野外怎么做陷阱:精解高效离场策略

　　生存的前提是做好风险防控

　　　　一个成功的证券交易者，应同时具备平和的心态、系统的分析方法和完善的风险控制（止损+资金管理）三个要点。交易中有一个环节出现纰漏，都会导致最终的失败。就如同三条腿的凳子，少了任何一个支点，都无法站稳。相比之下，这三个方面中投资者最容易忽略的环节就是风险控制。因此本期就为投资者介绍如何单一地利用止损来控制风险，用止盈来增加利润。

　　成功的“诀窍”

　　华尔街将交易成功的“诀窍”归纳成两句话：趋势是我们的朋友；截断亏损，让利润奔跑。趋势是我们的朋友，告诉我们要顺势而为，随势所动，这是胜算最高的交易策略。我们需要做的就是操作上升趋势个股。截断亏损告诉我们，一旦交易发生亏损即立刻离场，把亏损金额缩减得越少越好。以三五互联（300051）为例（见图1），8月25日股价跌破上升趋势线后，22个交易日累计跌幅接近25%（同期沪指跌幅仅为1.50%）。对于一笔没有预先设定离场计划的交易，其带来的交易后果是足以致命的。亏损不是问题，问题在于处理它们的方式。让利润奔跑则告诉我们，如果投资者一旦交易有了利润就应耐心持有，让其从小利润逐步演变成大利润。以哈高科（600095）为例，9月29日该股启动以来，上升趋势保持良好，前期介入的投资者应一直持有直至周五止盈出局，享受利润增长的快乐。

　　成功的“诀窍”运用到实际交易中，可以概括为选择上升趋势个股——窄止损——保本——浮动盈利四个交易步骤。

　　截断亏损

　　1，选择上升趋势个股。

　　2，窄止损——把止损定在3%~10%之间，在任何情况下不要超过10%。止损幅度的选择应参考投资者的风险承受能力。笔者认为把初始止损位设在进场位置下方3%处（见图2a）较为合理，股价收盘跌破止损位时立即离场。以往交易经验显示，如果入场点选择正确，股票如期向上运行，则不会跌回进场位置下方3%。

　　3，保本——当浮动收益超过6%时，则应考虑将初始止损位上移至成本价上方1%处（见图2b）。此时我们利用盘中价格止损，这样就可以确保我们的交易本金已经没有风险了。

　　让利润奔跑

　　4，浮动盈利——当交易本金已经不存在风险时，我们要做的就是耐心持有。上升趋势中的股票，无论是短线快速飙升还是中线缓步推升，其K线特征均为“低点比低点高，高点比高点高”。投资者可以将临近的两个低点相连，引出一根最贴近股价向上运行的趋势线，我们利用此趋势线作为浮动止盈位（见图2c）。随着股价的不断上行，我们以最陡峭的上升趋势线提高止盈位。这样就能保证不会在上升趋势中过早离场。

　　以上升趋势线作为浮动止盈时，有一个特例需要提示投资者注意。以连续长阳的方式加速拉升，创出阶段高点后，股价拒绝下跌而是以窄幅横盘的“姿态”盘出最陡峭的上升趋势线时，我们利用最后一根大阳线（涨幅超过7%）的最低价作为止盈位（见图2d），股价收盘跌破此位置时立即离场。

　　三种方法的案例分析

　　让我们结合此前介绍的趋势交易中的三种稳定制胜方法，为投资者简单剖析一下进场点以及止损、止盈点的设置问题（案例分析未考虑手续费等因素，同时因以收盘价计算需配合资金管理，所以本文以盘中突破前高来计算买入价）。

