最好远远地离开它。如果愿意，你将最终得到它。如果你想成为顶尖的交易者，意味着你不得不付出很多的努力。
不要相信交易杂志年复一年地告诉你：你不需要努力就能从市场中获得100%的收益！这种情况根本就不会发生。但如果你坚持不懈地努力，那回报一定是非常可观的。
五、树 立 自 信
“一切明智的想法已经被人们成千上万次地想到，但想为我所用，我们就必须再次真正地思考它们，直到它们在自己的思想中根深蒂固为止。”
要想在你的交易中获得成功，本质的要求是：毫不动摇地相信自己在交易中所使用的系统；坚定不移地相信自己经过训练有把握实现完美地进入和退出（买进或卖出，译者认为）操作。
顶尖的交易者知道投资回报不是首要的，按照自己的原则进行的训练才是最重要的。对你而言，如果你没有正确的动机，毫无疑问，无论是进入或退出（同上），结局只能是把辛辛苦苦获得的收益还给市场。
自信来源于一次又一次地遵守自己的原则、对系统的大量反复检验以及不断的自我剖析。
如果你的思想中存在疑虑，你就永远不能相信自己的系统，这正是购买别人的系统会导致那么多人失败的原因。因为那个系统一旦在某个阶段导致连续的亏损，人们就会抛弃它，并尝试其它的。只有坚定的交易者清楚，在某些特殊阶段任何系统都会导致亏损。这种情况对他们而言早已司空见惯，因而他们会耐着性子等着情况好转。情况一旦好转，他们就会回到市场获得更多的收益。而那些和他们同时购买这套系统的人，正因为使用新的系统而导致更大的损失，因为那套新系统恰好又进入了亏损阶段。
只有做好第四节提到的基础工作，一个交易者才能熟练把握一个系统。你必须努力用系统试验足够多的市场数据，才能清楚哪些情况是正常，哪些不是。这就是最著名的交易者也会发生损失的原因，但即使出现这种情况，他们也决不会眨一下眼睛。也许所有的人都认为乔治•索罗斯是当前最了不起的交易者，这个人在上世纪 80年代和90年代挣了几十亿。然而在某些阶段，他同样也会奇怪地发生亏损，他的基金也曾损失几十亿并公布了巨额的负回报。他会因此烦恼吗？不会！因为他知道他的投资风格一定能渡过亏损期，就像“黄昏之后就是黎明一样”，一个亏损期之后接着的通常就是赢利期，然而大多数交易者在出现大量的亏损之后就会选择放弃，当系统进入赢利期的时候，他们已经不在市场中了。
只有你相信，你才能够得到。如果你审视自己遇到的问题，你会发现它们植根于错误的观念或缺乏信心。因此，当你交易的结果出现问题的时候，考查一下自己交易的信心。如果在你的内心深处对交易、获利有消极的感受，对自己或系统缺乏绝对的信心，你就必须停止交易并找出原因。一个上瘾的赌徒是不能在市场中交易的。我可以肯定一旦他们损失较多的资金，他们就会责备其他的每一个人，但是如果他们从内心深处对自己的交易观念进行剖析，他们或许会承认自己把交易市场看成了大赌场。如果你赢利的观念是消极的，你怎么能指望从股市中获得呢？我听说一些交易者喜欢全仓操作，比方说100万美元，最后输掉了全部的家当。他们重复这样的错误许多次以后，才想起寻求帮助。通常，我们发现是由于顽固的、消极的赢利观念导致他们按下了自毁的按钮。就像艾德•史柯达（非常成功的专业交易员）说的“每个人都从生命中获得他们所想要的”。在交易中，你同样会发现你获得的正是你所希望的。你不得不问自己你的交易观念是什么？你是不是被不只一次地告知市场是一场零和游戏？它是一次赌博？你不会赢？趋势跟踪没有意义？等等。你相信这些吗？写下你对交易的看法。你认为什么样的回报是切合实际的？为了获得每天的收益，你认为每天要投入多少的时间和努力？当我刚开始交易的时候，我感到每天得时刻不停地工作。我不断地检查报价、给我的经纪人打电话、读报告、听新闻，等等。为什么？因为我觉得要获得回报就必须刻苦地工作。花了很长的时间我才改变那种看法。如果你相信冒很小的风险并且每天只需要工作10分钟，一年后从股市获得50%的收益很容易，这种想法很好，因为这完全可能。以后你就根据这种想法工作好了（我相信，肯定有不少人不同意这种观点，但问问他们是不是对什么都持批评态度）。相反地，如果你认为每天仅花10分钟时间工作，这种懒惰的方法不会成功，或者你对这种想法感到不踏实，那你首先得解决这个思想冲突，然后才能获得回报。明智地选择交易观念，顶尖的交易者知道，对于在交易中遇到的所有问题，你本人不仅是问题所在，同样也是解决方案所来。如果他们经历一个大量亏损的阶段，他们就会剖析自己的观念——从自己身上找答案，而不是寻找客观原因。
怎样才能树立自信呢？首要的，它将意味着大量的工作（指上节中提到的）。你必须首先学会对自己的交易行为负全责，愿意为发现和测试一个交易系统付出大量的工作。剩下的来自于经验，多年的经验才能帮你树立自信。但怎样获得交易经验呢？答案是坚持不懈。在前几年，你也许会觉得用如此少的资金、冒如此小的风险没有价值，但你可以把交易看成一个20年的冒险历程，而不是一个速富的计划。只有足够的信心才能使你把交易看成是“点”的游戏，而不是金钱。当你达到这个高度的时候，回报将会是令人震惊的。
无论交易成功与否，它都是一个充满压力的生涯。由于观念的差异，当一个人面对赢亏的时候，他所承受的压力可能是非常巨大的，你所要做的就是竭尽所能地消除这些压力。我从来就不曾听说过，一个承受着巨大压力的交易者会取得成功。事实恰恰相反，我所说到的那些成功者都显得非常放松和自信。我估计这正是他们取得巨大成功的原因。杰克·斯威格在《阅读市场指南》一书中指出，所有最优秀的交易者都具有一个共同的特征，那就是他们都能把自己从市场操作中解脱出来，看上去他们就像根本不关心自己所处的市场形势。想一想，这些家伙（或女孩们）每次操作的金额都达到数亿美元，这简直就是一个奇迹。而我所知道的大多数人，一旦遇到几百美元的风险就会惊慌失措。