投资是不能听别人讲，要学习观察，才不会听人家说什么可以买可以卖，因为报纸的新闻是指正在发生或已发生的事实与消息…

　　据启富达国际于2007年所做的投资理财大调查，七成以上民众有在进行投资理财，其中民众选择投资标的方式仅有6.81%的民众能自行分析经济數据來选择投资标的，居然高达93.18%的民众是以询问亲朋好友意見、依据新闻报章杂志、电视上名嘴讨论或网路财经文章为主來选投资标的，其中甚至还有8.31%是凭感觉选择标的物，一般通称这种方式的投资为“菜篮族投资法”。

　　所谓“菜篮族投资法”就是投资人胡乱听取消息，对金融商品不了解，不了解经济情势。此外，对于投资是没有耐性、贪婪、恐惧，且常追高殺低，将投资当成赌博凭运气，凭运气好坏决定输赢。那该如何避免盲目投资造成无谓的亏损呢？笔者认为可以參考启富达国际总经理赵静芬对投资的看法。

　　投资圈就像树根的年轮

　　启富达国际赵静芬总经理对此表示一套特别的看法，她说：“投资圈就像树根年轮一样”，那些依据新闻报章杂志投资的人往往是年轮中最外围的一圈。为何这么认为？因为第一个知道消息的一定是公司大股东；第二个是市场主力、作手；再來是法人(外资与投信等)；第四个是新闻媒体，他们将消息散布开來。

　　我顺着回答：“那再來就是一般民众了嘛！”

　　“不!还有送报生，因为送报生都比我们更早拿到报纸”赵静芬总经理笑着回答。

　　因此，投资是不能听别人讲，要学习观察，才不会听人家说什么可以买可以卖，因为报纸的新闻是指正在发生或已发生的事实与消息；而买股市是在买未來的预期，所以即使要涨也是在报纸报导之前就先上涨，等报纸报导了可能已利多出尽了，若等到打开报纸收到好消息才进行投资，是不是晚人家好几步？要避免重蹈如此覆辙，就更需多做功课，不是仅看报纸报导就下判断作投资，或听信小道消息，作投资千万不能人云亦云，应该“涨跌有原因，进退有依据”。

　　掌握投资逻辑 五大经济要素

　　那么该要如何观察情势？赵静芬总经理教大家要掌握投资逻辑：观察美元、美股的变化、及必须了解五大经济要素：油价、通膨、利率、经济成长率还有汇市，如此能让您掌握全世界市场变动。

　　美元属国际性计价币别，它与非美货币(欧元、台币)、股市、原物料成反比。美金贬值、台币欧元就升值，原物料价格上涨，且股市需要资金流入推动，所以该汇市升值该国股市方能上涨。因此投资时要先了解美元变化，美元往上走，通常股市便会往下走居多；若美元弱势，股市就有机会往上走。而像黄金、原油等原物料因皆以美元计价，若美元贬值，需求便增加，进而推升价格上涨。

　　除了美元，美股亦是关注焦点之一，因全世界东西以出口到美国为主，举例來说：全球厂商向苹果订购计算机，Apple 收到订单后发包至代工国家，以前传统代工国家，以台湾、韩国、日本为主，后來因这些国家的人力成本、原物料、经济往上走，成本变贵了，又转代工到较便宜的地方，像是中国、俄羅斯、印度、巴西等，因这些国家的经济、原物料、人力成本较便宜，所以至在2000 年后，全球形成供应链的模式，市场上形成“全球委外代工趋势”，各国相关性很近了。

　　所以，全世界大部分国家都以出口为主，若今天只要美国景气不好、需求下降，便对全世界出口产生影响。那么投资时为什么要观察美股变化？因美股与全世界股市正相关，像美股与台股相关系數便高达0.966。大众以为投资要分散风险，但其实最重要要关注美国，因为只要美国经济不好，全世界皆受影响，因此赵静芬总经理建议大众将美国当成总体经济，美国如果经济好，再去观察其它国家的个体经济。

　　最令消费者在意的通货膨胀亦是观察国家经济发展之一。像是与民生密切相关的油价问题：油价上涨，就会影响到通膨。因当中油与OPEC 石油输出国组织购买石油，当成本增加时，中油不可能自行吸收，便转嫁给消费者。油价上涨，通膨上升，央行会做升息的动作來控制通货膨胀，因利率上升会使大众成本垫高。

　　过去当面对油价上涨、通膨上升时，老一辈的人就会买保值商品來抗通膨，像是房地产、黄金，再加上景气好时可多做股票投资。现在一般银行定存只有1.3%，5 月份通货膨胀率为1.66%，这种情况下，都被通膨吃掉了!所以唯有波动性较大、景气好有赚钱公司，投资报酬率高才能抗通膨。赵静芬总经理表示现代人抗通膨的工具：以黄金、房地产、股票/股票型基金为主。

　　现今台湾已是负利率时代，除了储蓄外，应要学会投资，为自己创造财源。由數据可了解大部分的人比较没有投资观念，想买股票、买基金却不知道要观察什么，学会投资逻辑便不会随风起舞，也不会把投资当成射飞镖。一般而言，要了解投资逻辑便要懂美元、美股的变化，及财富五大经济要素(油价、通膨、利率、经济成长率、汇市)。投资若能够在景气好转初期就伺机而动，获得的波段报酬绝对是最可观的，但要如何判断经济现况的好坏呢？

　　如何判断一个国家的经济发展？

　　目前大环境都在升息，升息其背后意义在于因该国家经济仍往上增长，像是中国、印度、俄羅斯、巴西、台湾，近期有升息动作、代表经济没问题。倘若经济不好又升息，大家豈不是更不敢消费与投资，那经济不就更糟糕？ 所以升息造成股市回档修正，我们视为短空长多。

　　现在美国虽尚未升息，其它国家却多升息，但美国与全球皆有经贸往來关系，也就是说台湾升息必也会观察美国经济好不好？所以台湾敢升息，代表美国经济是没问题的，如果经济不好，未來需求下降，台湾升息，会不会造成台湾未來经济更糟糕？可見升息是一把双面刀，对经济有帮助也有其殺伤力。另外，我们除了要能掌握各个市场的脉动，也必须要达成有效率的投资，才能更快速地累积财富。

　　资产效率化

　　学会观察美元、美股与经济情势后，便开始想小试身手，以前所了解到的观念是要分散很多国家投资，但其实了解整个投资逻辑后，即可发现只要美国景气不好，需求下降，全世界其它国家都不好。美国是经济的巨人，只要打个喷涕，全世界就会感冒。因此赵静芬总经理表示，买那么多档基金是没有用，只要会赚的那只就够了，便将我们的本金极大化。另外，投资当然不仅仅关注基本面、甚至还可以加上技术面，了解目前是处于高档还低档，但最重要的仍是先学会投资逻辑，才能迈入致富之路。