　　1，新趋势形成买入法——简单的1-2-3准则的止损止盈操作。

　　广发证券（000776）2010年7月20日突破下降趋势线后，股价一直在29.50~35.00元横盘震荡并未向下创出新低（见图3）。最终10月11日该股以强势涨停的姿态突破先前的短期反弹高点（34.96元），发出买入信号。若以35.00元成交计算，初始止损位（买入价下方3%）位于33.95元。当日股价以37.33元的涨停价收盘，浮动盈利为6.57%。满足保本条件（浮动盈利大于6%），故将止损位上移至成本价上方1%处即35.35元。随着股价的快速飙升，我们连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。10月25日该股收出长阳后次日即开始以小阴线回调，虽跌破上升趋势线但股价始终在“浮动1”即长阳下影线上方运行，故继续持有。11月5日该股再次创出历史新高，根据上升趋势的定义，我们重新绘制上升趋势线。在创出新高前股价未出现大阳线的情况下，11月10日该股收盘价跌破“浮动2”即上升趋势线，发出止盈离场信号。

　　2，趋势回调买入法的止损止盈操作。

　　太原刚玉（000795）自8月13日以来MA60开始持续上行，中期上升趋势保持良好。9月3日创出12.55元的历史高点后，开始缩量调整（见图4）。10月19日该股在MA60上方止跌企稳，10月22日股价成功突破本轮调整行情的下降趋势线，发出买入信号。若以11.75元成交计算，初始止损位为11.40元。当日股价以12.85元涨停价收盘，浮动盈利为9.36%。满足保本条件，故将止损位上移至成本价上方1%处即11.87元。随着股价的快速飙升，我们连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。11月4日该股以大阳线收盘后，次日股价开始调整，虽11月9日收盘股价盘出上升趋势线但股价始终在长阳线最低价上方运行，因此继续持有。本周四该股再次创出历史新高，我们绘制一条新的上升趋势线。由于周五阳线涨幅大于7%，该股的操作策略是继续持有，并以最后一根大阳线的最低价作为止盈离场信号。

　　壹桥苗业（002447）8月2日以涨停的方式突破盘整平台后快速拉升，MA10、MA20开始持续上行，中、短线上升趋势保持良好（见图5）。8月9日创出64.90元的阶段高点后，开始缩量调整。8月16日、18日股价在MA10上方止跌企稳，19日股价成功突破本轮调整行情的下降趋势线，发出买入信号。若以61.00元成交计算，初始止损位为59.17元。当日股价以66.39元涨停价收盘，浮动盈利为8.84%。满足保本条件，故将止损位上移至成本价上方1%处即61.61元。股价在72元附近稍有停顿便继续快速飙升，我们连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。9月2日该股以大阳线收盘后，次日股价开始调整。9月6日股价跌破大阳线最低价，发出止盈离场信号。此后该股便一路下行。

3，顺势横盘突破买入法的止损止盈操作。

　　洋河股份（002304）自底部启动以来，中、短期均线组持续向上运行，上升趋势明确（见图6）。8月18日股价在创出200.00元的阶段高点后，形成箱体窄幅震荡的盘整走势。9月21日该股突破盘整平台压力位发出买入信号。若以200.70元成交计算，初始止损位为194.68元。9月28日股价创出213.50元的高点，浮动盈利为6.38%。满足保本条件，故将止损位上移至成本价上方1%处即202.71元。10月11日股价盘中触及保本价，按交易策略平局离场。

　　随后股价再次陷入盘整阶段，11月1日股价再次突破盘整平台压力位再次进场。若以215.90元收盘价计算，初始止损位为209.42元。随即股价开始向上运行，11月3日股价创出234.01元的高点，浮动盈利超过6%，上移止损位至成本价上方1%处即218.06元。随着股价的不断上行，连接K线低点找到最贴近当前股价运行的上升趋势线。该股属慢牛走势，拉升后期并未出现长阳，因此其操作策略是持有，并以趋势线作为止盈离场信号。

　　小结：窄止损、保本体现的是截断亏损，浮动体现的是让利润奔跑。只有这样才能在变幻莫测的市场中，取得最终的成功。“止损”就像一把锋利的刀，它使你鲜血淋漓，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损，使你化被动为主动，不断寻找新热点。在股票市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌，止损是投机艺术的基本功。■